12月14日，由半導(dǎo)體投資聯(lián)盟主辦、愛集微承辦的“2025半導(dǎo)體投資年會(huì)暨IC風(fēng)云榜頒獎(jiǎng)典禮”在上?！ど虾Ｖ行膱A滿舉行。會(huì)上，集微咨詢分析師張浩發(fā)布了《2024中國(guó)半導(dǎo)體上市公司數(shù)據(jù)分析》報(bào)告。

張浩表示，自科創(chuàng)板開板以來，中國(guó)半導(dǎo)體企業(yè)迎來了上市的黃金窗口期，A股半導(dǎo)體上市公司數(shù)量從2019年的87家增長(zhǎng)到2023年的195家，增長(zhǎng)一倍有余。然而由于2023年下半年IPO階段性收緊，新增半導(dǎo)體上市公司數(shù)量幾乎停滯，整個(gè)2024年新增數(shù)量?jī)H5家。從細(xì)分領(lǐng)域來看，設(shè)計(jì)企業(yè)依然占據(jù)半壁江山，其次是材料和設(shè)備，近幾年來，設(shè)備企業(yè)數(shù)量增速明顯。

從營(yíng)業(yè)收入來看，盡管受半導(dǎo)體行業(yè)下行周期影響，2023年總營(yíng)業(yè)收入同比持平，但過去五年整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)總體依然保持良好增速，預(yù)計(jì)2024年總營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到9100億元，同比增長(zhǎng)14%，近五年總增長(zhǎng)118%。

從凈利潤(rùn)來看，過去五年里，A股半導(dǎo)體上市公司既經(jīng)歷了2021年芯片缺貨帶來的凈利潤(rùn)大幅增長(zhǎng)，也經(jīng)歷了2023年行業(yè)下行面臨的凈利潤(rùn)大幅下跌，預(yù)計(jì)2024年凈利潤(rùn)將達(dá)到640億元，同比增長(zhǎng)37%，近五年總增長(zhǎng)222%。

張浩特別指出，盡管2023年整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)遭遇了下行周期，但設(shè)備領(lǐng)域始終保持著高速增長(zhǎng)，近五年?duì)I業(yè)收入增長(zhǎng)了393%，凈利潤(rùn)增長(zhǎng)了553%。但與此同時(shí)，設(shè)備企業(yè)凈利潤(rùn)增速在放緩，可見設(shè)備企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)開始變得激烈。

對(duì)于A股半導(dǎo)體上市公司在境外營(yíng)業(yè)收入方面，張浩表示，在過去幾年里，盡管境外營(yíng)業(yè)收入在保持增長(zhǎng)，但境外營(yíng)業(yè)收入占比卻在下滑。此外，由于過去一段時(shí)間上市公司開始聚焦“出?！?，2024年上半年境外收入同比增長(zhǎng)了15.9%。

另外，張浩對(duì)近五年上市公司員工總數(shù)、貨幣資金和資本支出方面進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析。

除此之外，本次報(bào)告還對(duì)比了中美半導(dǎo)體上市公司。據(jù)集微咨詢統(tǒng)計(jì)，美股半導(dǎo)體上市公司有134家，營(yíng)收前10名公司合計(jì)占比72%，凈利潤(rùn)合計(jì)占比92%，而A股上市公司數(shù)量有200家，營(yíng)收前10名公司合計(jì)占比46%，凈利潤(rùn)前10名公司合計(jì)占比57%。

張浩表示，美股半導(dǎo)體的巨頭的集中度是明顯高于A股的，未來一段時(shí)間A股半導(dǎo)體行業(yè)并購將成為常態(tài)，有望縮小與美股半導(dǎo)體細(xì)分龍頭的差距。

從總市值來看，美股半導(dǎo)體公司的總市值達(dá)73000億美元，是A股13倍，但美股平均（中位數(shù)）市盈率為9.6，A股市盈率高達(dá)50.9。從營(yíng)業(yè)收入來看，美股總營(yíng)收達(dá)6556億美元，是A股6.2倍，美股2024年增長(zhǎng)20%，A股為13%，美股營(yíng)收增速高于A股。從凈利潤(rùn)來看，美股總凈利潤(rùn)達(dá)1380億美元，是A股24.1倍，美股2024年增長(zhǎng)36%，A股為12%，美股凈利潤(rùn)增速同樣高于A股。

張浩表示，從中美營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)的對(duì)比來看，中國(guó)半導(dǎo)體公司上市單位營(yíng)收創(chuàng)造的凈利潤(rùn)僅為美股的四分之一，特別是設(shè)計(jì)和制造領(lǐng)域，中國(guó)半導(dǎo)體上市公司單位營(yíng)收創(chuàng)造的凈利潤(rùn)僅為美股的八分之一。

“過去一年在AI和算力需求的推動(dòng)下，以英偉達(dá)為代表的企業(yè)市值和業(yè)績(jī)一路高歌猛進(jìn)，加速了美股半導(dǎo)體公司的整體發(fā)展，”張浩最后補(bǔ)充道，與此同時(shí)，英特爾的巨幅虧損也為美股半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的變局帶來了極其重大的影響。