1.特朗普威脅征收半導(dǎo)體關(guān)稅，CPU、GPU或?qū)⒋鬂q價；
2.國產(chǎn)“雙芯”震撼來襲，英迪芯微展示汽車外飾照明IC“成龍”密碼；
3.大摩：對華加征關(guān)稅將使蘋果每年增加約85億美元成本；
4.為緩解美國關(guān)稅打擊，韓國計劃向當(dāng)?shù)仄囆袠I(yè)注入3萬億韓元緊急援助；
5.傳一批科技與金融界知名人士赴海湖莊園與特朗普討論關(guān)稅政策；
6.知名多頭：特朗普關(guān)稅恐使美國科技業(yè)倒退十年 或?qū)⒅袊I(lǐng)先；
7.8成變壓器來自中加墨3國 鋼鋁關(guān)稅沖擊電力供應(yīng) 美電價及物價恐飆漲；
8.特朗普對等關(guān)稅 芯片業(yè)：“最擔(dān)心狀況來了”終端買氣勢必受挫；
1.特朗普威脅征收半導(dǎo)體關(guān)稅，CPU、GPU或?qū)⒋鬂q價；
美國總統(tǒng)特朗普近日在白宮簡報會上表示，芯片關(guān)稅將很快開始實施，制藥業(yè)也將在不久的將來開始征收關(guān)稅。這一消息引發(fā)了業(yè)界的廣泛關(guān)注。今年早些時候，特朗普曾威脅要對中國臺灣生產(chǎn)的半導(dǎo)體征收25%、50%甚至是100%的關(guān)稅，但在臺積電承諾在美國額外投資1000億美元用于生產(chǎn)和研發(fā)中心后，此事暫時擱淺。
對此，分析認(rèn)為，對美國境外生產(chǎn)的所有芯片征收全面關(guān)稅將損害美國最優(yōu)秀、最賺錢的芯片制造商的利益，例如AMD、博通、Intel、NVIDIA和高通，這些制造商的大部分產(chǎn)品都是在臺積電生產(chǎn)的。比如，如果NVIDIA的一款A(yù)I GPU的售價為50000美元，毛利率為75%，那么如果要征收25%的關(guān)稅，NVIDIA必須申報12500美元的關(guān)稅，并繳納3125美元的進(jìn)口稅。如此一來，要么會損害NVIDIA的利潤，要么轉(zhuǎn)嫁到消費者。再比如，一款售價200美元的CPU在整個供應(yīng)鏈中的毛利率為40%-50%。如果CPU生產(chǎn)商和供應(yīng)鏈不吸收這部分成本，25%的關(guān)稅將使其零售價上漲至225美元。
因此，特朗普政府關(guān)于芯片關(guān)稅的具體實施方案尚待觀察，但其可能對半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)生重大影響。
2.國產(chǎn)“雙芯”震撼來襲，英迪芯微展示汽車外飾照明IC“成龍”密碼；
近日，由英迪芯微冠名的2025年第二十屆汽車燈具產(chǎn)業(yè)發(fā)展論壇暨上海國際汽車燈具展覽會（ALE）于江蘇昆山花橋國際博覽中心隆重舉辦。
作為車燈芯片行業(yè)的龍頭企業(yè)，英迪芯微在本屆ALE展會上全面展出了汽車照明內(nèi)飾燈、頭燈、尾燈、格柵燈等場景多款芯片產(chǎn)品及解決方案，其中包括適用于大燈控制器全新一代三通道支持恒壓和恒流輸出LED驅(qū)動芯片iND87542，以及全國產(chǎn)化12/24通道高邊恒流源芯片iND23012/24是關(guān)鍵焦點。在特性方面，iND23012/24基于全國產(chǎn)供應(yīng)鏈打造既有助于汽車主機(jī)廠降本也能保障供應(yīng)鏈安全，而iND87542將進(jìn)一步豐富客戶的方案選擇。
基于在汽車數(shù)?；旌闲酒I(lǐng)域多年深耕和積累，英迪芯微一直致力于研發(fā)創(chuàng)新車載燈控解決方案，迄今已形成覆蓋頭燈、車內(nèi)氛圍燈和尾燈等完整的一站式解決方案，并成功實現(xiàn)大規(guī)模“上車”應(yīng)用，在過去三年實現(xiàn)業(yè)績近190%的復(fù)合增長。而英迪芯微能實現(xiàn)快速發(fā)展壯大的關(guān)鍵原因，主要在于更加專注客戶需求，以及更快速開發(fā)符合中國市場需求的產(chǎn)品。
未來，隨著汽車電子電氣架構(gòu)發(fā)生新的變革及向智能化、自動化、集約化和降本趨勢演進(jìn)，英迪芯微提供的車規(guī)照明產(chǎn)品和軟硬件一體化解決方案將助力客戶做出更好更優(yōu)的產(chǎn)品，同時將進(jìn)一步加大研發(fā)投入不斷豐富產(chǎn)品矩陣，使整個產(chǎn)品線達(dá)到國際一線水平。
一、兩大“芯”品橫空出世
基于強(qiáng)大的功能安全產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計能力與體系保障能力，英迪芯微正在持續(xù)豐富產(chǎn)品矩陣，推出了新一代12通道和24通道車規(guī)級高邊線性恒流驅(qū)動芯片iND23012/24，以及適用于大燈控制器全新一代三通道支持恒壓和恒流輸出LED驅(qū)動芯片iND87542。
其中，iND23012/24是基于全國產(chǎn)供應(yīng)鏈的12/24通道高邊恒流驅(qū)動芯片，延續(xù)iND83010的功能安全設(shè)計，其業(yè)界最優(yōu)的12bit ADC在-40℃到150℃溫度范圍提供4096級高精度測量，同時覆蓋高溫和低溫監(jiān)測場景。
隨著行業(yè)環(huán)境和競爭態(tài)勢演變，汽車供應(yīng)鏈國產(chǎn)化需求愈發(fā)明顯。英迪芯微資深市場總監(jiān)莊吉在接受集微網(wǎng)采訪時表示，“iND23012/24是基于全國產(chǎn)供應(yīng)鏈打造，既有助于汽車主機(jī)廠降本也能保障供應(yīng)鏈安全?！彼€稱，早些年國內(nèi)尚未有特別合適的車規(guī)BCD高壓工藝，但現(xiàn)在逐漸成熟，英迪芯微就及時將新品進(jìn)行國產(chǎn)化，而且未來會推出一系列全國產(chǎn)化產(chǎn)品。
值得注意的是，iND23012/24還具備業(yè)界一流安全水準(zhǔn)。其上一代產(chǎn)品iND83010已獲得ISO 26262 ASIL-B功能安全產(chǎn)品認(rèn)證證書，證明可以滿足全球一流OEM及Tier1的功能安全開發(fā)要求。莊吉指出，“既然我們專注于做車規(guī)照明，就一定要把這一標(biāo)準(zhǔn)守住，汽車安全才是最重要的。我們開發(fā)的所有相關(guān)產(chǎn)品都會符合汽車級的ASIL-B安全標(biāo)準(zhǔn)。”
此外，iND87542是英迪芯微上一代產(chǎn)品iND87520的延伸，不僅升級成三通道，使單通道更具有成本優(yōu)勢，而且支持恒壓輸出功能，可以讓Tier1擁有更多方案選擇性。莊吉稱，“對客戶而言，汽車大燈芯片的多產(chǎn)品組合更有利于客戶方案開發(fā)與成本優(yōu)化，比如，同時提供兩通道和三通道產(chǎn)品組合，他們就能選擇更好且成本更低的整體解決方案。例如客戶需要五個通道的產(chǎn)品，采用兩顆iND87520芯片會浪費一個通道，而采用iND87542加iND87520就恰好?！?/p>
顯然，本次展出的兩大“芯”品將助力英迪芯微更上一層樓。作為國內(nèi)車規(guī)照明芯片龍頭企業(yè)，其目前在車規(guī)照明驅(qū)動芯片領(lǐng)域累計出貨達(dá)2.5億顆，本土車規(guī)主動芯片出貨量第一。進(jìn)一步來看，適用于大燈控制器全新一代三通道支持恒壓和恒流輸出LED驅(qū)動芯片iND87542和全國產(chǎn)化高性能24通道高邊恒流源芯片iND23024也將勢必市場前景廣闊。
莊吉表示，“這兩款芯片將在2025年第二季度開始向客戶送樣，并將在下半年量產(chǎn)。目前，很多客戶已經(jīng)提前預(yù)定了產(chǎn)品第一時間進(jìn)行測試，因為在降本和國產(chǎn)化的前提下，對他們而言確實是極具性價比和吸引力的產(chǎn)品。預(yù)計其每月出貨量將達(dá)數(shù)百萬顆?！?/p>
二、快速壯大在于專注
隨著汽車智能化和自動駕駛技術(shù)發(fā)展方興未艾，汽車電子電氣架構(gòu)正發(fā)生新的變革，進(jìn)而促使車載燈控系統(tǒng)的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品方案升級勢在必行。同時，終端用戶對車燈的功能訴求越來越追求功能的多樣性、智能化，甚至與智能駕駛、智能座艙等復(fù)雜系統(tǒng)深度融合等。
基于對這一趨勢和需求的深刻洞察下，以及在汽車數(shù)模混合芯片領(lǐng)域多年的深耕和積累，英迪芯微一直致力于研發(fā)創(chuàng)新車載燈控解決方案，迄今已經(jīng)形成覆蓋頭燈、車內(nèi)氛圍燈和尾燈等完整的一站式解決方案，并成功實現(xiàn)大規(guī)模“上車”應(yīng)用，進(jìn)而在過去三年實現(xiàn)了業(yè)績近190%的復(fù)合增長，全球客戶超200多家，使得英迪芯微全球行業(yè)龍頭地位更加突出。
莊吉表示，“這一數(shù)據(jù)是基于保守公布，同時還有更多客戶后續(xù)未更新，目前所有主機(jī)廠都是英迪芯微的客戶。而我們專注在車燈領(lǐng)域推出更多產(chǎn)品同時，也將會在原有客戶基礎(chǔ)上不斷作深化拓展，助力客戶進(jìn)一步增加市場份額?！倍@也是英迪芯微連續(xù)多年贊助和冠名ALE的原因之一，即需要與客戶在產(chǎn)品中進(jìn)行精準(zhǔn)匹配和做更多“加法”。雖然可能在芯片上做加法，但在整個系統(tǒng)成本上是在做減法，而這其中唯有創(chuàng)新才能帶來更大程度降本。
對于英迪芯微能在短期內(nèi)實現(xiàn)快速發(fā)展壯大的關(guān)鍵原因，莊吉指出，“這主要在于我們更加專注客戶的需求，更快速的開發(fā)符合中國市場需求的產(chǎn)品。我們專注于做車規(guī)IP驅(qū)動創(chuàng)新，所以業(yè)界在看到英迪芯微當(dāng)前一代產(chǎn)品時，其實我們已經(jīng)在開發(fā)下一代。”
目前，海外企業(yè)的半導(dǎo)體產(chǎn)品迭代周期較長，已經(jīng)跟不上中國的整車迭代周期。而英迪芯微基于國產(chǎn)化供應(yīng)鏈以及專注在車燈領(lǐng)域，必然能開發(fā)出更符合客戶需求的產(chǎn)品。莊吉還稱，英迪芯微的優(yōu)勢還在于做出了更大的差異化。例如基于全國產(chǎn)供應(yīng)鏈的12/24通道高邊恒流驅(qū)動芯片iND23012/24，其實在國內(nèi)已經(jīng)有同類產(chǎn)品。但經(jīng)過測試，一些客戶認(rèn)為iND23012/24在降本和升級開發(fā)方式等方面做得更優(yōu)，因此一直在等這款芯片量產(chǎn)。
總體上，鑒于持續(xù)加速布局汽車大燈矩陣控制芯片、Buck-Boost電源芯片系列產(chǎn)品，尾燈高邊線性恒流源芯片系列產(chǎn)品和格柵燈芯片等，英迪芯微已完成車規(guī)照明芯片的全面布局。莊吉進(jìn)一步稱，“英迪芯微已構(gòu)建起車燈領(lǐng)域的軟硬件完整生態(tài)，客戶可據(jù)此進(jìn)行快速開發(fā)。此外，在參考設(shè)計組件方面，相較海外企業(yè)需要付費購買，英迪芯微既免費且是量產(chǎn)級。同時，我們所有產(chǎn)品兼容ELINS協(xié)議，可以讓客戶基于一套協(xié)議控制整車燈光?！?/p>
三、劍指國際一線水準(zhǔn)
鑒于當(dāng)前智能汽車市場競爭不斷加劇，OEM對車載燈控的穩(wěn)定性、國產(chǎn)化和研發(fā)迭代速度等提出了更高的要求。
在車規(guī)照明芯片行業(yè)發(fā)展趨勢方面，莊吉認(rèn)為，這一趨勢呈現(xiàn)的主要特征是智能化、自動化、集約化和降本。由于市場競爭激烈，客戶會要求不斷升級智能化、自動化，同時不增加成本。例如各種新的情感交互氛圍燈，對控制每個像素顯示動畫有智能化需求等。另外，由于整車主機(jī)廠在推進(jìn)降價，客戶會要求供應(yīng)商研發(fā)更好的驅(qū)動芯片，可以用更少的芯片驅(qū)動更多車燈。因此，供應(yīng)商不斷升級相關(guān)整體解決方案，將有助于降低其系統(tǒng)成本。
對此，英迪芯微正不斷加大研發(fā)投入不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和解決方案，統(tǒng)籌兼顧現(xiàn)有產(chǎn)品升級優(yōu)化和拓展豐富產(chǎn)品線。例如英迪芯微最新推出的第二代尾燈線性驅(qū)動產(chǎn)品iND23024就是基于對第一代產(chǎn)品優(yōu)化升級，在提升性能、降低功耗、增強(qiáng)穩(wěn)定性和安全性等方面不斷優(yōu)化。在拓展產(chǎn)品技術(shù)布局和儲備方面，莊吉表示，“我們其實已經(jīng)有很多成熟的IP，只是需要與客戶進(jìn)行更深入、更詳細(xì)的溝通，到底怎樣去實現(xiàn)相關(guān)產(chǎn)品性能升級。而客戶不只關(guān)注芯片成本，還需兼顧整個系統(tǒng)BOM成本。因此，其中會涉及更多種不同的降本技術(shù)路線。”
不過，當(dāng)前國內(nèi)業(yè)界也仍然存在重要痛點，即主機(jī)廠與半導(dǎo)體企業(yè)的深度交流相對滯后。莊吉指出，這也是目前國內(nèi)主機(jī)廠和海外主機(jī)廠最大的區(qū)別，通常海外主機(jī)廠會提前找各種供重要供應(yīng)商深度定制下一代平臺以及更符合自身應(yīng)用的芯片，而不是半導(dǎo)體企業(yè)原廠推給他們。但國內(nèi)主機(jī)廠大多缺少和芯片企業(yè)的溝通，在細(xì)摳成本時卻發(fā)現(xiàn)只能選擇現(xiàn)有的芯片。
“國內(nèi)主機(jī)廠也應(yīng)該盡早過渡到這一階段，以更好的進(jìn)行降本和提升行業(yè)競爭力?！彼f。
在這一進(jìn)程中，隨著智能化提升與智能車燈需求的增加，英迪芯微提供的內(nèi)外飾照明產(chǎn)品和軟硬件一體化解決方案將助力客戶做出更好更優(yōu)的產(chǎn)品。同時，英迪芯微將進(jìn)一步加大研發(fā)投入不斷豐富產(chǎn)品矩陣，帶來汽車照明更全的芯片產(chǎn)品庫與更優(yōu)的方案。
莊吉表示，“在產(chǎn)品豐富程度上，我們希望公司整個產(chǎn)品線達(dá)到國際第一的水平。作為一站式的解決方案公司，英迪芯微的內(nèi)外飾燈產(chǎn)品已經(jīng)非常全面，包括內(nèi)飾燈、頭燈、尾燈、格柵燈等場景多款芯片產(chǎn)品及解決方案。未來兩年內(nèi)，我們希望更進(jìn)一步把整個產(chǎn)品線在客戶中全面鋪開，促使無論低端、中端還是高端產(chǎn)品品類，他們都能選出最符合需求的產(chǎn)品和方案?！?/p>
3.大摩：對華加征關(guān)稅將使蘋果每年增加約85億美元成本；
美國總統(tǒng)特朗普宣布“對等關(guān)稅”方案后，蘋果公司股價連續(xù)兩個交易日遭遇重挫。根據(jù)彭博社的報道，目前蘋果公司90%的手機(jī)在中國組裝，這意味著，蘋果公司將不得不面臨一個艱難的選擇：是自行消化關(guān)稅成本，還是將其轉(zhuǎn)嫁給消費者。
根據(jù)投行摩根士丹利的測算，對華加征關(guān)稅將使蘋果公司每年增加約85億美元的成本。路透社則援引分析人士的話稱，如果蘋果公司將關(guān)稅成本全部轉(zhuǎn)嫁給消費者，iPhone16 Pro Max的在美零售價格將從現(xiàn)在的1599美元，上漲到2300美元（約合16750元人民幣）。
事實上，正是在特朗普第一個任期內(nèi)，蘋果公司開始推動供應(yīng)鏈多元化，包括將部分手機(jī)和耳機(jī)生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至印度，將部分耳機(jī)、手表和電腦生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至越南，并在馬來西亞和泰國增設(shè)電腦產(chǎn)品生產(chǎn)線。但特朗普政府計劃對東南亞國家普遍征收高額“對等關(guān)稅”，無疑將重創(chuàng)蘋果公司的供應(yīng)鏈。
今年2月，蘋果公司曾承諾，在未來四年內(nèi)在美投資超5000億美元，包括在得克薩斯州開設(shè)新的人工智能服務(wù)器工廠，以及在亞利桑那州的新工廠小規(guī)模生產(chǎn)芯片，希望借此說服特朗普政府將蘋果公司產(chǎn)品排除在關(guān)稅清單外。
美國資深股票分析師 丹?艾夫斯：在美國新建造一座工廠需要四到五年時間，就科技制造工廠和其他類型工廠而言，美國甚至沒有相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施和勞動力基礎(chǔ)以支持建廠。
4.為緩解美國關(guān)稅打擊，韓國計劃向當(dāng)?shù)仄囆袠I(yè)注入3萬億韓元緊急援助；
4月6日，韓國官員表示，韓國政府計劃向當(dāng)?shù)仄囆袠I(yè)注入3萬億韓元（20億美元）的緊急援助，以緩解美國25%的新關(guān)稅帶來的打擊。韓國財政經(jīng)濟(jì)部有關(guān)人士表示：“雖然具體金額尚未確定，但預(yù)計將達(dá)到3萬億韓元左右。這筆資金將通過產(chǎn)業(yè)銀行現(xiàn)有的貸款項目支付?！?/p>
據(jù)報道，韓國是受特朗普關(guān)稅影響最嚴(yán)重的國家之一，其對美國的汽車出口占其海外汽車總銷量的近一半。
此前，美國總統(tǒng)特朗普于3月26日簽署行政命令，自4月2日起對所有進(jìn)口汽車征收25%的關(guān)稅。汽車零部件方面，將于5月3日左右征收25%的關(guān)稅。據(jù)韓國貿(mào)易協(xié)會統(tǒng)計，2024年韓國汽車零部件對美出口額達(dá)82.2億美元（約12萬億韓元），占韓國汽車零部件出口總額的36.5%。
韓國汽車工業(yè)研究院研究員Lee Hang-gu指出：“在國內(nèi)需求低迷的情況下，出口減少將使國內(nèi)零部件制造商面臨倒閉的風(fēng)險?！表n國產(chǎn)業(yè)通商資源部長官安德根則稱：“（如果征收關(guān)稅）不僅是整車企業(yè)，零部件企業(yè)也將面臨巨大困難?！?/p>
全球評級公司標(biāo)準(zhǔn)普爾（S&P）日前警告稱，“如果美國關(guān)稅政策持續(xù)下去，韓國經(jīng)濟(jì)可能面臨長期困境”。為此，韓國政府曾計劃于4月初公布針對汽車行業(yè)的緊急措施。
5.傳一批科技與金融界知名人士赴海湖莊園與特朗普討論關(guān)稅政策；
特朗普政府的最新關(guān)稅政策正引起軒然大波。據(jù)報道，一批科技和金融界的知名人士正赴特朗普位于佛羅里達(dá)州的海湖莊園，以討論特朗普的稅收政策。
值得注意的是，在美國所謂“對等關(guān)稅”引發(fā)美股暴跌、國外反制、業(yè)界憤怒以及美聯(lián)儲主席等方面的質(zhì)疑之際，美國總統(tǒng)特朗普非但沒有做出澄清或說明?！跋喾?，總統(tǒng)選擇在佛羅里達(dá)州高爾夫球場開啟他的一天”，這令人感到震驚。
4月2日，特朗普簽署了兩項關(guān)于“對等關(guān)稅”的行政令，宣布對貿(mào)易伙伴設(shè)立10%的“最低基準(zhǔn)關(guān)稅”，并對某些貿(mào)易伙伴征收更高的關(guān)稅。這一舉措在全球資本市場引發(fā)了劇烈震蕩。由于科技行業(yè)嚴(yán)重依賴中國、印度等國的制造業(yè)、電腦芯片和IT服務(wù)，特朗普的關(guān)稅政策對科技股產(chǎn)生了重大影響。
據(jù)統(tǒng)計，美股三大股指均出現(xiàn)超5%的跌幅，歐洲三大股指全線下跌。AJ貝爾公司分析師估計，全球股市價值已蒸發(fā)約4.9萬億美元。另據(jù)“彭博億萬富豪指數(shù)”追蹤顯示，全球500位頂級富豪4月3日單日財富縮水總額達(dá)2080億美元，創(chuàng)下該指數(shù)13年歷史中第四大單日跌幅。
當(dāng)?shù)貢r間4月5日，特朗普承認(rèn)關(guān)稅政策引發(fā)全球震蕩，但他敦促美國人民“保持耐心”，并在“真實社交”平臺上發(fā)文說：“過去我們一直是愚蠢的冤大頭，但現(xiàn)在不是了。我們正以前所未有的方式振興就業(yè)和商業(yè)?！?/p>
他還稱，“這是一場經(jīng)濟(jì)革命，我們一定會贏。盡管不容易還是要挺住，最終結(jié)果將會是歷史性的。”
6.知名多頭：特朗普關(guān)稅恐使美國科技業(yè)倒退十年 或?qū)⒅袊I(lǐng)先；
華爾街知名分析師警告，特朗普政府的關(guān)稅政策可能對美國科技產(chǎn)業(yè)造成毀滅性打擊，使其發(fā)展倒退十年，而中國則可能在此期間加速前進(jìn)。
Wedbush 科技分析師艾夫斯 (Dan Ives) 近日發(fā)布報告，對特朗普總統(tǒng)的關(guān)稅政策表達(dá)了嚴(yán)重的擔(dān)憂，認(rèn)為這是一場“糟糕的科學(xué)實驗”，可能引發(fā)“經(jīng)濟(jì)上的世界末日”，并重創(chuàng)科技貿(mào)易、人工智慧革命以及整個產(chǎn)業(yè)。
艾夫斯預(yù)測，如果目前的關(guān)稅政策得以實施，科技公司的整體收益將下降 15%，而所有電子產(chǎn)品的價格可能上漲 40% 至 50%。他尤其警告，美國科技產(chǎn)業(yè)將因此倒退十年，而“中國將在這個過程中持續(xù)高速前進(jìn)”。
艾夫斯進(jìn)一步解釋了美國科技產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)，包括在美國建立制造工廠需要四到五年的時間、高昂的勞動力成本以及高技能工人的短缺，這些因素都將導(dǎo)致美國科技產(chǎn)業(yè)遭受“毀滅性”打擊。
iPhone 價格或?qū)j升
艾夫斯的警告具體且直觀，他指出一部在美國制造的 iPhone 價格可能會從目前的 1000 美元飆升至 3500 美元。此外，他認(rèn)為對中國加征 50% 的關(guān)稅，對臺灣加征 32% 的關(guān)稅，實際上等于切斷了美國科技領(lǐng)域的供應(yīng)鏈，導(dǎo)致所有電子產(chǎn)品的消費者價格大幅上漲。
艾夫斯強(qiáng)調(diào)，這些“令人費解的關(guān)稅”將嚴(yán)重拖慢與人工智慧革命相關(guān)的交易進(jìn)程。他原本對人工智慧引領(lǐng)“第四次工業(yè)革命”持極度樂觀的態(tài)度，但關(guān)稅的威脅使他對科技交易的現(xiàn)狀敲響了警鐘。
艾夫斯認(rèn)為，如果關(guān)稅按目前的形式執(zhí)行，供應(yīng)鏈的復(fù)雜程度將堪比新冠疫情時期的魔方難題，而整體經(jīng)濟(jì)將面臨衰退或滯脹的風(fēng)險。他還指出，美國的勞動力成本使得將半導(dǎo)體制造等產(chǎn)業(yè)遷回美國幾乎不可能。
談判是唯一的希望
艾夫斯引用了 DataTrek 的科拉斯 (Nick Colas) 的觀點，認(rèn)為美國的政治周期與特朗普政府的制造業(yè)目標(biāo)之間存在“期限錯配”。科拉斯指出，企業(yè)將產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到美國需要多年時間，但美國國會選舉每兩年一次，總統(tǒng)選舉每四年一次，新的貿(mào)易政策如果引發(fā)衰退和通膨，其影響可能會長期留在選民的記憶中，尤其是在 2028 年。
艾夫斯在他的報告結(jié)尾表達(dá)了一線希望，認(rèn)為談判或許能夠阻止這場“史詩級的自殘式災(zāi)難”。他強(qiáng)調(diào)，“我們假設(shè)關(guān)稅談判現(xiàn)在就開始，否則科技行業(yè)將迎來黑暗時刻…… 美國消費者將為此買單…… 這不是一個可以爭論的問題”。鉅亨網(wǎng)
7.8成變壓器來自中加墨3國 鋼鋁關(guān)稅沖擊電力供應(yīng) 美電價及物價恐飆漲；
因 AI 風(fēng)潮日盛與大型資料中心 (IDC) 蓬勃發(fā)展，快速推升全美各地對電力之高度需求，但美國總統(tǒng)特朗普祭出加征鋼鋁關(guān)稅新措施，恐使全美原已老舊且承壓過重的供電系統(tǒng)更加緊絀，變壓器（transformers）供應(yīng)不足的窘?jīng)r雪上加霜，且墨西哥、加拿大與中國為當(dāng)前三大主要供應(yīng)國，供應(yīng)美國本土變壓器 8 成。若新制上路并擴(kuò)及進(jìn)口銅，變壓器價格可能再漲 8% 至 9%，進(jìn)而刺激電費與相關(guān)物價之上漲。
據(jù) Wood Mackenzie 統(tǒng)計，美國電氣設(shè)備供應(yīng)仍以進(jìn)口為主，墨西哥、加拿大與中國為當(dāng)前三大主要供應(yīng)國。其中，低電壓變壓器設(shè)備超過 32% 來自中國大陸，高電壓變壓器 36% 來自墨西哥，加拿大則提供約 16% 高電壓配電盤及 100% 的電線桿。美國本土變壓器供應(yīng)鏈僅能滿足國內(nèi)需求約 20%，意即有 8 成來自國外，由于此類產(chǎn)品投資巨大以達(dá)損益平衡卻耗時甚久，多數(shù)厰商因此不愿大舉投資擴(kuò)充產(chǎn)能，此外，變壓器必須訂制生產(chǎn)且可靠度測試費時，因此汰換長期合作供應(yīng)商實非易事。
事實上，近幾年隨著國際鋼、銅等原物料成本上漲，自 2020 年 1 月迄今，變壓器價格已上揚 70% 至 100%。
Wood Mackenzie 預(yù)估，若新制上路并擴(kuò)及進(jìn)口銅，變壓器價格可能再漲 8% 至 9%，亦即加征關(guān)稅勢對原已緊繃的輸電網(wǎng)路再添新的成本壓力，進(jìn)而刺激電費與相關(guān)物價之上漲。
New Jersey Board of Public Utilities 預(yù)期，自 2025 年 6 月起的 1 年間，其住宅用戶平均每月電費將提高 17% 至 20%，部分原因為資料中心大量的電力需求推高價格。
美國勞工統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)亦顯示，全國范圍內(nèi)的電價于過去五年間以 5.7% 的復(fù)合年增率快速增長，因此當(dāng)新執(zhí)政團(tuán)隊祭出加征關(guān)稅以實現(xiàn)美國優(yōu)先愿景的同時，美國民生物價飛漲恐為消費者必先忍受之代價。
電力系統(tǒng)中用于升降電壓以利輸配電力之變壓器最為關(guān)鍵，無論既有系統(tǒng)之零組件更新、或為風(fēng)力、太陽能與天然氣等新能源上網(wǎng)，皆需經(jīng)由變壓器與電網(wǎng)對接。
據(jù)國家再生能源實驗室 (NREL) 數(shù)據(jù)顯示，目前約 55% 的在役配電變壓器機(jī)組壽命已超過 33 年，正逐漸接近其正常使用壽命周期，預(yù)估至 2050 年，配電變壓器容量至少需較 2021 年提高 160% 至 260% 方得以滿足所需。惟業(yè)界近年來已深受變壓器缺貨之苦，未來隨著新科技對電力需求猛升，加之以貿(mào)易戰(zhàn)傾軋，勢必造成變壓器供不應(yīng)求的情況益形惡化。鉅亨網(wǎng)
8.特朗普對等關(guān)稅 芯片業(yè)：“最擔(dān)心狀況來了”終端買氣勢必受挫；
美國總統(tǒng)特朗普對全球祭出對等關(guān)稅，芯片業(yè)者不諱言：“最擔(dān)心的狀況還是來了”，即便半導(dǎo)體目前仍未在最新關(guān)稅政策適用范圍，但全球景氣難逃影響，終端買氣勢必受挫，不僅美國市場銷售堪虞，原本期待今年芯片市況成長的期待也恐落空，接下來法說會旺季恐出現(xiàn)業(yè)者下修展望潮。
不具名的本土IC設(shè)計業(yè)者透露，原本同業(yè)普遍認(rèn)為若外在總經(jīng)環(huán)境沒有太大變化，今年業(yè)績表現(xiàn)應(yīng)可一路至少走高到第3季，并呈現(xiàn)下半年優(yōu)于上半年的態(tài)勢。
隨著特朗普政府拋出對等關(guān)稅震撼彈，且臺灣稅率高達(dá)32％，遠(yuǎn)高于預(yù)期，即便半導(dǎo)體業(yè)不在“震央”，臺灣IC直接銷美者相對也少，但只要下游客戶產(chǎn)品有出貨美國，上游也難以全然置身事外。
業(yè)界人士說，從備貨角度來看，歷經(jīng)疫情過后的庫存調(diào)整期，多數(shù)IC設(shè)計廠的庫存水準(zhǔn)已恢復(fù)正常。從去年第4季到今年首季，因應(yīng)美國關(guān)稅政策帶來的不確定性，有部分IC設(shè)計廠積極調(diào)貨以因應(yīng)客戶端為提前備貨而下的急單，還呈現(xiàn)淡季不淡的好光景，惟特朗普揮出關(guān)稅大刀之后，第2季與后續(xù)美國市場相關(guān)訂單動能恐出現(xiàn)疑慮。
因此，上述樂觀的季度展望預(yù)估，在供應(yīng)鏈研商出對策后，不排除在接下來各家芯片廠舉行的第1季法說會中，出現(xiàn)修正的可能性。
業(yè)界人士提到，產(chǎn)品銷中國大陸占比較高、銷美比重相對低的業(yè)者，是目前相對不受美方政策影響的族群，但要面臨對岸激烈“內(nèi)卷”的市場氛圍，同樣不輕松。
雖然美方課征關(guān)稅對象主要在下游，但I(xiàn)C設(shè)計業(yè)者指出，實際影響程度應(yīng)該是看全球貿(mào)易如何重整，這不是單一國家、產(chǎn)業(yè)或企業(yè)的問題，因此只能先關(guān)注事情的后續(xù)變化。
另一家不具名的IC設(shè)計業(yè)者則表示，代工廠客戶正與品牌廠討論如何因應(yīng)，暫時還沒有結(jié)論。以PC來說，這牽涉供應(yīng)鏈范圍并不只有IC，也包括主、被動元件、PCB、散熱系統(tǒng)、機(jī)殼等。
另外，部分通路業(yè)者也認(rèn)為，若干終端產(chǎn)品大概逃不掉新一波美國關(guān)稅，應(yīng)該也會拖累到上游的IC廠，但目前還不容易評估實際受影響程度。經(jīng)濟(jì)日報
