1.6月中國對美國稀土磁體出口量達353噸，暴增660%；

2.聚焦企業(yè)出海新路徑！中電企協(xié)國際合作分會成立，會員招募進行中；

3.【IPO價值觀】年營收近4億凈利破億 沁恒微IPO加速核心技術突破；

4.AI芯片市場贏家通吃，半導體行業(yè)前5%企業(yè)席卷1590億美元利潤；

5.隨機圖案變異致先進節(jié)點芯片良率驟降，晶圓代工行業(yè)損失數(shù)十億美元；

6.經(jīng)濟學人示警 產(chǎn)業(yè)關稅恐重創(chuàng)中國臺灣

1.6月中國對美國稀土磁體出口量達353噸，暴增660%

6月份，中國對美國稀土磁體出口量飆升至5月份水平的七倍以上，標志著中美貿(mào)易協(xié)議達成后，電動汽車和風力渦輪機所用關鍵礦物的出口量大幅回升。近日，中國海關總署公布的數(shù)據(jù)顯示，6月份，中國對美國稀土磁體出口量飆升至353噸，較5月份增長660%。

此前，中美兩國于6月份達成協(xié)議，以解決稀土礦物和磁體輸美問題。作為協(xié)議的一部分，芯片制造商英偉達計劃恢復向中國銷售其H20 AI芯片。

中國供應著全球90%以上的稀土磁體，為反擊美國的關稅，中國于4月初決定將幾種稀土產(chǎn)品添加到其出口限制清單中。

由于獲得出口許可證所需的時間過長，4月和5月的出貨量大幅下降，擾亂了全球供應鏈，迫使一些中國以外的汽車制造商因稀土短缺而暫停部分生產(chǎn)。

上個月，中國共向全球出口了3188噸稀土永磁體，較5月份的1238噸增長157.5%，盡管6月份的出口量仍比2024年同期下降了38.1%。分析師表示，隨著6月份更多出口商獲得許可證，7月份磁體出貨量可能會進一步回升。

2.聚焦企業(yè)出海新路徑！中電企協(xié)國際合作分會成立，會員招募進行中

2025 人工智能合作交流會暨中國電子企業(yè)協(xié)會國際合作分會成立大會（以下簡稱 “大會”）將于 7 月 28 日下午在蘇州國際博覽中心盛大召開。本次大會由中國電子企業(yè)協(xié)會、SISPARK（蘇州國際科技園）、浙江（浙江大學）國際治理與研究中心聯(lián)合主辦，中國電子企業(yè)協(xié)會國際合作分會、愛集微（上海）科技有限公司承辦，以“人工智能浪潮下電子信息企業(yè)國際合作的機遇與挑戰(zhàn)”為主題，將聚焦中國電子信息企業(yè)出海與國際合作的核心議題，為行業(yè)發(fā)展注入新動能。

聚焦企業(yè)出海，共探國際合作新機遇

當前，人工智能浪潮席卷全球，電子信息產(chǎn)業(yè)迎來了前所未有的發(fā)展機遇，同時也面臨著國際合作中的諸多挑戰(zhàn)。在此背景下，本次大會將圍繞中國電子信息企業(yè)出海的戰(zhàn)略路徑、品牌建設、標準制定、資本賦能等關鍵問題展開深入探討。

大會邀請了眾多重磅嘉賓發(fā)表主題演講。商務部條法司投資處原副處長、武漢大學經(jīng)濟對外中心研究員王優(yōu)酉將帶來《中美沖突中企業(yè)出海的戰(zhàn)略路徑》演講，為企業(yè)在復雜國際環(huán)境下的出海之路指點迷津；全球固定網(wǎng)絡創(chuàng)新聯(lián)盟秘書長鄧一鷗將以《標準——先進生產(chǎn)力出海的利器》為題，闡述標準在企業(yè)出海過程中的重要性；蘇州國際科技園董事長、總裁張峰將分享《投資、孵化、上市、全球化——ISPARK生態(tài)服務助力全球化》，介紹 SISPARK 如何為企業(yè)全球化發(fā)展提供全方位支持。

此外，中國長征火箭有限公司將帶來《中國火箭公司品牌出海項目》分享，中電數(shù)字基金管理有限公司聯(lián)合創(chuàng)始人潘中華將解讀《電子企業(yè)出海的資本賦能邏輯》，深圳市新漢科技有限公司總經(jīng)理何進將分析《中小企業(yè)出海的機會與風險》。

在圓桌對話環(huán)節(jié)，中國電子企業(yè)協(xié)會國際合作分會副秘書長老杳將主持《破局——激發(fā)企業(yè)出海新動能》的討論。中國國家品牌網(wǎng)檢驗檢測事業(yè)部總經(jīng)理陳妍、中建一局集團設計研究總院院長唐一文、上海激智管理咨詢事務所創(chuàng)始人徐建忠、深圳遠超智慧生活股份有限公司運營總經(jīng)理李柏強、法國和瑞士多重家族辦公室 CGC 首席執(zhí)行官、Nice&Green 亞太區(qū)總裁劉娟等嘉賓將齊聚一堂，共同為企業(yè)出海出謀劃策。

成立國際合作分會，搭建高效協(xié)同平臺

值得關注的是，大會將舉行中國電子企業(yè)協(xié)會國際合作分會成立儀式。該分會的成立，旨在搭建一個高效協(xié)同的國際合作平臺，整合各方資源，促進中國電子信息企業(yè)與國際同行的深度交流與合作，提升中國電子信息產(chǎn)業(yè)的國際競爭力和影響力。

分會將致力于為會員企業(yè)提供政策解讀、市場分析、資源對接等服務，組織開展國際交流活動，推動企業(yè)間的技術合作與項目對接，助力中國電子信息企業(yè)更好地開拓國際市場。

多方聯(lián)動，共繪行業(yè)發(fā)展新藍圖

本次大會將廣泛邀請來自國家部委相關司局、地方政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)、產(chǎn)業(yè)鏈重點企業(yè)、高校及科研機構、行業(yè)機構的代表參會。

產(chǎn)業(yè)鏈重點企業(yè)的參與將促進上下游資源的對接與整合，推動產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。高校及科研機構代表也將帶來最新的科研成果和技術動向，加速產(chǎn)學研融合。各方嘉賓廣泛參與，將在會上充分交流思想、分享經(jīng)驗、尋求合作，共同描繪電子信息產(chǎn)業(yè)國際合作的美好藍圖。

7月28日，蘇州國際博覽中心，2025 人工智能合作交流會暨中國電子企業(yè)協(xié)會國際合作分會成立大會，誠邀您共赴盛會，共話電子信息產(chǎn)業(yè)國際合作新未來！

更多有關“2025 人工智能合作交流會暨中電企協(xié)國際合作分會成立大會”的信息，請聯(lián)系：孟女士13401132466（同微信）；郵箱：mengying@ijiwei.com 。

3.【IPO價值觀】年營收近4億凈利破億 沁恒微IPO加速核心技術突破

近年來，在工業(yè)4.0升級、萬物互聯(lián)加速落地的產(chǎn)業(yè)浪潮下，全球連接技術及MCU芯片市場迎來爆發(fā)式增長。在這一賽道上，沁恒微電子作為國內(nèi)少數(shù)掌握核心IP技術的芯片設計企業(yè)之一，憑借在USB接口芯片領域的突破性進展，正加速改寫由歐美廠商主導的市場格局。

值得關注的是，沁恒微已于近日正式向上交所科創(chuàng)板遞交IPO申請，擬募資9.32億元重點投向USB芯片迭代研發(fā)、網(wǎng)絡芯片產(chǎn)業(yè)化以及全棧MCU芯片研發(fā)等領域，此舉將進一步強化公司在接口芯片和互連型MCU市場的技術護城河。業(yè)內(nèi)人士指出，此次IPO若能順利推進，將助力公司突破現(xiàn)有技術瓶頸，加快實現(xiàn)從“國產(chǎn)替代”到“技術引領”的戰(zhàn)略升級。

USB橋接芯片銷售額全球前十

作為國內(nèi)領先的集成電路設計企業(yè)，沁恒微電子主營業(yè)務圍繞接口芯片和互連型MCU兩大核心板塊展開。公司以自主創(chuàng)新的連接技術為根基，構建了覆蓋USB、藍牙、以太網(wǎng)三大接口技術的完整產(chǎn)品矩陣，并通過將處理器內(nèi)核與連接功能深度整合，打造出獨具特色的“數(shù)據(jù)處理+信息交換”一體化互連型MCU解決方案。

2022-2024年（簡稱：報告期內(nèi)），沁恒微實現(xiàn)營業(yè)收入分別為2.38億元、3.08億元、3.97億元；凈利分別為5910萬元、7240萬元、1.04億元；扣非后凈利分別為4895萬元、6289萬元、9724萬元，凈利潤穩(wěn)步提升，展現(xiàn)出較強的盈利能力和業(yè)務聚焦優(yōu)勢。

其中，報告期內(nèi)公司接口芯片的銷售收入分別為2.14億元、2.72億元、3.26億元，占主營業(yè)務收入的比例分別為89.89%、88.57%、82.16%，收入占比相對較高，為公司最主要的收入來源。

在接口芯片領域，USB產(chǎn)品線無疑是沁恒微最具競爭力的業(yè)務支柱。報告期內(nèi)，USB芯片收入持續(xù)增長，分別實現(xiàn)1.51億元、1.83億元和2.08億元，始終占據(jù)公司營收最大比重。

經(jīng)過多年技術積累和市場開拓，沁恒微已發(fā)展成為USB橋接芯片領域的主要國產(chǎn)供應商，在國內(nèi)市場建立起顯著的品牌影響力，并在部分細分應用領域?qū)崿F(xiàn)了對FTDI、Silicon Labs等國際大廠的追趕甚至局部超越。

市場格局方面，全球USB橋接芯片市場目前仍由FTDI、Silicon Labs等歐美及中國臺灣廠商主導。但沁恒微已成功突圍，報告期內(nèi)其USB橋接芯片（不含PD、HUB等類型）出貨量分別為3680.8萬顆、4028.56萬顆、4848.58萬顆，收入分別為8560.11萬元、10713.8萬元、11,738.41萬元。

根據(jù)行業(yè)數(shù)據(jù)，沁恒微銷售額排名已進入全球前九位，市占率約4%，在中國市場的占有率更是達到13%，展現(xiàn)出強勁的國產(chǎn)替代勢頭。

從技術路線來看，沁恒微自主研發(fā)的USB接口技術已全面支持高速USB 2.0和超高速USB 3.x規(guī)范。值得注意的是，包括行業(yè)龍頭FTDI、芯科科技在內(nèi)的主要廠商目前均未推出成熟的USB4量產(chǎn)芯片，這意味著在現(xiàn)有技術層面，沁恒微已處于行業(yè)領先梯隊。這一技術優(yōu)勢也直接推動了公司產(chǎn)品的市場表現(xiàn)，其USB芯片累計出貨量已突破億顆大關。

多業(yè)務規(guī)模與盈利均需提升

相較于USB領域的優(yōu)勢，沁恒微在藍牙接口芯片、以太網(wǎng)接口芯片、MCU芯片等市場的表現(xiàn)稍顯遜色。

在藍牙接口芯片領域，目前，行業(yè)主流技術已從藍牙5.x向藍牙6.0升級，國內(nèi)廠商泰凌微已推出藍牙6.0產(chǎn)品，而沁恒微仍處于預研階段，技術進度落后于部分國內(nèi)同行。

這一技術差距也反映在盈利能力上。報告期內(nèi)，公司藍牙芯片毛利率分別為35.46%、33.62%和36.53%，顯著低于行業(yè)44%左右的平均水平。低毛利率可能源于產(chǎn)品競爭力不足或市場定價策略，公司需加速技術迭代以提升溢價能力。

以太網(wǎng)接口芯片是沁恒微另一重要業(yè)務，但技術成熟度與行業(yè)頭部企業(yè)仍有差距。目前，公司10M/100Mbps PHY芯片已量產(chǎn)，但千兆PHY芯片仍在研發(fā)中，而競爭對手如裕太微、瑞昱半導體、聯(lián)杰國際等已具備更高速率產(chǎn)品的量產(chǎn)能力。

相較而言，沁恒微以太網(wǎng)接口芯片技術仍需進一步迭代升級。

盡管公司以太網(wǎng)芯片毛利率從2022年的32.53%提升至2024年的46.85%，但仍低于行業(yè)均值（約54%）。未來，千兆PHY芯片的量產(chǎn)或?qū)⒊蔀楣咎嵘姓悸屎兔实年P鍵。

在MCU領域，沁恒微的互連型MCU雖具備“連接+控制”特色，但無論是營收規(guī)模還是技術實力，均與兆易創(chuàng)新、意法半導體等頭部廠商存在差距。報告期內(nèi)，公司MCU毛利率亦低于行業(yè)平均水平，反映出產(chǎn)品附加值或成本控制仍有優(yōu)化空間。

整體而言，沁恒微在USB接口芯片領域已建立穩(wěn)固優(yōu)勢，但在藍牙、以太網(wǎng)及MCU等賽道仍需加速技術突破。尤其是在藍牙6.0和千兆以太網(wǎng)PHY芯片的研發(fā)上，公司亟需縮短與競爭對手的差距。

作為國產(chǎn)接口芯片的重要供應商，沁恒微在USB領域的成功印證了細分市場突破策略的可行性。然而，在多元技術路線的競爭中，公司仍需加大研發(fā)投入，以應對日益激烈的行業(yè)格局。未來，其能否在藍牙、以太網(wǎng)等領域復制USB的成功，將成為影響長期發(fā)展的關鍵變量。

4.AI芯片市場贏家通吃，半導體行業(yè)前5%企業(yè)席卷1590億美元利潤

據(jù)全球咨詢公司麥肯錫7月20日發(fā)布的報告顯示，包括英偉達、臺積電、博通等在內(nèi)的半導體行業(yè)前5%（按年銷售額計算）的公司，包攬了2024年該行業(yè)創(chuàng)造的全部利潤。

前5%的半導體公司獲得的經(jīng)濟利潤高達1590億美元，而中間90%的公司利潤僅為50億美元。排名后5%的公司實際虧損370億美元。實際上，前5%的半導體公司獲得的成績單超過整個半導體市場創(chuàng)造的經(jīng)濟利潤（1470億美元）。

這一市場轉(zhuǎn)變僅用了2~3年時間。在新冠疫情期間（2021-2022年），中間90%的企業(yè)每年獲得的經(jīng)濟利潤超過300億美元。換算成每家企業(yè)的平均利潤約為1.3億美元。然而，隨著2023年人工智能（AI）半導體熱潮的興起，這些企業(yè)的平均利潤急劇下降至3800萬美元。2024年，利潤進一步下降至1700萬美元，兩年內(nèi)利潤下降88%。

麥肯錫預測，到2030年，AI產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)的半導體企業(yè)年均增長率將達到18%~29%，而與AI無直接關聯(lián)的傳統(tǒng)半導體企業(yè)年均增長率僅為2%~3%。麥肯錫分析稱：“雖然少數(shù)企業(yè)借AI價值創(chuàng)造熱潮創(chuàng)下了前所未有的利潤水平，但大多數(shù)企業(yè)面臨的現(xiàn)實卻截然不同?！?/p>

贏家通吃格局的形成，正是因為領先企業(yè)能夠主導新型半導體產(chǎn)品的標準。對于現(xiàn)有產(chǎn)品，聯(lián)合電子設備工程委員會 (JEDEC) 會率先制定標準，之后各公司會據(jù)此開發(fā)產(chǎn)品。然而，對于規(guī)格完全不同的半導體，進入市場的公司會率先制定標準。這使得它們在新興市場中擁有“規(guī)則制定者”的特權，從而阻止后來者的進入。

例如，2013年HBM第一代誕生時，開發(fā)和標準制定是同步進行的。英偉達目前正在推廣的專用DRAM模塊SOCAMM（可擴展計算加速內(nèi)存模塊），旨在普及個人AI超級計算機，也是一個由特定公司創(chuàng)建獨立內(nèi)存標準的典型案例。隨著半導體行業(yè)模式轉(zhuǎn)向根據(jù)客戶需求生產(chǎn)定制芯片，預計這種現(xiàn)象將進一步加劇。

業(yè)內(nèi)人士表示：“對于以前不存在的產(chǎn)品，在制定標準時，制造商的意見不可避免地會被充分反映。”

問題在于，韓國半導體行業(yè)正遠離這些變革的中心。韓國占據(jù)全球存儲器半導體市場50%以上的份額，但在AI半導體核心的GPU和ASIC市場，其競爭力卻遠低于美國和中國臺灣。目前，除了高帶寬存儲器（HBM）外，幾乎沒有韓國本土企業(yè)能夠融入英偉達的AI價值鏈。韓國也涌現(xiàn)出一些AI半導體初創(chuàng)公司，但由于資金和人力不足，它們只瞄準英偉達尚未進入的利基市場。

為此，三星電子等正密切關注計算快速鏈接（CXL，Compute Express Link）、內(nèi)存處理（PIM）和低功耗壓縮附加內(nèi)存模塊（LPCAMM）等發(fā)熱量相對較低但速度較快的技術需求，并積極開展技術開發(fā)。就CXL而言，與HBM相反，三星電子的新產(chǎn)品開發(fā)速度更快，這可能會帶來新的競爭格局。

5.隨機圖案變異致先進節(jié)點芯片良率驟降，晶圓代工行業(yè)損失數(shù)十億美元

隨機量測領域的領導者Fractilia透露，最新技術節(jié)點上不受控制的隨機圖案變異，導致半導體制造商每家晶圓廠損失數(shù)億美元，包括良率損失和生產(chǎn)延遲。

這些被稱為隨機性的破壞性變化，如今已成為在先進節(jié)點大批量半導體制造（HVM）中實現(xiàn)預期良率的最大障礙。Fractilia的分析及其白皮書提供了解決這一問題的路線圖，該路線圖將精確測量、基于概率的工藝控制和隨機感知設計策略相結合，以挽回數(shù)十億美元的未實現(xiàn)價值。

在研發(fā)中可圖案化的特征尺寸與能夠以歷史預期良率可靠地大批量生產(chǎn)的特征尺寸之間出現(xiàn)了差距。

這種分辨率差距主要是由隨機變異性造成的，即半導體光刻所用材料和設備中分子、光源甚至原子行為的隨機變異性。與其他形式的工藝變異性不同，隨機變異性是制造工藝中使用的材料和技術所固有的，必須使用不同于當前工藝控制方法的概率分析來應對。

“隨機變異性導致先進工藝技術在大規(guī)模生產(chǎn)中的應用導致?lián)p失數(shù)十億美元，”Fractilia首席技術官Chris Mack表示，“然而，傳統(tǒng)的工藝控制方法在應對這些隨機效應方面一直無效。彌合隨機性差距需要采用完全不同的方法，設備制造商需要驗證并采用這些方法，才能將先進工藝技術成功應用于大批量生產(chǎn)?！?/p>

Chris Mack認為，電子行業(yè)發(fā)展的最大制約因素是隨機變異性。

“我們看到客戶在研發(fā)階段實現(xiàn)小至12nm的密集特征，但當他們試圖將其投入生產(chǎn)時，隨機故障卻影響了他們實現(xiàn)可接受的良率、性能和可靠性的能力?！盋hris Mack說道。

從歷史上看，隨機變異性對大批量生產(chǎn)良率的影響并不顯著。與關鍵特征尺寸相比，隨機效應足夠小，因此出現(xiàn)影響良率的隨機缺陷的概率很低。然而，隨著EUV和高數(shù)值孔徑（High NA）EUV技術的應用，光刻能力大幅提升，隨機變異性在先進制造工藝中占據(jù)了更大比例的誤差預算。

幸運的是，這種隨機差距并非固定不變。 Fractilia詳細說明了造成這種隨機性差距的原因，并提供了解決方案，包括隨機感知設備設計、材料改進以及隨機感知過程控制。

Chris Mack表示：“隨機性差距是全行業(yè)共同面臨的問題。這個問題可以最小化和控制，但這一切都始于精確的隨機測量技術。”

6.經(jīng)濟學人示警 產(chǎn)業(yè)關稅恐重創(chuàng)中國臺灣

知名財經(jīng)雜志《經(jīng)濟學人》7月17日發(fā)表專文指出，美國總統(tǒng)特朗普的對等關稅固然引發(fā)國際高度關注，但特朗普目前最嚴苛的其實是“產(chǎn)業(yè)別關稅”，尤其是半導體和藥品，中國臺灣和新加坡都被點名可能受到巨大沖擊。

目前特朗普已針對鋁（50%）、鋼（25%）與汽車（25%）祭出高額產(chǎn)業(yè)關稅，并自8月1日起對銅加征50%關稅；電子產(chǎn)品和半導體的調(diào)查結束后也可能同步課征關稅。此外，特朗普也預告藥品關稅可能自低稅率開徵，一年內(nèi)升至高達200%。其他品項如關鍵礦物與木材也可能納入。

經(jīng)濟學人指出，盡管川普過去經(jīng)常撤回威脅，但他的產(chǎn)業(yè)關稅行動不容輕忽。特朗普依1962年《貿(mào)易擴張法》第232條，得以用“國安威脅”為由限制進口，至于“威脅”的定義相當寬松，目前已有九項調(diào)查進行中。

至于哪些國家/地區(qū)會被波及？報道分析，先進產(chǎn)業(yè)供應鏈深厚的國家/地區(qū)將首當其沖。

以印度與新加坡為例，兩國每年對美國藥品出口額，平均皆為100億美元，但由于新加坡的藥品多為疫苗等高端產(chǎn)品，含有更多的本地附加價值，因此有效關稅增幅將是印度的六倍。

經(jīng)濟學人提到，中國臺灣在半導體領域面臨的有效關稅增幅最大，而日本與韓國的汽車產(chǎn)業(yè)則已受到?jīng)_擊。（文章來源：經(jīng)濟日報）