在政策支持下，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)并購、重組仍在持續(xù)，本周又有芯相微、北方華創(chuàng)、騰景科技、中晶智芯、有研硅、揚(yáng)杰科技等多家企業(yè)發(fā)起新一輪并購，而且，并購范圍加速向海外擴(kuò)張，并購優(yōu)質(zhì)標(biāo)的如光子IC測(cè)試公司、氮化鎵廠商等。
手機(jī)行業(yè)方面，受蘋果手機(jī)2024年在華銷量下滑影響，無線耳機(jī)等配套零部件，富士康等供應(yīng)鏈企業(yè)2024年業(yè)績呈下滑趨勢(shì)，值得注意的是，根據(jù)機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，蘋果手機(jī)2025年在華銷量繼續(xù)呈下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈仍將承壓。
多家半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)起新并購
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，本周又有多家半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)起新一輪并購，其中新相微擬通過發(fā)行股份、可轉(zhuǎn)換公司債券及支付現(xiàn)金方式，購買深圳市愛協(xié)生科技股份有限公司100%股權(quán)，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。后者曾計(jì)劃深交所IPO，在上市計(jì)劃擱淺后，愛協(xié)生科技轉(zhuǎn)向了產(chǎn)業(yè)并購。
北方華創(chuàng)擬通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓的方式獲得芯源微9.49%股權(quán)，并通過參與公開掛牌競買等方式繼續(xù)增持芯源微股份取得對(duì)公司控制權(quán)。這是今年以來國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備領(lǐng)域的首次重大并購，將加速半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)的資源整合，優(yōu)化未來競爭格局，推進(jìn)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。
騰景科技擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買深圳市迅特通信技術(shù)股份有限公司100%股份，并向不超過35名特定投資者發(fā)行股份募集配套資金。待交易完成，騰景科技的主營業(yè)務(wù)將進(jìn)一步擴(kuò)充至光通信產(chǎn)品技術(shù)和產(chǎn)品布局，形成“元組件+測(cè)試儀器+光模塊”的產(chǎn)業(yè)鏈布局。
中晶智芯擬收購控股股東鄭錦康持有的5840萬股海川智能股份，擬收購股份數(shù)量占公司總股本的29.9676%。相關(guān)權(quán)益變動(dòng)后，海川智能控股股東鄭錦康將不再擁有對(duì)上市公司的控制權(quán)，中晶智芯將成為公司控股股東。據(jù)介紹，中晶智芯成立日期為2025年3月13日，經(jīng)營范圍包括半導(dǎo)體器件專用設(shè)備銷售、電子專用材料銷售等。
揚(yáng)杰科技擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購東莞市貝特電子科技股份有限公司控股權(quán)，并募集配套資金。貝特電子曾于2023年申報(bào)創(chuàng)業(yè)板IPO，擬募資5.5億元，但于2024年8月撤回申請(qǐng)，彼時(shí)其估值約22億元。
除了對(duì)國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)標(biāo)的進(jìn)行并購，本土企業(yè)同時(shí)加大對(duì)海外優(yōu)質(zhì)資源發(fā)起并購邀約。
其中，有研硅擬以自有資金通過現(xiàn)金支付的方式收購株式會(huì)社RS Technologies持有的株式會(huì)社DG Technologies 70%股權(quán)。本次收購?fù)瓿珊?，有研硅將持有DGT的70%股權(quán)、 RST繼續(xù)持有DGT 30%股權(quán)，DGT將成為有研硅控股子公司。
泰瑞達(dá)宣布已簽署最終協(xié)議，收購光子IC測(cè)試領(lǐng)域的領(lǐng)導(dǎo)者、私營企業(yè)Quantifi Photonics。此次收購預(yù)計(jì)將于2025年第二季度完成，但須滿足慣例成交條件并獲得監(jiān)管部門批準(zhǔn)。此次收購將使Teradyne能夠提供可擴(kuò)展的光子集成電路 (PIC) 測(cè)試解決方案。
同時(shí)有三家候選者提出收購比利時(shí)GaN（氮化鎵）半導(dǎo)體代工廠BelGaN奧德納爾德生產(chǎn)基地的要約。競購方包括兩家亞洲企業(yè)和一家歐洲企業(yè)。其中一名競標(biāo)者是中國企業(yè)賽微電子的瑞典子公司Silex Microsystems AB，該公司是全球最大的MEMS元件純晶圓代工廠。
蘋果銷量下滑致供應(yīng)鏈承壓
在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)提速資源整合之時(shí)，部分手機(jī)品牌卻面臨銷量、市場(chǎng)份額雙降的風(fēng)險(xiǎn)。
2024年，蘋果在中國市場(chǎng)的智能手機(jī)出貨量下降5.4%，而華為則增長50.1%，超越蘋果。部分消費(fèi)者在購買智能手機(jī)、耳機(jī)等商品時(shí)，更傾向于選擇同一品牌，以簡化使用。
受手機(jī)銷量下滑影響，蘋果在中國市場(chǎng)的困境已不再局限于iPhone銷量不佳，無線耳機(jī)和平板電腦的出貨量去年也出現(xiàn)下滑，消費(fèi)者紛紛轉(zhuǎn)向更實(shí)惠的國內(nèi)品牌。
去年中國耳機(jī)總出貨量達(dá)到7235萬部，同比增長5.6%，但蘋果耳機(jī)出貨量卻下降了31.7%。這使得這家美國科技巨頭的市場(chǎng)份額從第二位跌至第四位。而小米出貨量增長46.4%，占據(jù)中國耳機(jī)總出貨量首位；華為出貨量增長52.9%，位居第二。低成本品牌漫步者也有所增長，超越蘋果。
蘋果的主力耳機(jī)產(chǎn)品是起售價(jià)999元（約合138美元）的AirPods和起售價(jià)1899元的AirPods Pro 2。相比之下，小米和華為提供的產(chǎn)品價(jià)格從約100元起步。
在平板電腦領(lǐng)域，蘋果同樣面臨中國公司的強(qiáng)勁競爭。2024年，中國平板電腦總出貨量增長4.3%，達(dá)到2985萬部。蘋果的市場(chǎng)份額下降7個(gè)百分點(diǎn)至26.6%，從第一位跌至第二位，高端型號(hào)表現(xiàn)不佳。華為的市場(chǎng)份額則增加5.7個(gè)百分點(diǎn)至32.3%，躍居首位。排名第三的小米市場(chǎng)份額也有所提升。
蘋果公司主力產(chǎn)品銷量下滑，已對(duì)供應(yīng)鏈企業(yè)帶來不利影響，其中，富士康（鴻海精密工業(yè)）2024年第四季度利潤下降13%，原因是其消費(fèi)電子部門表現(xiàn)疲軟抵消了AI服務(wù)器業(yè)務(wù)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。
為應(yīng)對(duì)產(chǎn)品銷量下滑影響，蘋果公司發(fā)布了iPhone 16e等新品，近日市場(chǎng)調(diào)查公司IDC表示，蘋果公司的iPhone 16e的銷量超過了幾年前發(fā)布的第三代iPhone SE的初始銷量，但不足以扭轉(zhuǎn)中國市場(chǎng)的下滑趨勢(shì)，預(yù)計(jì)蘋果今年在中國的銷量將整體下降約2%。IDC高級(jí)總監(jiān)Nabila Popal表示：“來自安卓的競爭將更加激烈，中國國家補(bǔ)貼將使安卓受益遠(yuǎn)大于蘋果?！?/p>
分析同時(shí)稱，售價(jià)599美元的新款iPhone 16e取代了售價(jià)429美元的iPhone SE，這使得蘋果在中國市場(chǎng)抵御廉價(jià)安卓手機(jī)的挑戰(zhàn)變得更加艱難。該設(shè)備只有一個(gè)后置攝像頭，基本存儲(chǔ)空間有限，AI功能不足，因此在該地區(qū)銷售難度更大。
供應(yīng)鏈方面，富士康預(yù)計(jì)第一季度業(yè)績將好于過去五年的平均水平，并將實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的同比增長。但不斷升級(jí)的全球貿(mào)易戰(zhàn)使其今年的前景黯淡，因?yàn)楦皇靠翟谥袊箨懞湍鞲鐡碛写罅恐圃鞓I(yè)務(wù)，但這兩個(gè)國家/地區(qū)面臨著美國總統(tǒng)唐納德·特朗普提高進(jìn)口關(guān)稅的威脅。受美國關(guān)稅和貿(mào)易政策擔(dān)憂影響，富士康股價(jià)今年迄今已下跌8.7%。
智駕、出海、人才成兩會(huì)建言焦點(diǎn)
汽車行業(yè)快速發(fā)展背后，同樣面臨新挑戰(zhàn)，為此，今年兩會(huì)上有數(shù)十位代表為汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)聲，筆者挑選了其中的23位代表，發(fā)現(xiàn)他們的建言方向主要集中于智駕、標(biāo)準(zhǔn)、法規(guī)、人才、出海等領(lǐng)域。
其中來自車企的高管是建言主力，來自長安汽車、小米集團(tuán)、小鵬汽車等車企的9位高管代表提交的議案均有聚焦汽車智能化領(lǐng)域，建言方向包括完善自動(dòng)駕駛相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)、設(shè)立智能電動(dòng)車輛一級(jí)交叉學(xué)科、構(gòu)建智駕技工人才培養(yǎng)體系、推進(jìn)自動(dòng)駕駛量產(chǎn)、發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車產(chǎn)業(yè)生態(tài)、構(gòu)建智能駕駛保險(xiǎn)體系等。
出海則是代表們高度聚焦的另一熱門話題，既建議構(gòu)建海外汽車市場(chǎng)共性數(shù)據(jù)庫、優(yōu)化海外缺陷零部件召回流程、加強(qiáng)國際標(biāo)準(zhǔn)對(duì)接、加強(qiáng)汽車出口管理體系建設(shè)，也提出了產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同出海的建議。
與車企高管的高屋建瓴建言不同，來自中國一汽、江鈴汽車、玉柴股份、東風(fēng)商用車等車企的員工代表更接地氣，建言主要聚焦人才培養(yǎng)、以舊換新促銷、技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、新能源汽車動(dòng)力方式、車身材料等領(lǐng)域，其中人才培養(yǎng)成建言重點(diǎn)，不過與車企高管關(guān)注點(diǎn)不同的是，車企員工代表更重視員工技能水平的提升，而車企高管更傾向于智駕等高端人才體系建設(shè)。
學(xué)術(shù)研究單位也紛紛建言獻(xiàn)策，關(guān)注的焦點(diǎn)與車企高管基本一致，主要就汽車出海、人才培養(yǎng)、法規(guī)體系建設(shè)、智駕能力提升等提出方案，期望推動(dòng)國內(nèi)汽車產(chǎn)業(yè)再上一個(gè)新臺(tái)階。
供應(yīng)鏈方面，動(dòng)力電池作為新能源汽車成本占比最大的零部件，今年兩會(huì)也有多位代表出席，其中寧德時(shí)代董事長曾毓群聚焦儲(chǔ)能領(lǐng)域，國軒高科部門總監(jiān)姚金健則建議組建國家固態(tài)電池創(chuàng)新中心，繼續(xù)構(gòu)建自主可控供應(yīng)鏈體系。
（校對(duì)/鄧秋賢）
