7月13日，中際旭創(chuàng)（以下簡稱：公司）在接受投資者調研時表示，2022年上半年公司預計實現(xiàn)歸母凈利潤4.5億至5.3億，相比上年同期增長32%至55%，扣非后凈利潤實現(xiàn)4億至4.8億，同比增長30%至55%。Q2毛利表現(xiàn)良好，環(huán)比Q1毛利水平繼續(xù)提升。

公司一直在積極降本、提升良率，并提高高端產品的銷售比例，從而提升整體毛利率水平。Q2比Q1的毛利率環(huán)比提升，一方面得益于高端產品的收入比重提升，今年上半年和去年同期相比，200G及以上高端產品的出貨比重在不斷提升；另一方面得益于公司持續(xù)在產品降本及產品迭代上做了很多前瞻性工作，并逐步取得成果，毛利率呈現(xiàn)出逐季改善的較好狀況。此外，美元的走強對公司的營收和毛利都有一定的正向提升作用。

在市場方面，上半年數通市場需求依舊旺盛，數通客戶持續(xù)進行400G和200G的部署。公司克服了四月疫情和MCU缺料帶來的不利影響，并在五、六月份加快出貨，全力保障與客戶達成的交付計劃，上半年400G、200G等高端產品出貨較多?？傮w來看，上半年公司在產品研發(fā)、市場導入和交付能力等方面仍保持較強的競爭力，并繼續(xù)在市場份額和出貨規(guī)模保持領先。

近期，受國際宏觀經濟形勢及其他行業(yè)需求變化的影響，市場擔心光模塊下游數通客戶會縮減資本開支、減少對光模塊的需求，但事實上，公司的幾個大客戶目前仍然按照年初與我們達成的需求/交付計劃進行下單，并已開始與公司商談明年的需求和交付。此外，公司三季度在手訂單充足，預計三季度經營情況較好。

目前，硅光光模塊還未正式量產出貨。公司一季度已開始已經向海外客戶送樣400G硅光和800G硅光模塊。400G硅光正在接受海外客戶認證。800G硅光預計客戶仍需要至少一年以上的時間去充分試用和了解性能。預計未來幾年400G、800G硅光出貨量都將逐步增長。公司在硅光方面的競爭力最終由客戶來評判，所取得的硅光份額和實際的出貨量作為參考值。

訂單方面，從接單到交付一般在兩個月左右。目前，公司的三季度訂單已全部在手，比較清晰，且已收到部分四季度訂單。這些訂單和年初與客戶達成的交付計劃基本保持一致。

除此之外，公司已對激光雷達進行了核心技術研發(fā)和探索，這塊做得相對比較深入。此外，公司計劃以激光雷達代工業(yè)務作為切入點，并逐步推廣和提供更高附加值的業(yè)務合作模式，充分發(fā)揮公司在光模塊領域所積累的研發(fā)、技術、工藝和產能優(yōu)勢。目前公司相關部門正在向一些激光雷達廠家進行交流和推廣，并已取得了良好的成果。

光模塊的技術迭代周期一般在3-5年左右，其中前三年是部署的高峰期，第4、5年需求增速會有所放緩，但因受先進應用、流量和業(yè)務驅動的影響，行業(yè)又產生對下一代速率光模塊的需求，周而復始。目前，海外大客戶已提出800G上量需求，且公司已拿到較高份額并準備交付。此外，通過市場的了解，預計行業(yè)客戶對明年400G、200G及相干光模塊等產品的需求仍保持增長。光模塊的成本結構主要包括BOM成本、良率和制造費用等幾方面。其中BOM成本占比最高，公司憑借采購規(guī)模優(yōu)勢可以爭取更好的價格條件，同時也依靠提高產品良率和提高制造效率進行降本。公司現(xiàn)有產能能夠支持全年700萬只以上的出貨量，且產能利用率不會達到百分之百，會留有一定余量。

泰國廠目前已經擁有一定規(guī)模的產能，海外幾個大客戶正在驗廠，通過后公司將開始在泰國量產400G/200G，泰國廠的計劃產能基本能滿足海外大客戶的需求。公司將繼續(xù)投入資本開支用于高端產能、研發(fā)中心和海外產能等項目建設。

近年來，公司除在光模塊主業(yè)上持續(xù)投入、對核心技術和下一代產品進行研發(fā)，在光模塊上游的光/電芯片進行了投資和業(yè)務方面的合作以外，也在主動變革和求新，積極探索、研發(fā)和投資布局快速成長的賽道，尋找第二增長極，例如汽車激光雷達、在AI和AR/VR領域的光傳感、光計算等方向。

（校對/xiao wei）