沃倫·巴菲特(Warren Buffett)麾下的伯克希爾哈撒韋(Berkshire Hathaway)近來(lái)進(jìn)入拋售股票模式。
伯克希爾哈撒韋透露，第二季度出售了近一半的蘋果公司持股，在今年早些時(shí)候大量減持后，該公司對(duì)蘋果的大規(guī)模持倉(cāng)進(jìn)一步縮水。
伯克希爾哈撒韋發(fā)布的財(cái)務(wù)報(bào)表顯示，截至6月的三個(gè)月，該公司凈售出755億美元股票，包括現(xiàn)金等價(jià)物在內(nèi)的現(xiàn)金儲(chǔ)備增至創(chuàng)紀(jì)錄的2769.4億美元。
近日來(lái)伯克希爾哈撒韋還逐步減持了美國(guó)銀行(Bank of America)的股票，這是伯克希爾哈撒韋的第二大重倉(cāng)股，僅次于蘋果公司。
股票減持和巨額現(xiàn)金儲(chǔ)備表明，巴菲特在尋找價(jià)格足夠低、有望帶來(lái)可觀回報(bào)的優(yōu)質(zhì)投資方面遇到了挑戰(zhàn)。股市估值越來(lái)越高：FactSet的數(shù)據(jù)顯示，標(biāo)普500指數(shù)最近基于未來(lái)12個(gè)月預(yù)期收益的市盈率接近21倍，該指標(biāo)的20年均值為近16倍。巴菲特在5月份的伯克希爾哈撒韋年度股東大會(huì)上談到了現(xiàn)金配置的難度。
“我們很樂(lè)意投掉這些錢，但除非我們認(rèn)為我們所做的事情風(fēng)險(xiǎn)很小，而且能讓我們賺很多錢，否則我們不會(huì)投出這些資金，”他說(shuō)。
根據(jù)提交給美國(guó)證券交易委員會(huì)(Securities and Exchange Commission)的文件，伯克希爾哈撒韋在截至上周四的12個(gè)交易日內(nèi)出售了價(jià)值約38億美元的美國(guó)銀行股票，目前持有該行12.15%的股份，按上周五收盤價(jià)計(jì)算，這些股份價(jià)值超過(guò)350億美元。
美國(guó)銀行股價(jià)近幾個(gè)月有所回升，從去年10月底的低點(diǎn)到7月份伯克希爾哈撒韋開始拋售時(shí)累計(jì)上漲了75%。
“他似乎并不喜歡銀行股，”Edward Jones高級(jí)股票研究分析師James Shanahan表示。“近年來(lái)拋售了很多銀行股。”
上周六發(fā)布的季度報(bào)表顯示，第二季度伯克希爾哈撒韋出售了約49%的蘋果公司持股，截至6月底，其蘋果持倉(cāng)價(jià)值為842億美元。
這是伯克希爾哈撒韋第一季度將蘋果持倉(cāng)減少13%后，再度減持蘋果股票。巴菲特在伯克希爾哈撒韋5月份的年度股東大會(huì)上稱贊蘋果公司，稱后者比另外兩只重倉(cāng)股美國(guó)運(yùn)通 (American Express)和可口可樂(lè) (Coca-Cola)還要優(yōu)秀。他暗示，對(duì)稅率可能上升的預(yù)期促使他決定對(duì)所持蘋果股票進(jìn)行一些獲利了結(jié)。近年來(lái)，隨著蘋果公司股價(jià)飆升，這筆持倉(cāng)的價(jià)值已大幅增加。2024年迄今，蘋果公司股價(jià)累計(jì)上漲14%。
巴菲特是有史以來(lái)最偉大的選股者之一，他的一舉一動(dòng)對(duì)許多投資者來(lái)說(shuō)都具有重要意義。
Gabelli Funds的投資組合經(jīng)理Macrae Sykes在一只ETF中持有伯克希爾哈撒韋和美國(guó)銀行的股票。他說(shuō)，巴菲特的這家公司正出售美國(guó)銀行股票，這讓他感到遲疑。
“他是世界上最杰出的投資者之一，對(duì)金融服務(wù)領(lǐng)域無(wú)疑有絕佳的投資經(jīng)驗(yàn)，” Sykes說(shuō)?！跋襁@樣的事情值得關(guān)注，也要據(jù)此審視我們的研究?！?/p>
2011年金融危機(jī)過(guò)后，伯克希爾哈撒韋投資了美國(guó)銀行，在投資者質(zhì)疑該行健康狀況之際投下了信任票。2017年，伯克希爾哈撒韋成為美國(guó)銀行的最大股東，在截至上周四的出售之后依然保持這一地位。
近年來(lái)，伯克希爾哈撒韋還出售了其他銀行的股票，退出了對(duì)摩根大通(JPMorgan Chase)和富國(guó)銀行(Wells Fargo)的持股。
伯克希爾哈撒韋旗下企業(yè)包括保險(xiǎn)公司Geico、鐵路運(yùn)營(yíng)商BNSF Railway和運(yùn)動(dòng)服制造商Brooks Running。該公司第二季度凈利潤(rùn)303億美元，合A類股每股收益21,122美元。相比之下，該公司上年同期凈利潤(rùn)為359億美元，合每股收益24,775美元。
不包括部分投資業(yè)績(jī)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)從上年同期的100億美元增至116億美元。保險(xiǎn)承保和保險(xiǎn)投資收益的增加推動(dòng)該季度營(yíng)業(yè)利潤(rùn)增長(zhǎng)。
巴菲特曾表示，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)是衡量伯克希爾哈撒韋業(yè)績(jī)的更好指標(biāo)。根據(jù)會(huì)計(jì)規(guī)則，該公司報(bào)告凈利潤(rùn)時(shí)必須將其巨額投資組合的未實(shí)現(xiàn)損益計(jì)入其中，因此股市的短期波動(dòng)會(huì)影響業(yè)績(jī)。
伯克希爾哈撒韋第二季度花了3.45億美元回購(gòu)股票，低于第一季度的26億美元。2024年迄今，伯克希爾哈撒韋A類股上漲18%，超過(guò)同期標(biāo)普500指數(shù)12%的漲幅。
