1.中國臺灣半導體代工關稅成本待定，取決于議價能力；
2.富士康第一季度營收創(chuàng)新高；
3.專家解讀臺積電救援英特爾 無法承受之重；
4.特朗普關稅威脅“亞洲工廠” 鴻海、廣達預計將應對適當
1.中國臺灣半導體代工關稅成本待定，取決于議價能力
美國總統(tǒng)川普宣布對所有國家課征10%關稅，并對貿易逆差大的國家課征17%~49%的對等關稅，其中，中國臺灣的稅率為32%。雖然半導體、鋼鐵、鋁、銅、藥物等項目暫未列入關稅品項，但川普對半導體產(chǎn)業(yè)的發(fā)言仍引發(fā)關注。業(yè)界人士分析，臺灣的半導體廠商主要以代工為主，晶片所有權在客戶手中，因此，關稅等額外成本應由晶片所有權的客戶承擔。然而，最終誰來承擔關稅，仍取決于雙方的議價能力。美國增加對等關稅的主要目的，可能是希望轉移半導體先進制程至美國境內設廠。然而，面對美國關稅和半導體產(chǎn)業(yè)上游客戶的壓力，中國臺灣廠商能否按照合約走，仍有待觀察。
2.富士康第一季度營收創(chuàng)新高
全球最大的電子產(chǎn)品代工制造商臺灣富士康近日公布第一季度營收創(chuàng)下歷史新高，主要受益于人工智能產(chǎn)品的強勁需求。但該公司同時表示，需要密切關注全球政局。
富士康的營收同比增長24.2%，達到1.64萬億新臺幣（約495億美元）。強勁的人工智能需求推動其云和網(wǎng)絡產(chǎn)品部門收入強勁增長，其客戶包括人工智能芯片公司Nvidia。另一方面，包括iPhone在內的智能消費電子產(chǎn)品的同比增長“持平”。此外，3月份營收同比增長23.4%，至5521億新臺幣，創(chuàng)下3月份的最高紀錄。
盡管富士康預計本季度的銷售額將較前三個月和去年同期有所增長，但他警告稱：“需要繼續(xù)密切關注全球政治和經(jīng)濟狀況的變化所產(chǎn)生的影響?！敝档米⒁獾氖?，美國總統(tǒng)特朗普本周對中國商品加征34% 的關稅，使今年對中國的新增關稅總額達到 54%。富士康在中國鄭州運營的工廠是全球最大的iPhone制造工廠，此次關稅調整或將對富士康的業(yè)務產(chǎn)生影響。
富士康的股價去年上漲76%，遠超臺灣股市28.5%的漲幅。然而，今年迄今已下跌17%，反映出特朗普動蕩的貿易政策給科技股帶來的整體壓力。富士康將于5月14日公布第一季度完整收益。
3.專家解讀臺積電救援英特爾 無法承受之重
英特爾與臺積電合資達成初步協(xié)議的消息再起，臺灣經(jīng)濟研究院產(chǎn)經(jīng)資料庫總監(jiān)劉佩真4月4日表示，臺積電救援英特爾，不論是對臺積電或是中國臺灣半導體業(yè)，將是“無法承受之重”，美國總統(tǒng)特朗普正對臺積電施展連環(huán)計。
劉佩真示警，合資過程中臺積電的關鍵技術機密是否能完全不外泄充滿風險，扶植競爭對手中長期會有搶自家訂單的挑戰(zhàn)，甚至目前臺積電全球設廠多線并進，包括臺灣擴產(chǎn)、赴美投資共計1,650億美元、日本與德國需如期建廠，再加上經(jīng)營英特爾晶圓制造事業(yè)，恐讓臺積電疲于奔命。
劉佩真還提到，若臺積電搶救英特爾的消息屬實，背后勢必承受產(chǎn)業(yè)競爭外相當大的壓力，例如美國以反壟斷的議題威嚇，或是美方以控制全球半導體先進制程設備、EDA、核心關鍵芯片等生產(chǎn)要素。
劉佩真更提醒，若再鏈結美方認定AI已是各國重要戰(zhàn)略物資，且要將芯片制造全部移回美國，借此穩(wěn)固美國在AI世代全球霸權的地位，則可相當清楚美方的戰(zhàn)略，“完全掌控”臺積電將是重要的環(huán)節(jié)之一。
產(chǎn)業(yè)界擔心，一旦臺積電與英特爾合作計劃成真，可能削弱臺灣在半導體領域的量能。最好的方式是臺積電能以技術取得股權，合資廠專門生產(chǎn)英特爾的IC。
業(yè)界指出，臺積以集中式、高效率制造體系為優(yōu)勢，若部分制造責任移轉至美國合資廠，可能導致產(chǎn)能分散化，與臺灣本土供應鏈，如化學品、材料、機臺維護之間的整合也將面臨重新配置問題。（文章來源：經(jīng)濟日報）
4.特朗普關稅威脅“亞洲工廠” 鴻海、廣達預計將應對適當
美國總統(tǒng)特朗普宣布的“對等關稅”將打擊亞洲制造業(yè)，經(jīng)濟學家認為亞洲各國央行將加碼降息以因應更多關稅。其中，承受32%至49%稅率的東南亞經(jīng)濟體首當其沖，該區(qū)供應鏈恐陷入混亂，但分析師預期鴻海集團和廣達可望應對適當。
智能手機、服務器生產(chǎn)線更易建立、遷移
英國金融時報（FT）報道，分析師預期，全球最大iPhone制造商鴻海集團、以及筆記本電腦和服務器大廠廣達電腦等亞洲大型制造商，應有能力因應特朗普“解放日”關稅沖擊，因為自2018年特朗普1.0政府對中國大陸祭出懲罰性關稅以來，這些制造商已在東南亞、墨西哥和美國本土設廠，現(xiàn)在也紛紛在美擴產(chǎn)。
美銀亞太區(qū)硬件科技研究主管鄭勝榮指出，相較于生產(chǎn)半導體需要造價動輒300億美元、費時多年興建的廠房設施，智能手機或服務器的生產(chǎn)線更能輕易建立、遷移。
對等關稅或使中國大陸更大比例的出口直接轉向北美
相比之下，特朗普“對等關稅”對東南亞沖擊更大，將破壞“中國大陸+1”策略－將東南亞當作中國大陸以外的第二個出口制造基地。越南是那股潮流最大受益者，如今卻面臨46%的對等關稅稅率；越南對美國市場的依賴也比亞洲其他出口國來得深。
花旗集團分析師團隊在研究報告中寫道：“這些關稅重創(chuàng)‘亞洲工廠’?！迸聿┵Y訊分析，特朗普對等關稅將威脅東南亞的干凈科技制造投資，在新興亞洲市場中，柬埔寨、越南、老撾及印尼的太陽能生產(chǎn)特別易受沖擊，區(qū)域性的供應鏈移轉也將遭遇更多阻力。
近年來，東南亞也成為中國大陸產(chǎn)品銷往美國的渠道，目前中國大陸廠商占越南新投資的比率將近三分之一。
華僑銀行（OCBC）研究報告說：“中國大陸通東南亞國協(xié)（Asean）迂回出口的策略效力可能減弱，因為越南、泰國等國承受的對等關稅比中國大陸還高…因此，貿易互動關系可能再度轉變，可能逼得中國大陸把更大比例的出口直接轉向北美?！?/p>
電子設備預計將承受最大沖擊，因為去年占越南對美出口比重約30%；這些產(chǎn)品包括智能手機、電腦和電氣設備。衣鞋供應鏈也可能受影響。
觀察家認為，這可能給印度帶來機會，因為27%的對等關稅稅率較輕。但印度電子產(chǎn)業(yè)長期轉捩點是否真的來臨，將取決于美印雙邊貿易協(xié)定能否順利敲定。彭博資訊也指出，由于阿根廷、巴西等拉美國家的稅率也相對較低，預計將受益。（文章來源：經(jīng)濟日報）
