近年來，隨著地緣政治的持續(xù)升級以及國內半導體產業(yè)的蓬勃發(fā)展，半導體上游設備、材料依賴進口的情況引起了產業(yè)重視，為保證供應鏈穩(wěn)定，上游設備、材料紛紛開啟國產化進程，本土產品大規(guī)模導入國內晶圓廠，電子特氣領域同樣如此。
不過，在經歷過近年來的快速發(fā)展后，半導體行業(yè)景氣度大幅下滑，各大晶圓廠產能利用率持續(xù)走低，上游電子特氣行業(yè)也遭遇逆風。
新玩家集體涌入，A股上市公司已逾15家
據(jù)資料顯示，電子特氣是僅次于大硅片的第二大市場需求的半導體材料，電子氣體在半導體材料市場占比達14%。電子氣體在集成電路生產制造工藝中廣泛應用于離子注入、刻蝕、氣相沉積、摻雜等工藝。
與眾多半導體產品一樣，電子特氣市場也被空氣化工集團、液化空氣集團、大陽日酸株式會社、普萊克斯集團、林德集團等國外大型企業(yè)牢牢占據(jù)。
然而，電子特氣長期嚴重依賴進口所導致的產品價格高昂、交貨周期長、服務不及時等問題日益突出，成為半導體等戰(zhàn)略新興產業(yè)卡脖子的技術瓶頸，實現(xiàn)國產化迫在眉睫。
在貿易戰(zhàn)和疫情的影響下，為保證供應鏈的安全，下游晶圓廠都在培育本土供應鏈，國產電子特氣產業(yè)也迎來了飛速發(fā)展。
與此同時，隨著國內氣體上市公司逐漸增多，國內氣體項目競爭愈發(fā)激烈。因此，部分氣體廠商將目光從規(guī)模至上的大宗氣體，轉移至需要長時間、高投入的技術研發(fā)，但具備較高技術壁壘的電子特氣領域。
在此背景下，不僅本土電子特氣廠商加速客戶導入，南大光電、雅克科技、聯(lián)泓新科等上市公司，廣鋼氣體、凱美特氣、和遠氣體等工業(yè)氣體廠商，多氟多、三孚股份等上游材料廠商以及杭氧股份、四川空分集團等特氣設備廠商均通過并購以及自主研發(fā)等方式，紛紛布局電子特氣業(yè)務。
目前，A股已經有超十五家廠商發(fā)力電子特氣市場，其中包括中船特氣、華特氣體、金宏氣體、南大光電（收購飛源氣體）、凱美特氣、和遠氣體、雅克科技（收購科美特）、昊華科技（昊華氣體）、聯(lián)泓新科（收購華宇同方）、廣鋼氣體、杭氧氣體、中巨芯、正帆科技、至純科技、三孚股份、多氟多等。與此同時，包括福建德爾、科利德、綠菱氣體在內的本土電子特氣廠商也紛紛開啟上市征程，尋求更大的發(fā)展。
除上述企業(yè)外，隨著資本市場的關注，電子特氣領域也誕生了一些創(chuàng)業(yè)企業(yè)，包括宏芯氣體、上海聯(lián)風、安瑞森、寶瀛氣體、 博純材料、綠菱氣體在內的電子氣體廠商都在2023年完成了融資。
國產替代初見成效，市場寒氣已至
不過，雖然電子特氣是集成電路、面板、光伏、LED和光纖制造等行業(yè)的重要原材料，但整體市場規(guī)模并不大。同時，應用于半導體產業(yè)的各個流程的特種氣體有110余種，常用的有20-30種，但不同電子特種氣體的合成、純化等工藝技術可能存在較大差異，需要長時間的技術積累。
因不可抗力因素，2022 年稀有氣體原料價格大幅上漲，個別產品的價格漲幅高達幾十倍，帶動電子特氣產品價格同步上漲，疊加部分晶圓廠增加備貨，整體市場規(guī)模也創(chuàng)下歷史新高。
根據(jù) TECHCET數(shù)據(jù)顯示，2022 年全球電子特氣市場規(guī)模為 50.01 億美元，同比增長 8.43%。從國內電子特氣市場來看，根據(jù)中國半導體工業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù)，2022 年我國電子特氣市場規(guī)模為 231 億元，同比增長 6.94%。
具體來看，2022年，中船特氣、華特氣體、昊華氣體、南大光電、雅克科技幾家頭部廠商電子特氣業(yè)務合計營收已經達到58億元，占比達25.1%。由此可見，國產替代已經初見成效。
自2023 年以來，上游原料稀有氣體供大于需，價格回歸正常水平，電子特氣產品銷售價格也出現(xiàn)下降。同時，全球半導體市場陷入低迷，據(jù)美國半導體行業(yè)協(xié)會（SIA）數(shù)據(jù)顯示，2023年上半年全球半導體銷售額約2432億美元，同比下降約20%。
在此情況下，各大晶圓廠產能利用率均出現(xiàn)不足，部分廠商已經低于六成，下游需求低迷傳導至上游材料領域，包括中船特氣、華特氣體、南大光電、雅克科技在內的電子特氣廠商2023上半年業(yè)績都不可避免得受到影響。
部分賽道逐漸擁擠，同質化競爭顯現(xiàn)
早在2019年，某國內領先電子特氣廠商人士對集微網(wǎng)表示，由于電子特氣品種較多，當前各大電子特氣廠商均深耕在各自領域，擁有自身的王牌產品，尚未出現(xiàn)同質化競爭的情況。
如今，隨著大量本土廠商發(fā)力電子特氣業(yè)務，在部分細分領域市場競爭情況已經截然不同，比如氨氣、三氟化氮、六氟化鎢、四氟化碳、六氟化硫、八氟環(huán)丁烷、六氟丁二烯等產品品類，市場已經有了多家供應商，或是多家供應商都在投入產品研發(fā)。
集微網(wǎng)從業(yè)內了解到，由于三氟化氮、六氟化鎢、氨氣、四氟化碳、六氟化硫、六氟丁二烯等產品的使用量較大，經濟價值較高，因此得到了大量電子特氣廠商的青睞。
以三氟化氮為例，其作為集成電路和顯示面板領域應用廣泛的清洗、刻蝕氣體，發(fā)展前景較好，市場規(guī)模在電子特氣市場中排名第一，占比約20%。包括中船特氣、南大光電、昊華科技、和遠氣體等廠商齊齊發(fā)力，但由于產品品種和技術檔次完全同質化，市場已經陷入供過于求，導致后入者采用降價的方式贏得市場機會，為保證自身的市占率，先行者不得不主動降價，價格戰(zhàn)也由此出現(xiàn)。
上述業(yè)內人士曾指出，晶圓廠所需特種氣體的品種很多，需求也很大，目前市場上還有80%份額品種在外資廠商手中，國內特種氣體廠商應該朝不同品種的氣體做突圍。
據(jù)了解，在110多種的電子特氣品類中，國內仍有非常多產品處于缺失狀態(tài)。比如受限于原材料的制備、純化技術等，含氟光刻氣體的國產化進程就較為緩慢，即使在國產化程度較高的刻蝕、清洗環(huán)節(jié)，也有六氟丁烯、六氟丙烷等少量氣體品種尚未完全突破。
盡管部分氣體品種本身在半導體工藝中的需求量和使用量較小，但是也發(fā)揮著特定的作用，是不可缺少的原材料。
但從經濟價值來看，上述氣體品種使用量小，市場規(guī)模可能也特別小，導致電子特氣廠商從產品生產中獲得的利益，可能根本難以覆蓋研發(fā)所需的資金和時間成本。這也是多數(shù)企業(yè)寧愿在市場需求較高的產品品類中“內卷”，也不愿大力投入尚未突破氣體品種的原因之一。
