（文/李映）一直在激進(jìn)產(chǎn)能擴(kuò)充的臺積電，最近按下了“暫停鍵”。
臺積電在近日表示3月份營收下降15%，從上年同期的1719.7億新臺幣降至1454.1億新臺幣，這是近四年來的首次下降，疊加臺積電已連續(xù)第二個季度銷售未達(dá)預(yù)期，除折射需求不振、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移、全球化投資等多重影響之外，隨之而來的一系列連鎖反應(yīng)已在發(fā)酵。
據(jù)臺媒報道，臺積電擴(kuò)產(chǎn)及建廠速度放緩，不止涉及3nm、7nm及28nm，甚至還涉及未來宏大的2nm制程，顯見這一輪沖擊波的威力。
但吊詭的是，美日建廠卻依舊按計劃同步推進(jìn)，臺積電的“拆東補(bǔ)西”背后深深透露出代工第一巨頭裹挾在政治旋渦中的無奈底色。
收縮戰(zhàn)線？
2023年對臺積電來說或許注定不易。
雖然海外擴(kuò)張勢頭迅猛，但不得不說臺積電在海外布局的政治因素遠(yuǎn)超經(jīng)濟(jì)因素，面臨著核心技術(shù)外流、技術(shù)型人才外流、成本高企、限制性經(jīng)營等諸多挑戰(zhàn)。加之臺積電“金主”在市場需求不振影響下不得不調(diào)整的訂單策略，以及競爭對手的激烈競爭，臺積電的產(chǎn)能利用率遭受了巨大的沖擊。
據(jù)悉，臺積電的6/7nm工藝產(chǎn)能利用率到3月末不足40%；4/5nm工藝則已跌至75%。
在這一形勢之下，臺積電在臺灣高雄、南科、中科與竹科的多個擴(kuò)產(chǎn)計劃將全面放緩與產(chǎn)能重新調(diào)配成為應(yīng)對之策。
原本臺積電計劃于高雄建兩座廠房，包括7nm及28nm。但繼高雄廠7nm廠房因智能手機(jī)和PC市場需求疲軟影響計劃宣布暫緩后，市場傳出28nm計劃也推遲，高雄工廠的相關(guān)機(jī)電工程標(biāo)案延后1年，相關(guān)無塵室及裝機(jī)作業(yè)隨之延后，而該廠計劃采購的28nm設(shè)備清單也全數(shù)取消。
要指出的是，臺積電高雄廠28nm暫緩還有更深層的考量。有分析稱，因臺積電興建中的日本熊本廠規(guī)劃涵蓋28nm，日本政府補(bǔ)助一半、將下單的客戶注資，相較臺灣自有資金投資建廠，28nm制程在日本投資效益較臺灣高，因而有可能將高雄28nm廠轉(zhuǎn)設(shè)為先進(jìn)制程廠。
而被臺積電寄予厚望的3nm，也由快進(jìn)模式進(jìn)入緩擴(kuò)模式。以3nm為主的Fab 18廠P7，原計劃2023年量產(chǎn)，現(xiàn)已延至2024年，2023年下半原定單月6萬片產(chǎn)能將會減少。而且，有預(yù)計稱2025年量產(chǎn)的竹科寶山、中科2nm晶圓廠，應(yīng)會延后2026年才會放量。
不止是代工產(chǎn)線“收縮”，據(jù)傳包括南科與竹南的先進(jìn)封裝前后段與測試產(chǎn)能規(guī)模也在縮減。
內(nèi)憂外困之下，臺積電產(chǎn)能擴(kuò)充不得不踩下“急剎車”。
上游沖擊？
作為第一大代工巨頭，臺積電將諸多建廠延緩和產(chǎn)能擴(kuò)充推遲，雖然短期內(nèi)可降低建廠與設(shè)備折舊等高昂成本費(fèi)用，同時緩解產(chǎn)能閑置危機(jī)，但隨之而來的問題是，這對上游的設(shè)備業(yè)將產(chǎn)生怎樣的沖擊波？
以賽亞調(diào)研(Isaiah Research)認(rèn)為，臺積電的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃依照的是長期需求，延緩擴(kuò)產(chǎn)的狀況需要依照不同的廠區(qū)、制程來分析，不能一概而論。
以臺積電延緩高雄廠28nm的擴(kuò)產(chǎn)計劃來舉例，以賽亞調(diào)研分析，是需求消失還是只是臺積電將產(chǎn)能調(diào)配至熊本廠或是南京廠，還需要時間觀察，若僅是產(chǎn)能調(diào)配，對于設(shè)備商不會有太大影響。至于南科3nm的整體擴(kuò)產(chǎn)計劃尚未看到調(diào)整，產(chǎn)能還是會陸續(xù)開出，以滿足未來客戶的需求；臺積電在中科2nm的擴(kuò)產(chǎn)計劃遞延主要是牽涉交地、FinFET轉(zhuǎn)換GAA的技術(shù)突破等，對設(shè)備商影響僅是短期的，長期需求仍存在。
提及對28nm走勢的影響，以賽亞調(diào)研認(rèn)為，臺積電在高雄廠預(yù)計總產(chǎn)能約在10-15K/m，可能不到屆時臺積電28nm總產(chǎn)能的5%，因此初步看來不會對28nm未來走勢產(chǎn)生的影響，全球28nm的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃目前還在穩(wěn)定爬升，只是各大晶圓廠對于28nm的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃不會像去年初這么積極。
因而，以賽亞調(diào)研進(jìn)一步判斷，在不考慮目前消費(fèi)性市場低迷的情況下，22/28nm制程節(jié)點(diǎn)的需求未來會持續(xù)由ISP、OLED驅(qū)動芯片、射頻、汽車芯片等產(chǎn)品帶動。由于再往先進(jìn)制程升級會面臨到成本的考量，因此28nm制程是多數(shù)消費(fèi)性產(chǎn)品停留的甜蜜點(diǎn)，未來幾年的擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃雖放緩，但仍會逐步爬升。
但臺積電面臨的行業(yè)景氣度、供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移等問題均是共性的，其他代工廠也或感受到了寒意，紛紛在調(diào)整或同步收縮戰(zhàn)線，相應(yīng)的設(shè)備業(yè)沖擊已避無可避？據(jù)供應(yīng)鏈透露，臺積電已向設(shè)備商修正2024年訂單，2024年資本支出同比降幅或是雙位數(shù)百分比。
SEMI最近報告也指出，盡管2022年全球半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售金額達(dá)1076億美元，再創(chuàng)歷史新高，但受芯片需求減少與庫存較高拖累，今年半導(dǎo)體設(shè)備市場將同比下滑22%。
承壓之下？
盡管臺積電眾多臺灣廠房建設(shè)按下“暫停鍵”，但與之相悖的是，位在美國亞利桑那州與日本熊本新廠建置計劃仍將持續(xù)推進(jìn)。
其中，亞利桑那州晶圓廠第一期工程，預(yù)計于2024年開始生產(chǎn)4nm芯片。第二期工程也已展開，預(yù)計2026年開始生產(chǎn)3nm制程技術(shù)，兩期工程總投資金額約為400億美元。在美國政府的高壓之下，臺積電勢必要在這一節(jié)點(diǎn)完成政治任務(wù)，盡管面臨諸多爭議和挑戰(zhàn)，臺積電已然騎虎難下。
日本熊本12英寸新廠亦計劃將于2024年底開始量產(chǎn)，除22/28nm制程外，也提供12/16nm制程，月產(chǎn)能也拉高至5.5萬片。
如此承壓之下，面臨產(chǎn)能利用率的持續(xù)下滑，臺積電不得已“揮淚”對“嫡系”進(jìn)行建廠與產(chǎn)能計劃大調(diào)整，對美日廠房賦予“優(yōu)先權(quán)”。
此外，除美日建廠板上釘釘之外，臺積電先前往德國設(shè)廠已完成廠勘，但由于經(jīng)濟(jì)景氣不明及補(bǔ)助條件仍有多項(xiàng)待研議，因此建廠時程可能再推遲，另與新加坡洽談也尚未有進(jìn)一步進(jìn)展。
這番“暫緩”會持續(xù)多久？“代工廠的擴(kuò)產(chǎn)一般都是統(tǒng)一采購一整套設(shè)備，特別是關(guān)鍵設(shè)備，然后按各個產(chǎn)線建設(shè)進(jìn)度及公司的整體戰(zhàn)略部署去統(tǒng)一分配給各個產(chǎn)線，現(xiàn)在臺積電應(yīng)該是把重心放在海外產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)，臺灣本土產(chǎn)線的擴(kuò)產(chǎn)應(yīng)該在后續(xù)設(shè)備采購到位后繼續(xù)開展，放緩時間不會太久。”集微咨詢相對樂觀表示。
盡管臺積電面臨著全球經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定、整體消費(fèi)電子產(chǎn)品衰退的挑戰(zhàn)，但以賽亞調(diào)研也指出，臺積電有可能借由這波景氣下行的周期，重新審視未來的資本支出與擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃，找回公司的定調(diào)，應(yīng)對重重的危機(jī)。
或許圍繞臺積電的種種疑問將在20日的說法會上得到最終的答案。
