自動駕駛獨角獸小馬智行終于來到了納斯達克門前，預(yù)備沖擊“全球Robotaxi第一股”。北京時間10月18日凌晨，小馬智行（Pony.ai）正式公開向美國證券交易委員會（SEC）提交IPO招股書，計劃在納斯達克掛牌上市，高盛、美銀美林、德意志銀行、華泰證券為其擔(dān)任主承銷商。

雖未披露本次IPO的募資規(guī)模，但據(jù)中國證監(jiān)會境外上市備案，小馬智行擬發(fā)行不超過9814.95萬股普通股，此次IPO募集資金將主要用于自動駕駛出行服務(wù)及貨運服務(wù)的大規(guī)模商業(yè)化、自動駕駛技術(shù)的研發(fā)、和市場開拓等。

兩年半營收超10億元，自動駕駛卡車貢獻七成收入

小馬智行成立于2016年，由前百度自動駕駛事業(yè)部首席架構(gòu)師彭軍和樓天城共同創(chuàng)辦，是國內(nèi)首家在北京、廣州開展全車無人自動駕駛出行服務(wù)（Robotaxi）的企業(yè)，也是國內(nèi)首批在四大一線城市落地自動駕駛無人化測試的公司。

小馬智行以“虛擬司機”技術(shù)為基礎(chǔ)，核心業(yè)務(wù)分為自動駕駛出行服務(wù)（Robotaxi）、自動駕駛卡車業(yè)務(wù)（Robotruck）、技術(shù)授權(quán)與應(yīng)用服務(wù)收入（Licensing and applications）三大部分。

業(yè)績方面，與同行相當(dāng)，雖有所虧損，但虧損有所收窄。招股書顯示，2022、2023年及2024年上半年，小馬智行營收規(guī)模分別為6839萬美元、7190萬美元、2472萬美元，累計營收超過1.65億美元（約12億元人民幣），調(diào)整前凈虧損分別為1.48億美元、1.25億美元、5177.5萬美元。

截至2024年6月30日的六個月內(nèi)，Robotaxi業(yè)務(wù)的收入為116.8萬美元，占比4.7%，Robotrucks業(yè)務(wù)的收入為1803.5萬美元，占比73%，乘用車智能駕駛解決方案業(yè)務(wù)的收入為551.7萬美元，占比22.3%。

Robotaxi業(yè)務(wù)方面，2024年7月，小馬智行獲得了上海市無駕駛?cè)酥悄芫W(wǎng)聯(lián)汽車示范應(yīng)用許可，獲批運營范圍覆蓋上海中心城區(qū)浦東的205公里路線。目前，小馬智行運營的Robotaxi業(yè)務(wù)汽車超過250輛，自動駕駛路測總里程累計近4000萬公里。

截至2024年6月30日的六個月內(nèi)，每輛自動駕駛出租車平均每天收到的訂單超過15個，小馬智行“PonyPilot”手機應(yīng)用程序上的注冊用戶已超過 22 萬，約70%的乘客多次使用過他們的機器人出租車服務(wù)。

Robotrucks業(yè)務(wù)方面，小馬智行已在北京和廣州獲得了自動駕駛公共道路測試許可，并運營著由190多臺機器人卡車組成的車隊，目前，機器人卡車車隊已累計超過5100萬公里的行駛里程，目前已與三一重工建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，共同開發(fā)智能卡車。

技術(shù)授權(quán)與應(yīng)用服務(wù)收入上，小馬智行在2022年底推出了POV智能駕駛解決方案，能為領(lǐng)先的車輛公司提供一整套POV智能駕駛解決方案。據(jù)招股書，小馬智行向Sinotrans公司提供了虛擬駕駛員運營服務(wù)，報告期內(nèi)，獲得收入分別為2120萬美元、2250萬美元、1230萬美元。此外，小馬智行還向豐田汽車提供了工程解決方案服務(wù)，2022年及2023年分別獲得收入420.5萬美元、661.2萬美元。

估值超85億美元，遞表前獲廣汽集團注資

據(jù)弗若斯特沙利文，全球自動駕駛市場迎來廣闊前景，Robotaxi服務(wù)將于2026年左右實現(xiàn)商業(yè)化，Robotaxi全球市場規(guī)模在2025年預(yù)計將達到2.9億美元，到2030年進一步達到666億美元，2035年將達到3526億美元。

中國有望成為最大的Robotaxi市場，其市場規(guī)模預(yù)計在2025年和2030年達到2億美元和390億美元，占2030年全球自動駕駛出行服務(wù)市場的約58.5%。

不過，自動駕駛公司普遍都還沒有實現(xiàn)自我造血，今年8月，小馬智行的CEO彭軍公開表示，研發(fā)型的公司其實很需要資本支持，融資就是和資本市場的共贏，有了資金的支持公司才能夠做得更好。

小馬智行成立以來進行了多輪融資，涉及金額超13億美元，投資方包括紅杉中國、IDG資本、中阿基金、豐田汽車、招商資本、紅點中國等，2023年完成了1億美元D+輪融資時，公司估值已超85億美元。其中，豐田汽車是持股比例最高的戰(zhàn)略投資人，紅杉中國是最早和持股比例最高的財務(wù)投資人。

IPO前，CEO彭軍在小馬智行的持股比例為18.9%，為最大股東；創(chuàng)始人樓天城持股比例為 6.7%，此外，豐田汽車的持股比例為13.4%，紅杉資本持股10.2%。

小馬智行與豐田汽車結(jié)緣已久，在Robotaxi領(lǐng)域已合作六年。

此次遞表前，10月10日，廣汽集團發(fā)布公告稱，審議通過了《關(guān)于戰(zhàn)略投資小馬智行的議案》。為深化業(yè)務(wù)協(xié)同和促進公司在自動駕駛領(lǐng)域的發(fā)展，同意公司全資子公司廣汽資本有限公司投資小馬智行（Pony AI Inc.）2700萬美元。

今年8月，廣汽集團旗下廣汽豐田、豐田汽車（中國）投資有限公司以及小馬智行簽署了一項合作協(xié)議，三方擬在今年內(nèi)共同成立一家專注于Robotaxi相關(guān)業(yè)務(wù)的合資公司，由廣汽豐田生產(chǎn)原型車、豐田與小馬智行提供自動駕駛技術(shù)系統(tǒng)，推動L4級別自動駕駛技術(shù)的無人操作、大規(guī)模應(yīng)用及商業(yè)化，預(yù)計總投資將超過10億元。

此外，小馬智行還在去年10月獲得了來自中東的資本支持。沙特阿拉伯王國新未來城（NEOM）及旗下投資基金NIF向小馬智行投資1億美元，雙方計劃在沙特西北部的新未來城成立合資公司，為該地區(qū)提供自動駕駛技術(shù)解決方案。

小馬智行表示，“沙特新未來城是小馬智行推行技術(shù)全球化布局的戰(zhàn)略要地，并將基于此逐步向更多中東及北非國家拓展自動駕駛技術(shù)和產(chǎn)品?！?/p>

據(jù)悉，阿聯(lián)酋政府目前劃定了一部分自動駕駛車輛運營測試的區(qū)域，如迪拜朱美拉地區(qū)、阿布扎比亞斯島和薩迪亞特島。為了加速自動駕駛商業(yè)化落地，當(dāng)?shù)卣嚓P(guān)部門正在推進擴大測試、運營區(qū)域的工作，同時擴大車隊規(guī)模。