畢馬威日前發(fā)布2024年第二季度風(fēng)險(xiǎn)投資報(bào)告。據(jù)報(bào)告，2024年第二季度，全球風(fēng)險(xiǎn)投資達(dá)到943億美元，創(chuàng)五個季度以來的新高。其中美洲為583億美元，包括美國的556億美元，歐洲吸引了178億美元，亞洲吸引了174億美元。但總體來說，風(fēng)險(xiǎn)投資交易量依然低迷，尤其是在歐洲和亞洲地區(qū)。
人工智能繼續(xù)推動風(fēng)險(xiǎn)投資大舉下注
在技術(shù)層面，人工智能仍然是2024年第二季度全球風(fēng)險(xiǎn)投資最有吸引力的領(lǐng)域。擁有人工智能業(yè)務(wù)的初創(chuàng)公司，如美國的CoreWeave和xAI、法國的Mistral AI以及德國的DeepL等以人工智能為主營業(yè)務(wù)的初創(chuàng)公司籌集了大筆資金，部分原因是開發(fā)和交付大型語言模型和人工智能模型所需的成本高昂。一些企業(yè)，尤其是全球科技巨頭在2024年第二季度繼續(xù)向這一領(lǐng)域投入資金。
未來幾個季度，圍繞人工智能的監(jiān)管環(huán)境將成為關(guān)注的焦點(diǎn)。在2024年第二季度，歐盟理事會批準(zhǔn)了《人工智能法》，這是全球首個統(tǒng)一人工智能使用相關(guān)規(guī)則的司法管轄區(qū)。
全球IPO市場依然平靜，但2024年第三季度仍有希望
2024年第二季度，全球IPO市場依然疲軟，但也出現(xiàn)了一些亮點(diǎn)。4月份，美國有兩家公司進(jìn)行了穩(wěn)健的首次公開募股，網(wǎng)絡(luò)安全公司Rubrik融資7.52億美元，科技營銷公司Ibotta融資5.77億美元。在英國，計(jì)算機(jī)預(yù)算公司Raspberry Pi在6月份的首次公開募股中籌集了2.11億美元，是今年以來英國第二大IPO。這三次IPO都被認(rèn)為是積極的，進(jìn)入2024年第三季度，可能會有更多公司效仿它們的做法。不過，由于美國總統(tǒng)大選將于今年晚些時(shí)候舉行，預(yù)計(jì)IPO市場要到2025年才會全面開放。
新能源和清潔技術(shù)吸引所有地區(qū)的投資
新能源和清潔技術(shù)，包括從替代能源、能源存儲和碳捕獲技術(shù)到旨在幫助公司管理其合規(guī)義務(wù)的軟件等一切技術(shù)。在2024年第二季度繼續(xù)吸引著所有地區(qū)的投資。在2024年第二季度，能源和清潔技術(shù)繼續(xù)吸引所有地區(qū)的關(guān)注，盡管該領(lǐng)域的投資被人工智能領(lǐng)域的投資所掩蓋。在本季度最大的清潔技術(shù)交易中，總部位于中國的電動汽車制造商哪吒汽車融資6.933億美元，其次是總部位于美國的以去碳化為目標(biāo)的公司。緊隨其后的是美國脫碳公司Nexamp，該公司融資5.2億美元。在歐洲，英國長期能源存儲公司Highview Power的3.81億美元融資是2024年第二季度最大的一筆交易。
風(fēng)險(xiǎn)投資募資全面疲軟
2024年第二季度，所有地區(qū)的風(fēng)險(xiǎn)投資基金募資都很疲軟，截至年中，全球風(fēng)險(xiǎn)投資募資總額為805億美元，有望成為自2015年以來募資額最低的一年。由于風(fēng)險(xiǎn)投資公司面臨著使用已募集資金的壓力，募資活動很可能會繼續(xù)疲軟，或許專注于人工智能的基金除外。隨著退出活動的增加，很可能會推動募資活動的恢復(fù)，盡管新基金的出現(xiàn)還需要時(shí)間。
全球?qū)揽萍嫉呐d趣與日俱增
在過去幾個季度里，全球風(fēng)險(xiǎn)投資人對國防科技的興趣與日俱增。在美國，一些國防科技公司的規(guī)模已達(dá)到可以與國防工業(yè)現(xiàn)有企業(yè)合作的程度。在世界其他地區(qū)，包括澳大利亞、印度和英國，也出現(xiàn)了規(guī)模較小的國防科技公司。雖然這一領(lǐng)域尚未出現(xiàn)重大整合，但在未來一兩年內(nèi)，可能會有少數(shù)大型國防科技公司走向上市，而它們的小型同行則會成為世界大型國防科技公司的收購目標(biāo)。
網(wǎng)絡(luò)安全有望獲得更多牽引力
雖然人工智能有望在未來幾年為全球企業(yè)創(chuàng)造重大機(jī)遇，但它也可能帶來并加劇運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)，尤其是與網(wǎng)絡(luò)安全有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)。有了唾手可得的人工智能，網(wǎng)絡(luò)黑客將比以往任何時(shí)候都更有能力發(fā)動網(wǎng)絡(luò)攻擊。隨著企業(yè)尋求保護(hù)其組織、客戶和數(shù)據(jù)的需求增強(qiáng)，對能夠幫助企業(yè)更有效地應(yīng)對和管理人工智能網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險(xiǎn)的網(wǎng)絡(luò)安全初創(chuàng)企業(yè)的投資可能會增加。隨著企業(yè)尋求更好地管理其合規(guī)義務(wù)的方法，各司法管轄區(qū)的數(shù)據(jù)保護(hù)和網(wǎng)絡(luò)恢復(fù)立法也可能會推動對該領(lǐng)域的投資。
2024年第三季度值得關(guān)注的趨勢
2024年第三季度，全球風(fēng)險(xiǎn)投資預(yù)計(jì)將保持相對穩(wěn)定，但1億美元以上的巨額交易可能會進(jìn)一步增加，因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)投資人越來越多地開放融資渠道，以安撫投資者，并有可能抓住新出現(xiàn)的機(jī)遇。在全球范圍內(nèi)，人工智能可能仍將是風(fēng)險(xiǎn)投資的最大領(lǐng)域，不過一些投資者可能會開始將投資重點(diǎn)放在真正具有獨(dú)特人工智能價(jià)值主張的初創(chuàng)企業(yè)上，而不是進(jìn)行一刀切的投資。替代能源和清潔技術(shù)可能仍將是投資者優(yōu)先考慮的領(lǐng)域，考慮到為實(shí)現(xiàn)未來氣候變化承諾而采取行動的必要性與日俱增，預(yù)計(jì)這一趨勢在大多數(shù)地區(qū)不會很快減弱。
由于初創(chuàng)企業(yè)希望利用美國總統(tǒng)大選前的短暫機(jī)會窗口，全球首次公開募股活動也可能在2024年第三季度回升。不過，預(yù)計(jì)要到2025年第一季度或第二季度才會出現(xiàn)首次公開募股活動的大幅上升。
畢馬威國際合伙人Conor Moore講道：“我們在世界各地看到了一些非常大的交易，尤其是1億美元以上的交易。其中很大一部分是人工智能的推動，因?yàn)橥顿Y人都害怕錯過這輪機(jī)會。但我們也看到，風(fēng)險(xiǎn)投資人將更多資金投入到現(xiàn)有的投資項(xiàng)目中，這些項(xiàng)目的IPO前景比幾個月前更好，尤其是那些成功實(shí)現(xiàn)盈利的初創(chuàng)企業(yè)。因此，我們現(xiàn)在看到的一些融資是投資者向企業(yè)提供它們所需的資金，以幫助它們在2025年或2026年完成IPO。”
美國畢馬威會計(jì)師事務(wù)所合伙人Francois Chadwick講道：“說到人工智能，全球科技巨頭確實(shí)對市場上發(fā)生的事情做出了快速反應(yīng)。他們做出了關(guān)鍵性的決定，關(guān)閉了他們正在花錢的部分業(yè)務(wù)，并將所有資金重新投入到人工智能領(lǐng)域，因?yàn)樗麄儾荒茉诟偁幹袛∠玛噥?。這就是為什么我們在全球范圍內(nèi)看到的交易規(guī)模如此之大，因?yàn)槟阈枰锌焖傩袆拥馁Y本，你必須做出大膽的決定，決定在哪里投入大量資金來獲得你的所需。”
