1.ASML CEO批評美國芯片出口禁令：適得其反，應(yīng)專注創(chuàng)新；

2.新思科技投資者關(guān)系主管親述EDA“斷供”始末；

3.中國臺灣地區(qū)半導(dǎo)體薪資榜：瑞昱居首，臺積電漲21.6%未進(jìn)前十；

4.機(jī)構(gòu)：全球半導(dǎo)體市場2025年復(fù)蘇，歐洲在AI潮流中落后；

5.消息稱中國向美國三大汽車制造商的供應(yīng)商發(fā)放稀土許可證；

6.臺積電市占逐步上升 市值未來五年上看3萬億美元

1.ASML CEO批評美國芯片出口禁令：適得其反，應(yīng)專注創(chuàng)新

荷蘭半導(dǎo)體設(shè)備制造商阿斯麥（ASML）首席執(zhí)行官克里斯托夫·富凱近日對美國芯片出口禁令政策提出批評，認(rèn)為這些措施將適得其反。據(jù)外媒報道，富凱表示美國的關(guān)稅政策不僅給經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來更多挑戰(zhàn)，還加劇了市場不確定性。

富凱指出，由于無法確保芯片生產(chǎn)成本的合理性，美國的政策實際上削弱了在美國國內(nèi)建設(shè)芯片工廠的可能性。他強(qiáng)調(diào)，與其打壓競爭對手，美國更應(yīng)該將注意力放在創(chuàng)新上。富凱特別提到中國已經(jīng)開始自主研發(fā)國產(chǎn)光刻設(shè)備，他表示："你試圖阻止的人會更加努力地取得成功，無論你設(shè)置多少障礙都沒用。"

作為全球領(lǐng)先的光刻機(jī)制造商阿斯麥的掌舵人，富凱的觀點引起了業(yè)界廣泛關(guān)注。他警告稱，美國政府的限制性政策可能會對已經(jīng)建立數(shù)十年的全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈造成打擊，并可能減緩人工智能等新技術(shù)的發(fā)展步伐。

這一表態(tài)發(fā)生在全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨地緣政治壓力不斷增加的背景下。美國近年來持續(xù)加強(qiáng)對中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的出口管制，包括限制先進(jìn)芯片和制造設(shè)備的出口。作為荷蘭企業(yè)，阿斯麥也受到了美國對華出口管制政策的影響，被要求限制向中國出口部分先進(jìn)光刻設(shè)備。

2.新思科技投資者關(guān)系主管親述EDA“斷供”始末

美國半導(dǎo)體設(shè)計軟件公司新思科技（Synopsys）近日因應(yīng)美國政府的出口管制新措施，已通知在中國的員工暫停所有服務(wù)、銷售及接受新訂單活動。根據(jù)路透社獲得的內(nèi)部信件顯示，這一決定是在公司收到美國商務(wù)部工業(yè)暨安全局（BIS）關(guān)于對華出口新限制的通知后做出的。

新思科技于5月25日已暫停發(fā)布全年和單季度財務(wù)預(yù)測，隨后向中國員工發(fā)出內(nèi)部通知。信件中表示："根據(jù)我們初步解讀，這些新限制大體上禁止我們的產(chǎn)品和服務(wù)在中國銷售，且自2025年5月29日生效。"為確保合規(guī)，公司決定立即暫停在中國的業(yè)務(wù)活動，直到獲得更明確的指示。

據(jù)內(nèi)部信件披露，這些新措施將影響所有在中國的客戶，包括其他國家客戶在中國任職的員工，以及無論身處何地的中國軍方用戶。這意味著新思科技在中國市場的業(yè)務(wù)將面臨全面受限。作為全球三大電子設(shè)計自動化（EDA）軟件公司之一，新思科技的產(chǎn)品對芯片設(shè)計至關(guān)重要。芯片制造商依賴這類軟件設(shè)計從智能手機(jī)、電腦到汽車等各種產(chǎn)品所需的半導(dǎo)體。

除新思科技外，美國已命令多家企業(yè)在未獲許可的情況下停止向中國出貨，并撤銷了一些供應(yīng)商已獲得的出貨許可。受影響的產(chǎn)品不僅包括半導(dǎo)體設(shè)計軟件，還包括相關(guān)化學(xué)品，顯示美國正在全面收緊對華半導(dǎo)體技術(shù)出口管控。

根據(jù)新思科技投資者關(guān)系負(fù)責(zé)人Trey Campbell在6月4日美國銀行全球技術(shù)大會上的公開發(fā)言，此次管制的發(fā)布方式被認(rèn)為是"不同尋常"的。Campbell指出，以往無論是拜登政府還是更早時期的限制措施，通常都會給予行業(yè)4到12周的意見征詢期，以便就復(fù)雜的技術(shù)細(xì)節(jié)進(jìn)行溝通。然而，這次的禁令并未提供這樣的征詢期，導(dǎo)致公司目前只能在事后補(bǔ)做溝通工作。

Campbell詳細(xì)解釋了此次禁令對客戶的具體影響：由于新思科技采用年度"密鑰"的授權(quán)模式，現(xiàn)有客戶軟件的可用期限將在未來355天內(nèi)的不同時點終止，且無法再獲得任何技術(shù)支持或更新。對于IP核，客戶可以繼續(xù)使用已下載的IP，但無法下載新IP或現(xiàn)有IP的更新版本。對于硬件，客戶可以繼續(xù)使用物理硬件，但配套軟件和固件將停止更新。

此次管制也對新思科技的業(yè)務(wù)造成了顯著影響。Campbell表示，在限制措施實施前，中國市場保持著約25%的年增長率，而在最近一個季度，公司在中國的業(yè)務(wù)同比下降了28%，很多影響是因為技術(shù)限制導(dǎo)致許多正在開發(fā)的AI和HPC芯片項目可能在萌芽階段就夭折了。這種影響與其收入結(jié)構(gòu)密切相關(guān)，雖然中國市場在落后工藝（16納米、14納米及以上）領(lǐng)域有大量的芯片設(shè)計，約占中國芯片設(shè)計的25-30%，但新思科技的收入主要來源于先進(jìn)節(jié)點，因為這些設(shè)計需要使用高端EDA工具、更多更新的IP授權(quán)，以及必需的硬件驗證設(shè)備。

目前，此次禁令仍存在許多不確定性，包括禁令的具體范圍是否僅限中國地理位置，是否包括在新加坡等地設(shè)立的中國公司子公司，以及是否適用于雇用中國籍員工的美國跨國公司等。新思科技正在與美國政府積極溝通，以期獲得更明確的指示。

3.中國臺灣地區(qū)半導(dǎo)體薪資榜：瑞昱居首，臺積電漲21.6%未進(jìn)前十

中國臺灣地區(qū)證券交易所近日公布了2024年上市公司全體員工薪酬情況，半導(dǎo)體行業(yè)企業(yè)在薪酬排行榜中表現(xiàn)突出，占據(jù)前十名中的六個席位。

根據(jù)報道，在薪酬排行榜前十的企業(yè)中，瑞昱以年均475.1萬新臺幣(約合人民幣114萬元)的薪酬水平位居第二；聯(lián)發(fā)科緊隨其后，以463.3萬新臺幣(約合人民幣111萬元)的薪酬排名第三；日月光、祥碩分別以448.7萬新臺幣和409.8萬新臺幣的薪酬水平位列第四、第五名；創(chuàng)意和達(dá)發(fā)則分別以363.1萬新臺幣和359.3萬新臺幣的薪酬水平排名第九和第十。

值得關(guān)注的是，作為中國臺灣地區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)龍頭企業(yè)的臺積電，盡管員工平均薪資同比大幅增長21.6%，達(dá)到332.9萬新臺幣(約合人民幣80萬元)，排名也上升至第14位，但仍未能躋身前十強(qiáng)。

此次薪酬排行榜顯示，中國臺灣地區(qū)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在人才競爭方面投入巨大，高薪資水平反映了該行業(yè)對專業(yè)人才的強(qiáng)烈需求以及企業(yè)間的激烈競爭。半導(dǎo)體企業(yè)占據(jù)薪酬榜單前列的現(xiàn)象，也從側(cè)面反映了該產(chǎn)業(yè)在中國臺灣地區(qū)經(jīng)濟(jì)中的重要地位和發(fā)展活力。

4.機(jī)構(gòu)：全球半導(dǎo)體市場2025年復(fù)蘇，歐洲在AI潮流中落后

根據(jù)美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會（SIA）最新數(shù)據(jù)，2025 年全球半導(dǎo)體市場正在復(fù)蘇，但歐洲在人工智能（AI）熱潮中落后于美國和亞洲。

2025 年 4 月全球半導(dǎo)體銷售額達(dá) 570 億美元，較 3 月增長 2.5%，同比 2024 年 4 月 464 億美元增長 22.7%。世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計組織（WSTS）春季分析預(yù)測，2025 年全年銷售額將達(dá) 7008 億美元，同比增長 11.2%，雖低于 2024 年 19.7% 的 AI 熱潮驅(qū)動增長率，但 2025 年 AI 相關(guān)增長仍從 20% 上升至 23%，受臺積電產(chǎn)能限制。預(yù)計 2026 年市場將達(dá) 7607 億美元，再增長 8.5%，市場放緩使萬億市場規(guī)模預(yù)期從 2030 年推遲至 2032 年。

歐洲芯片市場持續(xù)萎縮，SIA 和英偉達(dá)批評全球?qū)?AI 芯片出口的限制。歐洲因?qū)Ｗ⒂诠I(yè)和汽車市場而表現(xiàn)疲軟，預(yù)計美洲和亞太地區(qū)將引領(lǐng)增長，增長率分別達(dá) 18.0% 和 9.8%，而歐洲和日本增長溫和。盡管 Future Horizons 的 Malcolm Penn 上調(diào) 2025 年全球芯片市場增長預(yù)測至 15%（±4%），但他認(rèn)為 2025 年將是 “充滿挑戰(zhàn)的一年”，復(fù)蘇基礎(chǔ) “脆弱”，對 2024 年基于平均售價（ASP）而非銷量增長的復(fù)蘇持懷疑態(tài)度，并質(zhì)疑 AI 熱潮的可持續(xù)性。

SIA 總裁兼首席執(zhí)行官 John Neuffer 表示：“2025 年 4 月全球半導(dǎo)體銷售額首次實現(xiàn)月度環(huán)比增長，美洲和亞太地區(qū)銷售增長推動全球市場持續(xù)實現(xiàn)年增長。” 新的 WSTS 行業(yè)預(yù)測顯示，AI、云基礎(chǔ)設(shè)施和先進(jìn)消費(fèi)電子需求將推動 2025 年全球市場穩(wěn)健增長。SIA 支持 WSTS 2025 年春季全球半導(dǎo)體銷售預(yù)測，預(yù)計行業(yè)持續(xù)增長，主要由邏輯和存儲芯片領(lǐng)域的持續(xù)強(qiáng)勁表現(xiàn)推動，傳感器和模擬芯片等其他領(lǐng)域也將適度貢獻(xiàn)增長。

從區(qū)域來看，2025 年 4 月年銷售增長率分別為：美洲 44.4%，亞太地區(qū) / 其他 23.1%，中國 14.4%，日本 4.3%，歐洲 0.1%。月度銷售方面，4 月中國增長 5.5%，亞太地區(qū) / 其他增長 5.3%，歐洲增長 0.5%，而日本下降 0.6%，美洲下降 1.1%。

5.消息稱中國向美國三大汽車制造商的供應(yīng)商發(fā)放稀土許可證

據(jù)報道，兩名知情人士透露，中國已向美國三大汽車制造商的稀土供應(yīng)商發(fā)放臨時出口許可證，因中國對這些材料的出口限制，供應(yīng)鏈開始出現(xiàn)中斷。

知情稱，至少部分許可證有效期為六個月，目前尚不清楚此次批準(zhǔn)涉及的數(shù)量或項目，也不清楚此舉是否表明中國正準(zhǔn)備放寬稀土許可程序。行業(yè)組織說，中國的稀土許可程序繁瑣，并造成了供應(yīng)瓶頸。

今年4月，中國決定限制多種稀土及相關(guān)磁鐵的出口，導(dǎo)致全球汽車制造商、航空航天制造商、半導(dǎo)體公司和軍事承包商的供應(yīng)鏈陷入困境。

中國在關(guān)鍵礦產(chǎn)行業(yè)的主導(dǎo)地位，是綠色能源轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵，越來越被視為中美貿(mào)易戰(zhàn)中的一個關(guān)鍵杠桿點。中國的稀土產(chǎn)量約占全球的90%，汽車行業(yè)代表警告稱，由于這些零部件依賴中國，生產(chǎn)面臨的威脅越來越大。

其中一位知情人士稱，美國三大汽車制造商通用、福特和斯特蘭提獲得部分稀土出口許可。

通用汽車和福特均拒絕置評。斯特蘭提斯表示，它正在與供應(yīng)商合作，“確保有效的許可程序”，到目前為止，該公司已經(jīng)能夠“在沒有重大中斷的情況下解決當(dāng)前的生產(chǎn)問題”。

中國的關(guān)鍵礦產(chǎn)出口管制已經(jīng)成為特朗普批評中國的焦點，他說中國違反了上個月達(dá)成的取消關(guān)稅和貿(mào)易限制的休戰(zhàn)協(xié)議。

特朗普在社交媒體上表示，“不應(yīng)該再對稀土產(chǎn)品的復(fù)雜性有任何疑問?！彪p方都表示，團(tuán)隊將很快再次會面。

美國汽車公司已經(jīng)感受到了限制措施的影響。福特說，由于稀土短缺，該公司5月份在芝加哥的工廠停產(chǎn)了一個星期的Explorer SUV。

上述知情人士說，上周一家美國電子公司的供應(yīng)商獲得了批準(zhǔn)，本周早些時候一家美國非汽車公司的供應(yīng)商也獲得了批準(zhǔn)，但他拒絕透露這些公司的名字。

6.臺積電市占逐步上升 市值未來五年上看3萬億美元

美媒預(yù)測，隨著人工智能（AI）在智能手機(jī)、個人電腦及數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域廣為應(yīng)用，加上臺積電在晶圓代工2.0 （Foundry 2.0）的市占逐步上升，臺積電在未來五年內(nèi)，市值有望上看3萬億美元。

The Motley Fool分析文指出，臺積電掌握全球第三方晶圓代工市場的67%市占；排名第二的三星則僅占11%。其晶圓代工市占更是從幾年前的58%，穩(wěn)定上升至目前水準(zhǔn)。展望未來，對AI芯片需求的增長，可望使臺積電大大受惠，市值將遠(yuǎn)高于目前的1萬億美元水平。

臺積電的先進(jìn)制程節(jié)點，被英偉達(dá)、博通、Marvell、超微（AMD）及蘋果等公司用于制造AI芯片，導(dǎo)入數(shù)據(jù)中心、個人電腦與智能手機(jī)。這讓臺積電在各類終端市場對AI需求大增的浪潮下，穩(wěn)坐中心地位。

根據(jù)一項估算，至2033年，全球AI芯片市場的年化增長率可望達(dá)到35%，因AI技術(shù)將會普及至更多應(yīng)用層面。臺積電自身的預(yù)估是，通過銷售英偉達(dá)、超微、博通、Marvell等公司設(shè)計的AI加速器所獲得營收，年復(fù)合增長率可能在未來五年內(nèi)達(dá)到中段40位數(shù)百分比。

此外，市場研究公司IDC預(yù)估，晶圓代工2.0市場將在2025年增長11%，增幅將近是去年的一倍，并在今年達(dá)到2,980億美元營收。臺積電今年在該市場的市占，預(yù)估將增長至37%，較一年前的28%大幅躍升。若假設(shè)臺積電的晶圓代工2.0比重，在五年后能提升至60%（考慮其市占增長的速度，這看起來并非難事），其年營收可望達(dá)到2,620億美元，這將是2024年營收的三倍。目前臺積電股價接近其營收的11倍。

如果其股價營收比在未來五年內(nèi)略微高一些，其市值將可能上看3萬億美元?？紤]到其未來五年內(nèi)的銷售增長速度，看起來將會比過去五年更快，市場也很可能決定給予臺積電更高的估值。（文章來源：經(jīng)濟(jì)日報）