9月15日，南京商絡(luò)電子股份有限公司（SZ.300975，下稱“商絡(luò)電子”）公告，全資子公司暢贏控股（南京）有限公司將以現(xiàn)金方式收購廣州立功科技股份有限公司（下稱“立功科技”）合計88.79%股權(quán)，交易基礎(chǔ)對價7.09億元，并設(shè)最高1.33億元績效調(diào)整，總對價不超過8.42億元。收購?fù)瓿珊?，立功科技將成為商絡(luò)電子并表核心子公司，標志著商絡(luò)電子躍升為中國大陸車規(guī)及工業(yè)高端元器件分銷領(lǐng)域“第一梯隊”。

并購核心數(shù)據(jù)一覽：

• 標的：立功科技（1999年成立，專注汽車電子、工業(yè)智能物聯(lián)芯片分銷）

• 規(guī)模：2024年營收31.4億元，凈利潤0.87億元；2025上半年營收14.4億元，凈利潤0.65億元

• 估值：收益法評估全部權(quán)益價值9.18億元，較賬面凈資產(chǎn)6.88億元溢價約33%

• 支付方式：分四期現(xiàn)金支付，50%資金來源于擬發(fā)行的7億元可轉(zhuǎn)債，其余自籌

• 對價調(diào)整：2025-2027年累計凈利潤為正時，賣方享凈利潤50%的額外對價，上限1.5億元×持股比例

立功科技擁有NXP、ISSI、思瑞浦、瑞芯微、兆易創(chuàng)新、復(fù)旦微等全球知名品牌的授權(quán)代理線，其中NXP MCU分銷規(guī)模位居大中華區(qū)前三；下游客戶超2,000家，覆蓋匯川技術(shù)、大疆、邁瑞醫(yī)療、歐菲光、鐵將軍等標桿企業(yè)。并購?fù)瓿珊?，商絡(luò)電子將整合雙方百余條原廠代理資質(zhì)及7,000余家客戶資源，形成覆蓋汽車電子、工業(yè)控制、物聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療安防等中高端應(yīng)用的一站式元器件供應(yīng)平臺，預(yù)計合并口徑年銷售規(guī)模突破80億元。

商絡(luò)電子已在南京、深圳、香港、新加坡、日本、臺灣六地布局大型倉儲物流中心，立功科技在北京、上海、杭州、深圳設(shè)有銷售子公司。雙方計劃2026年底前完成倉網(wǎng)融合，統(tǒng)一WMS系統(tǒng)與自動貼標流程，目標把綜合物流成本率下降0.6個百分點，釋放凈利約5,000萬元/年。