ASIC業(yè)者世芯-KY（3661）13日召開(kāi)第2季法說(shuō)會(huì)，總經(jīng)理沈翔霖表示，雖然短期營(yíng)運(yùn)處于制程與產(chǎn)品轉(zhuǎn)換期，但公司對(duì)中長(zhǎng)期展望高度樂(lè)觀，隨著3納米設(shè)計(jì)案明年放量、ADAS芯片正式接單、2納米專案啟動(dòng)NRE認(rèn)列，公司已建立扎實(shí)的成長(zhǎng)基礎(chǔ)。他強(qiáng)調(diào)：“我們對(duì)2026至2029年的AI市場(chǎng)成長(zhǎng)極具信心，有信心在高效能運(yùn)算（HPC）領(lǐng)域的表現(xiàn)優(yōu)于市場(chǎng)的平均成長(zhǎng)率（CAGR）?！?/p>

沈翔霖指出，世芯目前與北美主要云端客戶合作的3納米芯片設(shè)計(jì)已順利完成驗(yàn)證，預(yù)計(jì)2026年首季末進(jìn)入量產(chǎn)階段，雙方亦已展開(kāi)下一代設(shè)計(jì)合作。他表示，該專案將成為公司2026年后營(yíng)運(yùn)重回成長(zhǎng)軌道的關(guān)鍵，并有助于奠定未來(lái)數(shù)年的長(zhǎng)線動(dòng)能，公司對(duì)此保有“強(qiáng)勁且可持續(xù)的成長(zhǎng)展望”。除了3納米，公司今年也將開(kāi)始認(rèn)列2納米設(shè)計(jì)案的NRE收入，持續(xù)與全球云端服務(wù)供應(yīng)商共同推進(jìn)大型AI芯片專案，并強(qiáng)化與生態(tài)系伙伴的整合競(jìng)爭(zhēng)力。

在車用市場(chǎng)方面，公司于ADAS芯片專案已有明確進(jìn)展，終端客戶已下達(dá)晶圓訂單，預(yù)計(jì)自2026年起將成為公司三大營(yíng)收來(lái)源之一。沈翔霖表示，ADAS芯片的量產(chǎn)時(shí)程未有變動(dòng)，下一代設(shè)計(jì)也已同步啟動(dòng)。法人指出，隨著AI應(yīng)用場(chǎng)景從云端資料中心逐步擴(kuò)展至終端裝置，車用與AIoT等領(lǐng)域?qū)⒊蔀槭佬疚磥?lái)成長(zhǎng)動(dòng)能的重要延伸。

制程布局方面，世芯表示，第2季已有逾八成營(yíng)收來(lái)自7納米以下先進(jìn)制程，其中3／2納米雖占比僅5%，但未來(lái)數(shù)季將逐步放量，預(yù)計(jì)2026年起將明顯拉升整體營(yíng)收占比。沈翔霖強(qiáng)調(diào)：“隨著N3量產(chǎn)開(kāi)始、下一世代設(shè)計(jì)確立，我們預(yù)期未來(lái)幾年將展現(xiàn)強(qiáng)勁且可持續(xù)的成長(zhǎng)曲線（strong and sustainable outlook）。”

面對(duì)日益升高的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)，世芯也持續(xù)降低中國(guó)大陸市場(chǎng)曝險(xiǎn)，第2季中國(guó)區(qū)營(yíng)收占比已降至個(gè)位數(shù)，并積極擴(kuò)張日本、馬來(lái)西亞與越南工程團(tuán)隊(duì)，預(yù)計(jì)2025年底東南亞人力將增至120人。此舉不僅提升海外技術(shù)支持能量，也為未來(lái)大型專案執(zhí)行與客戶信任奠定基礎(chǔ)。

沈翔霖表示，盡管今年第3與第4季營(yíng)收預(yù)估與第2季相近，但獲利仍維持與去年相當(dāng)?shù)乃疁?zhǔn)，并強(qiáng)調(diào)：“我們對(duì)AI市場(chǎng)充滿信心，隨著N3量產(chǎn)與下一代設(shè)計(jì)案到位，未來(lái)幾年將展現(xiàn)強(qiáng)勁且可持續(xù)的成長(zhǎng)?！?/p>

世芯-KY第2季合并營(yíng)收91.44億元，季減12.79%、年減32.68%；毛利率20.64%，季減2.52個(gè)百分點(diǎn)、年增1.68個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)益率 12.59%，季減 1.66 個(gè)百分點(diǎn)、年增 0.44 個(gè)百分點(diǎn)；稅后純益 13.23 億元，季減 9.64%、年減 16.64%；每股稅后純益16.36元。

累計(jì)上半年合并營(yíng)收196.29億元，年減18.46%；毛利率21.99%，年增3.1個(gè)百分點(diǎn)；營(yíng)益率13.47%，年增1.58個(gè)百分點(diǎn)；稅后純益27.87億元，年減1.07%；每股稅后純益 34.49 元。