中國大陸成熟制程晶圓代工廠“內(nèi)卷”邁入尾聲，殺價搶單潮逐步散去，當(dāng)?shù)鼐A代工華虹下半年報價傳將調(diào)升10%，終止成熟制程代工價格連跌兩年態(tài)勢，意味產(chǎn)業(yè)走出修正期，朝健康之路邁進，聯(lián)電、世界先進、力積電等主攻晶圓代工成熟制程臺廠報價同步看俏，助攻營運。

業(yè)界分析，現(xiàn)階段由于地緣政治因素，中國大陸晶圓代工廠多半以本土市場為主，與臺系晶圓代工客戶群逐漸出現(xiàn)分歧點，惟華虹報價若止跌轉(zhuǎn)升，具有指針意義，畢竟從疫情結(jié)束以來，晶圓代工成熟制程報價一路修正，若報價轉(zhuǎn)漲，象征消費性電子產(chǎn)品需求反彈，助攻聯(lián)電、世界先進、力積電等臺廠下半年可望價量齊揚。

法人認為，若晶圓代工成熟制程市況回春，聯(lián)電將優(yōu)先受惠，伴隨消費性電子與手機需求回溫，相關(guān)產(chǎn)品包括OLED面板驅(qū)動IC，影像信號處理器（ISP）、WiFi單芯片等，涵蓋電腦、消費和通信領(lǐng)域的庫存狀況改善到更健康水準。

世界先進、力積電運營也將跟隨產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢起舞。雖然世界先進不評論價格議題，惟該公司先前提到，2024年消費電子庫存有望調(diào)整回到正常水位，即便工業(yè)、車用庫存調(diào)整仍在進行，仍看好下半年整體營運呈現(xiàn)溫和成長。

力積電也陸續(xù)感受到訂單回籠，公司強調(diào)，持續(xù)順應(yīng)市場競爭態(tài)勢，并致力于調(diào)整產(chǎn)銷策略，隨著相關(guān)成效顯現(xiàn)、客戶庫存水位回到健康水準，加上銅鑼廠新業(yè)務(wù)機會展開，期望營收能逐步回升。

外資摩根士丹利高度關(guān)注晶圓代工成熟制程市況轉(zhuǎn)揚議題，在其最新發(fā)布的“晶圓代工成熟制程產(chǎn)業(yè)”報告中，一改以往保守觀點，看法轉(zhuǎn)趨正面。

大摩分析，隨華虹產(chǎn)能利用率達100%，下半年可能漲價10%，使得與臺廠間的價格差距縮小，產(chǎn)業(yè)價格競爭壓力因此減緩，并因此調(diào)升世界先進、力積電目標(biāo)價，并將評等都調(diào)高至“中立”。

大摩并提高世界先進2024年至2026年獲利預(yù)測各5%、5%、15%。展望后市，世界先進新客戶高通及電源管理IC商芯源系統(tǒng)（MPS）有望于2025年至2026年對世界總收入貢獻約10%~20%，將成為另一個推升業(yè)務(wù)成長的利多。

力積電方面，盡管面對來自中國大陸同業(yè)競爭，大摩仍看好力積電毛利率將逐步改善，主因有三：首先，未來將有更佳的產(chǎn)能利用率，預(yù)計2024下半年將提高到70%以上。

其次，與中國大陸同業(yè)相比，價格差距縮小，華虹可能會提高晶圓價格，使價格競爭不再那么激烈；第三，內(nèi)存價格略微改善。