6月15日，深科技召開2022年度年度股東大會(huì)，本次會(huì)議就《2022年年度報(bào)告及摘要》、《公司未來三年股東回報(bào)規(guī)劃（2024-2026年）》等9項(xiàng)議案進(jìn)行審議和表決。

愛集微作為該公司機(jī)構(gòu)股東出席參加了本次年度股東大會(huì)，并對(duì)上述議案投出贊同票，會(huì)后，愛集微同深科技就沛頓項(xiàng)目、存儲(chǔ)業(yè)務(wù)等情況做了交流。

沛頓在手訂單飽和

自 2022 年初以來存儲(chǔ)下游需求不斷 下滑引發(fā)供需錯(cuò)配現(xiàn)象，廠商競相出貨導(dǎo)致存儲(chǔ)價(jià)格持續(xù)下探，以至于產(chǎn)業(yè)鏈廠商的業(yè)績紛紛下滑，深科技自然也難以置身事外。

根據(jù)深科技2022年財(cái)報(bào)，公司2022年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入161.18億元，同比下降2.24%；實(shí)現(xiàn)公司營業(yè)利潤8.08億元，同比下降20.9%；歸屬于上市公司股東的凈利潤6.59億元，同比下降15%；扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤6.53億元，同比增加112.34%。

受到存儲(chǔ)下行周期的影響，深科技2022年?duì)I收凈利潤雙雙下滑，其中，公司的存儲(chǔ)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收26.47億元，同比下降8.25%，占營收的比例從2021年的17.50%下降至16.42%。實(shí)現(xiàn)毛利率15.42%，較2021年減少0.74%。

深科技表示，報(bào)告期內(nèi)，由于新產(chǎn)品量產(chǎn)，訂單增加，公司盤基片和機(jī)械硬盤訂單量較去年同期有大幅增長，但服務(wù)器市場(chǎng)整體需求疲弱，公司硬盤磁頭訂單量相比去年同期有所下降。

不過，2023年一季度 DRAM 與 NAND 價(jià)格持續(xù)下行接近歷史最低位，2023二季度環(huán)比跌幅已經(jīng)明顯縮小。

最重要的是，不久前以長江存儲(chǔ)為首的存儲(chǔ)原廠紛紛宣布漲價(jià)，雖然幅度不大，但是信號(hào)很明確。

深科技董事、副總裁周庚申指出，我們半導(dǎo)體存儲(chǔ)芯片的封裝測(cè)試有兩個(gè)基地，一個(gè)是老基地在深圳，另外一個(gè)是在合肥的新基地。合肥新基地建成以后，產(chǎn)能一直在爬坡，客戶的訂單也有逐漸增長，且深圳一部分的產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到合肥廠；同時(shí)深圳也增加了一部分設(shè)備，產(chǎn)量在原來的基礎(chǔ)上也有所增長，目前來說兩個(gè)基地的訂單都還比較飽和。

行業(yè)周知，在半導(dǎo)體封測(cè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深科技主要從事高端存儲(chǔ)芯片的封裝與測(cè)試，產(chǎn)品包括DRAM、NAND FLASH以及嵌入式存儲(chǔ)芯片，而這一業(yè)務(wù)主要是公司子公司沛頓來經(jīng)營。

據(jù)悉，在2022年，沛頓產(chǎn)能產(chǎn)量達(dá)到歷史最高水平，合肥沛頓存儲(chǔ)已具備不同類型存儲(chǔ)芯片（DRAM、LPDDR4、LPDDR5、eSSD、eMMC）的8層堆疊產(chǎn)品量產(chǎn)能力，已通過ISO 9001/14001/45001等多項(xiàng)體系認(rèn)證，并通過重點(diǎn)客戶wBGA以及LPDDR產(chǎn)品的封裝量產(chǎn)認(rèn)證和主要客戶的終端用戶審核，已導(dǎo)入包裝自動(dòng)化和芯片顆粒系統(tǒng)級(jí)測(cè)試，助力客戶低功耗存儲(chǔ)芯片平臺(tái)的快速部署和驗(yàn)證。

存儲(chǔ)半導(dǎo)體業(yè)務(wù)迎來新機(jī)遇

據(jù)悉，2023 年 一季度全球筆電出貨量約 3390 萬臺(tái)，同比下降 39%，PC 品牌商庫存、營收承壓。不過，市場(chǎng)預(yù)計(jì)庫存壓力預(yù)計(jì)在第二季度減緩， 渠道回補(bǔ)需求有望逐月恢復(fù)帶動(dòng)筆電出貨量提升至 3763 萬臺(tái)，同比下降 18%，衰退相 比第一季度相對(duì)放緩。

筆者了解到，華碩5月營收顯示，隨著庫存清理，5月集團(tuán)營收為363.16億元新臺(tái)幣，環(huán)比增長16.1%，同比下降4.64%，單月營收連續(xù)兩個(gè)月增長；宏碁5月合并營收180.84億元新臺(tái)幣，環(huán)比增長30.8%，同比下降18.46%。

伴隨臺(tái)系PC OEM大廠5月業(yè)績環(huán)比大增，PC業(yè)務(wù)已經(jīng)見底，返校季的訂單開始涌入，有望提振NAND需求。

此外，AI 應(yīng)用浪潮襲來與汽車市場(chǎng)景氣度上升，疊加加龍頭企業(yè)減產(chǎn)，國內(nèi)存儲(chǔ)廠商有望迎來成長新機(jī)遇。

而在數(shù)據(jù)存儲(chǔ)業(yè)務(wù)領(lǐng)域，深科技主要產(chǎn)品包括硬盤磁頭、盤基片等。公司是全球鋁基片制造主導(dǎo)企業(yè)，全球三大硬盤廠商的核心供應(yīng)商，與大客戶建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

2022年，由于新產(chǎn)品量產(chǎn)，訂單增加，公司盤基片和機(jī)械硬盤訂單量較去年同期有大幅增長，但服務(wù)器市場(chǎng)整體需求疲弱，公司硬盤磁頭訂單量相比去年同期有所下降。

同時(shí)，美光在國內(nèi)的銷售產(chǎn)品審查落地，作為全球第三大存儲(chǔ)巨頭，美光產(chǎn)品在國內(nèi)銷售受到限制后，直接利好與國內(nèi)美光直接對(duì)標(biāo)的如長江存儲(chǔ)與長鑫存儲(chǔ)，國內(nèi)存儲(chǔ)晶圓廠商替代進(jìn)程有望加速。

作為給合肥長鑫、長江存儲(chǔ)做配套而存在的沛頓有望迎來成長新機(jī)遇。隨著存儲(chǔ)行業(yè)周期拐點(diǎn)向上，深科技硬盤磁頭和盤基片或許也將因此受益。