5月27日，格蘭康希通信科技(上海)股份有限公司（證券簡稱：康希通信，證券代碼：688653）召開2023年年度股東大會，就《關于2023年度董事會工作報告的議案》、《關于2023年度利潤分配預案的議案》、《關于2023年年度報告及摘要的議案》、《關于提請股東大會授權董事會進行2024年度中期分紅的議案》、《關于2023年度利潤分配預案的議案》等十一項議案進行了審議和表決。愛集微作為其機構股東參與了此次股東大會，并與康希通信管理層就市場及公司發(fā)展進行了交流。

射頻前端芯片是無線通信設備中的關鍵組件，伴隨無線通信技術的快速發(fā)展，特別是2024年WiFi 7協(xié)議的發(fā)布，射頻前端芯片市場呈現(xiàn)出新的發(fā)展態(tài)勢。與此同時，我們也深刻看到射頻前端芯片激烈的競爭格局，全球各大廠商在技術創(chuàng)新、市場份額、產業(yè)鏈控制等方面展開激烈競爭。近年來，得益于下游WiFi市場的快速發(fā)展及我國芯片國產化進程的加快，國內涌現(xiàn)了一批WiFi FEM初創(chuàng)廠商，其中康希通信憑借出色的技術和迅速市場拓展，成為國內WiFi FEM領域的領頭羊，并于去年成功登陸科創(chuàng)板。

不過，2022 年四季度以來，受全球宏觀經(jīng)濟波動等影響，電子行業(yè)需求出現(xiàn)短期波動，下游市場處于下行周期，部分下游客戶面臨著相對較大的去庫存壓力。在整體半導體行業(yè)下行的背景下，射頻前端產業(yè)也受到不小的沖擊。

2023年，康希通信實現(xiàn)營業(yè)總收入4.15億元，同比減少1.10%；營業(yè)利潤129.53萬元，同比減少93.86%；利潤總額129.25萬元，同比減少93.84%；歸屬于母公司所有者的凈利潤1129.37萬元，同比減少44.79%；歸屬于母公司所有者的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤195.06萬元，同比減少80.7%。今年一季度，實現(xiàn)營收8226.75萬元，同比增長37.15%；歸屬于上市公司股東的凈利潤-2406.97萬元，扣非凈利潤-2745.51萬元。

年報指出，2023年度凈利潤下滑主要原因，一方面是為持續(xù)保持競爭力以及抓住芯片國產替代良好的市場機會，公司持續(xù)加大研發(fā)投入，使得研發(fā)費用較上年度增加828.23萬元，同比增長15.15%；另一方面受匯率波動影響，2023年度匯兌收益較上年度減少833.43萬元，同比減少66.21%。

得益于持續(xù)的高研發(fā)投入，康希通信在2023年成果斐然。在WiFi 5、WiFi 6、WiFi 7 FEM各個領域推出性能優(yōu)良、成本優(yōu)勢明顯的系列新產品，應對不斷升級的國內同業(yè)競爭的同時，WiFi 7 FEM成功研發(fā)，同時繼續(xù)與國際主流SoC廠商進行WiFi 7產品參考設計的驗證。最新研發(fā)的超高效率射頻前端套片，已被全球領先的SoC廠商高通、聯(lián)發(fā)科納入WiFi 7參考設計，更有10余款WiFi 7 FEM產品正處在博通、邁凌微等平臺方案驗證之中。進入主芯片參考設計，使公司參與國際市場競爭成為可能。2023年底公司已批量接到 WiFi 7 FEM訂單，其中境外訂單明顯增加。

康希通信財務總監(jiān)、董事會秘書彭雅麗表示，隨著全球WiFi 7滲透率上升，公司訂單和客戶預測顯示銷售樂觀，預計二季度開始量產出貨并逐步增長，對毛利潤帶來正面影響。預計全年WiFi 7產品在公司整個收入中的占比有望達到20%以上。而WiFi 6產品利潤率仍受多方面沖擊，尤其隨著WiFi 7產品的推出，WiFi 6產品的銷售單價經(jīng)歷了顯著的下滑，特別是在大客戶方面，其對產品價格的打壓使產品毛利潤受到一定影響。同時WiFi 6市場也面臨著更激烈的競爭。不過，彭雅麗也指出，WiFi 7市場起量沒有那么快，并且國內市場要快于海外市場，康希通信作為本土廠商，無論是品牌優(yōu)勢還是先發(fā)優(yōu)勢，都將從中受益。

隨著網(wǎng)通端WiFi FEM市場競爭日趨慘烈，不少廠商開始布局手機端WiFi FEM技術，并且由于智能手機出貨量更大，智能手機的WiFi FEM相比于路由器市場市場空間更大。相比之下，手機端WiFi對網(wǎng)通端WiFi FEM的芯片尺寸、超寬帶寬工作能力、多發(fā)射功率模式下的切換與工作能力以及關斷模式下的低漏電性能存在差異性要求。如：手機端WiFi輸出功率低、封裝尺寸小，網(wǎng)通端WiFi輸出功率高、封裝尺寸限制小。

關于手機端的進展，康希通信創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官PING PENG表示，公司正與多家手機廠商進行合作，從低端到高端產品均有涉及，以實現(xiàn)市場的廣泛覆蓋，WiFi 5產品在ODM客戶中已經(jīng)實現(xiàn)出貨，WiFi 6和WiFi 7產品正在方案驗證中，先從低端破冰占據(jù)市場，再進一步升級到高端產品。

彭雅麗補充說，為保持持續(xù)競爭力，公司今年將繼續(xù)擴大研發(fā)投入，確保公司技術領先地位，預計今年研發(fā)費用比2023年進一步增加40~50%。

展望2024年，康希通信將在夯實網(wǎng)通WiFi端的市場占比，大力開拓手機WiFi產品、汽車電子、泛物聯(lián)網(wǎng)等更廣闊的市場，實現(xiàn)業(yè)績持續(xù)高效增長。同時，尋找合適的投資與并購機會，增強企業(yè)間聯(lián)動，擴大企業(yè)規(guī)模，保持公司持續(xù)、穩(wěn)健發(fā)展的態(tài)勢。

此外，在今年5月初，美國射頻前端龍頭企業(yè)Skyworks在美國對康希通信及其美國子公司提起專利侵權訴訟，并請求判決被告對侵權行為進行賠償，賠償數(shù)額不低于使用其專利的合理許可費以及利息、費用。

康希通信第一時間回應表示，目前公司尚未收到美國司法機構的正式訴訟文件。專利權具有地域性，公司在美國的專利訴訟不會影響到美國以外的其他國家和地區(qū)。公司高度重視上述訴訟，將積極準備相關應訴工作，積極維護公司權益不受侵害。

PING PENG表示，截止今日，康希通信仍然未收到正式訴訟文件，同時公司已經(jīng)積極組織境內和境外的專業(yè)機構來對本訴訟進行充分的評估，有決心、有信心取得最終勝利。

CTO趙奐補充強調，這類訴訟預計將會是今后中國半導體公司出海普遍要面臨的問題。首先Skyworks提起的訴訟看似是法律手段，實際上是商業(yè)行為，目的是阻礙中國企業(yè)在美國市場的發(fā)展。其次，專利具有極強的地域性，Skyworks提出的專利全部是美國專利，因此理論上不會影響公司在美國以外的業(yè)務，包括加拿大和墨西哥等北美地區(qū)。再次，2023年康希通信海外銷售占比不到5%，主要出口市場在中國臺灣和香港，因此專利侵權案對公司整體業(yè)務的影響有限，當前公司的主要拓展方向是東南亞和歐洲，并非以美國為主要市場。最后，專利侵權案并未影響公司與WiFi行業(yè)主芯片廠商的合作關系，包括高通等世界領先的芯片廠商，合作和產品發(fā)布仍在正常進行。

趙奐預計，由于訴訟可能會持續(xù)較長時間（一年半到兩年），公司將會承擔一定的費用，這可能會在公司的年度報表中體現(xiàn)出來。從另一個角度來看，Skyworks使用法律手段針對公司，從側面反映出公司技術已經(jīng)接近行業(yè)領先水平，是對技術實力的認可。如果能夠順利解決訴訟問題，對公司的長遠發(fā)展和市場估值將是有益的。