全球關稅戰(zhàn)方興未艾，對生成式AI投資回報過慢的質疑，以及美國持續(xù)擴大對中國大陸AI運算力的技術、產(chǎn)品封鎖，皆未影響主要業(yè)者繼續(xù)大舉投入建置AI資料中心，大型語言模型(LLM)效能與應用持續(xù)發(fā)展，仍吸引業(yè)者不斷投資并采購AI服務器。DIGITIMES預估，2025年全球AI服務器出貨將達181萬臺，而搭載高頻寬存儲器(High Bandwidth Memory；HBM)的高階AI服務器出貨則將突破百萬臺大關，較2024年成長4成。

以高階AI服務器的采購對象而言，因商用GPU叢集(cluster)效能進展迅速，以及部分云端用戶加快AI ASIC采用步調(diào)，預期2025年北美大型云端業(yè)者的采購比重將回升至7成。企業(yè)客戶2025年采購占比預期維持在2成，主因關稅戰(zhàn)及景氣不明，對企業(yè)總體IT資本支出影響顯著。中系云端業(yè)者2025年因受美國啟動H20禁運影響，出貨比重恐降至不足1成。

DIGITIMES指出，2025年高階AI服務器采購量成長最快的預估為甲骨文(Oracle)，主因甲骨文為OpenAI的星際之門計劃(Stargate Project)合作業(yè)者中最積極者之一；而北美四大云端業(yè)者2025年仍將采購大量高階AI服務器，并以微軟(Microsoft)采購成長幅度最高，將近8成；Google采購量預期仍將排名第一，但其采購速度將為四大業(yè)者中最慢；品牌業(yè)者表現(xiàn)將以戴爾(Dell)最佳，其2025年出貨將破10萬臺，主因北美Tier 2客戶包括xAI將大舉增加GB200與GB300機柜訂單。

由于GB200/GB300機種出貨占比將從2024年接近0%，大幅成長至近4成，與GB200主板、整機、機柜相關的臺系代工廠皆將顯著受惠，其中，鴻海（2317）2025年在主機板(L6)產(chǎn)量的排名將由2024年的第四上升至第一。在整機系統(tǒng)生產(chǎn)(L10)方面，長期與Google合作的Celestica占比仍將維持第一，但廣達（2382）、鴻海、緯創(chuàng)（3231）的占比亦將大幅提升。