（文/武守哲）前兩天，日本半導體制造設備協(xié)會（SEAJ）最新公布統(tǒng)計數(shù)據(jù)，2024年1月份日本芯片設備銷售額為3155.12億日元，無論同比（5.2%）和環(huán)比都出現(xiàn)了增長，為八個月來首次。如果我們再把時間跨度拉長到36個月即過去三年，就會發(fā)現(xiàn)，自2021年2月起日本半導體設備迎來了一個24個月的“長夏”，銷售額曾經(jīng)從1700多億日元暴增到2022年9月最高峰的3800多億日元，在這一時間跨度中實現(xiàn)了翻了一倍還多。今年1月的數(shù)據(jù)則勉強剛剛和2022年2月的數(shù)據(jù)持平。
設備行業(yè)的銷售額和出貨量往往和晶圓廠新建、擴建，以及訂單的增減有密切關系。對這份數(shù)據(jù)的解析，不但要考慮到前道設備與后道設備因不同價值鏈和景氣度傳導造成的“波紋效應”，還需要觀察某些外部的地緣政治因素，如美國一系列出口管制以及日本去年7月正式實施的《外匯及對外貿(mào)易法》——對6大類23種尖端半導體制造設備實施出口管制的影響。
如果從日本海關——這一重要的進出口數(shù)據(jù)窗口再耙梳對華設備出口的變化，交叉對比SEAJ的這個圖表，可以豐富對中日或者東亞半導體設備行業(yè)發(fā)展變化的認知。
日本海關數(shù)據(jù)顯示，從去年9月份開始，日本半導體設備出口就牢牢占據(jù)對華所有出口大類中增長率最高的前三位，集微網(wǎng)統(tǒng)計過去五個月的數(shù)據(jù)如下：
從上述圖表中我們可以看到，單半導體設備一項，過去5個月就占了對華總出口額的十分之一左右。而且在去年12月，設備出口居然同比翻倍。而且這個月SEAJ的數(shù)據(jù)是3057億，對華出口就有2222億，占比高達72%！
于是，我們可以基本做出判斷，如果沒有中國大陸對半導體設備如此旺盛的需求，很難想象今年1月份SEAJ數(shù)據(jù)會出現(xiàn)同比和環(huán)比的雙向漲幅。
綜合SEAJ和日本海關的這份數(shù)據(jù)，再對比日本和歐美等頭部半導體設備公司的同時間跨度的財報，結合眾多媒體公開報道和評論，所呈現(xiàn)出來的復雜多維的解讀面向頗值得業(yè)界注意。
10月份財季，ASML，應用材料，Lam等國際WFE設備巨頭財報紛紛表示在華銷售額突然暴增，平均占比超過驚人的45%，有評論認為這是中國半導體制造需求端因美國出口管制刺激的結果，但ASML全球高級副總裁、中國區(qū)總裁沈波在上海世博會期間告訴集微網(wǎng)，該現(xiàn)象的出現(xiàn)主要是之前囤貨的訂單開始放量，是“把之前的欠賬補上”?？梢酝茢?，這個更符合事實的解釋同樣適用于對應用材料，Lam的財報解讀。
從中國進口設備的地域上看，自2021年以來自日本的設備進口占比一直排第一，但從去年4月份起外界對中國大陸半導體設備聚焦的目光更多投射在光刻領域，主要是因為各類數(shù)據(jù)顯示來自荷蘭設備進口額開始暴增，明顯超過了日本，但從今年12月開始，結合中國海關數(shù)據(jù)，日本會再次反超荷蘭，如下圖：
解讀數(shù)據(jù)的多維呈現(xiàn)
可以與上述數(shù)據(jù)做參照的是眾多一線日本半導體設備廠商的2024年展望。
光刻設備供應商佳能。在1月30日的發(fā)布會上，佳能宣布，預計到2024年，中國市場的銷售額將占其銷售額的40%左右，而五年前這一比例約為20%。
成膜設備供應商Kokusai Electric。Kokusai Electric社長金井文之在去年12月的一次采訪中提到，今年對中國的銷售比例有可能升至40%的高位。
成膜、刻蝕設備供應商東京威力科創(chuàng)。東京威力科創(chuàng)常務執(zhí)行官Hiroshi Kawamoto表示，2021 年10月至12月期間，該公司在中國的銷售額比例升至 46.9%。
晶圓清洗設備供應商SCREEN Semiconductor Solutions。公司高管預計，本財年在中國的銷售比例預計將從上一財年的19%增至44%。
另外，后道檢測設備供應商愛德萬測試的大陸營收占比超過三成，尼康上一財年大陸營收占比約26%，以及迪斯科（DISCO）中國大陸營收占比原為36%，這些企業(yè)在新財年相關數(shù)字都有望大部攀升，如果突破40%也并不讓人意外，更不用說WFE設備商東京電子去年下半年超過45%的營收都來自大陸，公司社長河合利樹公開表示：“2023年中國的新客戶增加了約20到30家”。
其次，中國大陸晶圓廠給一眾日本設備商帶來了豐厚的利潤，出了出貨量本身之外，Omdia分析師南川明還指出中國客戶很爽快，很少劃價，一般按照要價購買，所以面向中國的利潤率很高，背后則折射出了中方的設備需求急迫度。
另外，為了減小不確定的外部出口管制帶來的負面影響，增加面向中國大陸供貨的可持續(xù)性，某些日本半導體設備上出現(xiàn)了對華“定制性”設備的產(chǎn)線開拓方向。如尼康為了卷佳能，開發(fā)了面向通用性功率半導體市場的設備產(chǎn)線，將于2024年夏季時隔24年推出采用成熟技術的光刻機新產(chǎn)品，使用1990年代初實用化、被稱為“i線”的成熟一代光源技術。
上周，Silicon Valley Research Initiative創(chuàng)始人Eric Bouche拜訪了集微網(wǎng)，他指出，根據(jù)他在日本多年的市場調(diào)研情況，判斷今年后道光刻設備將是細分市場的熱門，頗值得業(yè)界同行關注。
綜合來看，日經(jīng)亞洲數(shù)據(jù)顯示，日本國內(nèi)半導體制造設備的6家主要企業(yè)（Tokyo Electron、迪思科、愛德萬測試、Lasertec、東京精密、SCREEN控股）的2023年度(Lasertec的財年截至同年6月)的研發(fā)和設備投資額合計約為5470億日元，預計與5年前的2018財年相比增至1.7倍。
究其原因，2023年日本半導體設備的投資額上漲和相關資本市場的火爆，是由外需和內(nèi)需雙輪共同驅(qū)動的結果。據(jù)SEMI的數(shù)據(jù)分析，2024年中國大陸月產(chǎn)晶圓有望由2023年的760萬片增加到860萬片（12寸當量），而日本本土的四家新廠落地，也有可能讓月產(chǎn)能從去年的450萬片增加到今年460萬片（12寸當量），兩國共合計增110-120萬片的月年增產(chǎn)能，由此帶動的設備需求的大幅增加是顯而易見的。
日本在建fab廠圖
反求諸己：當好日本半導體設備商的“金主爸爸”
2024年是否可以看作全球和中國半導體市場新一輪的“復蘇元年”？作為某種程度指示燈效應的中日半導體設備交易是一個絕佳的觀察窗口。展望中日半導體設備貿(mào)易的未來，筆者認為有以下幾點值得注意。
首先，需要把日本本土整體半導體產(chǎn)業(yè)政策動向，和日本地方區(qū)域性的對外貿(mào)易走向結合來考察。
去年7月23日，日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)省針對6大類23種半導體制造設備出口的《外匯及外國貿(mào)易法》修改令正式生效實施，這則政策出臺背后的成因較為復雜，除了給美國有所交代之外，日本地方產(chǎn)業(yè)團體的游說也頗值得玩味。日本不同港口對應不同的產(chǎn)業(yè)利益團體，形成了黨派和地方產(chǎn)業(yè)集群互相博弈的態(tài)勢，需綜合關注日本外務省，財務省，經(jīng)產(chǎn)省的綜合信息，日本中央省廳對地方調(diào)研的各類報告需重點關注。
日本不同關口的對華、對韓半導體設備出口（2020年數(shù)據(jù)）
其次，國內(nèi)設備廠商需和海外同行“同頻共振”。自2020年以來，中國大陸已經(jīng)成為全球最大半導體設備市場，而且集微網(wǎng)前一段時間統(tǒng)計全球前十大半導體設備供應商的銷售數(shù)據(jù)及排名顯示，北方華創(chuàng)預計2023年營收為209.7億至231億元，其增長幅度達42.77%至57.27%，遠超其他本土半導體設備企業(yè)，是首次闖入全球TOP10的中國半導體設備廠商。
未來，也許會有更多本土設備廠商跨越27億美元這一“前十營收門檻”，達成這一成績的重要前提在于完成更多的商業(yè)閉環(huán)。集微網(wǎng)之前調(diào)研上海某硅片廠，公司董事長向集微網(wǎng)講述了一則故事，兩位日本清洗設備工程師在指導企業(yè)現(xiàn)場操作時，在實操中做了一點微小的改動，就通過控制氣流走向顯著提升了清洗工藝，這個know-how的掌握，是他們長期在加州理工上千次空氣洞試驗的結果。從lab到fab廠的各種踩坑環(huán)節(jié)，也同樣需要中國工程師不斷嘗試摸索，盡快縮小差距，和海外同行在“feature by feature，bug by bug”的較量中實現(xiàn)同頻共振。(校對/朱秩磊)
