回顧半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展歷程，并購一直是各大企業(yè)獲取創(chuàng)新技術(shù)與人才、增強市場地位的重要手段之一。在經(jīng)歷了2023年全球并購交易近10年來的低谷后，2024年全球半導(dǎo)體并購交易呈現(xiàn)復(fù)蘇勢頭。從國內(nèi)趨勢來看，伴隨著新“國九條”、“科創(chuàng)板八條”等政策的相繼發(fā)布，A股半導(dǎo)體企業(yè)并購重組正在加速。
全球半導(dǎo)體并購交易復(fù)蘇 EDA、AI布局密集
2024年全球半導(dǎo)體并購案件以EDA工具軟件為代表，包括新思350億美元收購Ansys，西門子106億美元收購Altair，Cadence Design Systems（楷登電子）公司宣布12.4億美元收購BETA CAE Systems，瑞薩電子59億美元收購Altium等。此外，在人工智能（AI）、車載等相關(guān)領(lǐng)域，AMD、英偉達、IBM等半導(dǎo)體巨頭也紛紛通過并購進一步拓展和完善業(yè)務(wù)版圖和能力。
1、12.4億美元 Cadence收購Invecas及BETA CAE Systems
2024年1月9日，美國Cadence公司宣布收購總部位于加利福尼亞州圣克拉拉的設(shè)計工程、嵌入式軟件和系統(tǒng)級解決方案領(lǐng)先提供商Invecas, Inc.。此次收購使Cadence獲得了一支技術(shù)精湛的設(shè)計工程團隊。
此外Cadence于2024年3月5日表示，將以12.4億美元的現(xiàn)金和股票（其中7.44億美元為現(xiàn)金）收購BETA CAE Systems，后者生產(chǎn)用于分析汽車和噴氣設(shè)計的軟件。2024年2月，Cadence曾宣布推出一款超級計算機，旨在幫助模擬噴氣機周圍的空氣流動情況以及其他用途，與BETA CAE的交易延續(xù)了這一趨勢。
2、350億美元 新思科技宣布收購仿真軟件公司Ansys
當(dāng)?shù)貢r間2024年1月16日，新思科技表示，將以約350億美元的現(xiàn)金加股票交易收購仿真軟件公司Ansys。該交易旨在擴大Synopsys的客戶群及其產(chǎn)品套件。
Synopsys總部位于加利福尼亞州桑尼維爾，是少數(shù)幾家生產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)計軟件的大公司之一，主要與Cadence Design Systems競爭。同時，Ansys生產(chǎn)工程師使用的仿真軟件，幫助預(yù)測產(chǎn)品在現(xiàn)實世界中的工作方式。工程師在項目開始前使用其結(jié)構(gòu)分析軟件來降低制造成本、降低風(fēng)險并更快地將產(chǎn)品推向市場。
3、Qorvo收購AnokiWave，將有力補充產(chǎn)品組合開拓市場
2024年1月31日，連接和電源解決方案提供商Qorvo宣布已就收購AnokiWave達成最終協(xié)議，AnokiWave是一家為D&A、SATCOM和5G應(yīng)用提供智能有源陣列天線的高性能硅集成電路的領(lǐng)先供應(yīng)商。該交易曾預(yù)計在2024年3月季度完成。
AnokiWave總部位于馬薩諸塞州波士頓，其團隊將加入Qorvo的高性能模擬（HPA）部門，并將繼續(xù)為國防相控陣和AESA雷達、電子戰(zhàn)、衛(wèi)星通信和5G應(yīng)用開發(fā)波束成形器和IF-RF解決方案。
4、約40億美元 KKR宣布將收購博通終端用戶計算部門
2024年2月26日，KKR宣布與博通公司簽署最終協(xié)議，收購其終端用戶計算部門（EUC），交易價值約為40億美元。交易完成后，EUC將成為獨立公司。交易預(yù)計將于2024年完成，但須滿足慣例成交條件，包括監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
EUC部門最初是博通收購之前VMware的一個部門，提供領(lǐng)先的數(shù)字工作空間解決方案套件，使組織能夠跨任何設(shè)備或平臺安全地交付和管理應(yīng)用程序、桌面和數(shù)據(jù)。據(jù)了解，這項交易代表了博通首席執(zhí)行官Hock Tan在2023年11月完成對軟件制造商VMware的690億美元收購后精簡公司投資組合的努力。
5、超60億美元 日本光刻膠巨頭JSR被JIC收購
根據(jù)JSR發(fā)布的新聞稿，JIC于2024年3月19日啟動要約收購，并于4月16日完成收購，報價為每股4350日元（28.13美元），大約有1.7527億股，或大約84%的JSR流通股被收購，超過約1.385億股的最低購買量，將從4月23日開始付款。
包括凈有息債務(wù)在內(nèi)，此次收購的價值約為1萬億日元（64.7億美元）。JSR將摘牌退市。展望未來，JSR認(rèn)為通過收購獲取新技術(shù)并擴大規(guī)模是成功的關(guān)鍵。
6、Microchip收購Neuronix人工智能實驗室，增強FPGA部署性能
2024年4月15日，Microchip（微芯科技）宣布收購Neuronix AI Labs，以進一步增強在FPGA上部署高能效AI邊緣解決方案的能力。Neuronix AI Labs提供神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)稀疏性優(yōu)化技術(shù)，可在保持高精度的同時，降低圖像分類、目標(biāo)檢測和語義分割等任務(wù)的功耗、尺寸和計算量。
Microchip的中端PolarFire FPGA和SoC在低功耗、可靠性和安全功能方面已處于行業(yè)領(lǐng)先地位。完成此次收購后，Microchip將能在成本、尺寸和功耗受限的系統(tǒng)上開發(fā)出經(jīng)濟高效的大規(guī)模邊緣部署組件，用于計算機視覺應(yīng)用，并使中低端FPGA的AI/ML處理能力成倍增強。
7、64億美元 IBM將收購開源軟件公司HashiCorp Inc
2024年4月25日，IBM表示，已同意收購云開源軟件公司HashiCorp Inc.，將以美股35美元的價格收購這家總部位于舊金山的公司，這筆交易估值為64億美元。此舉意味著IBM將擴展基于云的軟件產(chǎn)品，以迎合AI推動的需求增長。
IBM軟件業(yè)務(wù)在第一季度增長5.5%，隨著AI需要存儲和處理大量數(shù)據(jù)，IBM正加倍努力發(fā)展云計算業(yè)務(wù)。IBM表示，收購HashiCorp的資金來自現(xiàn)有現(xiàn)金，預(yù)計在2024年年末交易完成，這會增加調(diào)整后的核心利潤。
8、PI官宣收購Odyssey半導(dǎo)體資產(chǎn) 推動用GaN挑戰(zhàn)SiC
Power Integrations（PI）2024年5月8日宣布，將收購垂直氮化鎵（GaN）晶體管技術(shù)開發(fā)商Odyssey Semiconductor Technologies（奧德賽半導(dǎo)體技術(shù)）的資產(chǎn)。這項交易預(yù)計于2024年7月完成，屆時Odyssey的所有關(guān)鍵員工都將加入Power Integrations的技術(shù)部門。
PI稱，此次收購將為PI公司專有的PowiGaN技術(shù)的持續(xù)開發(fā)提供有力支持。PowiGaN技術(shù)已廣泛應(yīng)用于該公司的眾多產(chǎn)品系列，包括InnoSwitch IC、HiperPFS-5功率因數(shù)校正IC以及InnoMux-2系列單級多路輸出IC。
9、7.34億美元 先進能源工業(yè)擬收購XP Power
2024年5月21日，Advanced Energy Industries（先進能源工業(yè)）宣布擬以每股19.50英鎊的現(xiàn)金要約收購XP Power Limited的全部已發(fā)行和將要發(fā)行的股份。
此前該公司向XP Power的董事會提交了三份全現(xiàn)金提案，但XP董事會一致否決了每一項提議。最新建議的提案總代價為5.71億英鎊（約7.34億美元），基于全面攤薄后的股份數(shù)目2400萬股普通股，截至2024年3月31日報告的凈債務(wù)為1.034億英鎊，在本公告后將不再宣布或支付股息。Advanced Energy打算用其資產(chǎn)負(fù)債表上可用的現(xiàn)金為此次收購提供資金。
10、愛德萬測試收購兩家荷蘭公司Salland和Applicos
2024年6月初有消息稱，日本芯片測試設(shè)備（ATE）市場領(lǐng)導(dǎo)者Advantest（愛德萬測試）將全資收購總部位于荷蘭茲沃勒的Salland Engineering和Applicos，收購金額未披露，Salland和Applicos在2018年由Salland集團收購。
據(jù)了解，Salland開發(fā)和生產(chǎn)測試儀器和工具，并提供測試服務(wù)。典型客戶是芯片制造商，他們將這些產(chǎn)品與愛德萬測試和美國Teradune等公司的測試設(shè)備相結(jié)合；Applicos開發(fā)用于高精度模擬信號生成和測量的儀器，該集團擁有約100名員工，其中三分之二為工程師。
11、估值約1億美元 英偉達將收購軟件初創(chuàng)公司Shoreline
2024年6月18日，知情人士表示，英偉達已同意收購Shoreline.io，這是一家由前亞馬遜AWS高管創(chuàng)立的面向軟件開發(fā)者的初創(chuàng)公司。這筆交易于最近達成，對Shoreline的估值約為1億美元。
Shoreline總部位于美國加利福尼亞州雷德伍德城，其開發(fā)的軟件可以查找計算機系統(tǒng)中的問題和事件，并幫助自動化流程以修復(fù)這些問題。該公司由Anurag Gupta于2019年創(chuàng)立，他之前在亞馬遜AWS工作了大約8年。
12、59億美元 瑞薩完成收購PCB設(shè)計軟件公司Altium
2024年8月，日本瑞薩電子已完成對澳大利亞設(shè)計工具開發(fā)商Altium的收購。這筆價值91億澳元（8879億日元，59億美元）的交易于2024年2月首次宣布，將為瑞薩電子的開發(fā)工具增添Altium電子系統(tǒng)設(shè)計和生命周期管理專業(yè)知識。這將集成和標(biāo)準(zhǔn)化各種電子設(shè)計數(shù)據(jù)和功能，并通過設(shè)計流程的數(shù)字化迭代增強組件生命周期管理，以提高整體生產(chǎn)力。
Altium曾于2021年拒絕了Autodesk提出的40億美元收購要約，隨后于2023年6月與瑞薩電子達成一項戰(zhàn)略協(xié)議。
13、49億美元 AMD宣布收購ZT Systems
2024年8月2日，芯片制造商AMD公布斥資49億美元收購ZT Systems的計劃，ZT Systems是一家設(shè)計和制造服務(wù)器和其他類型數(shù)據(jù)中心硬件的私人控股公司。這將是AMD有史以來第二大交易，此前AMD于2020年宣布以350億美元收購可編程芯片設(shè)計公司Xilinx（賽靈思），該交易為AMD帶來了一項年收入超過36億美元的業(yè)務(wù)。ZT Systems在過去12個月的收入超過100億美元，但AMD不會保留其中的大部分。
14、6.65億美元 AMD完成收購Silo AI
2024年8月12日，AMD宣布完成對歐洲最大的私人人工智能（AI）實驗室Silo AI的收購。這筆價值約6.65億美元的全現(xiàn)金交易，進一步表明了AMD致力于提供基于開放標(biāo)準(zhǔn)并與全球AI生態(tài)系統(tǒng)建立牢固合作伙伴關(guān)系的端到端AI解決方案。Silo AI為AMD帶來了一支由世界一流的AI科學(xué)家和工程師組成的團隊，他們在為安聯(lián)、飛利浦、勞斯萊斯和聯(lián)合利華等大型企業(yè)客戶開發(fā)尖端AI模型、平臺和解決方案方面經(jīng)驗豐富。
15、高通宣布收購Sequans的4G物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)
2024年8月24日，高通公司宣布，通過其子公司高性能低功耗解決方案商高通技術(shù)公司收購物聯(lián)網(wǎng)4G和5G半導(dǎo)體解決方案供應(yīng)商Sequans的4G物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)。此次收購包括某些員工、資產(chǎn)和許可證。交易需滿足慣例成交條件，包括法國監(jiān)管部門的批準(zhǔn)。
高通正在通過其尖端的物聯(lián)網(wǎng)解決方案革新行業(yè)、重新定義商業(yè)模式并增強用戶體驗。Sequans是面向大規(guī)模和關(guān)鍵物聯(lián)網(wǎng)市場的蜂窩半導(dǎo)體解決方案的設(shè)計者、開發(fā)者和供應(yīng)商。
16、106億美元 西門子宣布收購Altair
西門子2024年10月31日表示，將以106億美元收購Altair Engineering，以此開啟新一輪收購，這家德國公司正尋求加強其在快速增長的工業(yè)軟件市場中的地位。
西門子在一份聲明中表示，這是西門子有史以來規(guī)模最大的收購案，將向Altair投資者支付每股113美元，該交易預(yù)計將于2025年下半年完成，比Altair在2024年10月21日收盤價高出19%。Altair的仿真軟件有助于預(yù)測產(chǎn)品在現(xiàn)實世界中的工作方式，符合西門子利用硬件和軟件結(jié)合現(xiàn)實世界和數(shù)字世界的戰(zhàn)略。
17、ADI收購eFPGA公司Flex Logix
2024年11月11日，設(shè)計可重構(gòu)AI芯片的美國創(chuàng)企Flex Logix的官網(wǎng)顯示，該公司已將其技術(shù)資產(chǎn)出售給一家大型上市公司，其技術(shù)資產(chǎn)和技術(shù)團隊已經(jīng)被收購，并且現(xiàn)有的客戶也已經(jīng)得到處理。據(jù)透露，該上市公司為ADI。
ADI發(fā)言人表示，通過收購Flex Logix，ADI可以顯著增強數(shù)字產(chǎn)品組合，進一步支持我們幫助客戶解決最具挑戰(zhàn)性的問題。該公司拒絕透露交易條款或任何進一步的細(xì)節(jié)。
18、安森美斥資1.15億美元收購Qorvo旗下SiC JFET技術(shù)
2024年12月10日，onsemi（安森美）宣布，已達成一項協(xié)議，以1.15億美元現(xiàn)金從Qorvo收購碳化硅結(jié)型場效應(yīng)晶體管（SiC JFET）技術(shù)業(yè)務(wù)，包括United Silicon Carbide子公司。該交易受常規(guī)成交條件的約束，預(yù)計將在2025年第一季度完成。
此次收購將補充安森美廣泛的EliteSiC功率產(chǎn)品組合，并使公司能夠滿足AI數(shù)據(jù)中心電源單元中AC-DC階段對高能效和高功率密度的需求。此外，此舉將加速安森美為新興市場（如電動汽車電池斷開和固態(tài)斷路器（SSCBs））做好準(zhǔn)備。
19、7億美元 英偉達完成收購以色列軟件初創(chuàng)公司Run:ai
2024年12月30日，英偉達公司已完成對以色列初創(chuàng)公司Run:ai的收購，獲得可幫助智能計算設(shè)備所有者充分利用其硬件的軟件。
Run:ai在其網(wǎng)站的帖子中表示，該軟件目前僅適用于基于英偉達的系統(tǒng)，將是開源的，這意味著其他人將能夠獲取代碼并使用它來調(diào)整使用英偉達競爭對手硬件的計算機。
Run:ai表示：“我們渴望在迄今取得的成就基礎(chǔ)上再接再厲，擴大我們的人才隊伍，擴大我們的產(chǎn)品和市場覆蓋范圍。開源軟件將使其能夠擴展到整個AI生態(tài)系統(tǒng)?！?/p>
A股半導(dǎo)體企業(yè)重組加速 模擬芯片、材料成熱點
從國內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的并購趨勢來看，伴隨著新“國九條”、“科創(chuàng)板八條”等政策的相繼發(fā)布，
A股半導(dǎo)體企業(yè)并購重組正在加速，半導(dǎo)體材料和模擬芯片并購事件最多，其中納芯微100%收購麥歌恩拉開行業(yè)并購新序幕，富樂德、雙成藥業(yè)、百傲化學(xué)、至正股份、匯頂科技等眾多并購案相繼涌現(xiàn)。據(jù)集微網(wǎng)不完全梳理，2024年A股半導(dǎo)體企業(yè)共宣布47起并購事件。
結(jié)語：通過上述盤點可以發(fā)現(xiàn)，2024年無論是國際市場還是國內(nèi)市場，半導(dǎo)體并購的熱度依舊不減。企業(yè)期望通過并購這條道路實現(xiàn)補齊短板、擴大規(guī)模的目的，但并購?fù)瓿芍笕绾喂芾?，實現(xiàn)“1+1＞2”的聚合效應(yīng)才是關(guān)鍵所在。
（校對/孫樂）
