藍(lán)鯨新聞2月12日訊（記者 王曉楠）A股上市七年后，萬億市值寧德時代（300750.SZ）沖刺港股。

2月11日，寧德時代新能源科技股份有限公司（以下簡稱“寧德時代”）正式向香港聯(lián)交所遞交發(fā)行境外上市外資股（H股）并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市的申請，保薦人包括美銀、中金、摩根大通、高盛、瑞銀等。距離寧德時代去年12月27日披露赴港上市消息，僅過去了一個半月左右。

為進(jìn)一步推進(jìn)公司全球化戰(zhàn)略布局，海外產(chǎn)能擴(kuò)張是本次寧德時代赴港上市的重點，所募資金計劃用于推進(jìn)匈牙利電池工廠一期及二期項目建設(shè)等。實際上，寧德時代并不缺錢，去年前三季度銀行余額、存款及現(xiàn)金為2598億元。

2月12日，寧德時代報收255.3元/股，漲幅為1.39%，總市值1.12萬億元。

推動港股IPO，寧王“強(qiáng)勢”布局海外市場

招股書顯示，寧德時代由以曾毓群為代表的創(chuàng)始團(tuán)隊于2011年創(chuàng)辦，目前，曾毓群任職公司董事長、執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。2018年6月，寧德時代于深交所創(chuàng)業(yè)板上市。

截至2024年9月30日，曾毓群旗下廈門瑞庭投資有限公司持有寧德時代23.28%的股權(quán)，香港中央結(jié)算有限公司持有公司11.45%的股權(quán)，黃世霖持股為10.59%。

目前，寧德時代主要從事動力電池、儲能電池的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，以推動移動式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通過電動化和智能化實現(xiàn)市場應(yīng)用的集成創(chuàng)新。

截至2024年前三季度，寧德時代動力電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入175.5億元，占總收入的67.8%，為公司主要收入來源；儲能電池系統(tǒng)業(yè)務(wù)收入46.4億元，占比17.9%；電池材料及回收業(yè)務(wù)收入18.8億元，占比7.3%。

根據(jù)高工產(chǎn)研的行業(yè)報告，寧德時代動力電池使用量自2017年以來連續(xù)8年全球市占率穩(wěn)居第一，2024年1-11月全球市占率為36.8%；儲能電池出貨量自2021年以來連續(xù)3年全球市場市占率穩(wěn)居第一，2023年全球市占率為40%。

目前，寧德時代動力電池的客戶主要是國內(nèi)外車企，客戶包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Toyota、上汽、蔚來、理想、小米等；而儲能電池的客戶及合作方主要是儲能系統(tǒng)集成商、儲能項目開發(fā)商或運營商，主要包括NextEra、Synergy、國家能源集團(tuán)、中國華能、中石油等。

一直以來，中國境內(nèi)是寧德時代發(fā)展的重心，2022年、2023年以及2024年前九個月，來自中國境內(nèi)收入占比皆在六成以上。隨著不斷拓展全球布局，寧德時代海外收入也在不斷增長，同時期內(nèi)，寧德時代海外銷售收入分別為769億元、1310億元及801億元，分別占總收入的 23.4%、32.7%及30.9%。

截至2024年9月30日，寧德時代在全球擁有13個電池生產(chǎn)基地。除中國外，寧德時代已在德國圖林根建成電池生產(chǎn)基地，公司正在推進(jìn)匈牙利工廠、Stellantis N.V.合資的西班牙工廠以及印尼電池產(chǎn)業(yè)鏈項目的建設(shè)或籌建。

2022年，寧德時代擬在匈牙利德布勒森基地分期投建年產(chǎn)100GWh動力電池系統(tǒng)生產(chǎn)線，總投資金額預(yù)計不超過73.4億歐元，總建設(shè)期預(yù)計不超過64個月。目前，項目已完成前期籌備，并已啟動項目建設(shè)。截至2024年末，寧德時代已投入約7億歐元，而匈牙利項目一期及二期的總投資額約為49億歐元，剩余資金將于未來陸續(xù)投入。

登陸創(chuàng)業(yè)板七年后，寧德時代選擇赴港二次上市，其背后原因或許也與海外產(chǎn)能擴(kuò)張有關(guān)。截至2024年上半年，寧德時代美元及歐元外幣余額分別為67.35億美元（約合492億元人民幣）及38.58億歐元（約合292億元人民幣）。

去年營收預(yù)減，謀求海外擴(kuò)產(chǎn)

受新能源火熱發(fā)展影響，寧德時代發(fā)展迅猛。

高工產(chǎn)研行業(yè)報告顯示，全球新能源車市場需求持續(xù)增長，銷量自2020年320萬輛增長至2024年1750萬輛。特別是2020年以來，新能源汽車進(jìn)入爆發(fā)式增長期，由于對于動力電池的需求高漲，寧德時代的門檻一時間被車企“踏破”。

此期間也是寧德時代業(yè)績騰飛的時候，公司營收從2014年8.67億元增至2019年的457.88億元后，其營收又從2020年的503.19億元飆漲至2023年的4009.17億元。同時期內(nèi)，寧德時代歸母凈利潤也從2014年的6243萬元攀升至2024年的441.21億元。

在這個過程中，寧德時代的市值也一路水漲船高。以25.14元/股發(fā)行價登陸創(chuàng)業(yè)板的寧德時代，自2018年6月11日開始，股價持續(xù)上漲，2021年5月31日，寧德時代股價報收434.1元/股，其市值一舉突破萬億元，也成為創(chuàng)業(yè)板第一家市值過萬億的公司。

1月21日晚，寧德時代披露2024年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計2024年營收為3560億元-3660億元，同比下降8.71%-11.2%；歸母凈利潤為490億元-530億元，同比增長11.06%-20.12%。

寧德時代表示，盡管公司電池產(chǎn)品銷量有所增長，但由于碳酸鋰等原材料價格下降，公司產(chǎn)品價格相應(yīng)調(diào)整，導(dǎo)致營業(yè)收入同比下降。

寧德時代在此次赴港上市前并不缺錢。截至2024年9月30日，寧德時代銀行余額、存款及現(xiàn)金為2598億元，而其借款僅有311.59億元，且自2018年上市以來，公司累計分紅高達(dá)365.61億元。

2018年6月，寧德時代IPO募集資金凈額53.5億元，分別用于寧德時代湖西鋰離子動力電池生產(chǎn)基地項目、寧德時代動力及儲能電池研發(fā)項目。2020年2月份，寧德時代通過定增，募集資金凈額196.2億元，用于寧德時代湖西鋰離子電池擴(kuò)建、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（三期）、四川時代動力電池項目一期等項目。

時隔兩年后，2022年7月，寧德時代再通過定增募集資金凈額448.7億元，用于福鼎時代鋰離子電池生產(chǎn)基地項目、廣東瑞慶時代鋰離子電池生產(chǎn)項目一期、江蘇時代動力及儲能鋰離子電池研發(fā)與生產(chǎn)項目（四期）等項目。

此次寧德時代赴港上市，將募投資金用于推進(jìn)匈牙利電池工廠一期及二期項目建設(shè)，以及補(bǔ)充營運資金等用途，也是公司首次將募資款用于海外產(chǎn)能擴(kuò)張。