1.陽谷華泰溢價(jià)13倍收購案被迫中止！
2.折戟之后優(yōu)邦材料重啟A股IPO！
3.云天勵(lì)飛沖刺港股 短期難以扭虧為盈
1.陽谷華泰溢價(jià)13倍收購案被迫中止！
8月1日，陽谷華泰公告，因交易方案需要進(jìn)行調(diào)整，根據(jù)《深圳證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司向深交所申請對公司本次交易中止審核。
公告披露，本次交易方案的調(diào)整預(yù)計(jì)不構(gòu)成交易方案的重大調(diào)整，公司將繼續(xù)推進(jìn)本次交易。本次中止審核事項(xiàng)不會(huì)對公司生產(chǎn)經(jīng)營及本次交易的繼續(xù)推進(jìn)產(chǎn)生重大不利影響。
此次交易，陽谷華泰擬購買海南聚芯、王傳華、武鳳云、陽谷霖陽、陽谷澤陽、惠魯睿高、聊城昌潤、睿高致遠(yuǎn)、劉保樂、孟憲威合計(jì)持有的波米科技100%股權(quán)，交易價(jià)格（不含募集配套資金金額）為14.43億元。目前，波米科技尚處于虧損狀態(tài)，而這一交易價(jià)格較其凈資產(chǎn)，溢價(jià)超過13倍。
據(jù)了解，標(biāo)的公司主要從事高性能聚酰亞胺材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括非光敏性聚酰亞胺與光敏性聚酰亞胺涂層膠以及聚酰亞胺液晶取向劑，主要應(yīng)用于功率半導(dǎo)體器件制造、半導(dǎo)體先進(jìn)封裝與液晶顯示面板制造領(lǐng)域。
海南聚芯、王傳華、武鳳云、陽谷澤陽、陽谷霖陽為本次交易的業(yè)績承諾方，業(yè)績承諾方承諾標(biāo)的公司2025年度、2026年度、2027年度和2028年度凈利潤分別不低于2099.56萬元、4014.25萬元、7011.81萬元和1.12億元，合計(jì)不低于2.43億元。
值得注意的是，此次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購買資產(chǎn)的交易對方之一王傳華為上市公司實(shí)際控制人，交易對方之一海南聚芯為上市公司實(shí)際控制人王傳華持有合伙份額且能夠控制的合伙企業(yè)，交易對方之一武鳳云為上市公司實(shí)際控制人王傳華之配偶，均系上市公司關(guān)聯(lián)方。
陽谷華泰表示，公司與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)正積極推進(jìn)本次交易的相關(guān)工作，待相關(guān)工作完成后，公司將盡快向深交所報(bào)送申請材料，并及時(shí)申請恢復(fù)審核。
2.折戟之后優(yōu)邦材料重啟A股IPO！
近日，證監(jiān)會(huì)披露的輔導(dǎo)備案報(bào)告顯示，東莞優(yōu)邦材料科技股份有限公司（簡稱“優(yōu)邦材料”）正式重啟首次公開發(fā)行股票并上市進(jìn)程。此前于2023 年 12 月 14 日，這家電子材料公司主動(dòng)向深交所提交了《東莞優(yōu)邦材料科技股份有限公司關(guān)于撤回首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請文件的申請》，隨后公司IPO執(zhí)折戟。
優(yōu)邦科技是一家主營電子裝聯(lián)材料及其配套自動(dòng)化設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，主要擁有電子膠粘劑、電子焊接材料、濕化學(xué)品、自動(dòng)化設(shè)備四大業(yè)務(wù)板塊，為客戶提供粘接、焊接、表面處理等電子裝聯(lián)解決方案，產(chǎn)品最終廣泛應(yīng)用于智能終端、通信、新能源及半導(dǎo)體等領(lǐng)域。
作為國內(nèi)電子裝聯(lián)材料領(lǐng)先企業(yè)之一，優(yōu)邦科技自設(shè)立以來始終深耕電子裝聯(lián)材料行業(yè)，通過持續(xù)的技術(shù)研發(fā)、經(jīng)驗(yàn)積累和市場開拓，公司建立了豐富的產(chǎn)品矩陣、完善的生產(chǎn)、研發(fā)和銷售服務(wù)體系，形成了良好的行業(yè)口碑。
目前，優(yōu)邦科技與富士康、臺達(dá)、和碩、明緯電子、D 公司、億緯鋰能、晶科能源等行業(yè)知名企業(yè)建立了穩(wěn)定的合作關(guān)系，產(chǎn)品最終服務(wù)于蘋果、D 公司、索尼、惠普、戴爾、亞馬遜、通用汽車等國內(nèi)外知名終端品牌客戶。公司以錫膏為代表的多款產(chǎn)品性能及可靠性獲得相應(yīng)領(lǐng)域知名客戶的認(rèn)可并進(jìn)入其供應(yīng)鏈體系，逐步實(shí)現(xiàn)類似產(chǎn)品的國產(chǎn)替代。
在半導(dǎo)體領(lǐng)域，優(yōu)邦材料半導(dǎo)體清洗劑被應(yīng)用在射頻芯片領(lǐng)域，目前產(chǎn)品已成功交付，直接客戶包括長電科技、通富微電、寧波甬矽等。
在市場地位方面，根據(jù)中國膠粘劑和膠粘帶工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，公司電子膠粘劑市場占有率約3%；中國電子材料行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)顯示，2022年其錫膏產(chǎn)品以964.45噸的產(chǎn)量，在國內(nèi)1.8萬噸市場總量中占據(jù)5.36%份額，位列國內(nèi)企業(yè)前三。憑借過硬的產(chǎn)品性能，優(yōu)邦材料已進(jìn)入富士康、臺達(dá)、和碩、明緯電子、億緯鋰能、晶科能源等核心客戶供應(yīng)鏈，最終服務(wù)于蘋果、索尼、惠普、通用汽車等全球終端品牌，多款錫膏產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)進(jìn)口替代突破。
3.云天勵(lì)飛沖刺港股 短期難以扭虧為盈
8月1日，云天勵(lì)飛發(fā)布公告，公司已于7月30日向香港聯(lián)交所遞交了發(fā)行H股股票并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請，并于同日在香港聯(lián)交所網(wǎng)站刊登了本次發(fā)行上市的申請資料?！?/p>
招股說明書顯示，云天勵(lì)飛長期專注于人工智能（AI）推理芯片的研發(fā)設(shè)計(jì)及商業(yè)化，本次募資將用于AI推理芯片及相關(guān)產(chǎn)品及技術(shù)的研發(fā)、尋求戰(zhàn)略投資和收購機(jī)會(huì)、加強(qiáng)銷售及市場推廣能力，強(qiáng)化品牌形象以及用作營運(yùn)資金和一般企業(yè)用途。
在財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面，2022年、2023年、2024年以及2025年一季度，云天勵(lì)飛營收分別為5.46億元、5.06億元、9.17億元以及2.64億元。
2022年、2023年、2024年以及2025年一季度，云天勵(lì)飛的研發(fā)開支分別為3.47億元、2.95億元、4億元及8390萬元，分別占同期總收入的63.4%、58.3%、43.6%及31.8%。
2022年、2023年、2024年及2025年一季度，公司來自前五大客戶的收入分別占相應(yīng)期間總收入的49%、47.5%、57.3%及84.2%；來自最大客戶的收入分別占相應(yīng)期間總收入的28.9%、17.4%、20.5%及47%。
不過，云天勵(lì)飛一直保持虧損狀態(tài)，且短期內(nèi)難以看到扭虧為盈的跡象，2022年-2024年期間分別達(dá)到4.48億、3.84億和5.72億元。若除去股份支付開支，經(jīng)調(diào)整凈虧損為3.13億、2.97億元、3.83億元。
云天勵(lì)飛2025年第一季度營收為2.64億元，經(jīng)調(diào)整凈虧損為5951萬元。與此同時(shí)，公司經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流也持續(xù)為負(fù)。這一定程度上說明，公司日常經(jīng)營或需要外部融資支撐相關(guān)運(yùn)營。
需要指出的是，云天勵(lì)飛于2024年以1.8億元收購智能穿戴設(shè)計(jì)企業(yè)岍丞技術(shù)，新增了消費(fèi)級場景業(yè)務(wù)，目前這筆收購資金僅支付了第一階段的6000萬元，尚有1.2億元等待按計(jì)劃分批支付。
此前，在科創(chuàng)板上市時(shí)，云天勵(lì)飛發(fā)行價(jià)為43.92元，發(fā)行8878.343萬股，募資總額為39億元，相比原計(jì)劃30億元募資，超募9億元，公司發(fā)行首日對應(yīng)總市值一度達(dá)到約 430 億元，公司最終報(bào)收104.11元，漲幅達(dá)137.04%，總市值369.73億元。如今，截至2025年7月30日收盤，云天勵(lì)飛總市值為202億元，相比高峰已下跌超過53%。
