1.強(qiáng)硬反制！對(duì)美進(jìn)口商品再加征50%關(guān)稅，12家美企被列入出口管制清單，6家美企進(jìn)入不可靠實(shí)體清單
2.芯片銷量破20億顆！中科藍(lán)訊2024年扣非凈利大增40%，2025年加碼AI+全球化布局
3.關(guān)稅硝煙中突圍，國(guó)產(chǎn)設(shè)備商正成為“主力軍”
4.美光4月9日起對(duì)部分存儲(chǔ)產(chǎn)品征收附加費(fèi)，應(yīng)對(duì)特朗普新關(guān)稅
5.單挑中國(guó)？特朗普將關(guān)稅加至125%，其他國(guó)家暫緩征收90天并降至10%
6.消息稱特朗普放棄對(duì)英偉達(dá)H20芯片的打擊
7.美銀：蘋果iPhone若轉(zhuǎn)至美國(guó)生產(chǎn)成本恐暴增90%
1.強(qiáng)硬反制！對(duì)美進(jìn)口商品再加征50%關(guān)稅，12家美企被列入出口管制清單，6家美企進(jìn)入不可靠實(shí)體清單
國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)今天發(fā)布公告，2025年4月8日，美國(guó)政府宣布對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”的稅率由34%提高至84%。美方升級(jí)對(duì)華關(guān)稅的做法是錯(cuò)上加錯(cuò)，嚴(yán)重侵犯中國(guó)正當(dāng)權(quán)益，嚴(yán)重?fù)p害以規(guī)則為基礎(chǔ)的多邊貿(mào)易體制。
根據(jù)《中華人民共和國(guó)關(guān)稅法》、《中華人民共和國(guó)海關(guān)法》、《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》等法律法規(guī)和國(guó)際法基本原則，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2025年4月10日12時(shí)01分起，調(diào)整對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅措施。有關(guān)事項(xiàng)如下：
一、調(diào)整《國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)關(guān)于對(duì)原產(chǎn)于美國(guó)的進(jìn)口商品加征關(guān)稅的公告》（稅委會(huì)公告2025年第4號(hào)）規(guī)定的加征關(guān)稅稅率，由34%提高至84%。
二、其他事項(xiàng)按照稅委會(huì)公告2025年第4號(hào)文件執(zhí)行。
同日，商務(wù)部發(fā)布公告，將12家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單，禁止向其出口兩用物項(xiàng)：
1. 美國(guó)光子公司（American Photonics）
2. 諾沃特公司（Novotech, Inc.）
3. ?？七_(dá)因公司（Echodyne）
4. 馬文工程公司（Marvin Engeering Company, Inc.）
5. ?？怂骶S拉公司（Exovera）
6. 特勵(lì)達(dá)·布朗工程公司（Teledyne Brown Engineering, Inc.）
7. BRINC無(wú)人機(jī)公司（BRINC Drones, Inc.）
8. 賽尼克斯公司（SYNEXXUS, Inc.）
9. 火風(fēng)暴實(shí)驗(yàn)室公司（Firestorm Labs, Inc.）
10. 奎托斯無(wú)人機(jī)系統(tǒng)公司（Kratos Unmanned Aerial Systems, Inc.）
11. 多莫戰(zhàn)術(shù)通信公司（Domo Tactical Communications）
12. 英斯圖公司（Insitu, Inc.）
商務(wù)部新聞發(fā)言人就將12家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單答記者問
問：2025年4月9日，商務(wù)部宣布將12家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單，請(qǐng)問有何考慮？
答：為維護(hù)國(guó)家安全和利益，履行防擴(kuò)散等國(guó)際義務(wù)，根據(jù)《中華人民共和國(guó)出口管制法》和《中華人民共和國(guó)兩用物項(xiàng)出口管制條例》等法律法規(guī)有關(guān)規(guī)定，商務(wù)部發(fā)布公告決定將12家美國(guó)實(shí)體列入出口管制管控名單，禁止對(duì)其出口兩用物項(xiàng)。這些實(shí)體存在可能危害中國(guó)國(guó)家安全和利益的行為，任何出口經(jīng)營(yíng)者不得違反上述規(guī)定。
為維護(hù)國(guó)家主權(quán)、安全和發(fā)展利益，根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》《中華人民共和國(guó)國(guó)家安全法》《中華人民共和國(guó)反外國(guó)制裁法》等有關(guān)法律，不可靠實(shí)體清單工作機(jī)制依據(jù)《不可靠實(shí)體清單規(guī)定》第二條、第八條和第十條等有關(guān)規(guī)定，
商務(wù)部決定將護(hù)盾人工智能公司（Shield AI,Inc.）、內(nèi)華達(dá)山脈公司（Sierra Nevada Corporation）、賽博勒克斯公司（Cyberlux Corporation）、邊緣自治運(yùn)營(yíng)公司（Edge Autonomy Operations LLC）、Group W公司（Group W）和哈德森技術(shù)公司（Hudson Technologies Co.）等6家實(shí)體列入不可靠實(shí)體清單，并采取以下處理措施：
一、禁止上述企業(yè)從事與中國(guó)有關(guān)的進(jìn)出口活動(dòng)；
二、禁止上述企業(yè)在中國(guó)境內(nèi)新增投資。
本公告未盡事宜，按《不可靠實(shí)體清單規(guī)定》執(zhí)行。
本公告自2025年4月10日12時(shí)01分起實(shí)施。
商務(wù)部新聞發(fā)言人就將6家美國(guó)企業(yè)列入不可靠實(shí)體清單答記者問
問：此次，中方再次啟用“不可靠實(shí)體清單”對(duì)6家涉臺(tái)軍售企業(yè)實(shí)施制裁，請(qǐng)問有何考慮？
答：近年來(lái)，護(hù)盾人工智能公司、內(nèi)華達(dá)山脈公司等6家公司不顧中方強(qiáng)烈反對(duì)，或參與對(duì)臺(tái)軍售，或與臺(tái)開展所謂軍事技術(shù)合作，嚴(yán)重?fù)p害中國(guó)國(guó)家主權(quán)、安全和發(fā)展利益。中方根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》《中華人民共和國(guó)國(guó)家安全法》《中華人民共和國(guó)反外國(guó)制裁法》等法律，依據(jù)《不可靠實(shí)體清單規(guī)定》第二條等規(guī)定，依法追究其不法責(zé)任。
中方一貫審慎處理不可靠實(shí)體清單問題，僅依法針對(duì)極少數(shù)危害我國(guó)家安全的外國(guó)實(shí)體，誠(chéng)信守法的外國(guó)實(shí)體完全無(wú)需擔(dān)心。中國(guó)政府一如既往地歡迎世界各國(guó)企業(yè)來(lái)華投資興業(yè)，并致力于為守法合規(guī)的外資企業(yè)在華經(jīng)營(yíng)提供穩(wěn)定、公平和可預(yù)期的營(yíng)商環(huán)境。（央視新聞）
2.芯片銷量破20億顆！中科藍(lán)訊2024年扣非凈利大增40%，2025年加碼AI+全球化布局
4月8日晚間，中科藍(lán)訊發(fā)布2024年財(cái)報(bào)。公司全年?duì)I業(yè)收入實(shí)現(xiàn)18.19億元，同比增長(zhǎng)25.72%，凈利潤(rùn)3億元，同比增長(zhǎng)19.38%，扣非后凈利潤(rùn)2.44億元，同比增加40.44%，均實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步提升，無(wú)線音頻芯片銷量突破20億顆，市場(chǎng)份額持續(xù)領(lǐng)先。
在消費(fèi)電子市場(chǎng)回暖與AIoT需求爆發(fā)的雙重機(jī)遇下，中科藍(lán)訊通過技術(shù)迭代、產(chǎn)品多元化及全球化布局，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng)，尤其在AI端側(cè)技術(shù)和智能穿戴領(lǐng)域取得重大突破，為未來(lái)發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
業(yè)績(jī)穩(wěn)健增長(zhǎng) 經(jīng)營(yíng)質(zhì)量持續(xù)提升
2024年，隨著消費(fèi)電子行業(yè)逐步回暖，中科藍(lán)訊緊抓市場(chǎng)機(jī)遇，通過多元化產(chǎn)品布局和品牌戰(zhàn)略升級(jí)，實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)穩(wěn)步提升。公司全年?duì)I業(yè)收入達(dá)18.19億元，同比增長(zhǎng)25.72%；歸母凈利潤(rùn)3億元，同比增長(zhǎng)19.23%；扣非凈利潤(rùn)表現(xiàn)尤為亮眼，達(dá)2.44億元，同比大幅增長(zhǎng)40.44%，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的盈利能力和業(yè)務(wù)韌性。
分季度來(lái)看，中科藍(lán)訊2024年Q1至Q4營(yíng)業(yè)收入分別為3.63億元、4.28億元、4.57億元、5.71億元，呈現(xiàn)持續(xù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)；扣非凈利潤(rùn)同樣逐季提升，分別為4579.72萬(wàn)元、6363.31萬(wàn)元、6513.2萬(wàn)元、6958.65萬(wàn)元，印證了公司經(jīng)營(yíng)效率的持續(xù)優(yōu)化。
在經(jīng)營(yíng)質(zhì)量方面，公司也取得了顯著提升。截至2024年末，存貨余額為6.12億元，較2023年末的8.14億元大幅減少24.8%，顯示出公司在庫(kù)存管理方面的成效。綜合毛利率提升至22.84%，較上年增加0.46個(gè)百分點(diǎn)。其中，藍(lán)牙音箱芯片、智能穿戴芯片和無(wú)線麥克風(fēng)芯片的毛利率分別提升4.82%、3.49%和6.24%，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。
中科藍(lán)訊表示，2024年業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要得益于全球消費(fèi)電子需求回暖，下游市場(chǎng)復(fù)蘇帶動(dòng)芯片出貨量增長(zhǎng)。同時(shí)，公司通過持續(xù)的技術(shù)迭代、品牌滲透策略以及新興市場(chǎng)開拓，實(shí)現(xiàn)了營(yíng)收與利潤(rùn)的雙增長(zhǎng)。
高端產(chǎn)品矩陣成型 市場(chǎng)認(rèn)可度提升
作為一家技術(shù)驅(qū)動(dòng)型企業(yè)，中科藍(lán)訊始終將研發(fā)創(chuàng)新置于核心地位，通過持續(xù)高研發(fā)投入構(gòu)建起強(qiáng)大的技術(shù)護(hù)城河。公司以藍(lán)牙音頻芯片為基石，向AI端側(cè)計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、智能穿戴等領(lǐng)域縱深拓展，成功打造出覆蓋高中低全場(chǎng)景的產(chǎn)品矩陣，滿足了不同層次、不同領(lǐng)域的市場(chǎng)需求，展現(xiàn)出顯著的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。
在OWS市場(chǎng)，中科藍(lán)訊創(chuàng)新推出三級(jí)產(chǎn)品矩陣。旗艦級(jí)BT893X系列支持Hi-Res雙認(rèn)證和LDAC高清解碼，58mW大功率驅(qū)動(dòng)單元為倍思、realme等高端產(chǎn)品提供專業(yè)音質(zhì)；中端AB571X系列集成動(dòng)態(tài)均衡器算法，實(shí)現(xiàn)卓越低頻補(bǔ)償；入門級(jí)AB5656系列以藍(lán)牙6.0+ENC降噪打造性價(jià)比標(biāo)桿。全系搭載獨(dú)家OWS音效算法，有效解決聲波傳輸損耗難題。
無(wú)線麥克風(fēng)芯片從經(jīng)典藍(lán)牙方式轉(zhuǎn)變?yōu)榈凸乃{(lán)牙，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的多鏈路連接。公司研發(fā)了高性能的訊龍三代BT895X芯片系列、性能均衡的訊龍二代BT892X芯片系列、主打性價(jià)比的AB5666BLE芯片系列，覆蓋不同客戶群體。
在智能穿戴領(lǐng)域，中科藍(lán)訊已構(gòu)建從高階BT895X系列到中低階AB568X系列、AB569X系列的產(chǎn)品矩陣，以差異化技術(shù)方案滿足全球客戶的多元化需求。其中，AB569X系列集成RISC-V CPU和2.5D圖形加速器，突破性地實(shí)現(xiàn)了小內(nèi)存高刷屏顯示方案（最高支持60Hz），支持動(dòng)態(tài)3D渲染效果，為用戶帶來(lái)逼真、流暢的視覺體驗(yàn)。AB568X及AB569X憑借優(yōu)秀的顯示效果及高性價(jià)比，已成功打入印度等新興市場(chǎng)，與多家頭部智能手表品牌達(dá)成深度合作，年出貨量突破千萬(wàn)級(jí)，成為細(xì)分領(lǐng)域增長(zhǎng)新引擎。
面對(duì)AI技術(shù)浪潮，中科藍(lán)訊率先完成多核架構(gòu)突破。訊龍三代采用CPU+DSP+NPU異構(gòu)設(shè)計(jì)，既支持端側(cè)AI算法處理，又可通過雙模藍(lán)牙連接云端大模型。目前，訊龍三代BT896X系列芯片已運(yùn)用于百度推出的小度添添AI平板機(jī)器人的智能音箱中，除了具有Hi-Res小金標(biāo)雙認(rèn)證，使消費(fèi)者獲得高品質(zhì)聲樂體驗(yàn)外，還能實(shí)現(xiàn)AI語(yǔ)音交互功能。
為滿足市場(chǎng)對(duì)AI耳機(jī)的需求，公司與字節(jié)跳動(dòng)旗下的云服務(wù)平臺(tái)火山引擎展開深度合作。訊龍三代BT895X芯片高算力、低功耗，可滿足AI耳機(jī)端側(cè)對(duì)語(yǔ)音處理、高速音頻傳輸?shù)刃枨?。公司已完成與火山方舟MaaS平臺(tái)的對(duì)接，向用戶提供適配豆包大模型的軟硬件解決方案。現(xiàn)階段已適配實(shí)時(shí)翻譯、會(huì)議紀(jì)要、實(shí)時(shí)對(duì)話等功能，后續(xù)將針對(duì)不同使用場(chǎng)景推出更多AI功能。
公司不斷提高研發(fā)水平，在確保綜合性價(jià)比的前提下，進(jìn)一步提升主控芯片的集成度、功耗、連接、傳輸?shù)确矫娴男阅埽晟浦悄芩{(lán)牙音頻芯片系統(tǒng)軟硬件設(shè)計(jì)方案，更好地滿足智能藍(lán)牙應(yīng)用，更好地適配終端品牌方主打性價(jià)比系列產(chǎn)品的需求。截至目前，公司產(chǎn)品已進(jìn)入小米、realme真我、榮耀親選、百度、萬(wàn)魔、倍思、Anker、漫步者、騰訊QQ音樂、傳音、魅藍(lán)、飛利浦、NOKIA、摩托羅拉、聯(lián)想、鐵三角、喜馬拉雅、boAt、Noise、沃爾瑪、科大訊飛、TCL等終端品牌供應(yīng)體系。
布局新興市場(chǎng)，構(gòu)建AIoT芯片生態(tài)
在TWS耳機(jī)、藍(lán)牙音箱等傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)跑的同時(shí)，中科藍(lán)訊正加速推進(jìn)技術(shù)多元化戰(zhàn)略，構(gòu)建覆蓋藍(lán)牙音頻、Wi-Fi、視頻、智能穿戴、物聯(lián)網(wǎng)、AIoT等十大產(chǎn)品線的完整芯片生態(tài)體系。
2024年，公司的“訊龍系列”芯片憑借強(qiáng)大的處理能力和卓越的音質(zhì)表現(xiàn)，已成為TWS耳機(jī)和藍(lán)牙音箱市場(chǎng)的標(biāo)桿方案。同時(shí)，公司的高性價(jià)比智能手表芯片助力終端廠商在競(jìng)爭(zhēng)激烈的穿戴市場(chǎng)中占據(jù)優(yōu)勢(shì)。
在無(wú)線麥克風(fēng)市場(chǎng)，中科藍(lán)訊的AB570X、BT8916A及AB5666C系列芯片方案憑借低延遲、高穩(wěn)定性和出色的降噪能力，成為行業(yè)首選，市場(chǎng)份額持續(xù)攀升。
此外，中科藍(lán)訊的芯片技術(shù)已成功拓展至體育科技、消費(fèi)電子、玩具等多個(gè)新興領(lǐng)域。其中，AB2027A3數(shù)傳芯片應(yīng)用于巴黎奧運(yùn)會(huì)乒乓球臺(tái)智能燈光控制系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)動(dòng)態(tài)氛圍調(diào)控；BLE芯片批量應(yīng)用于榮耀個(gè)人護(hù)理、運(yùn)動(dòng)健康等產(chǎn)品，并與騰訊、榮耀等云平臺(tái)實(shí)現(xiàn)深度對(duì)接；2024年量產(chǎn)的玩具語(yǔ)音芯片成功應(yīng)用于肯德基六一限定套餐游戲機(jī)、兒童五子棋、智能掛圖等產(chǎn)品，推動(dòng)兒童智能玩具升級(jí)。
隨著物聯(lián)網(wǎng)（IoT）和智能家居市場(chǎng)的爆發(fā)，中科藍(lán)訊積極布局低功耗、高性價(jià)比的無(wú)線連接技術(shù)。其BLE芯片已在電容筆、語(yǔ)音遙控器、無(wú)線控制等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)批量出貨，滿足智能家居、穿戴設(shè)備的連接需求；而公司研發(fā)的新一代Wi-Fi/BT/音頻三合一方案，結(jié)合ePTA共存技術(shù)和先進(jìn)基帶處理能力，將成為智能家居的核心接入方案。
基于自研通用BLE軟件SDK平臺(tái)，中科藍(lán)訊推出超低功耗、寬電壓的新一代藍(lán)牙控制芯片，適用于MESH組網(wǎng)、語(yǔ)音遙控器等場(chǎng)景，進(jìn)一步提升物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力。
為把握物聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)機(jī)遇，中科藍(lán)訊正通過“物聯(lián)網(wǎng)芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”和“Wi-Fi藍(lán)牙一體化芯片研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”兩大項(xiàng)目，加速新一代藍(lán)牙、Wi-Fi及Combo芯片的規(guī)?；慨a(chǎn)。未來(lái)，公司將進(jìn)一步優(yōu)化芯片性能，提升智能化水平，以滿足智慧家居、工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)等多元化場(chǎng)景需求。
行業(yè)分析指出，中科藍(lán)訊作為AIoT平臺(tái)型芯片供應(yīng)商，憑借“技術(shù)縱深+場(chǎng)景橫擴(kuò)”的雙輪驅(qū)動(dòng)策略，展現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)潛力。隨著AI終端設(shè)備的普及，公司在端側(cè)大模型部署領(lǐng)域的技術(shù)儲(chǔ)備，有望成為下一階段的核心增長(zhǎng)引擎，進(jìn)一步鞏固其在智能硬件芯片市場(chǎng)的領(lǐng)先地位。
AIoT驅(qū)動(dòng)下的戰(zhàn)略布局
2025年，中科藍(lán)訊將圍繞“AI賦能、技術(shù)領(lǐng)先、產(chǎn)品多元、市場(chǎng)全球化”的戰(zhàn)略定位，全力發(fā)展成為全球領(lǐng)先的無(wú)線音視頻芯片解決方案提供商。公司將持續(xù)加大研發(fā)投入，重點(diǎn)布局AI音頻處理、Wi-Fi/視頻編解碼等前沿技術(shù)，并將產(chǎn)品線從8條拓展至10條，新增Wi-Fi和視頻產(chǎn)品線，覆蓋AI耳機(jī)、音箱、眼鏡等應(yīng)用場(chǎng)景。同時(shí)深化全球頭部客戶合作，擴(kuò)大市場(chǎng)份額，力爭(zhēng)在音視頻芯片市場(chǎng)占據(jù)重要地位。
為實(shí)現(xiàn)23.5億元的年度經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，中科藍(lán)訊正通過技術(shù)創(chuàng)新與商業(yè)模式創(chuàng)新的雙輪驅(qū)動(dòng)，持續(xù)提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。伴隨著AIoT時(shí)代的全面到來(lái)，公司在智能穿戴和AI音頻領(lǐng)域的布局有望打開新的增長(zhǎng)空間。
3.關(guān)稅硝煙中突圍，國(guó)產(chǎn)設(shè)備商正成為“主力軍”
據(jù)國(guó)際半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會(huì)（SEMI）最新報(bào)告顯示，全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售額即將開啟新一輪增長(zhǎng)周期。報(bào)告指出，原設(shè)備制造商的半導(dǎo)體制造設(shè)備全球總銷售額預(yù)計(jì)將創(chuàng)下新的行業(yè)紀(jì)錄，2024年將達(dá)到1090億美元，同比增長(zhǎng)3.4%。
SEMI預(yù)測(cè)，此后兩年行業(yè)增長(zhǎng)動(dòng)能持續(xù)增強(qiáng)，2025年全球市場(chǎng)增幅擴(kuò)大至7%達(dá)1210億美元，2026年更將實(shí)現(xiàn)15%的顯著增長(zhǎng)，推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到1390億美元，連續(xù)三年刷新行業(yè)紀(jì)錄。
從技術(shù)領(lǐng)域看，晶圓制造設(shè)備仍是核心增長(zhǎng)引擎。2024年前段制程設(shè)備銷售額預(yù)計(jì)增長(zhǎng)5.4%至1010億美元，占據(jù)整體市場(chǎng)近九成份額。人工智能技術(shù)的爆發(fā)式發(fā)展正在重塑產(chǎn)業(yè)格局，特別是對(duì)高帶寬存儲(chǔ)器（HBM）和DRAM芯片的強(qiáng)勁需求，疊加主要經(jīng)濟(jì)體持續(xù)擴(kuò)大的晶圓廠投資，共同構(gòu)成了主要驅(qū)動(dòng)力。
國(guó)產(chǎn)設(shè)備商正升級(jí)為“主力軍”
區(qū)域市場(chǎng)格局方面，中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)將繼續(xù)保持全球半導(dǎo)體設(shè)備采購(gòu)三強(qiáng)地位。
據(jù)中國(guó)海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2024年1-12月中國(guó)半導(dǎo)體制造設(shè)備總進(jìn)口金額是196.12億美元，增速8.50%。這主要得益于本土半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的技術(shù)升級(jí)和產(chǎn)能擴(kuò)張需求，在成熟制程領(lǐng)域的持續(xù)投入正成為全球設(shè)備市場(chǎng)的重要支撐。
2024年中國(guó)自美國(guó)進(jìn)口半導(dǎo)體設(shè)備金額降至45億美元，占半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)口總額的22.5%。在34%加征關(guān)稅政策實(shí)施后，疊加國(guó)際供應(yīng)鏈溢價(jià)因素，進(jìn)口設(shè)備綜合成本顯著攀升，其中離子注入機(jī)、量檢測(cè)設(shè)備等美國(guó)技術(shù)主導(dǎo)領(lǐng)域受影響尤為明顯。值得關(guān)注的是，美系設(shè)備制造商通過其全球化布局有效緩沖了關(guān)稅沖擊——依據(jù)國(guó)際通行的半導(dǎo)體設(shè)備原產(chǎn)地認(rèn)定規(guī)則（以最終組裝地為判定標(biāo)準(zhǔn)），主要廠商已在荷蘭、新加坡、韓國(guó)等地建立完整的設(shè)備產(chǎn)線，形成靈活的多區(qū)域供應(yīng)體系。
據(jù)行業(yè)分析顯示，此類供應(yīng)鏈本土化策略使得關(guān)稅政策對(duì)國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的實(shí)際影響被限制在可控范圍內(nèi)。
此外，我國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備行業(yè)通過細(xì)分工藝創(chuàng)新與產(chǎn)業(yè)鏈整合，在國(guó)產(chǎn)替代的推動(dòng)下實(shí)現(xiàn)逆周期成長(zhǎng)。產(chǎn)業(yè)從單點(diǎn)突破轉(zhuǎn)向全流程覆蓋、關(guān)鍵設(shè)備性能對(duì)標(biāo)國(guó)際主流、特色工藝創(chuàng)新開辟細(xì)分賽道，構(gòu)建起“技術(shù)自主+生態(tài)協(xié)同”的雙輪驅(qū)動(dòng)模式。
2024 年，中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到375億美元，其中國(guó)產(chǎn)設(shè)備占比首次突破50%。根據(jù)全球半導(dǎo)體觀察數(shù)據(jù)顯示，去膠、清洗、刻蝕、熱處理、CMP設(shè)備領(lǐng)域已成功實(shí)現(xiàn)較高國(guó)產(chǎn)化率；PVD、CVD、涂膠顯影、離子注入、量測(cè)領(lǐng)域滲透率仍處于初期階段，仍需在設(shè)備性能優(yōu)化、工藝穩(wěn)定性提升等方面發(fā)力；光刻設(shè)備領(lǐng)域仍急需突破。
未來(lái)，隨著中芯國(guó)際、長(zhǎng)江存儲(chǔ)、華虹半導(dǎo)體等頭部晶圓廠加速驗(yàn)證導(dǎo)入，國(guó)產(chǎn)設(shè)備商正升級(jí)為"主力軍"，為全球半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)注入結(jié)構(gòu)性變革動(dòng)能。
國(guó)產(chǎn)設(shè)備零部件關(guān)注度提升
在半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)張下，作為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)支撐的半導(dǎo)體零部件市場(chǎng)，也一并迎來(lái)了發(fā)展的黃金時(shí)期。
一方面，政策支持力度不斷加大，大基金三期3440億元資金持續(xù)投入，對(duì)設(shè)備核心零部件的投資占比提升至35%，重點(diǎn)支持光刻機(jī)雙工件臺(tái)、射頻電源等環(huán)節(jié)；另一方面，地方政府積極推動(dòng)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)園建設(shè)，合肥、武漢等地的產(chǎn)業(yè)園通過上下游企業(yè)集群效應(yīng)，將零部件交付周期從8個(gè)月壓縮至3個(gè)月，讓國(guó)產(chǎn)設(shè)備廠商的研發(fā)周期縮短30%。
零部件細(xì)分市場(chǎng)呈現(xiàn)出高度壟斷的特征，頭部企業(yè)憑借其深厚的技術(shù)積累、品牌優(yōu)勢(shì)和市場(chǎng)渠道，往往牢牢占據(jù)著80%-90%以上的市場(chǎng)份額。這種寡頭壟斷態(tài)勢(shì)加劇了供應(yīng)鏈的脆弱性風(fēng)險(xiǎn)。
2024年11月5日，據(jù)《華爾街日?qǐng)?bào)》報(bào)道，在美國(guó)政府的壓力下，美國(guó)芯片設(shè)備制造商AMAT和LAM已開始要求他們的供應(yīng)商不得使用中國(guó)零部件，甚至供應(yīng)商中存在中國(guó)資金或股東也被視為不可接受。同時(shí)，由于美國(guó)BIS啟用FDP規(guī)則，將對(duì)采用美國(guó)技術(shù)的半導(dǎo)體設(shè)備進(jìn)行嚴(yán)格出口管制。
為破解產(chǎn)業(yè)鏈安全隱患，中國(guó)大陸半導(dǎo)體設(shè)備目前持續(xù)推進(jìn)零部件去美化，盡管部分零部件仍依賴從日、韓、歐洲等地進(jìn)口，但自主可控進(jìn)程預(yù)計(jì)將持續(xù)加速，通過政策扶持培育本土供應(yīng)商體系，著力構(gòu)建更具韌性的區(qū)域化供應(yīng)網(wǎng)絡(luò)，以期降低關(guān)鍵環(huán)節(jié)的外部依存度，國(guó)產(chǎn)零部件供應(yīng)鏈迎來(lái)契機(jī)。
盡管中國(guó)大陸半導(dǎo)體零部件市場(chǎng)規(guī)模在快速增長(zhǎng)，但是國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備零部件的精度、潔凈度、質(zhì)量尚無(wú)法滿足設(shè)備廠和晶圓廠的需求。從細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看：靜電卡盤、O形密封圈、閥門、測(cè)量?jī)x器國(guó)產(chǎn)化率不足1%；射頻電源、機(jī)械手、EFEM、氣體流量計(jì)國(guó)產(chǎn)化率1~5%；陶瓷件、真空泵國(guó)產(chǎn)化率5~10%；邊緣環(huán)、石英件、噴淋頭國(guó)產(chǎn)化率超過10%。
從市場(chǎng)規(guī)?？?，SEMI估算 2024 年全球半導(dǎo)體設(shè)備零部件直接材料市場(chǎng)規(guī)模約 492億美元，國(guó)內(nèi)約170億美元。2025年國(guó)內(nèi)刻蝕、薄膜沉積和晶圓檢測(cè)設(shè)備所使用的工藝和結(jié)構(gòu)零部件市場(chǎng)規(guī)模約37億美元，2023-2025年復(fù)合增速約15%。
以富創(chuàng)精密、新萊應(yīng)材為代表的企業(yè)，通過納米級(jí)加工工藝和材料創(chuàng)新，將產(chǎn)品良率提升至95%以上，批量導(dǎo)入中微、北方華創(chuàng)等頭部設(shè)備商，支撐國(guó)產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備成本下降20%-30%。隨著國(guó)家大基金三期加碼零部件賽道，未來(lái)將持續(xù)深化與設(shè)備商的協(xié)同研發(fā)，構(gòu)建“材料-零部件-設(shè)備”一體化創(chuàng)新生態(tài)。
然而，半導(dǎo)體設(shè)備零部件產(chǎn)業(yè)仍面臨三大痛點(diǎn)：上游原材料獲取困難、客戶認(rèn)證困難以及單個(gè)市場(chǎng)空間不大。
首先，半導(dǎo)體零部件一般都是多品種、加工精度要求高的產(chǎn)品，對(duì)生產(chǎn)這些零部件的原材料及加工設(shè)備要求高并且價(jià)格昂貴，高端金屬零部件制造原材料基本被美國(guó)、日本公司壟斷供應(yīng)，使得下游設(shè)備及零部件廠商相對(duì)被動(dòng)。此外，芯片制造過程非常繁瑣，零部件供應(yīng)和設(shè)備制造商需要保持高度一致性，因此客戶粘性及壁壘都非常高。最后，半導(dǎo)體零部件公司多專注于某一細(xì)分工藝及產(chǎn)品，即便研發(fā)成功收貨的市場(chǎng)仍然相對(duì)較小，因而資本投入的動(dòng)能相對(duì)不足。
面對(duì)細(xì)分領(lǐng)域高度分化、技術(shù)壁壘高企的行業(yè)特性，并購(gòu)重組逐漸演進(jìn)為企業(yè)突破發(fā)展瓶頸的戰(zhàn)略抓手。通過戰(zhàn)略性并購(gòu)整合，企業(yè)不僅能快速補(bǔ)全技術(shù)拼圖，形成協(xié)同創(chuàng)新生態(tài)，更可構(gòu)建多維競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)——既強(qiáng)化技術(shù)護(hù)城河，又優(yōu)化資源配置效率，最終實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)位勢(shì)的躍升與產(chǎn)業(yè)話語(yǔ)權(quán)的重構(gòu)。
在2024-2025年間，半導(dǎo)體設(shè)備零部件領(lǐng)域掀起了一股引人注目的收購(gòu)浪潮，眾多企業(yè)通過并購(gòu)重組積極調(diào)整戰(zhàn)略布局，以應(yīng)對(duì)行業(yè)的快速發(fā)展與變革。江豐電子發(fā)布公告，其控股子公司上海睿昇擬以700萬(wàn)元收購(gòu)北京睿昇56%股權(quán)，加速自身在半導(dǎo)體精密零部件業(yè)務(wù)上的發(fā)展進(jìn)程；富樂德公告其擬收購(gòu)富樂華100%，在功率半導(dǎo)體覆銅陶瓷載板領(lǐng)域完善布局；有研硅發(fā)布公告，擬以5846.97萬(wàn)元現(xiàn)金收購(gòu)株式會(huì)社 DG Technologies（DGT）70股權(quán)，將延伸硅材料加工產(chǎn)業(yè)鏈；富創(chuàng)精密宣布通過設(shè)立特殊目的公司，以約30.71億元收購(gòu)浙江鐠芯80.81% 股權(quán)，從而間接控股新加坡半導(dǎo)體氣體傳輸系統(tǒng)領(lǐng)軍企業(yè)Compart公司。
這一系列收購(gòu)事件反映出半導(dǎo)體設(shè)備零部件行業(yè)正處于深度變革期。一方面，企業(yè)通過收購(gòu)整合資源，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，提升自身在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈中的地位與話語(yǔ)權(quán)。另一方面，隨著行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，企業(yè)需要通過并購(gòu)獲取先進(jìn)技術(shù)、優(yōu)質(zhì)客戶資源以及市場(chǎng)份額，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力與綜合競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)快速變化的市場(chǎng)環(huán)境與技術(shù)挑戰(zhàn)，推動(dòng)行業(yè)格局不斷重塑與優(yōu)化。
總結(jié)
關(guān)稅政策雖短期加劇成本壓力，但長(zhǎng)期將加速中國(guó)半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈的自主可控進(jìn)程。隨著政策扶持、資本投入與技術(shù)迭代的協(xié)同發(fā)力，半導(dǎo)體設(shè)備國(guó)產(chǎn)化率將進(jìn)一步向先進(jìn)制程延伸。
4.美光4月9日起對(duì)部分存儲(chǔ)產(chǎn)品征收附加費(fèi)，應(yīng)對(duì)特朗普新關(guān)稅
知情人士稱，美國(guó)存儲(chǔ)芯片制造商美光科技已告知美國(guó)客戶，計(jì)劃從4月9日始對(duì)部分產(chǎn)品征收附加費(fèi)，以應(yīng)對(duì)美國(guó)總統(tǒng)唐納德·特朗普的新關(guān)稅。
對(duì)此消息，美光暫時(shí)沒有回復(fù)。
美光科技的海外制造基地主要位于亞洲，包括中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、日本、馬來(lái)西亞和新加坡。
消息人士稱，該公司在一封信中通知其客戶，雖然特朗普近期宣布豁免半導(dǎo)體產(chǎn)品（美光科技產(chǎn)品組合的一部分），但關(guān)稅適用于存儲(chǔ)模塊和固態(tài)硬盤（SSD）。
他們說(shuō)，這些產(chǎn)品用于在從汽車到筆記本電腦和數(shù)據(jù)中心服務(wù)器的各種產(chǎn)品中存儲(chǔ)數(shù)據(jù)，現(xiàn)在將被征收附加費(fèi)。
這份客戶通知與該公司3月21日在財(cái)報(bào)電話會(huì)議上發(fā)表的評(píng)論如出一轍，當(dāng)時(shí)美光高管表示，公司打算將成本轉(zhuǎn)嫁給受到關(guān)稅影響地區(qū)的客戶。
此前不久，美光科技于3月下旬通知客戶，由于其產(chǎn)品“未預(yù)測(cè)到的需求”增加，價(jià)格將上漲。
特朗普近期的加征“對(duì)等關(guān)稅”聲明震動(dòng)全球經(jīng)濟(jì)，并引發(fā)了人們對(duì)全球貿(mào)易戰(zhàn)和經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂。這也迫使全球企業(yè)評(píng)估是應(yīng)該是吸納關(guān)稅還是轉(zhuǎn)嫁給客戶。
一家亞洲NAND模塊制造商高管表示，他們采取與美光類似的方法，告訴美國(guó)客戶他們必須自己承擔(dān)關(guān)稅。
“如果他們不想承擔(dān)稅款，我們就無(wú)法發(fā)貨。我們不能為你們政府的決定買單。”該人士表示，“在這種稅率下，沒有哪家公司可以慷慨地說(shuō)‘我來(lái)承擔(dān)這個(gè)負(fù)擔(dān)’?！?/p>
5.單挑中國(guó)？特朗普將關(guān)稅加至125%，其他國(guó)家暫緩征收90天并降至10%
4月10日凌晨，特朗普在社交媒體發(fā)帖中表示，美國(guó)將“立即”對(duì)中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的關(guān)稅提高至 125%。
另外，特朗普還在同一篇帖子中表示，他已授權(quán)其他國(guó)家“暫停 90 天”關(guān)稅，同時(shí)在此期間向他們大幅降低至10% 的互惠關(guān)稅，立即生效。他還指出，此前已有超過 75 個(gè)國(guó)家向美國(guó)提出談判。
該消息一出，美股三大指數(shù)直線拉升，納斯達(dá)克綜合指數(shù)上漲超10%，創(chuàng)下 2008 年以來(lái)的最佳單日表現(xiàn)。
美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特指出，特朗普一直計(jì)劃在宣布針對(duì)數(shù)十個(gè)國(guó)家的全面關(guān)稅計(jì)劃幾天后撤回該計(jì)劃。貝森特在白宮告訴記者，這一直是特朗普的策略，試圖把中國(guó)逼入不利境地。數(shù)日前，美股受到關(guān)稅沖擊下跌時(shí)，特朗普在回應(yīng)股市崩盤中暗示自己是“故意”的，并喊話美國(guó)人民“挺住”。
值得一提的是，在特朗普此次發(fā)文前四個(gè)小時(shí)，其在社交媒體發(fā)文稱：“現(xiàn)在是購(gòu)買的好時(shí)機(jī)！”，隨后便有了上文提到的關(guān)稅變化和美股大漲。
針對(duì)美國(guó)關(guān)稅變化，我國(guó)昨日剛剛對(duì)其進(jìn)行強(qiáng)硬反制，包括對(duì)美進(jìn)口商品再加征50%關(guān)稅，并將12家美企列入出口管制清單，6家美企列入不可靠實(shí)體清單。
國(guó)務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)發(fā)布公告指出，2025年4月8日，美國(guó)政府宣布對(duì)中國(guó)輸美商品征收“對(duì)等關(guān)稅”的稅率由34%提高至84%。美方升級(jí)對(duì)華關(guān)稅的做法是錯(cuò)上加錯(cuò)，嚴(yán)重侵犯中國(guó)正當(dāng)權(quán)益，嚴(yán)重?fù)p害以規(guī)則為基礎(chǔ)的多邊貿(mào)易體制。
6.消息稱特朗普放棄對(duì)英偉達(dá)H20芯片的打擊
據(jù)報(bào)道，美國(guó)特朗普政府已經(jīng)改變了限制英偉達(dá)出口的計(jì)劃。
報(bào)道指出，英偉達(dá)CEO黃仁勛上周出席了海湖莊園晚宴后，H20人工智能芯片將進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)。據(jù)兩位未獲授權(quán)公開發(fā)言的知情人士透露，在海湖莊園晚宴之后，白宮改變了對(duì) H20芯片的態(tài)度，暫停了進(jìn)一步限制的計(jì)劃。
兩位消息人士透露，美國(guó)針對(duì) H20 的出口管制計(jì)劃已經(jīng)醞釀了數(shù)月，最早將于本周實(shí)施。
但在英偉達(dá)向特朗普政府承諾對(duì)美國(guó)人工智能數(shù)據(jù)中心進(jìn)行新的投資之后，白宮改變了方針。
白宮和英偉達(dá)沒有立即回應(yīng)路透社的置評(píng)請(qǐng)求。
據(jù)1月份報(bào)道，特朗普政府正在考慮加強(qiáng)對(duì)英偉達(dá)為中國(guó)市場(chǎng)設(shè)計(jì)的 H20 芯片的銷售限制。受中國(guó)初創(chuàng)公司 DeepSeek 低成本 AI 模型需求旺盛的推動(dòng)，H20 的訂單量激增。
7.美銀：蘋果iPhone若轉(zhuǎn)至美國(guó)生產(chǎn)成本恐暴增90%
根據(jù)美國(guó)銀行(BofA)( BAC-US ) 的報(bào)告，蘋果將iPhone 生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國(guó)是有可能的，但這樣做會(huì)幾乎使設(shè)備的制造成本翻倍，并且?guī)?lái)龐大的物流挑戰(zhàn)。
美銀分析師Wamsi Mohan 及其團(tuán)隊(duì)在周三(9 日) 向客戶發(fā)送的報(bào)告中指出，若iPhone 在美國(guó)組裝，光是人工成本就可能增加25%。盡管蘋果能夠在美國(guó)找到本地勞力來(lái)進(jìn)行組裝，但他們認(rèn)為，大部分iPhone 所需的零件仍然會(huì)在中國(guó)生產(chǎn)并進(jìn)口到美國(guó)。假設(shè)蘋果需要為這些進(jìn)口產(chǎn)品支付對(duì)等關(guān)稅，長(zhǎng)成本可能上漲90% 或更多。
該報(bào)告的估算出現(xiàn)在特朗普加大對(duì)中國(guó)貿(mào)易政策的打擊之際。特朗普政府對(duì)來(lái)自多個(gè)國(guó)家的關(guān)稅已經(jīng)暫停90 天，但對(duì)中國(guó)的關(guān)稅卻增至125%。與此同時(shí)，中國(guó)對(duì)美國(guó)商品征收84% 的報(bào)復(fù)性關(guān)稅。
蘋果股價(jià)受到此消息影響大幅上漲，單日漲幅超過10%，創(chuàng)下自2020 年7 月以來(lái)的最佳表現(xiàn)，截稿前上漲8.06%，每股暫報(bào)186.31 美元。然而，今年迄今蘋果股價(jià)已經(jīng)下跌23%，自4 月2 日特朗普宣布加征關(guān)稅以來(lái)下跌了14%，市值蒸發(fā)4,790 億美元。
Rosenblatt Securities 上周警告，關(guān)稅可能會(huì)「摧毀」蘋果股價(jià)。另一方面，Wedbush 的分析師Dan Ives 表示，長(zhǎng)期看好科技股的他，已經(jīng)調(diào)低了蘋果的目標(biāo)價(jià)，并指出若爆發(fā)貿(mào)易戰(zhàn)，將對(duì)蘋果公司造成「全面災(zāi)難」。與此同時(shí)，因?yàn)閮r(jià)格上漲的恐慌，許多人在上周末紛紛搶購(gòu)iPhone。
對(duì)蘋果而言，若要使iPhone 的最終組裝搬遷到美國(guó)具有可行性，它需要對(duì)來(lái)自國(guó)外制造的零部件和子組件申請(qǐng)關(guān)稅豁免。但Mohan 表示，這種情況似乎不太可能發(fā)生。
他進(jìn)一步指出：「除非能夠確定新關(guān)稅政策的永久性，否則我們不認(rèn)為蘋果會(huì)將制造轉(zhuǎn)移到美國(guó)?！筂ohan 目前對(duì)蘋果持「買進(jìn)」(Buy) 評(píng)級(jí)，并設(shè)定每股250 美元的目標(biāo)價(jià)，而目前蘋果股價(jià)近190 美元。他還表示，蘋果將繼續(xù)多元化其供應(yīng)鏈，并可能增加在印度等國(guó)家生產(chǎn)iPhone 的規(guī)模。（鉅亨網(wǎng)）
