1.三星：關稅協(xié)議減少不確定性 預計特斯拉交易將增加訂單；

2.數(shù)據(jù)存儲產品訂單強勁 西部數(shù)據(jù)Q2營收超出預期；

3.高通手機芯片銷量低迷 業(yè)績不如預期；

4.中國芯片制造設備需求放緩 TEL下調全年業(yè)績展望；

5.微軟Q1財季將豪擲300億美元，加碼投資AI；

6.泰瑞達第二季度營收6.52億美元，半導體測試業(yè)績超預期

1.三星：關稅協(xié)議減少不確定性 預計特斯拉交易將增加訂單

三星電子表示，一項貿易協(xié)議將使美國對從韓國進口的商品征收15%的關稅，這減少了不確定性。該公司預計，在與特斯拉簽署了一項價值165億美元的協(xié)議后，將獲得更多的大額芯片訂單。

“基于這一里程碑，我們預計將從大客戶那里獲得更多訂單，”三星電子副總裁Noh Mi-jung在財報電話會議上談到其陷入困境的芯片代工業(yè)務時表示。

她表示，三星位于得克薩斯州的新美國半導體工廠預計將為特斯拉生產芯片，并有望于2026年投產。

得克薩斯州的項目是三星董事長李在镕戰(zhàn)略的核心，該戰(zhàn)略旨在將其業(yè)務從主要的存儲芯片業(yè)務擴展到高端芯片代工業(yè)務，而高端芯片代工業(yè)務目前由臺積電主導。

Noh Mi-jung發(fā)表上述言論之前，該公司公布4月至6月當季營業(yè)利潤為4.7萬億韓元（33.7億美元），為六個季度以來的最低水平，這與令投資者失望的早先預期大致相符。

三星預測其整體業(yè)務將在下半年逐步復蘇，但未提供更多細節(jié)。

該公司表示，其芯片部門第二季度營業(yè)利潤較上年同期暴跌94%，原因是向英偉達應最新AI芯片的延遲，以及美國對中國先進半導體出口的限制。

三星本周與特斯拉達成交易，而就在幾天后，美國總統(tǒng)特朗普于周三宣布了一項與華盛頓的關稅協(xié)議，該協(xié)議暫時緩解了三星與美國十大貿易伙伴和亞洲主要盟友之間的緊張關系。

三星業(yè)績持續(xù)疲軟，加劇了投資者對三星能否在開發(fā)用于AI數(shù)據(jù)中心的高帶寬存儲器（HBM）芯片方面趕上SK海力士等規(guī)模較小的競爭對手的擔憂，這些芯片出售給包括英偉達在內的客戶。

2024年10月，三星表示，其向一家客戶供應HBM3E芯片的重大交易正在取得進展，分析師稱該客戶是英偉達。

三星7月31日警告稱，HBM3E芯片的供應增長速度一直快于需求，這將影響定價。

三星表示，已向客戶提供其下一代HBM4芯片的樣品，并計劃明年開始供貨。分析師表示，預計這些客戶將包括英偉達。

三星稱，預計下半年行業(yè)環(huán)境將有所改善，這得益于主要云服務提供商持續(xù)投資帶來的AI芯片需求。但同時表示，由于貿易環(huán)境的不確定性和地緣政治風險，全球經濟增長也存在一些放緩的擔憂。

“我們認為，隨著美韓談判的結束，不確定性已經有所降低，”三星首席財務官Park Soon-cheol在特朗普宣布貿易協(xié)議后表示。

Park Soon-cheol表示，三星還在密切關注美國針對智能手機、平板電腦和個人電腦等半導體和電子產品進口的國家安全調查，并表示這可能對三星業(yè)務產生重大影響。

三星第二季度營收增長0.7%，至74.6萬億韓元，與此前預期的74萬億韓元持平。該公司芯片部門當季利潤為4000億韓元，低于去年同期的6.5萬億韓元，這是六個季度以來該數(shù)字首次跌破1萬億韓元大關。

三星在一份聲明中表示，存儲芯片的庫存價值調整，以及美國出口限制對其對華芯片代工業(yè)務影響的一次性成本，拉低了芯片部門的利潤。

2.數(shù)據(jù)存儲產品訂單強勁 西部數(shù)據(jù)Q2營收超出預期

7月30日，西部數(shù)據(jù)公布第二季度營收超出預期，得益于企業(yè)采用云計算技術，其數(shù)據(jù)存儲產品訂單強勁，推動其股價在盤后交易中上漲逾4%。

由于人工智能的廣泛應用，市場對西部數(shù)據(jù)存儲設備的需求激增。人工智能利用數(shù)據(jù)中心，而數(shù)據(jù)中心需要基礎設施來存儲大量用于訓練的數(shù)據(jù)。

根據(jù)倫敦證券交易所匯編的數(shù)據(jù)，截至6月27日的季度，該公司公布營收為26.1億美元，超出預期的24.7億美元。

西部數(shù)據(jù)預測第三季度調整后營收為27億美元，上下浮動1億美元。分析師預期為25.4億美元。該公司預測調整后每股收益為1.54美元，上下浮動15美分，而分析師預期為1.38美元。

3.高通手機芯片銷量低迷 業(yè)績不如預期

高通公布其智能手機市場增長乏力，股價在尾盤交易中下跌，這引發(fā)了市場對關稅將對智能手機行業(yè)造成沖擊的擔憂。

7月30日，高通在一份聲明中表示，截至6月29日的第三財季，手機相關銷售額增長7%，達到63.3億美元。而數(shù)據(jù)顯示，分析師平均預期為64.8億美元。

這一結果加劇了市場對芯片增長復蘇面臨威脅的普遍擔憂。近日，德州儀器和英特爾等芯片制造商都給出了謹慎的前景展望，引發(fā)了市場對銷售額反彈將是短暫的擔憂。

在公布財報后，高通股價在尾盤交易中下跌逾6%。在財報發(fā)布前，高通的股價已經落后于今年半導體股的整體漲勢。

高通表示，截至9月份的季度收入將達到103億至111億美元。分析師的平均預期為106億美元。

不計部分項目，高通第三財季每股利潤為2.77美元。營收增長10%，至103.7億美元。華爾街此前預計其每股利潤為2.72美元，銷售額為103.3億美元。

汽車芯片收入增長21%，至9.84億美元。與此同時，互聯(lián)設備半導體銷售額增長24%，至16.8億美元。

高通提供的處理器和調制解調器是智能手機的主要部件。無論手機制造商是否使用高通的芯片，高通還按照手機成本的一定百分比收取費用。

高通面臨的持續(xù)挑戰(zhàn)是蘋果決定為iPhone生產自己的調制解調器芯片。高通已經告訴投資者，預計該公司在iPhone設備中的供應將被完全替換，但蘋果零部件開發(fā)的延遲延長了這一過渡。蘋果目前在一款低端iPhone 16e中安裝了內部調制解調器。

4.中國芯片制造設備需求放緩 TEL下調全年業(yè)績展望

受中國芯片制造商放緩設備采購步伐的影響，日本芯片制造設備供應商Tokyo Electron（TEL）將其全年業(yè)績預期下調至低于預期。

TEL表示，其目前的營業(yè)收入為 5700 億日元（約合38億美元），低于之前的7270億日元。其第二季度營業(yè)收入下滑12.7%，至1446.9億日元，與前幾個季度的兩位數(shù)增長形成鮮明對比。數(shù)據(jù)顯示，分析師平均預計該公司第二季度營業(yè)收入將下降6%。銷售額下降1%，也低于預期。

TEL預測，由于中國芯片制造商的需求下降，該公司今年的增長速度將放緩。

此前TEL首席執(zhí)行官Toshiki Kawai表示，投資于人工智能硬件熱潮的客戶不僅彌補了中國市場的任何下滑，還降低了TEL對中國的依賴。他表示，預計來自中國市場的收入將穩(wěn)定在總銷售額的30%左右，低于上財年下半年的不到40%。Toshiki Kawai表示，該公司有望在2027年實現(xiàn)營業(yè)利潤至少1萬億日元、銷售額超過3萬億日元的目標。TEL在上一財年實現(xiàn)了6970億日元的營業(yè)利潤，營收為2.4萬億日元。

5.微軟Q1財季將豪擲300億美元，加碼投資AI

微軟預測，2026財年第一財季的資本支出將達到創(chuàng)紀錄的300億美元。此前，微軟Azure云計算業(yè)務的強勁銷售，彰顯了其在人工智能（AI）領域大舉投資的回報不斷增長。

微軟股價在盤后交易中上漲9%，微軟還宣布，Azure年銷售額首次超過750億美元，超過預期的746.2億美元。

微軟高于預期的資本支出預測——這是其單季度的最高值——使其有望在未來一年超越競爭對手。此前，谷歌表示將增加數(shù)據(jù)中心支出以滿足AI服務的需求，而Meta則預計銷售額將有所增長，但支出將小幅增加。這三家公司的業(yè)績可能有助于解答投資者的疑問：大型科技公司是否從其大規(guī)模的數(shù)據(jù)中心建設中受益？科技巨頭們的2025年資本支出預計將達到3300億美元。微軟和Meta的業(yè)績推動AI類股上漲5000億美元。

微軟的云業(yè)務仍然落后于市場領導者亞馬遜AWS，后者在云計算領域處于領先地位，并在最近一個財年實現(xiàn)1075.6億美元收入。但投資者表示，微軟最新的收入數(shù)據(jù)表明，其投資正在轉化為銷售額的增長。

微軟表示，這筆支出對于克服阻礙其滿足不斷飆升的AI需求的供應限制至關重要。微軟第一財季資本支出預估為300億美元，超過分析師預期的237.5億美元。

微軟表示，其資本支出略微傾向于數(shù)據(jù)中心等長期資產，此前該公司曾告訴投資者，其資本支出組合將轉向短期資產，例如微軟在2026財年將芯片業(yè)務作為其目標。微軟投資者關系副總裁喬納森·尼爾森表示，這一指引并不意味著微軟在需要產能來滿足需求時不會繼續(xù)投資壽命更長的資產。

在剛剛結束的2025財年第四財季（4月至6月），微軟資本支出增長27%，達到242億美元，而分析師預期為230.8億美元；第四財季總營收增長18%，達到764億美元。根據(jù)倫敦證券交易所匯編的數(shù)據(jù)，分析師平均預期為738.1億美元。

微軟表示，Azure收入在第四財季增長39%，高于分析師平均預期的34.75%。該公司表示，預計9月份季度增長37%，超過分析師預期的33.5%。

憑借對OpenAI技術的獨家使用權，微軟已成為利用AI盈利的早期領導者。此次合作吸引眾多企業(yè)使用其云服務，并使微軟能夠迅速推出AI產品，例如面向企業(yè)的M365 Copilot AI助手。微軟表示，其Copilot AI工具的月活躍用戶已超過1億，這是該公司首次公布這一數(shù)字。

但隨著兩家公司重新談判交易，以及OpenAI將部分工作轉移給谷歌和甲骨文等競爭對手，投資者對微軟、OpenAI合作產生越來越多的疑慮。如果OpenAI轉型為一家非營利性公司，微軟將在多大程度上保留對OpenAI技術和股份的使用權，兩家公司陷入僵局。

微軟試圖通過開發(fā)內部AI技術，并通過與xAI、Meta和法國Mistral等合作伙伴擴大其模型陣容，將他們的模型托管在Azure上供客戶使用，從而減少對OpenAI的依賴。

微軟距離成為第二家估值達到4萬億美元的公司僅差2000億美元，其股價今年已上漲約20%。

6.泰瑞達第二季度營收6.52億美元，半導體測試業(yè)績超預期

7月29日，泰瑞達公布2025年第二季度財務業(yè)績，

據(jù)報告，泰瑞達第二季度營收6.52億美元，其中半導體測試業(yè)務營收4.92億美元，機器人業(yè)務營收7500萬美元，產品測試業(yè)務營收8500萬美元；凈利潤為7840萬美元，攤薄后每股收益0.49美元。

“我們的半導體測試部門在第二季度取得了超出預期的業(yè)績。系統(tǒng)級芯片（SOC）主要用于人工智能應用，是增長的主要驅動力，”泰瑞達首席執(zhí)行官格Greg Smith表示，“我們對今年剩余時間的展望有所改善，計算、網絡和內存領域的需求正在增強。雖然具體項目推進時間和產能擴張的時機仍存在不確定性，但我們相信人工智能將推動泰瑞達下半年實現(xiàn)強勁表現(xiàn)?！?/p>

對于2025年第三季度，泰瑞達預計營收將在7.1億至7.7億美元之間，攤薄后每股收益將在0.62至0.80美元之間。