臺積電熊本廠（JASM）再傳投產(chǎn)時間延長。法人表示，去年該基地已進入整地階段，研判客戶需求迎逆風(fēng)才是主因，該廠區(qū)是針對Sony、豐田等CIS及車用客戶打造，專精成熟特殊制程，受車市逆風(fēng)及關(guān)稅不確定性影響，前景未如AI發(fā)展那樣的明朗。

JASM P1廠瞄準(zhǔn)成熟特殊制程，28/22、16/12nm為主，據(jù)悉，兩大客戶即為股東。法人認(rèn)為，JASM為滿足Sony CMOS圖像傳感器（CIS）需求，主要就是供應(yīng)蘋果手機鏡頭訂單，如iPhone 4800萬像素的鏡頭；然而，消費性市場逆風(fēng)恐才是JASM卡卡的主因。

法人透露，不僅蘋果在AI競爭處于劣勢、安卓陣營來勢洶洶，蘋果有意自研CIS芯片為一大硬傷。供應(yīng)鏈透露，Apple silicon（蘋果硅）正滲透至更多應(yīng)用領(lǐng)域，從CPU的M、A系列開始，到通信的5G Morden、Wifi/藍芽，芯片自主化已成為蘋果策略，而CIS就是其下一步野心勃勃的戰(zhàn)場。

供應(yīng)鏈表示，Sony部分CIS訂單就是委由臺積電，如邏輯層芯片以22nm、畫素層芯片采28nm，若蘋果掌握CIS芯片設(shè)計know-how，可以直接下單代工業(yè)者生產(chǎn)，對臺積電影響不大。

車用市場大環(huán)境逆風(fēng)依舊，從德州儀器（TI）、意法半導(dǎo)體（STM）等大廠釋出的消息來看，車用電子仍面臨挑戰(zhàn)。法人指出，車用半導(dǎo)體含量在增加，但多數(shù)的話語權(quán)正往智駕芯片移轉(zhuǎn)，考驗傳統(tǒng)Tier1大廠轉(zhuǎn)型速度。

車用業(yè)者表示，車廠供應(yīng)鏈復(fù)雜、長鞭效應(yīng)明顯，由于陸系電動車品牌崛起，不少中國大陸芯片業(yè)者在疫情期間順勢打入，對原有大廠形成激烈競爭。

此外，豐田加大在美投資，旗下品牌Toyota強化“在地生產(chǎn)、在地銷售”的策略，未來高機率轉(zhuǎn)向當(dāng)?shù)匦酒瑯I(yè)者采購，如TI、安森美等，影響其對JASM的長期需求規(guī)劃。