本周內(nèi)，美國(guó)宣布對(duì)進(jìn)口芯片征收100%關(guān)稅，同時(shí)為在美投資企業(yè)提供豁免，蘋果公司因承諾6000億美元投資成為首批受益者。與此同時(shí)，三星電子將為蘋果供應(yīng)采用創(chuàng)新三層堆疊技術(shù)的圖像傳感器，這標(biāo)志著其在代工市場(chǎng)的強(qiáng)勢(shì)回歸。

在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨重構(gòu)的背景下，中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)展現(xiàn)出強(qiáng)勁的韌性與增長(zhǎng)動(dòng)能。最新數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)兩大晶圓代工龍頭企業(yè)中芯國(guó)際和華虹半導(dǎo)體第二季度業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼，產(chǎn)能利用率分別達(dá)到92.5%和108.3%的高位，銷售收入均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)同比增長(zhǎng)，展現(xiàn)出國(guó)產(chǎn)芯片的制造實(shí)力。

美國(guó)加征芯片關(guān)稅 蘋果獲豁免引關(guān)注

8月7日，美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普宣布將對(duì)進(jìn)口芯片和半導(dǎo)體產(chǎn)品征收100%關(guān)稅，但為在美國(guó)投資建廠的企業(yè)提供豁免政策。這一重大貿(mào)易政策調(diào)整旨在推動(dòng)制造業(yè)回流美國(guó)，標(biāo)志著特朗普政府“美國(guó)優(yōu)先”戰(zhàn)略的進(jìn)一步深化。

特朗普特別強(qiáng)調(diào)：“只要企業(yè)在美國(guó)建設(shè)、承諾建設(shè)或正在建設(shè)，就能獲得完全豁免?！边@一政策明顯針對(duì)全球科技產(chǎn)業(yè)鏈的重新布局。

蘋果公司隨即宣布追加1000億美元對(duì)美投資，使其總投資承諾達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的6000億美元。這項(xiàng)龐大的投資計(jì)劃包括與康寧公司在肯塔基州合作新建專用玻璃工廠，預(yù)計(jì)將使當(dāng)?shù)貑T工規(guī)模擴(kuò)大50%。

庫(kù)克表示，這項(xiàng)投資將覆蓋半導(dǎo)體、人工智能和關(guān)鍵零部件制造等多個(gè)領(lǐng)域，同時(shí)向特朗普贈(zèng)送了象征合作關(guān)系的24K黃金底座玻璃紀(jì)念品。值得注意的是，雖然蘋果供應(yīng)鏈中已有多個(gè)零部件在美國(guó)生產(chǎn)，但iPhone的最終組裝仍將暫時(shí)保留在海外。

這項(xiàng)關(guān)稅政策的設(shè)計(jì)頗具策略性。一方面對(duì)進(jìn)口芯片征收懲罰性關(guān)稅，另一方面通過(guò)豁免機(jī)制鼓勵(lì)企業(yè)本土化生產(chǎn)。特朗普特別警告稱，若企業(yè)未能兌現(xiàn)投資承諾，將面臨“加計(jì)”關(guān)稅的嚴(yán)厲懲罰。分析人士指出，該政策明顯針對(duì)中國(guó)臺(tái)灣的臺(tái)積電等主要芯片供應(yīng)商，而蘋果因其巨額投資承諾成為首批受益者。市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這可能會(huì)重塑全球科技產(chǎn)業(yè)鏈格局。

從政治經(jīng)濟(jì)學(xué)的角度來(lái)看，這一政策組合拳具有多重意義。首先，在總統(tǒng)大選臨近之際，特朗普通過(guò)吸引蘋果這樣的科技巨頭投資來(lái)兌現(xiàn)其“重振美國(guó)制造業(yè)”的競(jìng)選承諾。其次，6000億美元的投資規(guī)模將創(chuàng)造大量就業(yè)機(jī)會(huì)，對(duì)關(guān)鍵搖擺州的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生直接影響。最后，這一政策也為其他科技企業(yè)樹立了標(biāo)桿，可能會(huì)引發(fā)連鎖反應(yīng)，促使更多企業(yè)為獲得關(guān)稅豁免而增加對(duì)美投資。

中國(guó)晶圓廠滿產(chǎn)運(yùn)行 業(yè)績(jī)亮眼

盡管美國(guó)半導(dǎo)體政策對(duì)全球科技產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生影響，但中國(guó)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)仍展現(xiàn)出強(qiáng)勁發(fā)展勢(shì)頭。

8月7 日，中國(guó)兩大晶圓廠—— 中芯國(guó)際與華虹半導(dǎo)體披露了第二季業(yè)績(jī)。兩家企業(yè)不僅實(shí)現(xiàn)了銷售收入的高兩位數(shù)增長(zhǎng)，盈利能力也大幅提升，而產(chǎn)能利用率的顯著攀升，更是比收入增長(zhǎng)更受關(guān)注的亮點(diǎn)。

據(jù)報(bào)道，中芯國(guó)際第二季產(chǎn)能利用率接近滿產(chǎn)狀態(tài)，呈現(xiàn)大幅提升態(tài)勢(shì)。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，其第二季產(chǎn)能利用率達(dá)92.5%，較第一季提高2.9個(gè)百分點(diǎn)，較去年同期更是提升了7.3個(gè)百分點(diǎn)。

中芯國(guó)際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍在會(huì)上表示，公司第二季度收入增長(zhǎng)，主要因?yàn)樵趪?guó)內(nèi)外政策變化影響下，渠道加緊備貨、補(bǔ)庫(kù)存，公司也積極配合客戶保證出貨。他強(qiáng)調(diào)，這樣的情況會(huì)一直持續(xù)到第三季度。

華虹公布的數(shù)據(jù)同樣亮眼，第二季產(chǎn)能利用率高達(dá)108.3%，超過(guò)第一季的102.7% 和去年同期的97.9%。華虹總裁兼執(zhí)行董事白鵬明確表示，這一數(shù)值創(chuàng)下了近幾個(gè)季度以來(lái)的新高。

展望后續(xù)發(fā)展，中芯國(guó)際預(yù)計(jì)第三季收入將較上一季度增長(zhǎng)5%至7%，毛利率維持在18%至20%之間；華虹則預(yù)測(cè)第三季銷售收入約為6.2億至6.4億美元，毛利率約為 10%至12%。

未來(lái)幾個(gè)季度，關(guān)鍵看點(diǎn)將是新增產(chǎn)能的消化能力、客戶結(jié)構(gòu)的多元化進(jìn)展，以及能否在保持增長(zhǎng)的同時(shí)實(shí)現(xiàn)真正的盈利轉(zhuǎn)正。在半導(dǎo)體行業(yè)周期性特征依然明顯的背景下，當(dāng)前的業(yè)績(jī)改善更多是階段性的修復(fù)，而非趨勢(shì)性的反轉(zhuǎn)。

三星電子重返蘋果供應(yīng)鏈

產(chǎn)業(yè)鏈端，韓國(guó)三星電子近期在半導(dǎo)體領(lǐng)域收獲重要突破，不僅獲得特斯拉的2納米芯片訂單，更將時(shí)隔十年再次為蘋果供應(yīng)圖像傳感器，此次合作涉及智能手機(jī)圖像傳感器的供應(yīng)，該領(lǐng)域此前由索尼獨(dú)家供應(yīng)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月6日，蘋果公司公布了其在美國(guó)的投資計(jì)劃，其中包括與三星電子的新合作。蘋果在新聞稿中表示，雙方將合作開發(fā)創(chuàng)新的新型芯片制造技術(shù)，該技術(shù)將在三星位于奧斯汀的半導(dǎo)體工廠首次全球應(yīng)用。

盡管蘋果尚未透露具體開發(fā)細(xì)節(jié)，但據(jù)報(bào)道稱，三星電子將生產(chǎn)的圖像傳感器將用于iPhone 18，該款手機(jī)預(yù)計(jì)最早于明年發(fā)布。此次合作是繼2015年三星為iPhone供應(yīng)A9應(yīng)用處理器后，時(shí)隔十年的重要回歸。

三星電子與蘋果的合作重點(diǎn)在于推進(jìn)用于下一代芯片開發(fā)的三層晶圓直接堆疊技術(shù)，旨在縮小圖像傳感器的像素尺寸并減少干擾現(xiàn)象。這一技術(shù)突破有望撼動(dòng)索尼在全球圖像傳感器市場(chǎng)的主導(dǎo)地位。目前，索尼占據(jù)該市場(chǎng)45%的份額，而三星電子為19%。

半導(dǎo)體工程協(xié)會(huì)前會(huì)長(zhǎng)李圭福表示，蘋果此次選擇三星電子，表明其技術(shù)進(jìn)步顯著。一旦合作取得突破，三星電機(jī)相機(jī)模塊等其他產(chǎn)品與蘋果的一攬子交易可能性將大增。

此前，三星晶圓代工業(yè)務(wù)部門因缺乏大客戶而陷入虧損。然而，憑借此次蘋果訂單及上月獲得的特斯拉2納米工藝芯片生產(chǎn)合同（價(jià)值約23萬(wàn)億韓元，期限至2033年），三星電子有望實(shí)現(xiàn)顯著增長(zhǎng)。特斯拉委托生產(chǎn)的AI6芯片將用于下一代自動(dòng)駕駛和機(jī)器人。

獲得蘋果等大型科技公司的訂單對(duì)三星電子至關(guān)重要，這不僅有助于吸引其他大客戶，還能推動(dòng)其晶圓代工業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士分析，三星電子通過(guò)提供低利潤(rùn)率訂單和定制資源，正逐步贏得大型科技公司的青睞。

據(jù)報(bào)道，三星電子目前正與高通、NVIDIA等公司就代工采購(gòu)合同進(jìn)行初步測(cè)試，特別是與高通合作開發(fā)下一代先進(jìn)移動(dòng)應(yīng)用處理器。高通曾是三星電子的主要客戶，后轉(zhuǎn)向臺(tái)積電。

此次三星電子與蘋果的合作，不僅是對(duì)其技術(shù)實(shí)力的認(rèn)可，也為其在全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)張奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。隨著更多大型科技客戶的加入，三星電子有望在晶圓代工領(lǐng)域迎來(lái)新的增長(zhǎng)高峰。