7月3日-5日，2025第九屆集微半導(dǎo)體大會(huì)將在上海張江科學(xué)會(huì)堂盛大開幕。作為本屆大會(huì)的核心戰(zhàn)略板塊，首屆集微投資峰會(huì)于7月4日重磅登場(chǎng)，匯聚逾千位全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)領(lǐng)袖、頂尖投資機(jī)構(gòu)代表及學(xué)術(shù)專家，聚焦AI驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)變革與投資機(jī)遇，共話半導(dǎo)體未來(lái)新格局。
本屆投資峰會(huì)特邀 11 位全球頂級(jí)券商首席電子分析師、產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人物及知名投資人，聚焦端側(cè)AI商業(yè)化落地、國(guó)產(chǎn)算力自主突破、人形機(jī)器人芯片創(chuàng)新及存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)周期機(jī)遇等前沿議題，展開深度對(duì)話與戰(zhàn)略研討。與會(huì)專家立足全球視野，深入剖析AI技術(shù)對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的重構(gòu)路徑，探索“產(chǎn)業(yè)+資本”雙輪驅(qū)動(dòng)的新模式，為全球半導(dǎo)體投資提供前瞻性的戰(zhàn)略指引和發(fā)展藍(lán)圖。
浦東科創(chuàng)集團(tuán)黨委書記、執(zhí)行董事傅紅巖
浦東科創(chuàng)集團(tuán)黨委書記、執(zhí)行董事傅紅巖出席峰會(huì)并致辭。傅紅巖表示，當(dāng)前，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資正經(jīng)歷深度調(diào)整，具有總體降溫、結(jié)構(gòu)固化、邏輯變化等三個(gè)顯著特征。投資人對(duì)企業(yè)估值的容忍度逐漸降低，估值方式也在隨之調(diào)整——從市銷率、市盈率轉(zhuǎn)變?yōu)榱耸腥诼剩ㄒ允腥诼食艘詺v史總?cè)谫Y額為依據(jù)計(jì)算企業(yè)的估值）；投資方式也由原來(lái)的獨(dú)立投資逐漸轉(zhuǎn)向并購(gòu)整合。
傅紅巖提出三點(diǎn)倡議：一是持續(xù)突破攻堅(jiān)。一方面，加大對(duì)技術(shù)攻克難度大的國(guó)產(chǎn)替代領(lǐng)域投資，另一方面，前瞻性布局新一代半導(dǎo)體的創(chuàng)新性技術(shù)、顛覆性技術(shù)領(lǐng)域。二是著力并購(gòu)整合。致力于整體行業(yè)的出清和整合，推動(dòng)行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。三是警惕低效內(nèi)卷。半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)必須要打破區(qū)域分割，順勢(shì)而為，不要在產(chǎn)能過剩領(lǐng)域重復(fù)投資建設(shè)，而是要推動(dòng)并購(gòu)?fù)顿Y，盡可能深化與上市公司及行業(yè)龍頭的合作，推動(dòng)優(yōu)質(zhì)資源向頭部企業(yè)集中，進(jìn)而打造有世界級(jí)影響力的企業(yè)。
愛集微創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)老杳
愛集微創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)老杳指出，當(dāng)前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體概念股相關(guān)企業(yè)超過300家，形成規(guī)模數(shù)量，但在營(yíng)收規(guī)模、利潤(rùn)等方面，約為美國(guó)的十分之一。希望通過此次峰會(huì)能夠讓外界對(duì)中國(guó)半導(dǎo)體概念股，中國(guó)和國(guó)外上市企業(yè)的差距有一個(gè)系統(tǒng)了解，也為國(guó)內(nèi)的二級(jí)市場(chǎng)的投資者提供數(shù)據(jù)參考。
老杳表示，目前，AI正在深入賦能各個(gè)行業(yè)。愛集微在前年宣布推出集微大模型，本屆峰會(huì)將發(fā)布20余份細(xì)分行業(yè)報(bào)告，覆蓋半導(dǎo)體設(shè)備、材料、設(shè)計(jì)、制造等全產(chǎn)業(yè)鏈，這些報(bào)告80%的內(nèi)容由AI輔助生成，但愛集微通過建立了嚴(yán)格的質(zhì)量控制體系，確保每一句話都有可靠的數(shù)據(jù)支撐，避免大模型的“自由發(fā)揮”導(dǎo)致信息失真。經(jīng)過三年的研發(fā)，愛集微行業(yè)大模型已進(jìn)入實(shí)用化階段，能夠高效處理海量數(shù)據(jù)，同時(shí)保持專業(yè)性和準(zhǔn)確性。
在上午的集微投資峰會(huì)上，集微咨詢資深分析師張浩發(fā)布《2025中國(guó)半導(dǎo)體上市公司數(shù)據(jù)分析》報(bào)告。從營(yíng)收、凈利潤(rùn)、員工總數(shù)、貨幣基金、資本支出等方面進(jìn)行對(duì)半導(dǎo)體上市公司進(jìn)行全面的分析梳理。
從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，預(yù)計(jì)2025年中國(guó)半導(dǎo)體上市公司總營(yíng)業(yè)收入將達(dá)到9175億元，同比增長(zhǎng)9%，近五年總增長(zhǎng)100%。凈利潤(rùn)將達(dá)到513億元，同比增長(zhǎng)9%，近五年總增長(zhǎng)45%。此外，本次報(bào)告還對(duì)比了中美半導(dǎo)體上市公司。從總市值來(lái)看，美股半導(dǎo)體公司的總市值達(dá)86754億美元，是A股14倍。從營(yíng)業(yè)收入來(lái)看，美股總營(yíng)收達(dá)7482億美元，是A股6.4倍。從凈利潤(rùn)來(lái)看，美股總凈利潤(rùn)達(dá)1697億美元，是A股24.2倍。中國(guó)半導(dǎo)體公司上市單位營(yíng)收創(chuàng)造的凈利潤(rùn)僅為美股的四分之一，特別是設(shè)計(jì)和制造領(lǐng)域，中國(guó)半導(dǎo)體上市公司單位營(yíng)收創(chuàng)造的凈利潤(rùn)僅為美股的八分之一。
在券商首席演講環(huán)節(jié)，國(guó)泰海通證券電子行業(yè)首席分析師舒迪做題為《DeepSeek 開源補(bǔ)齊國(guó)產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈短板》的報(bào)告；國(guó)金證券電子行業(yè)首席分析師樊志遠(yuǎn)做題為《AI應(yīng)用帶動(dòng)推理算力需求,看好ASIC行業(yè)廠商發(fā)展》的報(bào)告，招商證券電子行業(yè)首席分析師鄢凡做《AI終端行業(yè)景氣及創(chuàng)新趨勢(shì)展望》的報(bào)告；興業(yè)證券電子行業(yè)首席分析師姚康做題為《半導(dǎo)體材料:承接 Capex后周期產(chǎn)能釋放和需求綆復(fù)蘇,持續(xù)看好Opex業(yè)務(wù)景氣度提升》的報(bào)告。NeubergerBerman董事總經(jīng)理溫演道做題為《Al semiconductor outlook from a global perspective》的報(bào)告；國(guó)信證券電子行業(yè)首席分析師胡劍做題為《AI端側(cè)繼續(xù)落地,半導(dǎo)體自主可控有望提速》的報(bào)告。
今日下午13:30，集微投資峰會(huì)精彩繼續(xù)，20余份深度行業(yè)研究包括《2025中國(guó)晶圓制造研究報(bào)告》《2025中國(guó)封裝測(cè)試研究報(bào)告》等覆蓋設(shè)備材料、設(shè)計(jì)、制造、封測(cè)全產(chǎn)業(yè)鏈，并首次公開AI芯片、汽車電子、第三代半導(dǎo)體等熱門賽道的龍頭企業(yè)榜單。報(bào)告基于海量數(shù)據(jù)與量化分析，旨在為投資機(jī)構(gòu)、企業(yè)及政策制定者提供精準(zhǔn)的決策參考。
同期，除了集微投資峰會(huì)外，第三屆集微半導(dǎo)體制造峰會(huì)暨產(chǎn)業(yè)鏈突破獎(jiǎng)?lì)C獎(jiǎng)典禮、端側(cè)AI技術(shù)與應(yīng)用創(chuàng)新論壇、半導(dǎo)體投資聯(lián)盟理事會(huì)暨上市公司CEO沙龍、芯力量科技成果轉(zhuǎn)化論壇、集微半導(dǎo)體展等多個(gè)特色活動(dòng)集中舉辦，國(guó)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)CEO/董事長(zhǎng)、投資機(jī)構(gòu)合伙人、券商代表首席分析師和行業(yè)專家代表將悉數(shù)亮相。
2025集微半導(dǎo)體大會(huì)網(wǎng)站入口
此外，7月5日上午9點(diǎn)，備受業(yè)界關(guān)注的集微半導(dǎo)體大會(huì)主論壇正式登場(chǎng)。作為歷屆大會(huì)的“壓軸”，不僅有產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍人物應(yīng)邀出席，更有三大主題報(bào)告關(guān)切AI發(fā)展，兩大圓桌會(huì)議直擊“并購(gòu)整合、科技成果轉(zhuǎn)化”。此外，第五屆ICT知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展聯(lián)盟年會(huì)、微電子學(xué)院校企合作論壇和并購(gòu)整合閉門研討會(huì)等特色活動(dòng)亦將同步舉行。
特別提醒，大會(huì)現(xiàn)場(chǎng)實(shí)行“一碼一證”核驗(yàn)制度，請(qǐng)務(wù)必?cái)y帶報(bào)名時(shí)使用的有效身份證件（如身份證、護(hù)照或港澳臺(tái)通行證）及電子二維碼參會(huì)。專屬二維碼可通過【愛集微APP - 我的會(huì)議】、【愛集微APP服務(wù)號(hào) - 我的會(huì)議】、【確認(rèn)短信】三個(gè)途徑獲取。誠(chéng)摯歡迎有意參會(huì)者線上/線上報(bào)名，踴躍參會(huì)。
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第五屆ICT知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)展聯(lián)盟年會(huì)議程搶先看
