兆訊恒達(dá)科技股份有限公司（簡稱“兆訊科技”）成立于2011年，是一家從事超大規(guī)模集成電路設(shè)計(jì)、開發(fā)與測試，并為客戶提供芯片級信息安全和系統(tǒng)解決方案的芯片設(shè)計(jì)企業(yè)。經(jīng)過多年技術(shù)積累，公司目前已形成八大類核心技術(shù)，包括安全 SoC設(shè)計(jì)平臺技術(shù)、高效 SoC測試平臺技術(shù)、多層次芯片安全設(shè)計(jì)技術(shù)、運(yùn)算性能優(yōu)化設(shè)計(jì)技術(shù)、低功耗設(shè)計(jì)技術(shù)、高集成度設(shè)計(jì)技術(shù)、高可靠性設(shè)計(jì)技術(shù)、數(shù)據(jù)讀取模塊設(shè)計(jì)技術(shù)，主要產(chǎn)品可分為安全SoC、周邊外接芯片、通用安全 MCU、安全元件。
今年6月29日，兆訊科技科創(chuàng)板IPO申請獲受理，目前審核機(jī)構(gòu)已做出第一次問詢，但問詢的相關(guān)信息目前未公開。本次兆訊科技募集金額10億元，主要用于物聯(lián)網(wǎng)的多核安全SoC系列芯片開發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、移動(dòng)支付安全芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、研發(fā)測試中心建設(shè)項(xiàng)目以及補(bǔ)充流動(dòng)資金。
知識產(chǎn)權(quán)問題一直是科創(chuàng)板審核問詢的焦點(diǎn)所在。集微咨詢憑借對科創(chuàng)板IPO審核過程問詢與答復(fù)的長期關(guān)注，以及企業(yè)上市過程中知識產(chǎn)權(quán)輔導(dǎo)與培育的豐富經(jīng)驗(yàn)，剖析兆訊科技公布的招股說明書，發(fā)現(xiàn)兆訊科技存在如下知識產(chǎn)權(quán)問題。
大批量專利集中申請
兆訊科技在招股說明中披露，截至2022年12月31日，其已取得豐富的技術(shù)成果，擁有48項(xiàng)發(fā)明專利，12項(xiàng)實(shí)用新型專利，60項(xiàng)軟件著作權(quán)，14項(xiàng)集成電路布圖設(shè)計(jì)等。集微咨詢進(jìn)一步對其擁有專利的申請趨勢進(jìn)行分析，結(jié)果如下圖所示。
（資料來源：incoPat，集微咨詢）
結(jié)果顯示，兆訊科技自2011年成立至2022年，年專利申請量普遍維持4件以下，而其中2019年的年專利申請量激增，專利申請量高達(dá)37件，占專利總量的60%以上，對此兆訊科技并未做出解釋。另外，據(jù)兆訊科技招股說明書中披露的其八大核心技術(shù)分別對應(yīng)的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量可知（如下圖），此37項(xiàng)專利技術(shù)應(yīng)為兆訊科技的核心技術(shù)，而兆訊科技也并未對技術(shù)產(chǎn)生過程與集中申請專利的對應(yīng)性進(jìn)行說明，在此情形下，審核機(jī)構(gòu)可能質(zhì)疑其集中申請專利的動(dòng)機(jī)，是真實(shí)技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)產(chǎn)生？還是為了沖擊科創(chuàng)板上市而有意為之？或要求其做出詳細(xì)說明。
海外專利布局缺失
兆訊科技在招股說明書中披露了報(bào)告期內(nèi)其主營業(yè)務(wù)收入按照業(yè)務(wù)地區(qū)劃分的情況，如下圖所示：
據(jù)上圖可知，兆訊科技2020年度境外主營業(yè)務(wù)收入占比僅有2.06%，2021年度增長至6.87%，而2022年度境外收入占比已達(dá)到17.43%，由此可看出，兆訊科技近三年的境外業(yè)務(wù)增長迅速，其也在招股說明書披露將積極推動(dòng)全球化銷售戰(zhàn)略。集微咨詢進(jìn)一步對其知識產(chǎn)權(quán)情況進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)兆訊科技目前沒有任何境外專利布局，而兆訊科技所處行業(yè)不乏專利實(shí)力雄厚者，如恩智浦、意法半導(dǎo)體、美信半導(dǎo)體等，在境外業(yè)務(wù)日益擴(kuò)大的情形下，沒有境外專利布局支持，境外業(yè)務(wù)是否會受到牽制和影響或未可知，由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)引人擔(dān)憂。
核心技術(shù)人員認(rèn)定存疑
兆訊科技在招股說明書中批露了其核心技術(shù)人員的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)：（1）擁有與公司業(yè)務(wù)匹配的深厚資歷背景，對行業(yè)理解深刻、獨(dú)到；（2）掌握公司的核心技術(shù)，并對公司核心技術(shù)的研發(fā)、提升、產(chǎn)業(yè)化作出重大貢獻(xiàn)；（3）在公司的研發(fā)過程中發(fā)揮重要作用，對公司獲取的專利等知識產(chǎn)權(quán)有突出貢獻(xiàn)；（4）在公司工作年限較長。
同時(shí)，兆訊科技也批露了其核心技術(shù)人員有5人，分別為李立（董事長、總經(jīng)理）、劉占利（技術(shù)總監(jiān)）、楊磊（董事、副總經(jīng)理）、范振偉（技術(shù)總監(jiān)）以及汪標(biāo)（技術(shù)總監(jiān)），并公開了上述5人的具體情況。
集微咨詢通過對兆訊科技公布的60件有效專利的發(fā)明人進(jìn)行分析，結(jié)果如下圖所示。
（資料來源：incoPat，集微咨詢）
由上圖可以看出，李立、范振偉、楊磊作為發(fā)明人的專利數(shù)量排名前三，而被認(rèn)定為核心技術(shù)人員的劉占利僅有僅有6件專利，低于李凌浩、焦英華、馬洪祥、鮑妍等人，而被認(rèn)定為核心技術(shù)人員的汪標(biāo)則沒有任何專利申請。
據(jù)其招股說明書披露的其核心技術(shù)分別對應(yīng)的知識產(chǎn)權(quán)數(shù)量可知，李凌浩等人申請的專利均為涉及公司八大核心技術(shù)的專利，而李凌浩等人卻未被納入為核心技術(shù)人員的名單中。此外，劉占利自2011年就在公司任職，而汪標(biāo)在2017年在公司任職，兩人的入職時(shí)間均比較長，且在兆訊科技擔(dān)任技術(shù)總監(jiān)職位，而兩人作為發(fā)明人的所申請的專利數(shù)量卻沒有優(yōu)勢。
基于上述情況，審核機(jī)構(gòu)可能要求兆訊科技對核心技術(shù)人員認(rèn)定的合理性做出進(jìn)一步說明。在知識產(chǎn)權(quán)問題上具有諸多瑕疵的兆訊科技能否成功闖關(guān)科創(chuàng)板，集微咨詢將保持關(guān)注。
（校對/黃仁貴）
