12月2日晚，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）修訂了新的《出口管理?xiàng)l例》（EAR），將140個(gè)中國(guó)相關(guān)實(shí)體添加到“實(shí)體清單”，這些多與半導(dǎo)體相關(guān)。被列入“實(shí)體清單”后，這些公司的國(guó)際供應(yīng)鏈會(huì)受到負(fù)面影響。

具體來(lái)看，“實(shí)體清單”中新增的140家公司，大多數(shù)集中在半導(dǎo)體設(shè)備公司，也有軟件公司，此舉旨在限制中國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體技術(shù)及相關(guān)制造能力的獲取。

根據(jù)梳理，這些實(shí)體多與半導(dǎo)體制造設(shè)備相關(guān)，涉及北方華創(chuàng)、拓荊科技、凱世通、盛美半導(dǎo)體、中科飛測(cè)、華海清科、芯源微等公司，涵蓋了涂膠顯影、刻蝕、薄膜沉積、清洗、去膠、離子注入、CMP、封裝測(cè)試等半導(dǎo)體設(shè)備的大部分領(lǐng)域。這些實(shí)體還包括南大光電、新昇半導(dǎo)體等半導(dǎo)體材料公司，以及包括華大九天在內(nèi)的EDA公司，以及一些芯片公司，例如聞泰科技。此外，還有中國(guó)科學(xué)院微電子研究所、建廣資本和智路資本等事業(yè)單位和投資機(jī)構(gòu)。

針對(duì)該事項(xiàng)，華大九天、拓荊科技、華峰測(cè)控、華海清科、北方華創(chuàng)、中科飛測(cè)、南大光電等上市公司也陸續(xù)回應(yīng)，次日股價(jià)整體表現(xiàn)欠佳。

華大九天：本次被美國(guó)列入實(shí)體清單的影響總體可控。目前公司經(jīng)營(yíng)及財(cái)務(wù)情況正常，各項(xiàng)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。公司將抓住發(fā)展契機(jī)，加速推動(dòng)全流程EDA工具的國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。公司將持續(xù)關(guān)注和跟進(jìn)后續(xù)事件的發(fā)展情況，進(jìn)一步分析和評(píng)估對(duì)公司的潛在影響，并持續(xù)與各相關(guān)方進(jìn)行溝通，做好各項(xiàng)應(yīng)對(duì)工作。

拓荊科技：公司關(guān)注到了本次實(shí)體清單，預(yù)計(jì)對(duì)公司經(jīng)營(yíng)影響較小。公司銷(xiāo)售區(qū)域以國(guó)內(nèi)為主，另外針對(duì)關(guān)鍵零部件和材料，公司有多個(gè)供貨源，也有一定備貨，以保障供應(yīng)鏈穩(wěn)定。

華峰測(cè)控：對(duì)公司業(yè)務(wù)沒(méi)有影響。公司采購(gòu)現(xiàn)在已經(jīng)基本上實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化?；旧隙伎梢試?guó)產(chǎn)，之前還得用他們的（涉美產(chǎn)品），國(guó)產(chǎn)之后就可用可不用。

華海清科：目前評(píng)估下來(lái)沒(méi)有太多實(shí)質(zhì)性影響，公司核心零部件大部分已經(jīng)實(shí)現(xiàn)自主可控，并和供應(yīng)商達(dá)成穩(wěn)定供應(yīng)關(guān)系。后續(xù)公司會(huì)繼續(xù)關(guān)注這一事件的影響，并和供應(yīng)商以及客戶做好溝通。

北方華創(chuàng)：公司近幾年主要圍繞供應(yīng)鏈可控，布局發(fā)展。目前公司營(yíng)收的90%在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，海外市場(chǎng)還不到10%，預(yù)計(jì)本次影響較小。

中科飛測(cè)：公司在四五年前已經(jīng)提前布局應(yīng)對(duì)外部措施，主要就零部件生產(chǎn)制造和銷(xiāo)售兩方面。一方面，我們的關(guān)鍵零部件已經(jīng)實(shí)現(xiàn)全自產(chǎn)，銷(xiāo)售區(qū)域也主要面向國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這次外部管制預(yù)計(jì)不會(huì)對(duì)公司有較大影響。

南大光電：沒(méi)有實(shí)質(zhì)性影響，可能會(huì)有少量零部件采購(gòu)受限，但是公司已有備貨，也將做國(guó)產(chǎn)替代。目前，公司的原材料主要由國(guó)內(nèi)供應(yīng)。

聞泰科技：初步評(píng)估短期不會(huì)有重大影響。首先其限制的物項(xiàng)有限，其次銷(xiāo)售客戶亦不受限，但后續(xù)仍需與客戶、供應(yīng)商進(jìn)行溝通。清單公布時(shí)間還比較短，公司還沒(méi)有進(jìn)行特別細(xì)致的評(píng)估。

芯源微：公司內(nèi)部仍在研判其后續(xù)影響，公司目前核心零部件已經(jīng)有了國(guó)產(chǎn)化方案，同時(shí)公司國(guó)外客戶占比較少。

中信證券研報(bào)認(rèn)為，美國(guó)商務(wù)部于2024年12月2日更新了半導(dǎo)體出口管制政策和實(shí)體清單，主要針對(duì)中國(guó)大陸半導(dǎo)體企業(yè)。本次制裁仍然是主要圍繞先進(jìn)制程的“小院高墻”式策略，意在卡住中國(guó)先進(jìn)半導(dǎo)體發(fā)展進(jìn)程，不過(guò)市場(chǎng)已有所預(yù)期，由于相關(guān)企業(yè)已有提前準(zhǔn)備，中信證券認(rèn)為短期實(shí)際影響有限，長(zhǎng)期而言則需放棄幻想，自立自強(qiáng)，有望進(jìn)一步加速全產(chǎn)業(yè)鏈國(guó)產(chǎn)化進(jìn)程。