1.美光提高存儲(chǔ)模組和固態(tài)硬碟價(jià)格，三星電子和SK海力士待觀望

2.AI及關(guān)稅不確定性影響 微軟暫停10億美元在美建設(shè)數(shù)據(jù)中心

3.聯(lián)發(fā)科2025年第一季度營(yíng)收1533.1億元，同比增長(zhǎng)14.88%

4.新加坡SC Capital Partners或競(jìng)購(gòu)英國(guó)數(shù)據(jù)中心集團(tuán)Global Switch

5.蘋(píng)果空運(yùn)約600噸iPhone至美國(guó)以規(guī)避高額進(jìn)口關(guān)稅

6.呈和科技擬收購(gòu)映日科技51%以上股權(quán)

1.美光提高存儲(chǔ)模組和固態(tài)硬碟價(jià)格，三星電子和SK海力士待觀望

美國(guó)總統(tǒng)特朗普近日宣布對(duì)全球征收對(duì)等關(guān)稅，隨后緊急暫停對(duì)除中國(guó)以外的所有國(guó)家實(shí)施對(duì)等關(guān)稅90天。然而，美國(guó)存儲(chǔ)大廠美光已經(jīng)先行提高了DRAM模組和固態(tài)硬盤(pán)的價(jià)格。據(jù)知情人士透露，美光已經(jīng)通知美國(guó)客戶，自4月9日起部分記憶體模組與固態(tài)硬盤(pán)（SSD）將加收產(chǎn)品附加費(fèi)。此舉是否會(huì)因?yàn)樘乩势盏恼哒{(diào)整而改變，目前尚不確定。

據(jù)報(bào)道，大部分記憶體半導(dǎo)體產(chǎn)品，如DRAM和NAND快閃記憶體等，都會(huì)受到對(duì)等關(guān)稅的限制。美光在中國(guó)大陸、中國(guó)臺(tái)灣、印度和新加坡的半導(dǎo)體封裝廠制造的DRAM模組和SSD等大部分成品，如果不提價(jià)，其獲利能力將大受影響。

此外，韓國(guó)的三星電子和SK海力士也預(yù)計(jì)會(huì)受到關(guān)稅的影響。三星在韓國(guó)天安、溫陽(yáng)和中國(guó)蘇州設(shè)有工廠，而SK海力士則在韓國(guó)利川和中國(guó)重慶設(shè)有半導(dǎo)體封裝廠。研調(diào)機(jī)構(gòu)TrendForce表示，美國(guó)的對(duì)等關(guān)稅政策可能會(huì)沖擊各終端產(chǎn)品的需求，尤其是全面提高關(guān)稅將可能導(dǎo)致物價(jià)上漲，影響消費(fèi)信心。

盡管以HBM為中心的AI半導(dǎo)體熱潮有望暫時(shí)持續(xù)，但關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)與全球經(jīng)濟(jì)放緩的憂慮不容忽視。目前，韓國(guó)的兩大廠商都計(jì)劃在采取行動(dòng)前，先行觀察特朗普政府的半導(dǎo)體相關(guān)關(guān)稅政策。

2.AI及關(guān)稅不確定性影響 微軟暫停10億美元在美建設(shè)數(shù)據(jù)中心

微軟已叫停在俄亥俄州中部投資10億美元建設(shè)三個(gè)數(shù)據(jù)中心園區(qū)的計(jì)劃，稱(chēng)此舉是基于戰(zhàn)略投資審查的決定。這表明這家科技巨頭在不確定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和弱于預(yù)期的AI需求下，不得不重新評(píng)估其基礎(chǔ)設(shè)施需求。

這家Windows制造商確認(rèn)已暫停該計(jì)劃：“我們目前不會(huì)繼續(xù)推進(jìn)在利金縣（Licking County）建設(shè)數(shù)據(jù)中心的計(jì)劃。我們將繼續(xù)根據(jù)我們的投資策略評(píng)估這些地點(diǎn)。”

微軟在1月份還承諾將投入800億美元用于全球范圍內(nèi)擴(kuò)展其AI賦能的數(shù)據(jù)中心。

據(jù)了解，這家雷德蒙德巨頭并未出售為數(shù)據(jù)中心預(yù)留的土地，這表明它可能在未來(lái)的某個(gè)時(shí)點(diǎn)繼續(xù)推進(jìn)這些項(xiàng)目。

微軟去年宣布了針對(duì)該地區(qū)的第一階段投資計(jì)劃，其中提到對(duì)新奧爾巴尼、希思和希伯倫設(shè)施的初始投資額為10億美元。當(dāng)時(shí)，這家巨頭表示，該項(xiàng)目具有“顯著的增長(zhǎng)潛力”。它表示，這三個(gè)地點(diǎn)在擴(kuò)展其云基礎(chǔ)設(shè)施以支持其數(shù)字服務(wù)的全球快速增長(zhǎng)方面將發(fā)揮關(guān)鍵作用——其中大部分是由其對(duì)生成式AI和大語(yǔ)言模型（LLMs）的濃厚興趣所驅(qū)動(dòng)。

報(bào)道稱(chēng)，微軟可能在考慮“建設(shè)數(shù)據(jù)中心是否值得”這個(gè)問(wèn)題，同時(shí)還在考慮持續(xù)的關(guān)稅戰(zhàn)引發(fā)的所有經(jīng)濟(jì)不確定性。

有機(jī)構(gòu)研究過(guò)的另一種可能的解釋是，許多數(shù)據(jù)中心的設(shè)計(jì)無(wú)法滿足英偉達(dá)最新高性能AI基礎(chǔ)設(shè)施的電力和冷卻要求，因此可能需要進(jìn)行一些調(diào)整。

3.聯(lián)發(fā)科2025年第一季度營(yíng)收1533.1億元，同比增長(zhǎng)14.88%

IC設(shè)計(jì)龍頭聯(lián)發(fā)科日前公布2025年3月份營(yíng)收為新臺(tái)幣560億元，較2月份增加21.28%，較2024年同期增加10.93%，創(chuàng)下30個(gè)月以來(lái)的新高紀(jì)錄。累計(jì)2025年前3個(gè)月?tīng)I(yíng)收達(dá)到1,533.1億元，較2024年同期增加14.88%，創(chuàng)下歷年同期新高。

聯(lián)發(fā)科在上一次法說(shuō)會(huì)時(shí)預(yù)測(cè)，第一季度營(yíng)收比2024年第四季增加2%~10%，較2024年同期增加6%~14%。營(yíng)業(yè)毛利率預(yù)估47% ± 1.5%；季費(fèi)用率29% ± 2%。因此，根據(jù)最新公布的財(cái)報(bào)，聯(lián)發(fā)科第一季營(yíng)收表現(xiàn)已經(jīng)超越財(cái)測(cè)高標(biāo)。

聯(lián)發(fā)科副董事長(zhǎng)兼執(zhí)行長(zhǎng)蔡力行表示，展望2025年第一季，看到由于智慧型手機(jī)因中國(guó)補(bǔ)貼政策的需求，以及因應(yīng)全球關(guān)稅不確定性，客戶對(duì)電視、Wi-Fi、平板、Chromeboook拉貨需求。第一季營(yíng)收有優(yōu)于季節(jié)性的成長(zhǎng)，毛利率維持目前范圍。

此外，蔡力行也表示，2025年及未來(lái)，生成式AI將持續(xù)在邊緣AI及云端AI帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新及生意機(jī)會(huì)，聯(lián)發(fā)科技的領(lǐng)先產(chǎn)品組合將能充分掌握AI商機(jī)并驅(qū)動(dòng)營(yíng)收成長(zhǎng)。GB10超級(jí)晶片就是一個(gè)例子，未來(lái)將有更多在在邊緣AI、企業(yè)級(jí)客制化晶片、裝置運(yùn)算，及車(chē)用的相關(guān)專(zhuān)案。

根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Counterpoint Research的2024年第四季全球智慧型手機(jī)AP/SoC市場(chǎng)研究報(bào)告，聯(lián)發(fā)科以出貨量占比34%位居第一，蘋(píng)果排名第二，高通則是來(lái)到第三名的位置。聯(lián)發(fā)科登上出貨量龍頭的原因，主要是受惠于天璣9400系列旗艦晶片的出貨帶動(dòng)，而且聯(lián)發(fā)科在該季還在中端市場(chǎng)新增了四款晶片，包括天璣8400、天璣8350、Helio G50和Helio G92等所導(dǎo)致。

4.新加坡SC Capital Partners或競(jìng)購(gòu)英國(guó)數(shù)據(jù)中心集團(tuán)Global Switch

據(jù)兩位知情人士透露，新加坡的房地產(chǎn)投資管理公司SC Capital Partners已經(jīng)成為英國(guó)數(shù)據(jù)中心集團(tuán)Global Switch的潛在競(jìng)購(gòu)者。一位知情人士表示，SC Capital Partners正在全球?qū)嵨镔Y產(chǎn)管理公司凱德置地的支持下，與顧問(wèn)合作收購(gòu)這家總部位于倫敦的公司。目前，這家公司由中國(guó)的江蘇沙鋼集團(tuán)控股。然而，談判仍在進(jìn)行中，取決于市場(chǎng)情況，且不能保證最終能達(dá)成協(xié)議。

據(jù)了解，這次交易可能會(huì)使Global Switch的估值在40億美元至50億美元之間，目前，SC Capital是該公司唯一的競(jìng)標(biāo)者。然而，Global Switch的發(fā)言人對(duì)此事并未置評(píng)，而SC Capital和江蘇沙鋼集團(tuán)也尚未回應(yīng)路透社的置評(píng)請(qǐng)求。

據(jù)介紹，SC Capital成立于2004年，目前在全球擁有60多家機(jī)構(gòu)投資者，總投資額約為60億美元。去年11月，SC Capital宣布，新加坡的CapitaLand Investment將以2.8億新元（約2.0767億美元）收購(gòu)該公司40%的初始股份，并有權(quán)在未來(lái)五年內(nèi)分階段收購(gòu)剩余的60%股份。

值得一提的是，Global Switch在2022年曾表示，其股東正在探索潛在的出售。然而，據(jù)報(bào)道，該公司曾于2023年與瑞典私募股權(quán)集團(tuán)EQT進(jìn)行談判，但最終未能達(dá)成交易。2024年，資產(chǎn)管理公司HMC Capital以19.4億澳元收購(gòu)了Global Switch的澳大利亞業(yè)務(wù)。此外，Global Switch于去年10月份聘請(qǐng)瑞銀為其英國(guó)業(yè)務(wù)籌集資金。

5.蘋(píng)果空運(yùn)約600噸iPhone至美國(guó)以規(guī)避高額進(jìn)口關(guān)稅

近日，蘋(píng)果公司空運(yùn)約600噸iPhone從印度至美國(guó)，以規(guī)避中國(guó)制造產(chǎn)品被征收高額進(jìn)口關(guān)稅。據(jù)悉，這些設(shè)備是由蘋(píng)果的制造合作伙伴富士康和塔塔在印度南部泰米爾納德邦的欽奈機(jī)場(chǎng)生產(chǎn)的，大約有150萬(wàn)部iPhone。

此次大規(guī)模發(fā)貨是蘋(píng)果在美國(guó)加征關(guān)稅前增加庫(kù)存的戰(zhàn)略之一。對(duì)中國(guó)進(jìn)口產(chǎn)品的關(guān)稅稅率已升至125%，但印度的進(jìn)口產(chǎn)品面臨的關(guān)稅稅率較低，為26%，目前已暫停征收90天，但不包括中國(guó)。

為了加快通關(guān)速度，蘋(píng)果請(qǐng)求印度機(jī)場(chǎng)當(dāng)局將欽奈機(jī)場(chǎng)的通關(guān)時(shí)間從30小時(shí)縮短至6小時(shí)。此外，蘋(píng)果計(jì)劃將其在印度的工廠產(chǎn)量提高20%，以滿足日益增長(zhǎng)的需求。富士康在欽奈的工廠增加了更多工人，并將生產(chǎn)時(shí)間延長(zhǎng)至周日。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，蘋(píng)果每年在全球銷(xiāo)售超過(guò)2.2億部iPhone，其中約20%來(lái)自印度，其余主要來(lái)自中國(guó)。受關(guān)稅影響，蘋(píng)果最昂貴的iPhone 16 Pro Max的價(jià)格將從1599美元上漲至約2300美元。

目前，印度在蘋(píng)果全球供應(yīng)鏈中的重要性日益提升。蘋(píng)果公司花了大約八個(gè)月的時(shí)間在欽奈機(jī)場(chǎng)規(guī)劃和建立更快捷的通關(guān)系統(tǒng)。印度政府對(duì)此表示支持，并指示當(dāng)?shù)毓賳T協(xié)助該公司。

今年前兩個(gè)月，富士康從印度向美國(guó)的出口額大幅上漲，1月份出口額為7.7億美元，2月份出口額為6.43億美元，而前四個(gè)月的出口額為1.1億美元至3.31億美元。這些貨物大部分運(yùn)往美國(guó)主要城市，包括芝加哥、洛杉磯、紐約和舊金山。

6.呈和科技擬收購(gòu)映日科技51%以上股權(quán)

4月8日，呈和科技發(fā)布公告稱(chēng)，公司及關(guān)聯(lián)方擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)蕪湖映日科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“映日科技”）合計(jì)不低于51%股權(quán)，交易完成后，預(yù)計(jì)將實(shí)現(xiàn)對(duì)映日科技的控股。經(jīng)初步測(cè)算，標(biāo)的公司100%股份的整體估值預(yù)計(jì)為18億元。本次交易預(yù)計(jì)將構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

2025年4月7日，呈和科技與映日科技股東張兵、天津美泰真空技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“美泰真空”）、羅永春、蕪湖映鑫企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)簽署了《收購(gòu)意向協(xié)議》，公司及關(guān)聯(lián)方擬以現(xiàn)金方式收購(gòu)標(biāo)的公司合計(jì)不低于51%股權(quán)，標(biāo)的公司100%股份的整體估值預(yù)計(jì)人民幣18億元，最終交易價(jià)格需在公司及其聘請(qǐng)的中介機(jī)構(gòu)完成盡職調(diào)查及審計(jì)、評(píng)估程序后經(jīng)各方協(xié)商確定，并以最終正式簽署的收購(gòu)協(xié)議為準(zhǔn)。

本次交易對(duì)呈和科技的影響主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：首先，標(biāo)的公司所在的顯示領(lǐng)域?qū)τ袡C(jī)材料有著廣泛且重要的需求。呈和科技成核劑產(chǎn)品具有提升顯示面板材料性能的作用，能夠應(yīng)用于顯示相關(guān)材料及組件。公司實(shí)現(xiàn)對(duì)標(biāo)的公司的控股后，可在客戶資源共享、品牌影響力相互促進(jìn)等方面發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)，有助于公司快速切入顯示行業(yè)，加快業(yè)務(wù)拓展。其次，標(biāo)的公司的蒸鍍材料新業(yè)務(wù)與呈和科技主營(yíng)產(chǎn)品同屬于高分子有機(jī)材料，在化學(xué)合成工藝上與呈和科技有高度協(xié)同性。呈和科技在有機(jī)合成、高分子材料制備等方面技術(shù)成熟，雙方合作可以實(shí)現(xiàn)技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，共同攻克顯示領(lǐng)域有機(jī)材料在制備和應(yīng)用中的技術(shù)難題，加快標(biāo)的公司在蒸鍍材料端的業(yè)務(wù)進(jìn)展。此外，呈和科技收購(gòu)標(biāo)的公司后，將在供應(yīng)鏈協(xié)同、成本控制、人才交流等方面共享資源，提高公司核心競(jìng)爭(zhēng)力，更好地滿足下游行業(yè)客戶需求。

映日科技是一家專(zhuān)業(yè)從事高性能濺射靶材研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的高新技術(shù)企業(yè)。標(biāo)的公司生產(chǎn)的高性能濺射靶材作為電子設(shè)備制造行業(yè)的重要基礎(chǔ)材料之一，也是半導(dǎo)體顯示面板、觸控屏、太陽(yáng)能電池、半導(dǎo)體集成電路、記錄媒體等制造領(lǐng)域所需使用的關(guān)鍵材料，被廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子、智能家電、光伏、通信照明、計(jì)算機(jī)、工業(yè)控制、汽車(chē)電子等多個(gè)下游應(yīng)用領(lǐng)域。目前，映日科技產(chǎn)品種類(lèi)覆蓋陶瓷化合物靶材、金屬/非金屬單質(zhì)靶材及合金靶材，持續(xù)形成產(chǎn)品種類(lèi)多樣化、產(chǎn)品應(yīng)用多元化的發(fā)展格局。

呈和科技是一家生產(chǎn)制造環(huán)保、安全、高性能的特種高分子材料助劑的高新技術(shù)企業(yè)，經(jīng)認(rèn)定為國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)、國(guó)家級(jí)制造業(yè)單項(xiàng)冠軍、國(guó)家級(jí)“綠色工廠”。主營(yíng)產(chǎn)品處于高性能樹(shù)脂及改性塑料制造行業(yè)的上游核心環(huán)節(jié)，可顯著改善通用樹(shù)脂產(chǎn)品的光學(xué)、力學(xué)性能并提升樹(shù)脂產(chǎn)品穩(wěn)定性，制成的高性能樹(shù)脂產(chǎn)品可滿足食品包裝接觸材料、醫(yī)療器械、醫(yī)藥包裝、嬰幼兒用品、汽車(chē)部件、家電家居用品、新型建筑材料、農(nóng)業(yè)設(shè)施等關(guān)系國(guó)計(jì)民生行業(yè)的安全和環(huán)保需求。公司的技術(shù)、產(chǎn)品處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先、國(guó)際先進(jìn)的地位。