摩根士丹利（大摩）最新消息指出，據(jù)供應鏈調(diào)查顯示，一家非四大超大規(guī)模云端服務供應商（CSP）的美國企業(yè)，正在增加GB200機架的訂單。大摩評估將嘉惠臺廠臺積電及五大ODM廠如技嘉、鴻海、廣達、緯創(chuàng)、緯穎等。

大摩在最新出具的“大中華科技硬體產(chǎn)業(yè)”報告中指出，根據(jù)供應鏈的信息指出，這家非四大CSP廠，正在增加的GB200機架訂單預計將于第三季度中期開始交付，并持續(xù)到今年年底。如果后續(xù)訂單增加，甚至可能會延續(xù)至2026 年。

由于大摩原本就看好AI服務器的需求前景，在日前臺北國際電腦展（Computex）后，更上調(diào)今年GB200、GB300服務器出貨量由2至2.5萬柜增至2.5至3萬臺，如今又有新增需求加入，使得AI服務器出貨前景更為火熱。

大摩科技產(chǎn)業(yè)分析師高燕禾指出，由于緯創(chuàng)可能是Bianca板供應商，緯穎則是計算托盤的主要對外窗口，而廣達則負責機架組裝與測試，因此預期新訂單可能為緯穎與廣達帶來5%以內(nèi)的每股稅后純益（EPS）增幅。

在AI服務器下游硬體領域方面，高燕禾的“首選”焦點仍為技嘉，其他看好的廠商，依偏好順序分別為鴻海、廣達、緯創(chuàng)、緯穎，均給予“優(yōu)于大盤”評級，目標價分別為350元新臺幣、200元新臺幣、335元新臺幣、140元新臺幣、及2,775元新臺幣。

至于上游半導體領域方面，由于臺積電是GB200芯片的主要供應商，因此預期也將同步受惠。大摩半導體產(chǎn)業(yè)分析師詹家鴻甚至預期，臺積電若能成功提高美國廠的晶圓價格10%、并獲得美國半導體關稅豁免，將大幅改善財務預期。

而在基本面優(yōu)于預期的前提下，將有助于股價上升至1,288元新臺幣目標價。目前詹家鴻給予臺積電“優(yōu)于大盤”評級，并列為上游半導體的“首選”標的。

高盛半導體產(chǎn)業(yè)分析師呂昆霖則預估，臺積電今年上下半年美元計價營收成長各為38%、17%，今明年營收增長26%、14%，毛利率分別為56.8%、54.7%。因此建議“買進”、目標價1,145元新臺幣。