據(jù)知情人士透露,陷入困境的芯片制造商Wolfspeed將由包括阿波羅全球管理公司 (Apollo Global Management)在內(nèi)的債權(quán)人接管,根據(jù)一項提案,該提案將使其進入破產(chǎn)程序,并幫助其削減數(shù)十億美元的債務(wù)。
據(jù)公開報道,Wolfspeed面臨約65億美元的債務(wù)負擔(dān),而截至今年3月31日,公司賬上現(xiàn)金僅為13億美元。
知情人士表示,該公司將很快宣布與債權(quán)人達成所謂的預(yù)先打包破產(chǎn)協(xié)議。在重組支持協(xié)議簽署后的幾周內(nèi),Wolfspeed將要求債權(quán)人對該協(xié)議進行投票,然后根據(jù)破產(chǎn)法第11章提起破產(chǎn)申請。
周三,Wolfspeed公司股價暴跌30%,至87美分,收于20年來的新低。
美國破產(chǎn)規(guī)則允許公司在提交破產(chǎn)申請之前進行投票。如果有足夠多的債權(quán)人投票贊成,該公司可以更快、更經(jīng)濟地完成第11章破產(chǎn)程序。一旦申請破產(chǎn),該公司就無法退出法院監(jiān)管,除非法官批準其債務(wù)削減計劃。
知情人士表示,在擬議方案中,股東最多可收回5%的債務(wù),這在以往并不常見。通常情況下,股東在破產(chǎn)后將一無所有。根據(jù)該方案,持有無擔(dān)保債務(wù)的供應(yīng)商和其他供應(yīng)商將獲得全額償付。
如果沒有足夠的債權(quán)人加入擬議的重組協(xié)議,Wolfspeed可能會申請更傳統(tǒng)的破產(chǎn)程序。如果發(fā)生這種情況,股東可能什么都拿不回來。
這家總部位于北卡羅來納州達勒姆的公司生產(chǎn)用于控制電動汽車和其他設(shè)備電源的芯片。Wolfspeed一直在努力應(yīng)對其一家生產(chǎn)碳化硅(SiC)晶圓的關(guān)鍵工廠的生產(chǎn)困境,其股價在過去幾年中暴跌。
為了擴大生產(chǎn),Wolfspeed 2024年根據(jù)《芯片與科學(xué)法案》獲得聯(lián)邦政府7.5億美元的激勵補貼。唐納德·特朗普政府自今年1月上任以來,一直在修改許多合同。Wolfspeed在一份監(jiān)管文件中表示,該公司僅收到了部分款項,并一直在與特朗普政府就該合同進行談判。
該公司最大的債權(quán)人之一也是其主要客戶。日本芯片制造商瑞薩電子(Renesas Electronics)向Wolfspeed支付了20億美元的定金,作為一項為期10年的供應(yīng)協(xié)議的一部分。Wolfspeed在1月份告訴投資者,瑞薩一直在與Wolfspeed和阿波羅就債務(wù)重組進行談判。
據(jù)報道,到3月份,Wolfspeed在就2026年到期的5.75億美元債券的再融資達成協(xié)議方面遇到了困難。5月9日,該公司警告稱,已聘請顧問幫助削減債務(wù),并可能在破產(chǎn)的情況下進行削減。知情人士稱,Wolfspeed的絕大多數(shù)債權(quán)人都直接參與了重組支持協(xié)議的談判。
阿波羅至少自2023年以來一直是Wolfspeed的主要支持者,當(dāng)時它牽頭一個貸款機構(gòu)集團,為該公司提供高達20億美元的資金。2024年,阿波羅與Baupost Group和富達管理公司聯(lián)手,為Wolfspeed提供7.5億美元的融資。
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