1.商務(wù)部調(diào)整發(fā)布《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》 新增關(guān)鍵技術(shù)出口限制
2.黃仁勛宣布好消息!美國(guó)批準(zhǔn)H20芯片銷往中國(guó)
3.美國(guó)啟動(dòng)對(duì)多晶硅和無(wú)人機(jī)及其零部件的進(jìn)口調(diào)查
4.35家半導(dǎo)體公司上半年業(yè)績(jī)一覽:龍頭企業(yè)高歌猛進(jìn) 部分廠商深陷虧損泥潭
5.美國(guó)征收50%銅關(guān)稅,對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響幾何?
6.AMD確認(rèn)將恢復(fù)向中國(guó)出口MI308芯片
7.美國(guó)稱英偉達(dá)恢復(fù)向中國(guó)供應(yīng)H20芯片是稀土談判的一部分
8.博通發(fā)布新款Tomahawk Ultra網(wǎng)絡(luò)處理器,與英偉達(dá)展開AI競(jìng)爭(zhēng)
1.商務(wù)部調(diào)整發(fā)布《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》 新增關(guān)鍵技術(shù)出口限制
7月15日,商務(wù)部會(huì)同科技部調(diào)整發(fā)布《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》(商務(wù)部 科技部公告2025年28號(hào),以下簡(jiǎn)稱《目錄》)。商務(wù)部新聞發(fā)言人就《目錄》有關(guān)問(wèn)題回答了記者提問(wèn)。
一、《目錄》調(diào)整的背景和主要考慮是什么?
根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》和《中華人民共和國(guó)技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例》(以下簡(jiǎn)稱《條例》),商務(wù)部會(huì)同科技部制定、調(diào)整并公布禁止和限制出口的技術(shù)目錄?!赌夸洝方钩隹诘募夹g(shù)不得出口,限制出口的技術(shù)實(shí)行許可證管理?!赌夸洝芬酝饧夹g(shù)屬于自由出口的技術(shù),實(shí)行合同登記管理。
2001年,商務(wù)部會(huì)同科技部以部令形式發(fā)布《目錄》,并分別于2008年、2020年和2023年對(duì)部分內(nèi)容進(jìn)行調(diào)整、修訂。此次《目錄》調(diào)整是順應(yīng)我國(guó)技術(shù)發(fā)展變化形勢(shì)、完善技術(shù)貿(mào)易管理的具體舉措,旨在維護(hù)國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全和發(fā)展利益,促進(jìn)國(guó)際經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作。
中國(guó)堅(jiān)持高水平對(duì)外開放,主動(dòng)為技術(shù)等創(chuàng)新要素跨境有序流動(dòng)提供便利,積極融入全球創(chuàng)新網(wǎng)絡(luò),持續(xù)優(yōu)化國(guó)內(nèi)營(yíng)商環(huán)境,愿同各國(guó)加強(qiáng)技術(shù)交流合作,共享技術(shù)發(fā)展成果,為促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)、增進(jìn)人類福祉作出積極貢獻(xiàn)。
二、此次《目錄》主要調(diào)整了哪些內(nèi)容?
本次《目錄》調(diào)整過(guò)程中,充分征求了相關(guān)部門、行業(yè)協(xié)會(huì)、業(yè)界學(xué)界和社會(huì)公眾意見,刪除3項(xiàng)技術(shù)條目,新增1項(xiàng),修改1項(xiàng),主要包括:
一是刪除中國(guó)傳統(tǒng)建筑技術(shù)1項(xiàng)禁止類技術(shù)條目和建筑環(huán)境控制技術(shù)等2項(xiàng)限制類技術(shù)條目,為促進(jìn)中國(guó)建筑技術(shù)發(fā)展成果的全球共享創(chuàng)造便利條件。
二是新增1項(xiàng)限制類技術(shù)條目,即電池正極材料制備技術(shù),包括:新增電池用磷酸鐵鋰制備技術(shù)、電池用磷酸錳鐵鋰制備技術(shù)、磷酸鹽正極原材料制備技術(shù)等3條控制要點(diǎn)。電池正極材料制備技術(shù)在敏感領(lǐng)域正越來(lái)越多地得到應(yīng)用,將相關(guān)技術(shù)納入《目錄》限制類,有利于更好統(tǒng)籌發(fā)展和安全,促進(jìn)相關(guān)技術(shù)的安全、可持續(xù)的應(yīng)用和發(fā)展。
三是修改1項(xiàng)限制類技術(shù)條目,即有色金屬冶金技術(shù),包括:新增鋰輝石提鋰生產(chǎn)碳酸鋰技術(shù)、鋰輝石提鋰生產(chǎn)氫氧化鋰技術(shù)、金屬鋰(合金)及鋰材制備技術(shù)、鹵水提鋰技術(shù)、含鋰凈化液制備技術(shù)等5條控制要點(diǎn),修改提取金屬鎵技術(shù)控制要點(diǎn)。這是根據(jù)技術(shù)發(fā)展變化形勢(shì),對(duì)現(xiàn)有限制類技術(shù)做出的調(diào)整。
三、經(jīng)營(yíng)主體如何做到合法合規(guī)進(jìn)行技術(shù)出口?關(guān)于技術(shù)出口管理工作還有哪些考慮和舉措?
根據(jù)《條例》,技術(shù)出口是指從中國(guó)境內(nèi)向境外,通過(guò)貿(mào)易、投資或者經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作的方式轉(zhuǎn)移技術(shù)的行為。屬于《目錄》禁止出口的技術(shù),不得出口。屬于限制出口的技術(shù),實(shí)行許可證管理;未經(jīng)許可,不得出口。屬于自由出口的技術(shù),實(shí)行合同登記管理。經(jīng)營(yíng)主體應(yīng)按照《條例》《禁止出口限制出口技術(shù)管理辦法》《技術(shù)進(jìn)出口合同登記管理辦法》等規(guī)定,履行有關(guān)出口許可、合同登記等手續(xù)。商務(wù)部將進(jìn)一步優(yōu)化管理舉措,完善出口許可和合同登記程序,提供更多公共服務(wù)產(chǎn)品,指導(dǎo)企業(yè)做好合規(guī)工作。根據(jù)科技發(fā)展變化形勢(shì)和管理實(shí)踐需求,商務(wù)部將繼續(xù)會(huì)同科技部等有關(guān)部門對(duì)《目錄》進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。
以下為公告全文:
根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》和《中華人民共和國(guó)技術(shù)進(jìn)出口管理?xiàng)l例》,商務(wù)部、科技部對(duì)《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》(商務(wù)部 科技部公告2023年第57號(hào)附件)內(nèi)容作部分調(diào)整,現(xiàn)予以公布,自公布之日起實(shí)施。屬于軍民兩用技術(shù)的,納入出口管制管理。
《中國(guó)禁止出口限制出口技術(shù)目錄》調(diào)整內(nèi)容
一、禁止出口部分
建筑裝飾、裝修和其他建筑業(yè)
刪去中國(guó)傳統(tǒng)建筑技術(shù)(編號(hào):085001J)條目。
二、限制出口部分
(一)建筑裝飾、裝修和其他建筑業(yè)
1.刪去中國(guó)傳統(tǒng)建筑技術(shù)(編號(hào):085001X)條目。
2.刪去建筑環(huán)境控制技術(shù)(編號(hào):085002X)條目。
(二)化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)
新增電池正極材料制備技術(shù)(編號(hào):252604X),控制要點(diǎn):
“1.同時(shí)滿足以下條件的電池用磷酸鐵鋰制備技術(shù)
(1)化學(xué)通式 LixFeyMzPO4,其中 x,y,z≥0,M 為除Li、Fe 之外的其他一個(gè)或多個(gè)元素
(2)該材料在 220MPa 下粉體壓實(shí)密度≥2.58g/cc,0.1C放電克容量≥160mAh/g,首次庫(kù)倫效率≥97%
2.同時(shí)滿足以下條件的電池用磷酸錳鐵鋰制備技術(shù)
(1)化學(xué)通式 LixFeyMnzMaPO4,其中 x,y,z,a≥0,M 為除 Li、Fe、Mn 之外的一個(gè)或多個(gè)元素
(2)該材料在 220MPa 下粉體壓實(shí)密度≥2.38g/cc,0.1C首次庫(kù)倫效率≥95%,0.1C 放電克容量≥155mAh/g,0.1C 平均電壓≥3.85V
3.磷酸鹽正極原材料制備技術(shù)
(1)磷酸鐵、磷酸鐵錳、電池用草酸亞鐵、電池用磷酸二(一)氫鋰、電池用磷酸鋰制備工藝,其中磷酸鐵同時(shí)滿足以下條件:振實(shí)密度>1.2g/cc,磁性異物<10ppb”。
(三)有色金屬冶煉和壓延加工業(yè)
1.將有色金屬冶金技術(shù)(編號(hào):083201X)控制要點(diǎn) 2修改為:“通過(guò)離子交換法、樹脂法等方法從氧化鋁母液中提取金屬鎵的技術(shù)和工藝”。
2.在有色金屬冶金技術(shù)(編號(hào):083201X)項(xiàng)下新增控制要點(diǎn):
“9.鋰輝石提鋰生產(chǎn)碳酸鋰技術(shù)
(1)基于含鋰凈化液制備碳酸鋰技術(shù)
(2)碳化熱解提純技術(shù)
(3)母液循環(huán)使用技術(shù)
(4)連續(xù)生產(chǎn)自動(dòng)控制技術(shù)
(5)氫氧化鋰碳化技術(shù)
10.鋰輝石提鋰生產(chǎn)氫氧化鋰技術(shù)
(1)基于含鋰凈化液制備氫氧化鋰技術(shù)
(2)冷凍析鈉技術(shù)
(3)蒸發(fā)結(jié)晶技術(shù)
(4)連續(xù)生產(chǎn)自動(dòng)控制技術(shù)
(5)粉碎干燥技術(shù)
11.金屬鋰(合金)及鋰材制備技術(shù)
(1)多陽(yáng)極電解技術(shù)
(2)金屬鋰蒸餾提純技術(shù)
(3)金屬鋰(合金)及鋰材壓延加工技術(shù)
12.鹵水提鋰技術(shù)
(1)吸附劑材料合成技術(shù)(鋁系、鈦系、錳系)
(2)鹵水吸附-膜分離提鋰工藝集成技術(shù)
13.含鋰凈化液制備技術(shù)
(1)離子交換除雜技術(shù)
(2)含鋰溶液除 B、Ca、K、Na、S 等技術(shù)
(3)膜分離、電滲析除雜技術(shù)”。
2.黃仁勛宣布好消息!美國(guó)批準(zhǔn)H20芯片銷往中國(guó)
英偉達(dá)CEO官黃仁勛在北京訪問(wèn)期間發(fā)表聲明稱,美國(guó)已批準(zhǔn)H20芯片銷往中國(guó),將開始向中國(guó)市場(chǎng)銷售H20芯片,并根據(jù)美國(guó)出口限制為中國(guó)市場(chǎng)推出一款新的GPU。
英偉達(dá)周二發(fā)表聲明稱,英偉達(dá)申請(qǐng)恢復(fù)銷售H20 GPU,美國(guó)政府已“向英偉達(dá)授予許可”,預(yù)計(jì)很快就會(huì)開始發(fā)貨。黃仁勛還宣布了一款“全新、完全合規(guī)”的英偉達(dá)RTX PRO GPU,該GPU“是智能工廠和物流數(shù)字孿生AI的理想選擇”。
黃仁勛表示:“美國(guó)政府已經(jīng)批準(zhǔn)了我們的出口許可,我們可以開始發(fā)貨了,所以我們將開始向中國(guó)市場(chǎng)銷售H20。我非常期待能很快發(fā)貨H20,對(duì)此我感到非常高興,這真是個(gè)非常、非常好的消息。第二個(gè)消息是,我們還將發(fā)布一款名為RTX Pro的新顯卡。這款顯卡非常重要,因?yàn)樗菍橛?jì)算機(jī)圖形、數(shù)字孿生和人工智能設(shè)計(jì)的?!?/p>
黃仁勛將作為嘉賓出席7月16日舉行的第三屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)。
黃仁勛接受采訪時(shí)表示:“中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模龐大、充滿活力且極具創(chuàng)新性,這里還是眾多人工智能研究人員的聚集地。因此,美國(guó)企業(yè)扎根中國(guó)市場(chǎng)的確至關(guān)重要?!?/p>
今年4月,黃仁勛訪問(wèn)北京時(shí)表示,美國(guó)政府加強(qiáng)芯片出口管制已對(duì)英偉達(dá)業(yè)務(wù)產(chǎn)生重大影響,當(dāng)前全球正掀起一場(chǎng)激烈的人工智能競(jìng)賽,作為當(dāng)代最具變革性的核心技術(shù),AI對(duì)各行業(yè)發(fā)展的推動(dòng)前景廣闊,世界各國(guó)都在加速推進(jìn)技術(shù)應(yīng)用,研發(fā)創(chuàng)新與能力提升,這必將對(duì)包括中國(guó)在內(nèi)的全球市場(chǎng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。作為深耕中國(guó)市場(chǎng)三十載的企業(yè),我們與中國(guó)市場(chǎng)共同成長(zhǎng)、相互成就。中國(guó)不僅是全球最具規(guī)模的消費(fèi)市場(chǎng)之一,其蓬勃發(fā)展的產(chǎn)業(yè)生態(tài)與領(lǐng)先的軟件實(shí)力,更成為我們持續(xù)創(chuàng)新的重要?jiǎng)恿?,在中?guó)市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)推動(dòng)我們不斷加大研發(fā)投入,而與中國(guó)企業(yè)的深度合作,也使我們成長(zhǎng)為更具競(jìng)爭(zhēng)力的國(guó)際化企業(yè)。因此,我們將繼續(xù)不遺余力優(yōu)化符合監(jiān)管要求的產(chǎn)品體系,堅(jiān)定不移地服務(wù)中國(guó)市場(chǎng)。
3.美國(guó)啟動(dòng)對(duì)多晶硅和無(wú)人機(jī)及其零部件的進(jìn)口調(diào)查
美國(guó)商務(wù)部周一(7月14日)發(fā)布的通知顯示,美國(guó)政府已開始對(duì)半導(dǎo)體材料多晶硅和無(wú)人機(jī)系統(tǒng)(UAS)的進(jìn)口進(jìn)行調(diào)查,以確定其對(duì)美國(guó)國(guó)家安全的影響。
美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克(Howard Lutnick)于7月1日根據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》第232條發(fā)起多晶硅和UAS調(diào)查,為可能對(duì)這些商品征收關(guān)稅鋪路。
根據(jù)第232條款,當(dāng)總統(tǒng)認(rèn)為進(jìn)口產(chǎn)品可能損害國(guó)家安全時(shí),他有權(quán)調(diào)整進(jìn)口到美國(guó)的商品。
該局在通知中表示,調(diào)查將重點(diǎn)關(guān)注多晶硅及其衍生物、無(wú)人機(jī)及其零部件。多晶硅是半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)鍵材料。
該部門計(jì)劃自公告正式發(fā)布之日起收集21天的公眾意見。
根據(jù)法律,商務(wù)部長(zhǎng)預(yù)計(jì)將在270天內(nèi)公布調(diào)查結(jié)果。如果調(diào)查得出結(jié)論,受審查商品的進(jìn)口對(duì)國(guó)家安全構(gòu)成威脅,特朗普可以對(duì)這些進(jìn)口商品征收關(guān)稅。
4.35家半導(dǎo)體公司上半年業(yè)績(jī)一覽:龍頭企業(yè)高歌猛進(jìn) 部分廠商深陷虧損泥潭
近日,半導(dǎo)體行業(yè)上市公司陸續(xù)披露半年度業(yè)績(jī)預(yù)告。據(jù)集微網(wǎng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,截至7月15日,已披露2025半年度業(yè)績(jī)預(yù)告的35家企業(yè)中,29家實(shí)現(xiàn)盈利,合計(jì)凈利潤(rùn)達(dá)62.1億元;6家出現(xiàn)虧損,累計(jì)虧損7.85億元。這一數(shù)據(jù)反映出行業(yè)正處于結(jié)構(gòu)性調(diào)整的關(guān)鍵時(shí)期,技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)與缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)之間的差距正在不斷擴(kuò)大。
從歸母凈利潤(rùn)規(guī)模(上限,下同)來(lái)看,瀾起科技以12億元的凈利潤(rùn)領(lǐng)跑,展現(xiàn)出較強(qiáng)的盈利能力。緊隨其后分別為聞泰科技、瑞芯微,其凈利潤(rùn)分別為5.85億元、5.4億元,同樣表現(xiàn)亮眼。
凈利潤(rùn)在2-5億元之間的企業(yè)分別是長(zhǎng)川科技、屹唐股份、鼎龍股份、恒玄科技、火炬電子、士蘭微、樂鑫科技,其凈利潤(rùn)分別為4.2億元、3.4億元、3.2億元、3.05億元、2.8億元、2.75億元、2.7億元。
凈利潤(rùn)在1-2億元之間的企業(yè)分別是鴻遠(yuǎn)電子、中電港、晶方科技、全志科技、芯動(dòng)聯(lián)科、有研新材、*ST華微,其凈利潤(rùn)分別為1.93億元、1.9億元、1.75億元、1.71億元、1.69億元、1.39億元、1.16億元。
凈利潤(rùn)在0-1億元之間的企業(yè)分別是泰凌微、芯朋微、金海通、*ST鋮昌、蘇州固锝、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、好上好、博通集成、航錦科技、盛景微、美芯晟、北斗星通。
另外,還有部分企業(yè)在上半年未能擺脫虧損困境。德明利盡管營(yíng)收規(guī)模達(dá)到42億元(上限,下同),但凈利潤(rùn)虧損0.8億元,同比下滑顯著。立昂微和四維圖新也分別虧損1.21億元、2.68億元,反映出市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的激烈和成本壓力的加大。盈方微凈利潤(rùn)虧損0.26億元,其主營(yíng)業(yè)務(wù)復(fù)蘇仍需時(shí)間。
從歸母凈利潤(rùn)同比增幅(上限,下同)來(lái)看,士蘭微歸母凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)1203.36%,居于首位。緊隨其后分別是*ST鋮昌、聞泰科技、蘇州固锝、泰凌微、有研新材,增幅分別為371.8%、317%、307.9%、267%、240%,均超過(guò)200%。
歸母凈利潤(rùn)增幅在100%-200%(含)之間的企業(yè)有10家,分別是芯動(dòng)聯(lián)科、瑞芯微、萬(wàn)業(yè)企業(yè)、博通集成、美芯晟、金海通、恒玄科技、芯朋微、北斗星通、瀾起科技,增幅分別為199.37%、195%、156.49%、153.87%、131%、111.71%、106.45%、104%、103.41%、102.36%。
歸母凈利潤(rùn)增幅在0-100%(含)之間的企業(yè)有14家,分別為長(zhǎng)川科技、盛景微、好上好、樂鑫科技、中電港、*ST華微、火炬電子、華燦光電、鴻遠(yuǎn)電子、晶方科技、鼎龍股份、全志科技、屹唐股份、四維圖新。
另外,有5家企業(yè)歸母凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑,分別為盈方微、航錦科技、立昂微、納思達(dá)、德明利,其下跌幅度分別為16.06%、45.42%、80.98%、120.54%、120.64%。
從行業(yè)整體來(lái)看,技術(shù)領(lǐng)先的企業(yè)如瀾起科技、聞泰科技、瑞芯微、士蘭微、鼎龍股份等受益于高端芯片和半導(dǎo)體材料的旺盛等需求帶動(dòng),業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出。而部分企業(yè)則因原材料價(jià)格上漲、研發(fā)投入增加或市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致利潤(rùn)下滑。
下半年,隨著全球半導(dǎo)體行業(yè)逐步回暖,國(guó)內(nèi)企業(yè)有望進(jìn)一步受益于國(guó)產(chǎn)替代趨勢(shì)。技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)能布局完善的企業(yè)或?qū)⒗^續(xù)領(lǐng)跑,而缺乏核心競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)可能面臨更大的生存壓力。
5.美國(guó)征收50%銅關(guān)稅,對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)影響幾何?
近日,美國(guó)總統(tǒng)特朗普在社交媒體上表示,美國(guó)將對(duì)進(jìn)口銅征收50%關(guān)稅,自2025年8月1日起生效。美國(guó)此舉旨在加強(qiáng)美國(guó)的銅供應(yīng)鏈,但關(guān)稅的具體實(shí)施細(xì)節(jié)仍不明確,包括是否適用于所有銅產(chǎn)品,以及是否會(huì)有豁免條款。而外界普遍預(yù)計(jì)精煉銅將被納入征稅范圍。
在美國(guó)掀起的貿(mào)易戰(zhàn)背景下,全球銅產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展格局的重塑將承擔(dān)更高的代價(jià)和成本,并對(duì)包含半導(dǎo)體在內(nèi)的各類科技產(chǎn)業(yè)、主要產(chǎn)銅國(guó)和美國(guó)制造業(yè)等方面造成重要影響。然而,得益于國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)業(yè)鏈的完善,美國(guó)對(duì)銅征收高額關(guān)稅之于中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的影響勢(shì)必微乎其微。
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在官方目的層面,特朗普推行關(guān)稅政策,旨在加強(qiáng)美國(guó)的銅供應(yīng)鏈,包括采礦、精煉、加工、回收以及半成品和最終產(chǎn)品的制造等環(huán)節(jié)。
特朗普稱其已收到涉及銅的國(guó)家安全評(píng)估報(bào)告,并指出銅是美國(guó)國(guó)防部使用量第二大的原材料,也是半導(dǎo)體、飛機(jī)、船只、彈藥、數(shù)據(jù)中心、鋰電池、雷達(dá)系統(tǒng)、導(dǎo)彈防御系統(tǒng)和高超音速武器的必要原材料?!?0%的關(guān)稅將使美國(guó)將再次建立有主導(dǎo)地位的銅產(chǎn)業(yè)?!?/p>
不過(guò),行業(yè)人士指出,特朗普的銅關(guān)稅威脅似乎并非為了懲罰進(jìn)口,而是為了激勵(lì)美國(guó)國(guó)內(nèi)礦業(yè)投資,并加速諸如力拓集團(tuán)在亞利桑那州的銅礦項(xiàng)目。通過(guò)制造未來(lái)進(jìn)口成本的不確定性,政府可以推動(dòng)私人資本流向國(guó)內(nèi)生產(chǎn),而無(wú)需實(shí)際實(shí)施具有經(jīng)濟(jì)破壞性的關(guān)稅。
“50%的銅關(guān)稅是典型的特朗普式做法:一個(gè)大膽的初始報(bào)價(jià),旨在吸引注意力并制造談判壓力。就像他的許多貿(mào)易威脅一樣,預(yù)計(jì)最終結(jié)果(如果真的有的話)將會(huì)溫和得多。”
特朗普政府制定銅關(guān)稅政策的初始動(dòng)向可追溯至今年2月25日,當(dāng)時(shí)美國(guó)白宮網(wǎng)站發(fā)布聲明稱,總統(tǒng)特朗普簽署行政令,啟動(dòng)對(duì)銅進(jìn)口威脅美國(guó)國(guó)家安全和經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的調(diào)查。該行政令指示美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)根據(jù)《1962年貿(mào)易擴(kuò)展法》,首次對(duì)進(jìn)口銅提出“232調(diào)查”。
據(jù)摩根士丹利報(bào)告,第232條調(diào)查的結(jié)論比預(yù)期來(lái)得更早,本來(lái)有270天的期限可以延續(xù)到11月底。關(guān)稅的具體實(shí)施細(xì)節(jié)仍不明確,包括是否適用于所有銅產(chǎn)品,以及是否會(huì)有豁免條款。Jefferies分析師Christopher LaFemina在一份報(bào)告中指出,這一政策的突然性讓市場(chǎng)毫無(wú)準(zhǔn)備,而高額關(guān)稅將對(duì)全球銅供應(yīng)鏈造成深遠(yuǎn)影響。
外界普遍預(yù)計(jì)精煉銅將被納入征稅范圍,但對(duì)于半成品銅(包括線材、板材、管材和板材等)的處理方式一直不明確。若將半成品銅納入征稅范圍,關(guān)祱的影響范圍將大幅擴(kuò)大。Sprott Asset Management CEO John Ciampaglia進(jìn)一步強(qiáng)調(diào):“銅的導(dǎo)電性無(wú)可替代,它在電子、汽車和可再生能源領(lǐng)域的需求持續(xù)增長(zhǎng),任何供應(yīng)鏈中斷都可能引發(fā)連鎖反應(yīng)?!?/p>
不過(guò),供應(yīng)鏈專業(yè)機(jī)構(gòu)SC Insights的聯(lián)合創(chuàng)始人Andy Leyland表示,銅關(guān)稅可能不會(huì)持續(xù)太久,因邊境稅導(dǎo)致的通脹上升恰好在2026年11月中期選舉期間顯現(xiàn)。 “大多數(shù)美國(guó)人其實(shí)根本不在乎外交政策,通脹才是人們真正關(guān)心的唯一問(wèn)題?!?/p>
仍將長(zhǎng)期依賴進(jìn)口
銅作為全球第三大消費(fèi)金屬,僅次于鐵和鋁。此前,美國(guó)宣布從6月4日起將進(jìn)口自除英國(guó)外所有貿(mào)易伙伴的鋼鋁產(chǎn)品關(guān)稅從當(dāng)前的25%上調(diào)至50%,這一度引發(fā)全球多國(guó)反對(duì)。
如今,繼鐵鋁之后再加入對(duì)銅增稅,意味著美國(guó)對(duì)全球三大消費(fèi)金屬均制定了50%的進(jìn)口關(guān)稅。在這背后,盛寶銀行分析師Ole Hansen指出,數(shù)十年來(lái)美國(guó)在銅礦開采和精煉領(lǐng)域的投資不足,導(dǎo)致其在全球銅供應(yīng)鏈中處于劣勢(shì)地位,以及長(zhǎng)期依賴進(jìn)口。
根據(jù)美國(guó)地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù),美國(guó)2024年消費(fèi)約160萬(wàn)噸精煉銅。雖然美國(guó)本土礦山去年生產(chǎn)約85萬(wàn)噸原生銅,但仍需依賴主要貿(mào)易伙伴的進(jìn)口。智利是最大進(jìn)口來(lái)源國(guó)(占38%),其次是加拿大(28%)和墨西哥(8%)。而這些主要進(jìn)口來(lái)源國(guó)或受本輪關(guān)稅沖擊最大。
同時(shí),關(guān)稅措施將進(jìn)一步推高銅價(jià),導(dǎo)致美國(guó)企業(yè)制造成本增加。大摩分析稱,50%的關(guān)稅將為美國(guó)銅價(jià)增加約5000美元/噸或2.25美元/磅的成本?;鶞?zhǔn)礦業(yè)情報(bào)機(jī)構(gòu)首席銅分析師Daan de Jonge則指出,銅價(jià)上漲后,美國(guó)消費(fèi)者將發(fā)現(xiàn)冰箱、空調(diào)、汽車等產(chǎn)品的價(jià)格繼續(xù)攀升。制造和基建原材料價(jià)格上漲,加之美元下跌,之后可能對(duì)美國(guó)就業(yè)產(chǎn)生影響。
據(jù)了解,目前美國(guó)僅擁有兩家主要銅冶煉廠,分別由Freeport-McMoRan(亞利桑那州邁阿密)和力拓(鹽湖城外)運(yùn)營(yíng),以及全國(guó)25座銅礦的開采能力也十分有限。
此外,美國(guó)想提高國(guó)內(nèi)產(chǎn)能涉及等待時(shí)間漫長(zhǎng)的銅礦開采許可證申請(qǐng)以及新設(shè)施建設(shè)。Jefferies的分析師LaFemina表示:“新建冶煉廠可能需要兩到三年,但擴(kuò)建礦山或開發(fā)新礦山則需要更長(zhǎng)時(shí)間。未來(lái)十年,美國(guó)在銅生產(chǎn)全鏈條上實(shí)現(xiàn)自給自足的可能性微乎其微。”這意味著,即使征收高額關(guān)稅,美國(guó)仍將依賴進(jìn)口銅來(lái)滿足工業(yè)需求。
值得注意的是,美國(guó)對(duì)銅征收50%的關(guān)稅已引發(fā)全球半導(dǎo)體行業(yè)處于高度戒備狀態(tài)。
半導(dǎo)體業(yè)內(nèi)人士表示,“美國(guó)對(duì)銅征收關(guān)稅并不直接影響半導(dǎo)體本身,但這將導(dǎo)致關(guān)鍵材料成本急劇上升,對(duì)半導(dǎo)體制造環(huán)節(jié)產(chǎn)生實(shí)際影響,其中對(duì)于大量使用銅的高性能半導(dǎo)體的影響將更大”。預(yù)計(jì)美國(guó)還將對(duì)半導(dǎo)體征收額外關(guān)稅,緊張局勢(shì)也隨之加劇。
對(duì)中國(guó)影響甚微
得益于國(guó)內(nèi)銅產(chǎn)業(yè)鏈的完善,美國(guó)對(duì)銅征收高額關(guān)稅之于中國(guó)產(chǎn)業(yè)鏈的影響勢(shì)必微乎其微。
一方面,中國(guó)在全球銅供應(yīng)鏈中扮演了愈發(fā)關(guān)鍵的角色。根據(jù)伍德麥肯茲(Wood Mackenzie)的數(shù)據(jù),在2019年至2024年期間,全球范圍內(nèi)對(duì)新銅礦規(guī)劃的550億美元投資中,中國(guó)占比近一半。伍德麥肯茲估計(jì),自2000年以來(lái),全球冶煉廠增長(zhǎng)的75%也由中國(guó)貢獻(xiàn)。
另一方面,當(dāng)前中美銅原料和初加工貿(mào)易量整體偏低。據(jù)海關(guān)總署統(tǒng)計(jì),2024年中國(guó)進(jìn)口銅精礦2811萬(wàn)噸,美國(guó)貢獻(xiàn)45.9萬(wàn)噸,占比僅1.63%;同時(shí),電解銅進(jìn)口量404.08萬(wàn)噸,美國(guó)進(jìn)口量可忽略不計(jì)。出口方面,中國(guó)出口銅材82.82萬(wàn)噸,其中對(duì)美國(guó)出口僅3萬(wàn)噸,占比總銅材出口量級(jí)的3.62%。這使得美國(guó)加征銅關(guān)稅對(duì)國(guó)內(nèi)出口影響極小。
此外,隨著中國(guó)科技產(chǎn)業(yè)、工業(yè)制造和現(xiàn)代化進(jìn)程快速推進(jìn),銅的消耗量激增,產(chǎn)業(yè)鏈不斷發(fā)展完善,并成為全球關(guān)鍵市場(chǎng)。其中,在半導(dǎo)體行業(yè)銅材料的供應(yīng)方面,國(guó)產(chǎn)企業(yè)主要集中在封裝材料和靶材領(lǐng)域,并孵化出康強(qiáng)電子、有研新材和江豐電子等上市企業(yè)。
安泰科銅研究團(tuán)隊(duì)發(fā)布的研報(bào)指出,中國(guó)作為全球最大的制造業(yè)國(guó)家,具有完整的銅產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈,并且擁有著服務(wù)全球制造業(yè)的協(xié)同能力。中國(guó)以外國(guó)家和地區(qū)在銅產(chǎn)業(yè)發(fā)展的各個(gè)環(huán)節(jié)均存在一定短板,如裝備制造、工藝技術(shù)、人才保障及其他相關(guān)配套條件等。在美國(guó)掀起的貿(mào)易戰(zhàn)背景下,全球銅產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈發(fā)展格局重塑將承擔(dān)高昂的代價(jià)和成本。
短期來(lái)看,美國(guó)高額銅關(guān)稅政策一旦落地,銅價(jià)波動(dòng)與供應(yīng)鏈擾動(dòng)變遷不可避免。長(zhǎng)期而來(lái),這將導(dǎo)致國(guó)際銅貨市場(chǎng)結(jié)構(gòu)可能發(fā)生更深層調(diào)整。在多家投行看來(lái),美國(guó)未來(lái)幾個(gè)月進(jìn)入“去庫(kù)存周期”,銅進(jìn)口將驟減,銅料將回流全球市場(chǎng),尤其是亞洲。
上海鋼聯(lián)分析師肖傳康進(jìn)一步分析指出,考慮到關(guān)稅的壓力,后續(xù)銅貨源向美國(guó)轉(zhuǎn)移的數(shù)量可能大幅減少;相反,對(duì)于亞洲市場(chǎng)的流入將有所增多,下半年中國(guó)國(guó)內(nèi)銅進(jìn)口將有所增加,而美國(guó)市場(chǎng)貨源或許將逐步進(jìn)入內(nèi)部消化的趨勢(shì)之中。
此外,肖傳康認(rèn)為,未來(lái)美國(guó)國(guó)內(nèi)銅加工產(chǎn)品的生產(chǎn)將得到提升。一些原本在中國(guó)國(guó)內(nèi)出口的銅加工產(chǎn)品,可能會(huì)轉(zhuǎn)而選擇在海外進(jìn)行加工。他還稱,“不同于232調(diào)查階段,此次關(guān)稅發(fā)布到市場(chǎng)預(yù)期執(zhí)行時(shí)間較短,搶出口的難度加大,尤其是一些目前尚未出港的貨物?!?/p>
結(jié)語(yǔ)
美國(guó)此次銅關(guān)稅既是“產(chǎn)業(yè)回流”戰(zhàn)略的激進(jìn)實(shí)踐,也是全球資源博弈的縮影。而除了美國(guó)的高額銅關(guān)稅,全球半導(dǎo)體行業(yè)還面臨一場(chǎng)與銅相關(guān)的供應(yīng)鏈危機(jī)威脅。
普華永道發(fā)布的最新報(bào)告指出,由于干旱加劇,導(dǎo)致關(guān)鍵原材料銅的供應(yīng)正面臨風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)測(cè)到2035年,與氣候變化相關(guān)的銅供應(yīng)中斷風(fēng)險(xiǎn)將影響全球32%的半導(dǎo)體產(chǎn)能,這一比例是當(dāng)前水平的四倍。其中,為芯片行業(yè)供應(yīng)銅材的17個(gè)國(guó)家中的大多數(shù)都將面臨干旱風(fēng)險(xiǎn);如果材料創(chuàng)新無(wú)法適應(yīng)氣候變化,且受影響國(guó)家無(wú)法開發(fā)更安全的水源供應(yīng),風(fēng)險(xiǎn)將會(huì)隨時(shí)間推移而加劇。據(jù)預(yù)測(cè),銅供應(yīng)中斷的風(fēng)險(xiǎn)或?qū)⒉叭蛩兄饕酒圃斓貐^(qū)。
其中,半導(dǎo)體作為銅重要的應(yīng)用領(lǐng)域,是制造每顆芯片電路中微型導(dǎo)線、芯片封裝和基板設(shè)計(jì)的關(guān)鍵材料。盡管業(yè)界正在研究替代材料,但目前尚無(wú)其他材料能在價(jià)格和性能方面與銅匹敵。同時(shí),銅對(duì)汽車制造至關(guān)重要,尤其在電動(dòng)汽車的線束和發(fā)動(dòng)機(jī)方面。
由此可見,銅作為半導(dǎo)體科技和新能源汽車等產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心資源,其戰(zhàn)略重要性將愈發(fā)凸顯。而在美國(guó)關(guān)稅導(dǎo)致的銅價(jià)波動(dòng)與供應(yīng)鏈擾動(dòng)下,國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體及相關(guān)產(chǎn)業(yè)界應(yīng)積極規(guī)劃相關(guān)關(guān)稅政策和市場(chǎng)波動(dòng)應(yīng)對(duì)方案并制定措施,以拱衛(wèi)在銅產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的重要主導(dǎo)地位。
6.AMD確認(rèn)將恢復(fù)向中國(guó)出口MI308芯片
在英偉達(dá)宣布其H20芯片在中國(guó)的銷售獲得美國(guó)政府批準(zhǔn)后,AMD也確認(rèn)將恢復(fù)向中國(guó)出口其MI308芯片。AMD表示,其出口芯片的許可證申請(qǐng)將進(jìn)入審查階段,且預(yù)計(jì)這些申請(qǐng)將獲得批準(zhǔn)。
AMD在聲明中稱,“我們最近收到特朗普政府的通知,向中國(guó)出口MI308產(chǎn)品的許可證申請(qǐng)將被推進(jìn)至審核流程。我們計(jì)劃在許可證獲批后恢復(fù)出貨?!?/p>
AMD還表示,“我們對(duì)特朗普政府在推進(jìn)貿(mào)易談判方面取得的進(jìn)展以及對(duì)美國(guó)人工智能(AI)領(lǐng)導(dǎo)地位的承諾表示贊賞?!?/p>
與英偉達(dá)一樣,AMD此前一直受到美國(guó)政府提出的AI芯片出口限制的困擾。拜登政府曾引入全面的AI擴(kuò)散規(guī)則,而特朗普政府雖然撤銷了AI擴(kuò)散規(guī)則,但對(duì)H20和MI308芯片實(shí)施了限制。AMD曾指出,這些措施可能使其在庫(kù)存、采購(gòu)承諾及相關(guān)儲(chǔ)備方面損失約8億美元。
如今,得益于美國(guó)此次政策轉(zhuǎn)變的利好,AMD的股價(jià)在盤前交易中飆升近5%,與英偉達(dá)的漲幅相似。
7.美國(guó)稱英偉達(dá)恢復(fù)向中國(guó)供應(yīng)H20芯片是稀土談判的一部分
美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)霍華德·盧特尼克(Howard Lutnick)周二(7月15日)表示,英偉達(dá)計(jì)劃恢復(fù)向中國(guó)銷售H20 AI芯片是美國(guó)稀土談判的一部分。就在幾天前,該公司首席執(zhí)行官剛剛會(huì)見了特朗普總統(tǒng)。
“我們把這一點(diǎn)寫入了磁鐵貿(mào)易協(xié)議中,”盧特尼克表示,他指的是特朗普達(dá)成的一項(xiàng)協(xié)議,即重啟對(duì)美國(guó)制造商的稀土運(yùn)輸。
英偉達(dá)周一(7月14日)晚些時(shí)候表示,正在向美國(guó)政府提交申請(qǐng),恢復(fù)向中國(guó)銷售其H20圖形處理器,并已獲得美方保證,將很快獲得許可。
此次計(jì)劃中的恢復(fù)是對(duì)今年4月實(shí)施的一項(xiàng)出口限制的逆轉(zhuǎn)。
全球市值最高的公司英偉達(dá)股價(jià)收盤上漲4%,盤后交易中幾乎沒有變化。英偉達(dá)此前估計(jì),這些限制措施將使其收入減少150億美元。
正在北京訪問(wèn)并將于周三在一場(chǎng)活動(dòng)上發(fā)表講話的首席執(zhí)行官黃仁勛表示,如果英偉達(dá)無(wú)法向中國(guó)開發(fā)商銷售芯片,那么英偉達(dá)的領(lǐng)導(dǎo)地位可能會(huì)喪失。
黃仁勛周二表示:“中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模龐大、充滿活力、創(chuàng)新性很強(qiáng),而且擁有眾多人工智能研究人員?!?/p>
根據(jù)最新的年度報(bào)告,在截至1月26日的財(cái)年,中國(guó)為英偉達(dá)創(chuàng)造了170億美元的收入,占總銷售額的13%。
8.博通發(fā)布新款Tomahawk Ultra網(wǎng)絡(luò)處理器,與英偉達(dá)展開AI競(jìng)爭(zhēng)
博通周二(7月15日)發(fā)布了一款新型網(wǎng)絡(luò)處理器Tomahawk Ultra,旨在加速人工智能數(shù)據(jù)處理,這需要將數(shù)百個(gè)協(xié)同工作的芯片串聯(lián)起來(lái)。
這款新芯片是博通針對(duì)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手人工智能巨頭英偉達(dá)推出的最新硬件產(chǎn)品,博通助力 Alphabet旗下谷歌生產(chǎn)其 AI 芯片,開發(fā)人員和行業(yè)專家認(rèn)為它是英偉達(dá)強(qiáng)大的圖形處理器 (GPU)的少數(shù)可行替代品之一。
Tomahawk Ultra充當(dāng)著數(shù)據(jù)中心內(nèi)數(shù)十或數(shù)百個(gè)芯片之間數(shù)據(jù)傳輸?shù)牧髁靠刂破鳎@些芯片彼此之間距離相對(duì)較近,例如在單個(gè)服務(wù)器機(jī)架內(nèi)。
博通高級(jí)副總裁拉姆·維拉加(Ram Velaga)在接受采訪時(shí)表示,這款芯片旨在與英偉達(dá)的NVLink Switch芯片競(jìng)爭(zhēng),后者用途類似,但Tomahawk Ultra可以連接四倍數(shù)量的芯片。此外,它不使用專有協(xié)議來(lái)傳輸數(shù)據(jù),而是使用提升速度的以太網(wǎng)版本。
兩家公司的芯片可幫助數(shù)據(jù)中心建設(shè)者及其他機(jī)構(gòu)將盡可能多的芯片連接在一起,使其彼此相距幾英尺,這種技術(shù)被業(yè)界稱為“擴(kuò)展”計(jì)算。通過(guò)確保相鄰的芯片能夠快速相互通信,軟件開發(fā)人員可以調(diào)動(dòng)人工智能所需的計(jì)算能力。
臺(tái)積電Velaga表示,該公司將采用5納米工藝生產(chǎn)Ultra系列處理器。該處理器現(xiàn)已開始發(fā)貨。
博通的工程師團(tuán)隊(duì)花了大約三年時(shí)間開發(fā)這款芯片,它最初是為高性能計(jì)算市場(chǎng)打造的。但隨著生成式人工智能的蓬勃發(fā)展,博通對(duì)這款芯片進(jìn)行了改進(jìn),使其更適合人工智能公司使用,因?yàn)樗m合規(guī)?;l(fā)展。