1. “首秀”來襲！集微全球半導體分析師大會“智解”全球市場；
2.“對賭官司”無贏家，開庭容易解套難丨芯片投資對賭困局③；
3.AI效能每3個月翻倍 黃仁勛：摩爾定律已經(jīng)終結；
4.比亞迪股價再創(chuàng)新高 市值破1.2萬億元人民幣；
5.黃仁勛強調“推理AI時代才剛開始” AI基建規(guī)模 十年看10萬億美元；
6.OpenAI收購iPhone設計之父艾夫AI新創(chuàng) 攜手打造下一代裝置；
7.Google推出Aura AR眼鏡 與中國科技公司Xreal深度合作；
1. “首秀”來襲！集微全球半導體分析師大會“智解”全球市場；
2025年7月3日-5日，第九屆集微半導體大會將在上海張江科學會堂隆重舉行。集微全球半導體分析師大會作為核心論壇之一，將全面顯著升級活動規(guī)模與內容深度，通過集結全球各地的頂尖機構分析師與行業(yè)專家，圍繞“全球半導體市場現(xiàn)狀與趨勢分析”、“應對貿易壁壘：全球擴張中的戰(zhàn)略機遇”、“邁向2030——人工智能驅動一切”、“關鍵技術與應用創(chuàng)新趨勢”四大主題篇章，深度解析地緣政治下的關稅壁壘、供應鏈重構、技術突圍路徑與商業(yè)生態(tài)重構，為與會者提供從趨勢洞察到商業(yè)落地的全價值鏈賦能。
目前，全球半導體產業(yè)正加速進入新一輪的裂變與格局演進，包括地緣政治重塑供應鏈加速各國芯片自主化布局，AI技術爆發(fā)催生海量算力需求并推動行業(yè)創(chuàng)新突破，半導體進入復蘇反彈周期催動行業(yè)整合提速，以及產業(yè)資本愈發(fā)聚焦關鍵技術領域并促進商業(yè)模式創(chuàng)新。在全球半導體產業(yè)迎來前所未有的大爭大合和變遷重構之際，半導體從業(yè)者比以往任何時候都更需要一場匯聚世界級智囊的思想碰撞，以通過溫故知新和前瞻洞見解析全球市場走向。
7月3日，集微半導體分析師大會針對性籌備了以“全球半導體市場現(xiàn)狀與趨勢分析”為主題的首個專場，并對其打造出三大特色。首先，全球化地域最廣，中、美、英、德、意等國的相關代表性分析師將紛至沓來。其次，演講場次最豐富，熱點議題包括中國和全球市場增長與動態(tài)變化、各區(qū)域產業(yè)發(fā)展藍圖、政策創(chuàng)新與激勵措施、半導體投資并購趨勢等，可全方位解碼產業(yè)焦點痛點和立題破題策略。另外，趨勢研判最前瞻，該專場將重點關注半導體產業(yè)變局中的機遇挑戰(zhàn)和前沿趨勢等，為行業(yè)下一階段發(fā)展切實把脈。
在這一專場演講中，知名分析機構Future Horizons創(chuàng)始人兼CEO Malcolm Penn憑借其數(shù)十年對半導體產業(yè)的深刻洞察和豐富經(jīng)驗，以及近年來持續(xù)關注全球市場動態(tài)與中國產業(yè)的崛起，將對“中國與全球半導體產業(yè)的前景與潛在機遇”進行深度解讀和前瞻研判。同時，集微行業(yè)咨詢業(yè)務總經(jīng)理、集微研究院執(zhí)行院長韓曉敏立足于持續(xù)多年對中國市場的深度研究、考察分析、數(shù)據(jù)論證和戰(zhàn)略咨詢，將呈現(xiàn)對“中國大陸市場增長動態(tài)”的全面洞察。
在全球及中國市場之外，本次大會特別邀請來自德國和馬來西亞的專家，分別就歐洲和馬來西亞的半導體戰(zhàn)略進一步剖析。East West Futures Consulting董事John Lee將解碼歐洲市場在國際地緣和產業(yè)競合中的發(fā)展策略路徑，Malaysian Semiconductor Industry Association (MSIA)執(zhí)行董事Andrew Chan則剖析馬來西亞如何成為全球AI芯片供應鏈的重要角色。
此外，約翰·霍普金斯大學歐洲校區(qū)主任Michael Plummer作為國際貿易與區(qū)域經(jīng)濟一體化領域的權威學者，將通過“瞬息萬變的全球貿易環(huán)境下亞太區(qū)域協(xié)作走向”，探討亞太能否成為新一輪供應鏈全球化的重要支柱點。而來自美國的Semiconductor Intelligence創(chuàng)始人Bill Jewell基于多年聚焦于半導體產業(yè)投資趨勢和行業(yè)動態(tài)，將通過“未來資本投資趨勢及商業(yè)模式創(chuàng)新”，解鎖產業(yè)投資新周期中的重要錨點、潛在機遇和產投模式創(chuàng)新。
隨著AI技術發(fā)展日新月異，長期致力于推動AI知識、技術和商業(yè)連接的Engrama/I2AI（國際人工智能協(xié)會）聯(lián)合創(chuàng)始人Alexandre Del Rey，將以全球化視角闡述“AI+IC”為企業(yè)創(chuàng)新帶來的強大動能。同時Flagship International Ltd總裁Andy Tuan則將對“半導體材料供應鏈與市場發(fā)展趨勢解析”進行深入的解析和前瞻研判。
作為集微半導體分析師大會“啟航”首秀，“全球半導體市場現(xiàn)狀與趨勢分析”專場的演講嘉賓無論在賽道話語權、研究視角深度，還是在業(yè)界聲望和活躍度等方面均處于國際頂尖水準，因而勢必將呈現(xiàn)頂級行業(yè)觀察、強勢頭腦風暴和前沿思維碰撞，從最專業(yè)、精準、全面、前瞻的角度解讀全球產業(yè)動態(tài)，緊扣時代脈搏及洞見未來趨勢，以在全球半導體裂變新紀元中，架起國內與全球市場同步鏈接的“橋梁”，為各領域的運營決策、中企出海和外企加強本地化布局提供重要的參考鏡鑒，乃至推動產業(yè)界在全球變局中攜手共進、篤行致遠。
匯聚全球智慧，共謀產業(yè)未來，就在極具稀缺價值的全球集微半導體分析師大會。目前，大會報名活動正在火熱進行中，活動按場次售票，早鳥票單場票價特享600元，普通票單場票價800元。參加任意兩場場享9折優(yōu)惠、任意三場享85折優(yōu)惠、全部四場可享8折優(yōu)惠。現(xiàn)場票不享受折扣優(yōu)惠。
千載良機，機不可失。7月3日，期待與您在“上海灘”共襄盛會！
2.“對賭官司”無贏家，開庭容易解套難丨芯片投資對賭困局③；
（文/姜羽桐）“企業(yè)經(jīng)營風險完全轉化為個人財務風險，創(chuàng)新動力必然受損；萬一創(chuàng)業(yè)失敗，創(chuàng)業(yè)者一輩子翻不了身。”“作為基金管理人需要對LP負責，必須行使回購權，否則我就要成為被告。”就創(chuàng)業(yè)者與投資人所面臨的現(xiàn)實困境，集微網(wǎng)在“芯片投資對賭困局系列”的前兩篇調查文章《創(chuàng)始人踩雷實錄：當造芯理想撞上對賭鐵幕》《連環(huán)爆雷，半導體投資機構的兩難抉擇》已做深入剖析，引發(fā)業(yè)界就對賭協(xié)議使用不當、過度使用等一系列深層次問題的廣泛思考。
今天，“對賭協(xié)議” “回購條款” 作為普遍性問題，其影響還在不斷擴大。各方不止圍繞契約效力、風險轉嫁與商業(yè)倫理等展開博弈，司法判例的調整、法律觀點的分歧，更讓這場曠日持久的角力充滿復雜性。自去年以來，半導體行業(yè)觸發(fā)對賭而引起的訴訟案已頻頻出現(xiàn)，創(chuàng)業(yè)者與投資人對簿公堂的案例不在少數(shù)。當資本與創(chuàng)新“反目”，通力合作演變?yōu)橥也俑甑膽?zhàn)爭，困在“對賭官司”里的人，何去何從？
對賭背離初衷，IC回購起潮
盡管“對賭回購”在國內大行其道，但在起源地的歐美國家卻日漸式微，美國硅谷僅25%的創(chuàng)業(yè)企業(yè)在吸納投資時使用了該條款。復旦大學教授張巍編寫的《資本的規(guī)則》一書中，就有一篇文章叫作《硅谷無對賭》，專門論證了美國投資人“不感冒”對賭的一系列原因。
在國內，對賭初始階段仍致力于彌合投資方、融資方的分歧，對雙方設定了義務與權利。譬如，蒙牛2003年通過“對賭協(xié)議”獲得摩根等機構投資者的資金，并于次年在香港主板上市，摩根等機構投資者獲得巨大收益，雙方實現(xiàn)共贏。
但隨著投資環(huán)境、風險的變化，對于對賭存在的意義，也引發(fā)了不少討論。君合律師事務所上海分所合伙人葉臻勇律師表示，對賭在今天成為一個問題的主要原因在于，創(chuàng)業(yè)項目退出渠道被嚴重堵塞。隨著A股IPO階段性收緊，以及香港（中國）、美國等境外證券市場存在的一些問題，投資機構找不到退出的理想途徑，“還有次理想方案，譬如借殼上市、并購退出等，但這些更加考驗市場投資者的熱情，在整體觀望的情緒下，投資機構往往傾向通過對賭回購脫身?！?/p>
禮豐律師事務所發(fā)布的《VC/PE基金回購及退出分析報告》顯示，檢索滬深交易所2023年受理的項目發(fā)現(xiàn)，成功申報IPO的企業(yè)，約65%設置回購權條款（未遞交申請的創(chuàng)業(yè)企業(yè)中，比例或更高）；漢坤律師事務所、競天公誠律師事務所在《PE/VC項目數(shù)據(jù)分析報告》中指出，中國境內投資事件中設置有回購權條款的超過90%——而在回購條件設置上，投資人一般在要求回購人承擔回購義務時，會附加較高的年化資金收益，且普遍高于同期的市場資金成本，以6%～8%較為常見，更夸張者能高達20%；投資人還會要求公司實際控制人、聯(lián)合創(chuàng)始人等，對此回購義務承擔連帶責任，或直接要求實際控制人作為回購義務人。
剛開始，未約定明確回購期限的案例占了多數(shù)，這是由于創(chuàng)業(yè)者、投資人對約定行權期限比較謹慎，企業(yè)擔心條款會促使投資人在權利期限內盡快行權，投資人則會擔心超過期限沒有行使回購權利可能導致權利喪失。
直至2024年8月29日，最高人民法院對沒有約定回購期限的情形作出“以不超過6個月為宜”的表態(tài)，事態(tài)開始發(fā)生微妙變化。有投資人表示，將推動未約定回購期限的增加補充約定，對已具有行權條件的正考慮是否發(fā)行權通知。本想緩解投資人和創(chuàng)業(yè)者之間矛盾的“良藥”，卻朝著反方向疾馳。更為嚴峻的是，早先處于弱勢地位的創(chuàng)業(yè)者，缺少對不利條款說“No”的資格，當大面積“回購潮”降臨，他們被迅速拽入漩渦。
有產業(yè)人士指出，2019—2022年是我國半導體投資的火熱期，“對賭回購”在該領域造成的沖擊尤甚。當年不在少數(shù)的投資機構為提早卡位某細分賽道，在沒有時間做好盡調的情況下，搶著投、找關系投，將“對賭協(xié)議”視作對投資時高估值的回撥機制；同時，一部分半導體“泡沫”急于拿到投資，更加忽視對賭后果的嚴重性，大量簽訂IPO“對賭協(xié)議”，并在今年底就將到期。
針對上述亂象，啟明創(chuàng)投創(chuàng)始主管合伙人鄺子平曾公開批評：“一些投資人認為只要上市就能賺錢，干脆連業(yè)績對賭都省了，直接做上市對賭，把往往多年后才會觸發(fā)的不上市就回購，和以一兩年經(jīng)營指標做估值對賭，將兩個不同的物種合二為一，變成短時間即觸發(fā)的上市對賭?！?/p>
“無效”認定難，握手即異夢
美國硅谷公司法律師XIAOXIAO LIU曾在社交平臺表示，在加州的一個案件訴訟中，法院根本不考慮“對賭協(xié)議”的效力。既然對賭在國內出現(xiàn)諸多弊端，且作為普遍性問題，依靠倡議難以解決問題，由法院判定“對賭無效”是否是最佳的解決辦法？葉臻勇律師向集微網(wǎng)介紹，的確有法律界人士朝著這一方向在努力，包括最近也出現(xiàn)一些司法案例是這樣判決的，在一審的時候被認定為“明股實債”而判定無效（但二審又被推翻了）。
“但是，從法律層面直接宣布‘對賭無效’過于理想，不太可能因為創(chuàng)業(yè)者單方面的憂慮而禁止；同時，對賭也不能完全照搬美國的情況（有可能它們企業(yè)的經(jīng)營透明度更高，項目可預期性更好，市場資金也更充裕等），真正應當警惕并加以限制的是‘對賭回購’被濫用的現(xiàn)象?！比~臻勇律師特別強調。
事實上，近年司法裁判中“對賭協(xié)議”被認定無效，以及投資行為被認定不構成對賭的幾個代表性判例均較為特殊——濫用股東權利、惡意串通，損害債權人利益的回購條款無效；與股票市值掛鉤的對賭回購條款無效；“新三板”掛牌應當清理的抽屜對賭協(xié)議無效等。這些案例對于半導體產業(yè)存在的“對賭”困境并不具有太多參考意義，更遑論用作支持“對賭無效”的論據(jù)了。
在國內，涉及“對賭協(xié)議”有效性的司法實踐經(jīng)歷了相當長的探索，從無效論、到與目標公司對賭無效、與目標公司股東或實控人對賭有效，再到與目標公司對賭有效但實際履行主張不一定被支持的認識歷程，主要脈絡由2012年“海富案”、2019年《全國法院民商事審判工作會議紀要》（簡稱《九民紀要》）、2023年《民法典合同編司法解釋》等一并串起。
簡言之，“海富案”確立了“與公司對賭無效，與股東對賭有效”的規(guī)則，隨后導致投資機構普遍要求創(chuàng)始人個人承擔回購責任；《九民紀要》雖承認與公司對賭的效力，但要求履行減資程序，實際操作困難?！毒琶窦o要》發(fā)布后，對于目標公司未經(jīng)減資程序而投資人請求目標公司實際履行回購的情形，法院基本都判決予以駁回。這反而更加堅定了投資機構將實控人，包括創(chuàng)始股東納入回購義務主體的決心，并在一開始就堅定執(zhí)行。
吊詭的一幕就這樣發(fā)生了。面對創(chuàng)業(yè)項目，部分投資人在獲得回購條款后，便放心不管；創(chuàng)業(yè)者簽字之前，就有了謀求保存?zhèn)€人財產的動機。雙方幾乎在握手的同時就已同床異夢，更可怕的是，直至“對簿公堂”才發(fā)現(xiàn)“對賭回購”這一承諾的兌現(xiàn)存在極大變數(shù)，就連官司也不太好打?！拔覈缙诘膶€案件裁決非?；靵y，盡管《九民紀要》對裁判標準實現(xiàn)初步統(tǒng)一，但從法律層面而言，迄今為止，我國尚未就“對賭回購”形成完全統(tǒng)一或者權威的定性?！比~臻勇律師說道。
貌合神離，困在“對賭”里的人
當“對賭回購”成了催命符，投資機構轉向尋求創(chuàng)始人回購并承擔連帶責任。根據(jù)禮豐律師事務所統(tǒng)計的回購爭議案件中，大約90%的案件，投資機構會將創(chuàng)始人列為被告或共同被告，法院支持投資機構回購訴請占比大約在82.39%。此外，進入司法程序的回購案件中，平均執(zhí)行回款率僅為約6%；進入執(zhí)行程序的回購案件，100%回款并執(zhí)行完畢的案件僅占約4.6%。
一般來說，公司沒能按期上市或實現(xiàn)盈利的背后，有政策更迭和經(jīng)營不善等諸多因素，現(xiàn)金流往往已經(jīng)出現(xiàn)問題。投資人受LP委托，必然要求回購，難免使得公司狀況雪上加霜。而創(chuàng)始人為了避免慘烈后果，即便違背初衷，也只有采取“掏空公司”“資產隔離”，甚至“跨境配置”等措施，使得事態(tài)進一步惡化。從結果看，絕大部分情形下都是雙輸?shù)慕Y局。長期與股權機構和科技企業(yè)打交道的證券機構人士提醒，創(chuàng)業(yè)者在面臨觸發(fā)“對賭回購”風險時，要積極與投資機構溝通，避免走到訴訟仲裁那一步，推動企業(yè)在國內主板、科創(chuàng)板或北交所上市，甚至到香港上市都可以考慮，盡量通過磋商機制解決問題，“我相信投資機構也不愿意走到上法庭那一步，只是要防止國有資產流失，國資機構必須有動作和留痕；投資機構也面臨LP（出資人）的壓力?！?/p>
此外，身處市場格局大變、A股IPO階段性收緊的當下，投融資雙方已到了必須正視“對賭回購”合理性的時候。鄺子平認為：“對賭條款不是不可用，但應該是在個別的情況下使用，比如對相對成熟的企業(yè)，對比較固定的商業(yè)模式、發(fā)展路徑，在小范圍內通過對賭做一些估值的調節(jié)不是不可，但成為項目標配絕對不應該?！?/p>
在政策端，國內也出現(xiàn)調整趨勢。2024年9月18日召開的國務院常務會議指出，要盡快疏通“募投管退”各環(huán)節(jié)存在的堵點卡點……要推動國資出資成為更有擔當?shù)拈L期資本、耐心資本，完善國有資金出資、考核、容錯、退出相關政策措施。為打破國資創(chuàng)投與市場化投資機構之間愈發(fā)突出的矛盾，地方政府方面，廣東提出“不以國有資本保值增值作為主要考核指標”來考核國有天使投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金，四川、安徽也都提出不同程度的容錯政策。
有產業(yè)人士指出，對賭是雙方博弈的結果，是不是可以探索在協(xié)議中附加一些限定條件？既激勵公司股東勤勉創(chuàng)業(yè)，也監(jiān)督其弄虛作假等不合規(guī)行為。倘若因政策環(huán)境變化等商業(yè)風險導致的企業(yè)經(jīng)營不善，則由創(chuàng)業(yè)者和投資機構風險共擔。
“要真正解決對賭問題，還要上升到立法層面?！比~臻勇律師強調，對賭在促進產業(yè)創(chuàng)新方面有積極意義，但對于風險投資、私募投資行業(yè)中存在的濫用對賭回購、剛性兌付、明股實債等現(xiàn)象，一定要給予嚴重關注；此外，目前大量對賭案件并不是在法院層面解決的，而是通過仲裁路徑，這需要國家出臺明確的法律法規(guī)，指導整個過程規(guī)范。一旦有了立法，不僅國內的對賭訴訟仲裁有了依據(jù)，甚至國外的仲裁裁決和法院判決想在我國法院得到執(zhí)行也需要充分考慮我國的相關法律規(guī)定。只有這樣，才能讓“帶著腳鐐跳舞”的對賭發(fā)揮更大作用。
3.AI效能每3個月翻倍 黃仁勛：摩爾定律已經(jīng)終結；
英偉達首席執(zhí)行官黃仁勛近日在COMPUTEX 2025上發(fā)表演講，在談及全球硬件發(fā)展趨勢時表示“摩爾定律已經(jīng)終結”。他強調，人工智能的演進速度已遠超過摩爾定律的預期，“AI效能如今不是每半年翻倍，而是每三個月就能翻倍”。
摩爾定律由英特爾創(chuàng)始人戈登·摩爾提出，預測芯片效能每18至24個月翻倍，成本同步下降。但隨著制程技術接近物理極限，芯片微縮遭遇瓶頸，摩爾定律正逐步失效。晶體管密度難以提升，制造成本上升，能源效率提升放緩。
黃仁勛強調，未來效能提升不再依賴單一芯片，而是全堆疊式創(chuàng)新（Full-Stack Innovation）。英偉達正通過多芯片模塊（(MCM）、3D堆疊架構，配合自研高速互聯(lián)技術NVLink，讓多顆芯片協(xié)同運作，突破傳統(tǒng)設計限制。以最新的GB200服務器為例，單機重達1.8噸，包含超112萬個組件，通過系統(tǒng)級整合和液冷技術，支撐超級計算需求。
黃仁勛指出，真正驅動AI效能躍進的關鍵，不在硬件芯片本身，而在于軟件和系統(tǒng)層的創(chuàng)新整合，從算法、模型架構、AI框架到數(shù)據(jù)中心、網(wǎng)絡基建，全堆疊創(chuàng)新打造完整的計算體系，使AI系統(tǒng)效能每三個月翻倍，成為取代摩爾定律的新引擎。
黃仁勛還觀察到，AI正重新定義產業(yè)角色。過去制造業(yè)在軟件革命中被邊緣化，早期AI對工業(yè)現(xiàn)場幫助有限。如今通過Omniverse和數(shù)字孿生技術，AI學會理解物理世界的規(guī)則和直覺，從數(shù)據(jù)處理者轉變?yōu)閰⑴c決策的工程伙伴。
黃仁勛認為，AI的本質已從技術轉化為產業(yè)，未來每家企業(yè)都是科技公司，AI不僅是技術，而是可制造的產品。（校對/趙月）
4.比亞迪股價再創(chuàng)新高 市值破1.2萬億元人民幣；
比亞迪 (002594-CN)(01211-HK) 的 A 股和 H 股股價近日雙雙走強，再創(chuàng)歷史新高。其中，A 股盤中一度突破每股 400 元，最高達到 404 元。港股表現(xiàn)同樣亮眼，一度大漲超 4%，首次突破每股 460 港元，盤中最高價超過 464 港元。
截至 5 月 21 日收盤，比亞迪 A 股今年以來已累積上漲約 40%，總市值達到 1.22 萬億元人民幣。
這波強勁的股價表現(xiàn)，被認為主要受到其海外市場作為重要業(yè)績支點的支撐?；ㄆ煦y行再次上調了對比亞迪的目標價，其中港股目標價調整至 727 港元，A 股目標價調整至 669 元人民幣?；ㄆ旆治鰩熤赋觯葋喌霞冸妱榆囋谥袊隹谑袌龅姆蓊~，已從 2024 財年的 23% 大幅提升至 2025 年前四個月的 38%。
為了達成今年至少 80 萬輛的海外市場銷售目標（甚至上看 100 萬輛），比亞迪正積極部署。他們已組建了一支由 8 艘滾裝船組成的“遠洋船隊”，計劃在年內全部投入運營。目前已有多艘船下水，包括“開拓者 1 號”、“常州號”、“合肥號”等。同時，海外生產基地的建設也成為支撐銷售目標的重要支點。除了先前已在泰國、巴西、印尼等多國建有生產基地，比亞迪近期更在匈牙利布達佩斯落成了歐洲總部，該總部將承載銷售、售后、車輛認證等多項核心職能。
從具體數(shù)據(jù)來看，今年 1-4 月，比亞迪在海外市場的累計銷量達到 285,170 輛，較去年同期大幅增長 105%。海外銷量占同期新能源乘用車總銷量的比重也顯著提升，從去年的 14.83% 增加至今年的 20.99%。
比亞迪股價的強勢上漲也對 A 股市場的整車板塊產生了帶動效應，包括江鈴汽車、江淮汽車等多家車企股價跟漲。
據(jù)報導，比亞迪第一季仍超越特斯拉保持純電車銷售第一名，市占率為 15.4%，特斯拉市占率則為 12.6%。第三名吉利（含吉利、吉利銀河車系），呈現(xiàn)季增 61% 的態(tài)勢。
從海外拓展來看，比亞迪第一季海外銷售新能源汽車約 20.61 萬輛，較去年同期成長 110.51%，占汽車總銷量比例高達 20.59%。其前四個月的銷量在新加坡市場已超越豐田。
比亞迪仍在加速海外通路布局。 5 月 15 日，比亞迪宣布在匈牙利設立歐洲總部。同時，比亞迪多個海外工廠投產或即將落地，為海外市場的進一步拓展奠定了基礎。鉅亨網(wǎng)
5.黃仁勛強調“推理AI時代才剛開始” AI基建規(guī)模 十年看10萬億美元；
英偉達執(zhí)行長黃仁勛昨（21）日于全球媒體問答活動上表示，“推理AI時代才剛開始”，現(xiàn)在正處在AI工廠產業(yè)的開端而已，估計約十年內，AI基礎建設與AI工廠市場規(guī)模將會從數(shù)千億美元擴大到10萬億美元以上。
法人看好，黃仁勛持續(xù)唱旺AI基建與AI工廠商機，英偉達訂單也將源源不絕，臺積電（2330）為英偉達AI芯片代工伙伴，受惠最大；鴻海、廣達、緯創(chuàng)等AI服務器代工廠也將搭上這波AI大浪潮。
他強調，先進封裝對于AI發(fā)展很重要，“目前除了CoWoS，我們別無其他選擇?！币驗槟柖梢呀?jīng)來到極限，以具備經(jīng)濟效益方式增加電晶體數(shù)量的進展，已經(jīng)顯得穩(wěn)定停滯。所以當想要打造大型芯片時，就必須以小芯片的形式來解決問題，將芯片封裝在一起。
他說，“沒有人比我們更努力去推動先進封裝發(fā)展?！彼⑴e自家的芯片為例，面積比一般芯片大得多，甚至是兩倍大，并利用CoWoS先進封裝連結起來。
黃仁勛近期屢次強調，英偉達已是AI基礎建設公司。他昨日提到，AI基礎建設才剛開始而已，并成為社會與產業(yè)中的一部分，就跟電力及網(wǎng)路是一樣必要的建設，每個地區(qū)都會意識到需要擁有自己的AI基礎設施。
黃仁勛指出，英偉達產品規(guī)劃每年升級，因為在廠房中，設備效能常意味著成本，但也帶進收入。如果設備的每瓦效能提高四倍，數(shù)據(jù)中心的收入也可能增加四倍，所以當把新一代設備介紹給客戶時，采用的客戶可能營收增加、成本下降。
他說，英偉達給客戶的建議是，不要每年買全部產品，而是每年都買一些，這樣就不會過度建設或過度投資在舊有技術，成本能持續(xù)下降。同時，英偉達的產品架構相容，而且該公司會不斷透過CUDA的架構改善效能，這就是CUDA的價值。
黃仁勛認為，未來可能考慮進一步整合矽光子技術，有共同封裝的選擇，那么后續(xù)封裝技術可能又會變得更復雜，“這實在很酷”。
黃仁勛表示，全球需要具備更多的制造韌性和多樣化，其中一部分將分布在全球各地，在美國也會有部分制造，但不可能所有制造業(yè)都在本土完成。但應當盡可能地維護國家安全，同時又在全球各地保有韌性與余裕。經(jīng)濟日報
6.OpenAI收購iPhone設計之父艾夫AI新創(chuàng) 攜手打造下一代裝置；
OpenAI 周三 (21 日) 宣布，將以約 64 億美元的全股票交易方式，收購由蘋果 (AAPL-US) 前設計長艾夫 (Jony Ive) 創(chuàng)辦的人工智能 (AI) 裝置新創(chuàng)公司 io，展開迄今規(guī)模最大的并購案。此舉象征 OpenAI 正式跨足硬件領域，并尋求打造下一代 AI 裝置的全新運算平臺。
結盟蘋果設計天團 組建 AI 裝置夢幻團隊
io 由艾夫于一年前創(chuàng)立，與他一同創(chuàng)業(yè)的還包括多位蘋果資深設計與工程主管，如 iPhone 設計負責人韓基 (Evans Hankey)、Apple Watch 設計主管 Tang Tan 及 Scott Cannon 等人。根據(jù) OpenAI 說法，io 團隊將并入 OpenAI，并與其在舊金山的研究與工程部門緊密合作，展開新一代 AI 裝置開發(fā)。
此次交易包含 OpenAI 先前取得 io 約 23% 股份，因此本次支付金額為 50 億美元。收購完成后，OpenAI 將接手約 55 位涵蓋硬件工程、制造與軟件的專業(yè)人員。韓基、Tan 與 Cannon 將正式成為 OpenAI 員工，而艾夫與其創(chuàng)辦的設計公司 LoveFrom 則將維持獨立，并主導 OpenAI 的整體設計工作，包括軟件與介面設計。
阿特曼與艾夫共同構想“全新運算形態(tài)”
OpenAI 執(zhí)行長阿特曼 (Sam Altman) 表示，與艾夫的合作是一場“產品與產品與產品的結盟”，目標是創(chuàng)造“前所未見的 AI 硬件體驗”，因為 AI 的進化幅度之大，已無法由現(xiàn)有裝置 (如手機) 充分承載。他指出，AI 需要全新的運算形態(tài)，才能釋放其最大潛能。
艾夫則形容這項合作為 30 年設計生涯的自然延伸，并透露 ChatGPT 是他兒子介紹給他的，自此他便深信自己必須與阿特曼見面并展開合作。他表示，新團隊正開發(fā)的產品將“提供人們與 AI 互動的全新方式”，預計首款裝置將于 2026 年問世。
擬打造 AI 時代裝置家族 對手瞄準 Meta 與蘋果
這筆并購案對 OpenAI 而言意義重大。公司近年估值已達 3,000 億美元，并積極擴展業(yè)務版圖，日前才以 30 億美元收購 AI 程式工具 Windsurf，亦投資機器人新創(chuàng) Physical Intelligence。OpenAI 也于去年延攬 Meta(META-US)擴增實境 (AR) 部門負責人，領導其 AI 裝置與機器人策略。
據(jù)了解，艾夫與阿特曼已討論未來產品超過兩年，期望開發(fā)出一整個裝置家族。艾夫直言，現(xiàn)今市面 AI 裝置“缺乏真正的新思維”，暗批 Humane AI Pin 與 Rabbit r1 等近期失敗案例，并強調：“這次雖需時間，但絕對值得等待?！?/p>
LoveFrom 持續(xù)獨立運作 OpenAI 軟硬整合全面升級
雖然 io 將并入 OpenAI，但艾夫與設計團隊 LoveFrom 仍維持獨立營運，并繼續(xù)服務既有客戶如法拉利與 Airbnb(ABNB-US)，但未來不再接下大型新案。艾夫團隊也將協(xié)助重新設計 OpenAI 的軟件應用，提升 ChatGPT 等平臺的使用介面與互動體驗。
阿特曼透露，他與艾夫初次對談的焦點其實不是硬件，而是如何重塑 ChatGPT 的人機互動方式，兩人希望找出“AI 時代的圖形使用者介面”(GUI) 新形式。
外媒分析，這項合作不僅為 OpenAI 帶來全球頂尖的設計與硬件實力，也象征蘋果失去一位設計靈魂人物的資源正轉向 AI 戰(zhàn)場，使本已在 AI 領域落后的蘋果面臨更大壓力。鉅亨網(wǎng)
7.Google推出Aura AR眼鏡 與中國科技公司Xreal深度合作；
在 Google I/O 開發(fā)者大會上，Google (GOOGL-US) 宣布與中國 AR 科技公司 Xreal 進行深度戰(zhàn)略合作，共同推出新一代 AR 眼鏡 Project Aura。這款眼鏡是 全球首款基于 Android XR 平臺打造的旗艦級 AR 眼鏡，也是 Android XR 平臺首款官方終端設備。
Google 選擇與 Xreal 合作，主要原因包括其采取與手機業(yè)務類似的伙伴模式，由 Google 提供 Android XR 操作系統(tǒng)，而由 Xreal 負責硬件開發(fā)。
此外，Xreal 在 AR 硬件領域具有顯著優(yōu)勢：他們是 全球 AR 市場的領導者，根據(jù) IDC 報告，已連續(xù)三年位居市場第一，累計銷量突破 50 萬臺。
據(jù)報導，Xreal 的技術實力體現(xiàn)在其輕量化、便攜式的 AR 眼鏡研發(fā)能力。Project Aura 采用光學透視 (OST) 技術路線，并且 Xreal 聲稱他們能打造出 比競爭對手 Meta 的 Orion 原型機更先進且價格親民的硬件，現(xiàn)有產品價格范圍在 200 至 600 美元，預計 Project Aura 也會相對便宜。
Xreal 也貢獻了包括光學顯示、空間計算演算法、自研芯片能力等關鍵技術，并深度參與了 Android XR 的生態(tài)建設。
此次合作被視為一個 “平臺 - 硬件 - 芯片”的黃金鐵三角，集結了 Google 的操作系統(tǒng)與 XR 生態(tài)布局、Xreal 的硬件能力以及高通 Snapdragon XR 芯片的性能。
對于 Google 而言，Android XR 是其未來發(fā)展的關鍵一步，旨在將 Android 生態(tài)擴展至智能型手機以外的設備。雖然 Google 在混合實境領域是后來者，透過與 Xreal 的合作，能將其開放平臺與 Xreal 在輕量級硬件上的領先能力結合，加速推動空間體驗進入 OST 時代。
Project Aura 定位是與 Meta 的 AR 眼鏡競爭，而 Google 與 Samsung 合作的 Project Moohan 則旨在對標 Apple Vision Pro。
Xreal 創(chuàng)辦人兼 CEO 徐馳認為，這次合作是 AR 與 AI 能得到的 最佳結合，他期待早期使用者將眼鏡用于娛樂和生產力用途。這也標志著中國科技企業(yè)在全球 XR 技術體系中的話語權正在快速上升。
除此之外，Google 也證實正與 Samsung Electronics Co. 合作開發(fā)一款被稱為 Project Moohan 的頭戴裝置。這個專案早在去年 12 月就已預告，并且 Google 和 Samsung 去年展示了其原型機的潛力。Project Moohan 的目標是 對標 Apple Inc. 的 Vision Pro。Google 表示今年稍晚將為這個裝置推出參考硬件平臺。鉅亨網(wǎng)
