1.聞泰科技出售ODM業(yè)務(wù)進入最后沖刺階段

2.錨定車載濾波器，世運電路擬投資新聲半導(dǎo)體1.25億元

3.高通賣手機芯片，聯(lián)發(fā)科靠平板搶市

4.三星電子重返蘋果供應(yīng)鏈，獲iPhone圖像傳感器訂單

1.聞泰科技出售ODM業(yè)務(wù)進入最后沖刺階段，已有6項資產(chǎn)完成交割

8月8日，聞泰科技公告稱，公司向立訊精密及其關(guān)聯(lián)方出售9家子公司及海外業(yè)務(wù)資產(chǎn)包的重大資產(chǎn)出售事項已取得突破性進展：截至目前，昆明智通、深圳聞泰、黃石智通、昆明聞訊等4家公司100%股權(quán)，以及無錫聞泰與無錫聞訊相關(guān)業(yè)務(wù)資產(chǎn)包已完成交割；印度聞泰資產(chǎn)包交割正在收尾；香港聞泰及其控股子公司印尼聞泰的股權(quán)交割也將在非交易范圍資產(chǎn)剝離后迅速落地。這意味著這起被市場稱為“半導(dǎo)體+組裝”板塊年內(nèi)最大規(guī)模的資產(chǎn)騰挪已邁入最后沖刺階段。

今年3月20日，聞泰科技首次披露重大資產(chǎn)出售方案，擬以現(xiàn)金方式向立訊精密及立訊通訊（上海）轉(zhuǎn)讓昆明聞訊、黃石智通、昆明智通、深圳聞泰、香港聞泰（含印尼聞泰）100%股權(quán)，以及無錫聞泰、無錫聞訊、印度聞泰的業(yè)務(wù)資產(chǎn)包。

根據(jù)草案測算，本次交易總對價接近50億元。交易完成后，聞泰科技將剝離部分通訊產(chǎn)品集成及組裝業(yè)務(wù)，集中資源強化半導(dǎo)體IDM（設(shè)計制造一體化）主業(yè)，尤其是車規(guī)級功率半導(dǎo)體、SiC/GaN先進工藝產(chǎn)能擴張，以及全球Tier 1客戶的車規(guī)芯片供應(yīng)布局。

此前聞泰科技董事長張學(xué)政在投資者交流會上披露，交割完成后，公司將獲得充沛現(xiàn)金，用于加速上海臨港12英寸車規(guī)級SiC晶圓廠二期擴產(chǎn)，以及歐洲客戶配套的模組封裝中心建設(shè)。預(yù)計到2026年，公司車規(guī)級功率半導(dǎo)體產(chǎn)能將提升一倍以上，全球市占率有望從當前的8%提升至15%。

國泰君安電子團隊指出，本次資產(chǎn)出售不僅將顯著降低聞泰科技的財務(wù)杠桿，還能提升其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的盈利能見度。交易完成后，公司2025年模擬凈利潤有望增厚約6億元，資產(chǎn)負債率預(yù)計下降5–6個百分點，為后續(xù)并購海外晶圓廠或IDM資產(chǎn)打開資本空間。

2.錨定車載濾波器，世運電路擬投資新聲半導(dǎo)體1.25億元

8月10日，廣東世運電路科技股份有限公司（證券簡稱“世運電路”）發(fā)布公告稱，與順科聚芯、泓生嘉誠擬分別通過增資的方式對深圳新聲半導(dǎo)體有限公司（以下簡稱“新聲半導(dǎo)體”）進行投資，各方合計向新聲半導(dǎo)體增資 2.69億元。其中，世運電路擬以自有資金向新聲半導(dǎo)體增資 1.25億元，本次投資完成后，持有新聲半導(dǎo)體3.8238%的股權(quán)。

公告指出，世運電路本次擬對新聲半導(dǎo)體進行投資，一方面是在公司戰(zhàn)略層面逐步在電子信息產(chǎn)業(yè)中高技術(shù)壁壘和成長性的細分賽道進行前瞻性布局，加強公司對智能汽車、AIOT（人工智能物聯(lián)網(wǎng)）等下游應(yīng)用技術(shù)創(chuàng)新需求的跟蹤與研發(fā)；另一方面是未來有望與目標公司建立深度合作關(guān)系，共同推動新型車載濾波器及模組化方案在行業(yè)內(nèi)的普及與應(yīng)用，實現(xiàn)雙方共贏。

濾波器是電子信息產(chǎn)業(yè)的核心部件，屬于與 5G/6G 通信、智能汽車、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)等下游應(yīng)用領(lǐng)域發(fā)展密切相關(guān)的戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。公告顯示，新聲半導(dǎo)體是一家主要從事研發(fā)、生產(chǎn)和銷售SAW（表面聲波）濾波器和 BAW（體聲波）濾波器及 FEM 模組的公司，主要產(chǎn)品 TC-SAW（溫度補償型表面聲波）濾波器、BAW（FBAR）濾波器已通過聞泰、龍旗、華勤技術(shù)等 ODM 廠商供應(yīng)小米、榮耀、三星等主流手機品牌；新聲半導(dǎo)體也是全國首家通過AEC-Q200 車規(guī)認證的濾波器企業(yè)，其車規(guī)級濾波器產(chǎn)品已在車載前裝市場完成量產(chǎn)出貨。

3.高通賣手機芯片，聯(lián)發(fā)科靠平板搶市

今年7月29日和30日，芯片大廠聯(lián)發(fā)科和高通分別舉行了法說會，公布了最新一季的財報數(shù)據(jù)，揭示了消費性電子大廠的最新動態(tài)。

根據(jù)財報顯示，聯(lián)發(fā)科本季營收為新臺幣1,503億元，較前一季減少1.9%，但較去年同期增加18.1%。相比之下，高通單季營收為103億美元，約合新臺幣3千億元，規(guī)模是聯(lián)發(fā)科的兩倍大，營收較去年同期成長約10%，其中設(shè)計芯片的QCT部門營收成長11%。盡管高通營收規(guī)模更大，但聯(lián)發(fā)科的營收成長比例更高。

在營業(yè)利益率方面，聯(lián)發(fā)科本季營業(yè)利益為新臺幣280億元，營業(yè)利益率為19.5%，較前一季減少2個百分點，較去年同期增加17個百分點。高通本季營業(yè)利益為27.6億美元，約合新臺幣810億元，較去年同期成長24%，但較上一季減少8%，營業(yè)利益率也較上一季下滑4個百分點。顯然，聯(lián)發(fā)科在維持獲利能力上的表現(xiàn)更為穩(wěn)健。

值得注意的是，聯(lián)發(fā)科這一季成長表現(xiàn)最好的并非手機芯片，而是智慧邊緣平臺，包括平板電腦用芯片。今年，聯(lián)發(fā)科成功打入包括三星在內(nèi)的各主流平板電腦供應(yīng)鏈，智慧邊緣平臺營收年增26%，季增7%，占聯(lián)發(fā)科總營收的43%。相比之下，聯(lián)發(fā)科的手機芯片事業(yè)營收年增19%，季減3%，成長力道有所放緩。

展望未來，聯(lián)發(fā)科將持續(xù)發(fā)展高階旗艦手機芯片，同時大力發(fā)展資料中心ASIC芯片和車用座艙芯片，預(yù)計明年將開始貢獻獲利。聯(lián)發(fā)科的擴張策略已見成效，營收成長和獲利能力均表現(xiàn)出色。

高通則正處于從手機市場向多元化轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期。盡管手機芯片部門營收高達69億美元，超過聯(lián)發(fā)科全公司營收，但成長速度放緩，僅較去年同期成長11%。高通正大力發(fā)展車用芯片和物聯(lián)網(wǎng)芯片，這兩塊業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。高通車用芯片本季營收為9.5億美元，較去年同期成長59%；物聯(lián)網(wǎng)部門營收也達到16.8億美元，較去年同期成長24%。高通執(zhí)行長阿蒙透露，公司正在積極布局云端市場和穿戴式裝置領(lǐng)域。

從兩家公司的財報可以看出，IC設(shè)計公司正積極布局后手機時代的新興市場，車用芯片、平板和PC用處理器、頭載式顯示裝置、云端等領(lǐng)域機會眾多。如何抓住這些新事業(yè)的契機，將成為觀察聯(lián)發(fā)科和高通未來發(fā)展的關(guān)鍵。

4.三星電子重返蘋果供應(yīng)鏈，獲iPhone圖像傳感器訂單

三星電子近日宣布，將時隔近十年再次向蘋果公司供應(yīng)下一代先進半導(dǎo)體芯片，標志著其在半導(dǎo)體領(lǐng)域的全面反彈。此次合作涉及智能手機圖像傳感器的供應(yīng)，該領(lǐng)域此前由索尼獨家供應(yīng)。

當?shù)貢r間8月6日，蘋果公司公布了其在美國的投資計劃，其中包括與三星電子的新合作。蘋果在新聞稿中表示，雙方將合作開發(fā)創(chuàng)新的新型芯片制造技術(shù)，該技術(shù)將在三星位于奧斯汀的半導(dǎo)體工廠首次全球應(yīng)用。

盡管蘋果尚未透露具體開發(fā)細節(jié)，但據(jù)報道稱，三星電子將生產(chǎn)的圖像傳感器將用于iPhone 18，該款手機預(yù)計最早于明年發(fā)布。此次合作是繼2015年三星為iPhone供應(yīng)A9應(yīng)用處理器后，時隔十年的重要回歸。

三星電子與蘋果的合作重點在于推進用于下一代芯片開發(fā)的三層晶圓直接堆疊技術(shù)，旨在縮小圖像傳感器的像素尺寸并減少干擾現(xiàn)象。這一技術(shù)突破有望撼動索尼在全球圖像傳感器市場的主導(dǎo)地位。目前，索尼占據(jù)該市場45%的份額，而三星電子為19%。

半導(dǎo)體工程協(xié)會前會長李圭福表示，蘋果此次選擇三星電子，表明其技術(shù)進步顯著。一旦合作取得突破，三星電機相機模塊等其他產(chǎn)品與蘋果的一攬子交易可能性將大增。

此前，三星晶圓代工業(yè)務(wù)部門因缺乏大客戶而陷入虧損。然而，憑借此次蘋果訂單及上月獲得的特斯拉2納米工藝芯片生產(chǎn)合同（價值約23萬億韓元，期限至2033年），三星電子有望實現(xiàn)顯著增長。特斯拉委托生產(chǎn)的AI6芯片將用于下一代自動駕駛和機器人。

獲得蘋果等大型科技公司的訂單對三星電子至關(guān)重要，這不僅有助于吸引其他大客戶，還能推動其晶圓代工業(yè)務(wù)的整體發(fā)展。業(yè)內(nèi)人士分析，三星電子通過提供低利潤率訂單和定制資源，正逐步贏得大型科技公司的青睞。

據(jù)報道，三星電子目前正與高通、NVIDIA等公司就代工采購合同進行初步測試，特別是與高通合作開發(fā)下一代先進移動應(yīng)用處理器。高通曾是三星電子的主要客戶，后轉(zhuǎn)向臺積電。

此次三星電子與蘋果的合作，不僅是對其技術(shù)實力的認可，也為其在全球半導(dǎo)體市場的進一步擴張奠定了堅實基礎(chǔ)。隨著更多大型科技客戶的加入，三星電子有望在晶圓代工領(lǐng)域迎來新的增長高峰。