“突發(fā)！電子產(chǎn)品重磅利好，關(guān)稅豁免?！薄胺崔D(zhuǎn)了！又不豁免關(guān)稅。”“H20出口管制取消！”“關(guān)稅豁免最終版本來(lái)了！”“又雙叕反轉(zhuǎn)了，電子產(chǎn)品還將加征關(guān)稅！”“H20之外，AMD MI308也被禁！”

過(guò)去一周的時(shí)間里，整個(gè)業(yè)界都在圍繞關(guān)稅豁免、半導(dǎo)體關(guān)稅、H20出口管制等消息，不斷地反轉(zhuǎn)又反轉(zhuǎn)。原本嚴(yán)肅的話題，愣是給整出了“戲劇效果”。

先簡(jiǎn)要梳理一下，特朗普宣布“對(duì)等關(guān)稅”以來(lái)，對(duì)華加征關(guān)稅的主要脈絡(luò)：2月至3月，美國(guó)政府分階段對(duì)中國(guó)商品加征20%的關(guān)稅；4月2日，特朗普簽署行政令，宣布對(duì)所有貿(mào)易伙伴征收“對(duì)等關(guān)稅”，其中對(duì)中國(guó)額外加征34%，使累計(jì)稅率升至54%；4月9日，特朗普在社交媒體宣布，將對(duì)中國(guó)輸美商品的關(guān)稅提高至125%（疊加此前20%，實(shí)際累計(jì)稅率達(dá)145%）。最新的消息是，4月16日對(duì)華加征的關(guān)稅達(dá)到245%。然后很快又出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，美國(guó)白宮的這項(xiàng)新的宣布不是行政令，而是陳述事實(shí)性的Fact sheet文件。含義是某些商品的關(guān)稅最高達(dá)到245%。目的在于恐嚇。

對(duì)于電子產(chǎn)品、芯片等產(chǎn)品的關(guān)稅變化梳理：4月11日，美國(guó)海關(guān)與邊境保護(hù)局低調(diào)豁免智能手機(jī)、筆記本電腦、芯片等20類電子產(chǎn)品的“對(duì)等關(guān)稅”，追溯至4月5日。此舉被解讀為美國(guó)科技行業(yè)（如蘋果、三星）施壓的結(jié)果，避免供應(yīng)鏈崩潰。此后，美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)盧特尼克威脅稱，電子產(chǎn)品的豁免只是“暫時(shí)性的”，未來(lái)將單獨(dú)對(duì)半導(dǎo)體、手機(jī)、電腦等征收“半導(dǎo)體關(guān)稅”，預(yù)計(jì)1-2個(gè)月內(nèi)實(shí)施。

對(duì)于英偉達(dá)H20芯片的出口管制政策同樣經(jīng)歷了多次戲劇性反轉(zhuǎn)：1月份，特朗普政府開始研究擴(kuò)大對(duì)華芯片出口限制，計(jì)劃將H20納入管制清單。2月份，美國(guó)議員聯(lián)名敦促商務(wù)部采取行動(dòng)。4月4日，英偉達(dá)CEO黃仁勛出席特朗普的海湖莊園晚宴（據(jù)稱需支付100萬(wàn)美元入場(chǎng)費(fèi)），游說(shuō)美國(guó)政府放棄限制。4月9日，白宮改變立場(chǎng)，暫緩H20出口管制計(jì)劃，英偉達(dá)股價(jià)短暫企穩(wěn)。4月9日，美國(guó)政府突然通知英偉達(dá)，H20芯片對(duì)華出口需許可證，并追溯至4月5日。4月14日，美方確認(rèn)管制措施“無(wú)限期有效”，徹底封殺H20對(duì)華出口。

面對(duì)這樣的變化無(wú)常，最忙的一群人中，絕對(duì)有產(chǎn)業(yè)分析師和行業(yè)媒體人。當(dāng)然，也包括美國(guó)同行。特朗普在社交媒體上突然發(fā)一句話，你得去解讀吧。特朗普說(shuō)的話，跳躍性還特強(qiáng)，說(shuō)著說(shuō)著就會(huì)跳到，在處理這件事當(dāng)中他做了多少功績(jī)，前任拜登政府做得有多么糟糕，他給擦了多少“屁股”，等等。這樣一來(lái)，媒體不僅要去掉無(wú)用信息，還得將缺失跳過(guò)的信息補(bǔ)全，還得想著如何去解讀。

比如上述關(guān)稅豁免，消息來(lái)得十分突然。大家對(duì)是否真的豁免，怎么豁免，為什么豁免，豁免影響等都要展開“激烈的學(xué)習(xí)和討論”。更重要的是，它還總在變化，沒準(zhǔn)前一刻寫出來(lái)的報(bào)告，后一刻就作廢了，還要重新寫過(guò)！

當(dāng)然，面對(duì)這樣的情況。從業(yè)者們也不是完全沒有應(yīng)對(duì)之道。比如可以寫一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)版的稿子，然后根據(jù)新的情況修修改改，就可以應(yīng)付過(guò)去?；蛘吒阋粋€(gè)“資源池”，如果有了新情況，從中選擇貼近的內(nèi)容，略作修改。最給力的是，現(xiàn)在AI可以幫上大忙了。盡管不能全部交付給AI來(lái)做，但是從查詢背景資料，到填充框架細(xì)節(jié)，可以做的工作有很多，絕對(duì)是應(yīng)付當(dāng)前問題的利器。

不再多說(shuō)廢話！下面簡(jiǎn)述一下對(duì)當(dāng)前形勢(shì)的一些觀點(diǎn)。在“對(duì)等關(guān)稅”框架下，半導(dǎo)體及相關(guān)產(chǎn)品被列入豁免清單，暫時(shí)免于新增的關(guān)稅。但是美國(guó)政府已明確表示這種豁免只是臨時(shí)措施。這種政策搖擺反映了美國(guó)政府在半導(dǎo)體關(guān)稅問題上的兩難處境：既希望通過(guò)對(duì)華施壓實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈重組和制造業(yè)回流，想讓臺(tái)積電、三星、海力士這些全球主要半導(dǎo)體制造廠及富士康這些電子產(chǎn)業(yè)鏈都搬去美國(guó)，又不得不考慮美國(guó)科技企業(yè)的現(xiàn)實(shí)需求和全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜性。

比如這些公司搬去美國(guó)制造，就有可能面臨中國(guó)的125%關(guān)稅。這相當(dāng)于將全部?jī)扇f(wàn)億進(jìn)口芯片都納入關(guān)稅戰(zhàn)。雖然臺(tái)積電大客戶是美國(guó)公司，但是高通、蘋果的大客戶又是中國(guó)。以后這些外資大廠芯片在美國(guó)造，中國(guó)要收巨額關(guān)稅，在其他地方造，美國(guó)要收巨額關(guān)稅。這種政策搖擺反映了美國(guó)政府在半導(dǎo)體關(guān)稅問題上的兩難處境。

因此，短期來(lái)看，未來(lái)美國(guó)可能會(huì)對(duì)芯片、手機(jī)等單獨(dú)征稅，但稅率和范圍仍存變數(shù)。長(zhǎng)期來(lái)看，將加速中國(guó)半導(dǎo)體的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。全球供應(yīng)鏈進(jìn)一步區(qū)域化，企業(yè)可能轉(zhuǎn)向印度、越南、墨西哥等地規(guī)避關(guān)稅。

不過(guò)，上面這些解讀，讀者大人您隨便看一下就好。沒準(zhǔn)什么時(shí)候又反轉(zhuǎn)了呢（^=^)！現(xiàn)在，判斷美國(guó)政策已成玄學(xué)，沒有太多實(shí)質(zhì)性意義，與其跟在后面撕報(bào)告，不如把握兩個(gè)顛撲不破的邏輯：1.中國(guó)半導(dǎo)體與AI產(chǎn)業(yè)鏈必將加速去美化進(jìn)程，國(guó)產(chǎn)替代加速；2.在電子產(chǎn)品方面，美國(guó)短時(shí)間沒有辦法填補(bǔ)中國(guó)供應(yīng)鏈的缺口。

此次關(guān)稅貿(mào)易戰(zhàn)的本質(zhì)是科技戰(zhàn)。這是在2018年那一輪較量中就得出的結(jié)論，現(xiàn)在依然有效。所以今后要做的就是，舉國(guó)之力投入高端芯片、關(guān)鍵設(shè)備材料等卡脖子環(huán)節(jié)中去，實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)替代與安全發(fā)展。這將是中國(guó)產(chǎn)業(yè)界面對(duì)霸凌，敢于硬剛的底氣。