1.三星晶圓代工廠欲爭奪英偉達2nm GPU訂單

2.英特爾前CEO基辛格：美國制造業(yè)需要耐心的長期投資

3.特斯拉Q2銷量創(chuàng)史上最大滑坡，為何華爾街一點不慌？

4.小米雷軍：每個產(chǎn)品都有各自優(yōu)點，沒必要詆毀或用虛假信息

5.比亞迪Q2交付純電動汽車近60.7萬輛 連續(xù)第三個季度超越特斯拉

6.特斯拉暫停人形機器人Optimus生產(chǎn) 修改設(shè)計

1.三星晶圓代工廠欲爭奪英偉達2nm GPU訂單

三星近期的舉動旨在擴大其在半導體市場的影響力，如今，三星已開始向英偉達尋求下一代GPU的訂單。

三星晶圓代工廠似乎正在進行大規(guī)模重組。該部門最近宣布的幾項舉措令許多人“感到震驚”，尤其是決定退出與臺積電爭奪“更先進節(jié)點霸主”的競爭。三星似乎決心通過晶圓代工業(yè)務(wù)實現(xiàn)盈利，因此該公司已將重點轉(zhuǎn)向現(xiàn)有項目，最重要的是即將到來的2nm工藝節(jié)點。據(jù)報道，三星晶圓代工廠正在爭取英偉達的2nm工藝訂單，用于其下一代GPU，包括消費級和AI級GPU。

鑒于臺積電的生產(chǎn)線已無法滿足2nm等制程的超額需求，芯片行業(yè)迫切需要替代，而三星似乎抓住了最佳時機。三星在之前的制程節(jié)點（例如3nm GAA）上運氣不佳，主要是因為該公司無法提供足以滿足市場需求的良率。但隨著2nm的到來，這種情況似乎有所改變。三星目前的2nm GAA制程良率為40%，有望在2025年底前實現(xiàn)量產(chǎn)。

獲得英偉達作為合作伙伴對三星晶圓代工廠來說至關(guān)重要，三星通過為任天堂Switch 2使用的Tegra SoC提供8nm制程代工，贏得了英偉達的信任。鑒于三星能夠毫無拖延地推進2nm制程的量產(chǎn)，該公司很可能成為臺積電的替代者，從而加劇競爭。三星還在擴展2nm工藝，預計兩年內(nèi)推出第三代2nm節(jié)點，以提升性能。

除了晶圓代工之外，三星還希望為英偉達供應(yīng)HBM3E、HBM4芯片，因為該公司在DRAM領(lǐng)域取得了巨大的進步。他們還通過為AMD的Instinct MI355X AI加速器供應(yīng)HBM3E芯片，贏得了AMD的信任，這表明其HBM業(yè)務(wù)在復蘇。

2.英特爾前CEO基辛格：美國制造業(yè)需要耐心的長期投資

英特爾前首席執(zhí)行官帕特·基辛格（Pat Gelsinger）表示，振興美國制造業(yè)需要耐心的長期投資。

基辛格于2021年執(zhí)掌英特爾，曾試圖通過大力投資制造業(yè)務(wù)來重振這家芯片制造商。他在訪問日本期間表示，“擁有半導體制造和代工廠仍然是正確的做法。如果我重新開始，策略還是一樣的。然而，他承認“我和幾乎所有人都低估了”人工智能的影響，因為對人工智能芯片的集中投資擠壓了英特爾的財務(wù)狀況。

他說：“現(xiàn)在回想起來，我應(yīng)該早點花更多時間在資產(chǎn)負債表上獲得更多資本?！?/p>

今年3月，基辛格成為風險投資公司Playground Capital的普通合伙人。該公司自2015年成立以來，一直投資于半導體和機器人等領(lǐng)域。具體到人工智能芯片領(lǐng)域，他認為致力于節(jié)能技術(shù)的公司是極具潛力的投資對象。

他說：“如果你看看今天的人工智能芯片，你會發(fā)現(xiàn)芯片在人工智能計算方面的性能一直在不斷提高，但這些芯片的功率效率已經(jīng)三代沒有改變了。”

Playground 的投資對象包括開發(fā) AI 基礎(chǔ)設(shè)施光學技術(shù)的 Ayar Labs，以及正在構(gòu)建超導計算平臺以大幅提升芯片處理能力和能效的 Snowcap Compute?；粮裣Ｍ膭钏麄儗崿F(xiàn)大規(guī)模生產(chǎn)——而這一目標需要巨額投資。

他說：“我認為很多這類項目都需要長期、大量且耐心的資本。如果美國找不到途徑來資助長期耐心資本，制造商就永遠不會回到美國?！?/p>

據(jù)悉，基辛格最終因與英特爾董事會發(fā)生沖突而于2024年12月辭職。近日基辛格被問及辭去英特爾CEO一職的原因時表示，“從英特爾辭職的決定對我來說極其艱難，我想完成我未竟的事業(yè)，但正如你所知，我沒有機會?！被粮襁M一步解釋說，辭職是由“第三方”替他做出的決定，盡管他沒有指明實際的權(quán)力機構(gòu)。然而，報道推測格爾辛格提到的“第三方”很可能是英特爾董事會，而他與董事會之間的分歧可能與英特爾代工廠有關(guān)。

3.特斯拉Q2銷量創(chuàng)史上最大滑坡，為何華爾街一點不慌？

據(jù)《商業(yè)內(nèi)幕》報道，特斯拉公司剛剛經(jīng)歷了有史以來最大一次季度交付量滑坡，但從股價走勢上看，外界可能察覺不到這一點。

特斯拉在第二季度交付了大約38.4萬輛電動車，較上年同期的44.4萬輛下降了13.5%。盡管特斯拉交付量同比大跌，但好于華爾街的“更糟糕預期”。一些投資者原本預計，特斯拉第二季度交付量將大跌超20%。受到這一“超出預期”交付量的推動，特斯拉股價周三收盤時上漲了5%。

沒那么糟糕

特斯拉的交付量報告基本符合分析師的平均預期，而且好于華爾街最悲觀的預測。

“我們認為這份報告讓人略感失望，但汽車銷量并未像許多人擔心的那樣慘淡。”投資研究公司CFRA分析師加勒特·尼爾森(Garrett Nelson)周三在一份分析報告中寫道。

根據(jù)彭博社匯總的數(shù)據(jù)，分析師平均預計特斯拉第二季度交付38.94萬輛汽車。然而，加拿大皇家銀行資本市場等機構(gòu)的預測低至36.6萬輛，而特斯拉的實際交付量在38.4萬輛左右，比該預期高出大約5%。

特斯拉股價卻大漲5%

財經(jīng)網(wǎng)站英為財情高級分析師托馬斯·蒙泰羅(Thomas Monteiro)對《商業(yè)內(nèi)幕》表示，鑒于特斯拉車型陣容日漸老化、競爭日益激烈以及面臨政治方面的挑戰(zhàn)，特斯拉仍展現(xiàn)出了保持市場競爭力的能力，這可以被視為該汽車制造商的一次勝利。

長期看好特斯拉的分析師丹·艾夫斯(Dan Ives)表示：“羅馬不是一天建成的?！彼A計，特斯拉需要六到九個月時間來克服近期的挑戰(zhàn)，比如Model Y生產(chǎn)線的變更。

蒙泰羅指出，如果這真的是“特斯拉的低谷”，那么2024年底和2025年初的困境可能只是該公司長期發(fā)展道路上的一次“暫時性挫折”。

坑太大

在連續(xù)兩個季度銷量下滑后，特斯拉正尋求重新實現(xiàn)增長。但問題是，交付量缺口越大，特斯拉要實現(xiàn)這一目標所面臨的挑戰(zhàn)就越艱巨。

今年上半年，特斯拉共交付了大約72.07萬輛電動車。要想超過2024年交付的178.9226萬輛，特斯拉需要在接下來的兩個季度交付超過100萬輛電動車。2024年，特斯拉年度交付量已經(jīng)遭遇下滑。

特斯拉年交付量可能再次下滑

這雖然有可能實現(xiàn)，但對于特斯拉來說是一項艱巨任務(wù)。去年第三季度，特斯拉交付了46.289萬輛，第四季度則交付了大約49.5萬輛，兩個季度加起來不到100萬輛。

更實惠的車型或許能刺激銷量，但特斯拉尚未公布其更便宜電動車的最新生產(chǎn)時間表。此前，特斯拉曾表示該車型將在今年上半年投產(chǎn)。

中國利好數(shù)據(jù)

除了交付量高于華爾街最低預期之外，特斯拉的另一利好因素可能是中國乘聯(lián)會公布的數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，特斯拉上海工廠在2025年的交付量首次實現(xiàn)同比增長。該工廠是特斯拉全球出口的重要生產(chǎn)基地。

乘聯(lián)會的數(shù)據(jù)顯示，特斯拉6月從上海工廠交付了71,599輛汽車，同比增長0.8%，環(huán)比增長16%。這可能表明，盡管特斯拉在中國面臨激烈競爭，而且剛剛失去了其頂級制造主管，但中國市場的增長前景仍存在亮點。

仍未走出困境

然而，并非所有分析師都對特斯拉的業(yè)績持樂觀態(tài)度。

研究公司eMarketer高級科技與AI分析師加多·塞維利亞(Gadjo Sevilla)表示，特斯拉面臨的不利因素導致了銷量下滑，而且該汽車制造商在推出自動駕駛出租車服務(wù)和開發(fā)Optimus人形機器人方面的努力可能使其“資源分配變得過于分散”。塞維利亞稱，這些項目“分散了特斯拉在電動汽車上投入的時間、人才和資源”。

馬斯克曾表示，解決自動駕駛問題以及開發(fā)利用這一技術(shù)的相關(guān)產(chǎn)品(如Optimus機器人)，是特斯拉未來增長的關(guān)鍵。

塞維利亞則指出，“電動汽車市場競爭的加劇(特別是在中國等增長型市場)以及全球電動汽車普及放緩，將持續(xù)加劇特斯拉的銷量滑坡”。

盡管馬斯克已將重心重新放回特斯拉，但根據(jù)近期民調(diào)，他在政治左右兩派中的支持率都受到了打擊。在離開政府效率部不久后，他就與特朗普因大而美法案引發(fā)了一場持續(xù)的公開爭執(zhí)。兩人輪番在社交媒體上互相抨擊，導致特斯拉股價經(jīng)歷劇烈波動。（鳳凰網(wǎng)科技）

4.小米雷軍：每個產(chǎn)品都有各自優(yōu)點，沒必要詆毀或用虛假信息

7月2日晚，小米集團創(chuàng)始人雷軍在直播中，對近期新能源車市的異常動向作出強硬回應(yīng)，直指部分車企為攔截小米YU7訂單，對銷售人員進行了專門的話術(shù)培訓，其中不乏詆毀和歪曲小米YU7的內(nèi)容。雷軍表示，每個產(chǎn)品都有自己的優(yōu)點，如果很自信，講自己優(yōu)勢就行，沒必要詆毀或用虛假信息。

在直播中，雷軍首次披露了小米YU7的核心用戶特征。數(shù)據(jù)顯示，YU7的平均年齡為33歲，較SU7用戶年長3歲；女性用戶占比達30%，較SU7首銷期高出4.5%；蘋果用戶占52.4%。

從地域分布來看，上海、杭州、北京是小米YU7的前三大銷售城市，與特斯拉ModelY的核心市場高度重合。針對外界關(guān)于“SU7用戶轉(zhuǎn)單主導YU7訂單”的質(zhì)疑，雷軍明確回應(yīng)稱，SU7及Ultra轉(zhuǎn)單比例不足總訂單的15%。

資料顯示，小米YU7車型于2025年6月26日晚正式開售，僅18小時鎖單量便突破24萬臺。6月末小米汽車App鎖單界面顯示，不同配置版本小米YU7的交付周期分別為：小米YU7標準版：鎖單后最快53-56周交付，小米YU7 Pro：鎖單后最快48-51周交付，小米YU7 Max：鎖單后最快33-36周交付。

這意味著，現(xiàn)在下單，小米YU7最長交付周期已超過一年，主要受制于產(chǎn)能。

公開資料顯示，小米汽車在北京亦莊基地規(guī)劃了三期工廠，其中一期工廠于2023年6月竣工，設(shè)計年產(chǎn)能15萬輛；二期工廠于2024年7月取得土地使用權(quán)，計劃2025年年中竣工，設(shè)計年產(chǎn)能15萬輛。目前正處于設(shè)備進廠階段。

三期工廠由小米景曦科技有限公司于2025年6月19日成功競得亦莊新城48.51萬平方米的工業(yè)用地，用于建設(shè)三期工廠。規(guī)劃用地面積48.51萬平方米，建筑面積24.7萬平方米。單班年產(chǎn)能達30萬輛，雙班產(chǎn)能可提升至60萬輛。

雷軍曾表示，要用15-20年時間使小米汽車躋身全球前五。目前，小米汽車正在加速推進工廠建設(shè)，以實現(xiàn)更高的產(chǎn)能目標。

5.比亞迪Q2交付純電動汽車近60.7萬輛 連續(xù)第三個季度超越特斯拉

比亞迪連續(xù)第三個季度的電動汽車銷量超過特斯拉，與此同時，馬斯克試圖通過推出自動駕駛出租車服務(wù)來重塑特斯拉。

今年4月至6月，特斯拉全球交付汽車384122輛，較去年同期下降約13%。

今年迄今，特斯拉股價已暴跌近30%。

比亞迪本季度交付了606993輛純電動汽車（BEV），同比增長42.5%。銷量增長的部分原因是，為應(yīng)對國內(nèi)市場競爭加劇，比亞迪在此期間推出了一系列降價措施。

今年5月，該公司宣布其主要品牌的22款車型降價高達34%。

自2023年以來，特斯拉和比亞迪一直在全球電動汽車市場展開激烈競爭。

周二（7月2日），美國總統(tǒng)特朗普再次威脅要切斷馬斯克旗下特斯拉等公司從美國聯(lián)邦政府獲得的數(shù)十億美元補貼，此舉加劇了兩人之間的緊張關(guān)系。

隨著特斯拉電動汽車銷量停滯不前，自動駕駛正成為這家美國汽車制造商的關(guān)鍵增長引擎。上個月，該公司推出了備受期待的自動駕駛出租車和首款無人駕駛Model Y，后者可以自動駕駛從工廠到達20多公里外的客戶家中。

6.特斯拉暫停人形機器人Optimus生產(chǎn) 修改設(shè)計

中國供應(yīng)鏈的消息顯示，特斯拉正在集中調(diào)整人形機器人Optimus軟硬件技術(shù)細節(jié)，并于半個月前開始暫停采購Optimus零件。

兩位供應(yīng)商人士說，特斯拉并未明確表示會減少機器人零件訂單，但要等到調(diào)整好 Optimus 的設(shè)計后，才會確定新的量產(chǎn)計劃，并重啟采購，調(diào)整可能需要兩個月。

特斯拉執(zhí)行長馬斯克近期曾在社交媒體上表示，新版 Optimus 的性能比 2023 年亮相的第二代 Optimus 大幅改進，且加入 Grok 支援的語音交互功能。

截至今年 5 月底，特斯拉今年累計采購足夠生產(chǎn) 1,200 臺 Optimus 的零件，并生產(chǎn)接近 1,000 臺。此前馬斯克承諾今年生產(chǎn) 5,000 臺。前述兩位人士認為，隨著零件采購中斷，這項目標基本無法達成。 

此次調(diào)整始于 6 月初特斯拉 Optimus 項目原負責人科瓦奇（Milan Kovac）離職。一位供應(yīng)商人士稱，特斯拉 AI 軟件副總裁埃盧斯瓦米（Ashok Elluswamy）接手 Optimus 項目，希望改善完設(shè)計方案后，再推動量產(chǎn)計劃。

據(jù)特斯拉對供應(yīng)商的反應(yīng)，Optimus 硬體上還面臨部分關(guān)節(jié)電機容易過熱、靈巧手負載能力低、傳動裝置壽命短、續(xù)航短等問題。

目前特斯拉仍在尋找多個靈巧手供應(yīng)商送樣，嘗試至少 3 種不同的技術(shù)路線。

軟件層面，特斯拉可能會使用更多合成數(shù)據(jù)訓練機器人模型，提升 Optimus 的自主操作能力和完成復雜動作的成功率。

去年 10 月 10 日 “We，Robot” 發(fā)表會上，特斯拉曾讓數(shù)臺 Optimus 跳舞、給人倒酒、與人交談，但當時 Optimus 完成的大部分動作均由工程師遠端遙控。

一位特斯拉人士說，目前 Optimus 只在特斯拉電池車間搬運電池，搬運效率不到工人的一半，還未從事更復雜的電動車組裝工作。（鉅亨網(wǎng)）