美國總統(tǒng)特朗普最初將半導(dǎo)體排除在最新一輪美國關(guān)稅之外。然而，他表示未來仍會對半導(dǎo)體征收關(guān)稅，并已啟動對該行業(yè)進口產(chǎn)品的調(diào)查。美國對芯片征收的關(guān)稅將會是什么樣的？如果美國對進口的半導(dǎo)體征收關(guān)稅，這將如何影響美國半導(dǎo)體公司？
Chris Miller：美國對芯片征收的關(guān)稅將是什么樣的？
《芯片戰(zhàn)爭》的作者克里斯·米勒稱，美國對外國制造的半導(dǎo)體征收零部件稅，相當(dāng)于對在美國銷售的電子產(chǎn)品征收巨額稅款。
根據(jù)貿(mào)易數(shù)據(jù)，美國每年進口約300億美元的芯片，主要來自東南亞。關(guān)稅會導(dǎo)致企業(yè)用美國產(chǎn)芯片取代這些進口產(chǎn)品嗎？不一定。美國幾乎沒有自20世紀(jì)60年代以來轉(zhuǎn)移到亞洲的勞動密集型組裝和封裝能力。
因此，如果美國真的對半導(dǎo)體征收關(guān)稅，企業(yè)可能會采取更多海外制造來抵消成本上漲的措施。供應(yīng)商可能會將整個生產(chǎn)流程轉(zhuǎn)移到海外，而不是進口芯片并將其安裝到美國生產(chǎn)的家電或汽車上。這些成品仍然需要繳納關(guān)稅，但至少制造成本會降低。
大多數(shù)芯片已經(jīng)作為設(shè)備的零部件進入美國。為了控制這種貿(mào)易，華盛頓正在考慮采取更嚴(yán)厲的措施，對半導(dǎo)體征收所謂的零部件關(guān)稅。這意味著要將設(shè)備內(nèi)外國制造芯片的價值加起來，并據(jù)此征收關(guān)稅。
這種方法符合現(xiàn)代供應(yīng)鏈的跨國性質(zhì)。iPhone可能在中國大陸組裝，但大多數(shù)關(guān)鍵零部件卻來自其他地方。手表行業(yè)也有先例，其關(guān)稅稅率是根據(jù)電池和表帶等零部件計算的。
拜登政府此前曾考慮對中國大陸芯片征收零部件關(guān)稅，但后來因擔(dān)心其復(fù)雜性而作罷。然而，對來自中國大陸的芯片征收零部件關(guān)稅——中國大陸生產(chǎn)的芯片占美國供應(yīng)鏈中芯片產(chǎn)量的不到3%比對所有外國芯片征收關(guān)稅要容易得多。
目前中國臺灣和韓國生產(chǎn)的芯片數(shù)量和質(zhì)量根本無法取代。新建芯片廠需要數(shù)年時間。因此，對所有外國制造的芯片實施零部件關(guān)稅制度，無異于大幅提高電子產(chǎn)品的稅率。
所有這些都引出了一個問題：半導(dǎo)體關(guān)稅試圖解決什么問題？
例如，限制中國大陸半導(dǎo)體在美國的使用得到了廣泛支持。對中國大陸芯片征收零部件關(guān)稅可以以有限的成本實現(xiàn)這一目標(biāo)。然而，特朗普政府的野心遠(yuǎn)不止于僅僅重組與中國大陸的貿(mào)易。
那么，制造業(yè)回流美國如何呢？對中國臺灣制造的芯片征收零部件關(guān)稅，無疑會激勵領(lǐng)先的芯片制造商臺積電繼續(xù)在美國投資制造。但建設(shè)芯片工廠需要時間。除非關(guān)稅分階段實施，否則這些關(guān)稅將增加美國商品的成本，這可能會進一步加劇美國本已搖搖欲墜的經(jīng)濟衰退。
此外，特朗普的威脅和并購交易組合已經(jīng)促使芯片公司加倍努力實現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化。臺積電目前表示，其目標(biāo)是在所有新工廠竣工后，在亞利桑那州生產(chǎn)30%的尖端2nm芯片。
一些美國政府官員渴望實現(xiàn)一個更廣泛的目標(biāo)：自給自足。但徹底逆轉(zhuǎn)全球化的效率將付出巨大代價，并引發(fā)深刻的矛盾。某些關(guān)鍵的芯片制造設(shè)備由日本或荷蘭的一家公司生產(chǎn)。對這些設(shè)備加征關(guān)稅——正如美國政府的調(diào)查正在考慮的那樣——將提高美國芯片生產(chǎn)成本，并削弱美國的競爭力。美國的主要芯片制造商將成為廣泛芯片關(guān)稅的受害者之一。
正因如此，美國政府應(yīng)該關(guān)注中國大陸的芯片補貼。其他主要芯片制造商，如日本、韓國、中國臺灣和歐洲，也采取與美國類似的政策。調(diào)查的結(jié)果之一可能是與這些地區(qū)就芯片和人工智能達(dá)成一項行業(yè)協(xié)議——例如，要求參與者消除非貿(mào)易壁壘，并繼續(xù)構(gòu)建多元化的供應(yīng)鏈。
普遍的關(guān)稅無法實現(xiàn)這一目標(biāo)。美國最成功的企業(yè)嚴(yán)重依賴芯片。他們的人工智能愿景將需要更強大的計算能力。自給自足需要付出驚人的成本。更好的做法是建立一個能夠可靠且高效地生產(chǎn)半導(dǎo)體的全球芯片產(chǎn)業(yè)。
美關(guān)稅推升美企成本 中國大陸僅占美半導(dǎo)體進口量的3%
下圖顯示了2024年美國半導(dǎo)體進口情況。64%的進口來自四個地區(qū)：馬來西亞、中國臺灣、泰國和越南。中國大陸僅占進口量的3%。中國大陸制造的半導(dǎo)體通常作為個人電腦和智能手機等成品電子設(shè)備的零部件進入美國。
2024年美國半導(dǎo)體進口來源
為什么這四個地區(qū)在美國半導(dǎo)體進口中占比如此之大？除了中國臺灣以外，這些地區(qū)都沒有大型晶圓廠。然而，它們卻占據(jù)了半導(dǎo)體封裝和測試（A&T）設(shè)施的絕大部分份額。這些設(shè)施從晶圓廠獲取晶圓，將其組裝及封裝，并進行測試以確定其是否符合規(guī)格。這些A&T設(shè)施可能屬于半導(dǎo)體制造商（IDM），也可能歸外包封裝和測試（OSAT）公司所有。下圖來自SEMI，顯示了這些設(shè)施的分布情況。中國大陸、中國臺灣和東南亞占A&T設(shè)施的70%。
2024年全球半導(dǎo)體組裝與測試
美國主要IDM的大部分A&T設(shè)施都位于美國境外，如下所示：
2025年美國IDM主要A&T設(shè)施分布
英偉達(dá)、高通、博通和AMD等美國無晶圓廠公司主要使用臺積電的代工服務(wù)。臺積電主要使用其位于中國臺灣的自有A&T設(shè)施。因此，<strong>如果美國對進口的半導(dǎo)體產(chǎn)品征收關(guān)稅，這將推高美國半導(dǎo)體公司的成本。</strong>擁有自有晶圓廠的美國公司，其晶圓廠產(chǎn)能大部分在美國，但其絕大多數(shù)A&T產(chǎn)能卻在美國以外。臺積電正在美國建設(shè)晶圓廠，但目前在美國沒有A&T設(shè)施。</p><p>避免關(guān)稅的一個解決方案是企業(yè)在美國建造更多A&T設(shè)施。然而，建造這些設(shè)施需要大量的時間和金錢。以下是過去幾年宣布擬建的新A&T設(shè)施。
擬建的半導(dǎo)體A&T設(shè)施
根據(jù)這些項目，建造一座新的A&T工廠需要兩到三年時間，成本可能超過40億美元。這些新工廠中只有兩座位于美國。OSAT公司Amkor（安靠）正在建設(shè)一座A&T工廠，以支持臺積電在亞利桑那州的晶圓廠。另一家OSAT公司Integra Technologies也宣布計劃在堪薩斯州建造一座A&T工廠，但該項目已被推遲。英特爾在波蘭的A&T工廠也已推遲至少兩年。
在美國、歐洲和亞洲建設(shè)設(shè)施的成本差異巨大。計劃在美國和歐洲建設(shè)的三家A&T設(shè)施平均預(yù)計成本為30億美元，平均就業(yè)人數(shù)為1900人。計劃在亞洲建設(shè)的三家設(shè)施平均成本為8.4億美元，平均就業(yè)人數(shù)為3500人。
對美國半導(dǎo)體進口征收任何關(guān)稅都將增加大多數(shù)美國半導(dǎo)體公司以及外國公司的成本。如果美國公司決定在美國建設(shè)更多A&T設(shè)施，這將耗費數(shù)年時間，并推高A&T成本。
美國芯片設(shè)備制造商每年損失或超10億美元
在美國前總統(tǒng)喬·拜登實施一系列旨在限制向中國大陸實體出口先進半導(dǎo)體制造設(shè)備的出口管制后，美國芯片設(shè)備制造商已經(jīng)損失了數(shù)十億美元的收入。
近日，美國立法者、政府官員、芯片行業(yè)高管以及國際貿(mào)易組織SEMI的官員討論了關(guān)稅成本，依此計算，美國總統(tǒng)特朗普的新半導(dǎo)體關(guān)稅可能使美國半導(dǎo)體設(shè)備制造商每年損失超過10億美元。
據(jù)了解，該預(yù)估成本包括收入損失（主要由于錯失向海外競爭對手銷售低端設(shè)備的機會），以及尋找和使用替代供應(yīng)商供應(yīng)芯片制造工具復(fù)雜部件的成本。預(yù)估成本還包括關(guān)稅合規(guī)成本，例如增加人員來處理遵守規(guī)則的復(fù)雜事宜。
消息人士稱，美國最大的三家芯片設(shè)備制造商--應(yīng)用材料、泛林集團和科磊，每家可能會在一年內(nèi)因關(guān)稅遭受大約3.5億美元的損失，Onto Innovation等規(guī)模較小的競爭對手也可能面臨數(shù)千萬美元的額外支出。
這些公司生產(chǎn)了一些世界上最受歡迎的芯片制造設(shè)備，這些設(shè)備可能需要數(shù)千個專用零件。
報道稱，隨著特朗普政府關(guān)稅措施的生效，每家公司3.5億美元的初步粗略估計可能會發(fā)生變化。由于每種芯片制造工具都包含多個組件，而且最終的關(guān)稅制度尚不明確，因此很難進行快速計算。
寫在最后
針對任何規(guī)模的半導(dǎo)體征收關(guān)稅都會增加供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)的成本。例如，對中國臺灣制造的芯片征收10%的關(guān)稅，將增加美國人工智能、消費電子和汽車行業(yè)原始設(shè)備制造商（OEM）的采購成本，而這些成本將不可避免地轉(zhuǎn)嫁給最終用戶。
特朗普政府最新關(guān)稅即將出臺之際，全球零部件市場已然承壓。人工智能的加速應(yīng)用推動了對GPU和高帶寬內(nèi)存的爆炸式增長。此外，云計算和消費電子等領(lǐng)域的增長也帶來了額外的壓力。
在這種環(huán)境下，加上關(guān)稅引發(fā)的價格上漲，會造成雙重通脹的風(fēng)險：供應(yīng)受限的市場既面臨需求激增，又面臨政策驅(qū)動的成本上漲。
特朗普的芯片關(guān)稅何時推出，又將帶來怎樣的影響？尚需進一步觀察。但可以肯定的是，在全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈高度融合的今天，任何單邊的政策調(diào)整都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)，影響整個產(chǎn)業(yè)的節(jié)奏和未來走向。唯有在穩(wěn)定、合作與開放的基礎(chǔ)上，才能真正推動全球半導(dǎo)體持續(xù)、健康地發(fā)展。
參考資料：
https://www.ft.com/content/6b041c11-fa31-4734-823e-e802c9d365f3
https://sourceability.com/post/semiconductors-under-fire-as-trump-touts-new-tariff-plan
（校對/趙月）
