1、時代芯存重組失敗！中國最后一座12英寸爛尾廠困局難解

2、三星Q2利潤暴跌55.9%至33億美元，AI芯片供應(yīng)困境拖累業(yè)績

3、傳蘋果人工智能模型高管將跳槽至Meta

4、2025年二季度中國手機(jī)市場：國產(chǎn)陣營包攬前四 行業(yè)集中度持續(xù)提升

5、?？低暰图幽么箨P(guān)停令提起訴訟 申請臨時禁令后恢復(fù)運(yùn)營

6、機(jī)構(gòu)：盡管產(chǎn)量持續(xù)提高，英偉達(dá)B200芯片仍供不應(yīng)求

1、時代芯存重組失敗！中國最后一座12英寸爛尾廠困局難解

2025年6月13日，江蘇時代芯存半導(dǎo)體有限公司（簡稱“時代芯存”，AMS）管理人正式公告，原定重整計(jì)劃遇重大挫折：原重整投資人華芯杰創(chuàng)集成電路制造（廣東）有限公司（簡稱“華芯杰創(chuàng)”）因未能如期支付重整資金，經(jīng)過延期仍無法履約，雙方已解除重整協(xié)議。

公告稱，該事項(xiàng)已經(jīng)引起不少人關(guān)注及詢問?；谄飘a(chǎn)程序相關(guān)法律規(guī)定及事實(shí)，北京時代全芯存儲技術(shù)股份有限公司（簡稱 “時代全芯”，AMT，原時代芯存（AMS）股東）現(xiàn)就相關(guān)事項(xiàng)通告如下：

1、根據(jù)《江蘇時代芯存半導(dǎo)體有限公司破產(chǎn)清算涉及的資產(chǎn)市場價值項(xiàng)目資產(chǎn)評估報(bào)告》【中企華評報(bào)字（2023）第 4083 號】及淮安市淮陰區(qū)人民法院（2023）蘇0804破26號破產(chǎn)清算公告，時代芯存（AMS）已構(gòu)成資不抵債，原股東淮安淮沭科技發(fā)展有限公司及時代全芯（AMT）的股東權(quán)益依法歸零。

2、2024年9月25日，根據(jù)時代芯存（AMS）管理人引入重整投資人的安排及第三次債權(quán)人會議表決通過的《重整計(jì)劃（修正案）》，原股東在權(quán)益歸零的前提下，將時代芯存（AMS）股權(quán)依法零對價轉(zhuǎn)讓至重整投資人華芯杰創(chuàng)，該事項(xiàng)已獲法院（2023）蘇0804破26號之四民事裁定書批準(zhǔn)。

3、2025年6月13日，因華芯杰創(chuàng)嚴(yán)重違約，管理人依法解除《重整投資協(xié)議》并終止重整程序?；跁r代芯存（AMS）繼續(xù)推進(jìn)重整的需要，經(jīng)管理人協(xié)調(diào)及相關(guān)方協(xié)商： 時代全芯（AMT）原持有的時代芯存（AMS）股權(quán)不再恢復(fù)至破產(chǎn)前狀態(tài)，由淮安淮沭科技發(fā)展有限公司承接全部股權(quán)，并由其委派時代芯存（AMS）董事長。該股權(quán)處置系破產(chǎn)程序中的特殊安排，符合《中華人民共和國企業(yè)破產(chǎn)法》及法院裁定要求。

時代全芯（AMT）表示，將繼續(xù)支持時代芯存（AMS）開展重整工作，配合管理人依法推進(jìn)后續(xù)程序。自股權(quán)零對價轉(zhuǎn)讓至華芯杰創(chuàng)之日起，時代全芯（AMT）已依法退出時代芯存（AMS）股東行列，不再承擔(dān)股東責(zé)任，不再承擔(dān)時代芯存（AMS）的相關(guān)法律義務(wù)。

2023年7月，江蘇淮安市淮陰區(qū)人民法院正式受理時代芯存（AMS）的破產(chǎn)清算案，并對該公司一臺價值1.43億元的ASML光刻機(jī)進(jìn)行公開拍賣。

2024年2月，時代芯存（AMS）發(fā)布公告稱，經(jīng)淮安市淮陰區(qū)人民法院裁定，時代芯存予以重組。重組后，華芯杰創(chuàng)有望100%持有時代芯存股權(quán)，計(jì)劃將該晶圓廠將轉(zhuǎn)型成半導(dǎo)體代工廠，產(chǎn)品包括但不限于DDIC、PMIC以及高可靠存儲芯片和RF芯片等。

這家曾經(jīng)總計(jì)劃投資130億人民幣、立志打造年產(chǎn)10萬片相變存儲器的12英寸晶圓廠寄希望改換門庭，以解決積年累月的債務(wù)問題。不過，此次重整失敗，意味著中國半導(dǎo)體行業(yè)最后一座12英寸爛尾晶圓廠是否能被盤活出現(xiàn)新變數(shù)。

天眼查公開資料顯示，時代芯存過去被執(zhí)行總金額高達(dá)8.63億人民幣，執(zhí)行人主要包括設(shè)備供應(yīng)商、工廠承包商、貨運(yùn)公司以及離職員工等。

2、三星Q2利潤暴跌55.9%至33億美元，AI芯片供應(yīng)困境拖累業(yè)績

三星電子公布了令人震驚的第二季度財(cái)報(bào)，由于其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)難以向主要客戶提供先進(jìn)的人工智能芯片，其營業(yè)利潤同比暴跌55.9%至4.6萬億韓元（33億美元）。

該業(yè)績遠(yuǎn)低于分析師的預(yù)測，據(jù)倫敦證券交易所SmartEStimate的數(shù)據(jù)，三星預(yù)計(jì)將公布4~6月季度營業(yè)利潤6.3萬億韓元（46.2億美元），為六個季度以來的最低水平。

今年4月至6月，三星電子的營收達(dá)到74萬億韓元，較上年同期僅下降0.1%。

三星的營業(yè)利潤環(huán)比下降31.2%，營收下降6.5%。

三星將其業(yè)績不佳歸咎于芯片庫存增加，因?yàn)橄蛉虼笮涂萍伎蛻艄?yīng)人工智能存儲芯片的時間推遲，以及美國對向中國銷售先進(jìn)人工智能芯片的限制更加嚴(yán)格。

就在三星盈利受到?jīng)_擊的幾個小時前，美國總統(tǒng)特朗普通知韓國，將從8月1日起對來自韓國的商品征收25%的關(guān)稅。目前，三星的主要出口產(chǎn)品，如智能手機(jī)和半導(dǎo)體，還不受“互惠”關(guān)稅的約束，但目前尚不清楚這種情況將持續(xù)多久。

今年4月，三星釋放了樂觀的前景信號，稱其已向主要客戶交付了增強(qiáng)型HBM3E樣品，并預(yù)計(jì)該產(chǎn)品線將在第二季度貢獻(xiàn)營收。該公司還表示，計(jì)劃在今年下半年開始量產(chǎn)HBM4芯片。

三星正在努力追趕SK海力士，后者提前向客戶交付了全球首批12層HBM4樣品，美光公司也于6月份緊隨其后，而三星則不得不修改其12層HBM3E設(shè)計(jì)。

3、傳蘋果人工智能模型高管將跳槽至Meta

據(jù)報(bào)道，蘋果公司負(fù)責(zé)人工智能模型的高管將跳槽至Meta，這對這家iPhone制造商舉步維艱的人工智能事業(yè)來說又是一個挫折。

據(jù)知情人士透露，蘋果公司杰出工程師兼基礎(chǔ)模型團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人Ruoming Pang即將離職，他是Meta新超級智能團(tuán)隊(duì)的最新重磅招聘對象。為了爭取到Ruoming Pang，Meta開出了每年數(shù)千萬美元的薪酬。Meta首席執(zhí)行官(CEO）馬克·扎克伯格一直在大舉招聘，以高薪引進(jìn)了包括Scale AI的Alexandr Wang、初創(chuàng)公司創(chuàng)始人Daniel Gross和前GitHub首席執(zhí)行官（CEO）Nat Friedman在內(nèi)的多位人工智能領(lǐng)軍人物。

Ruoming Pang曾在蘋果公司領(lǐng)導(dǎo)著一支約100人的團(tuán)隊(duì)，負(fù)責(zé)公司的大型語言模型，這些模型是Apple Intelligence和公司設(shè)備上其他AI功能的基礎(chǔ)。今年6月，蘋果宣布這些模型將首次向第三方開發(fā)者開放，從而允許開發(fā)一系列新的iPhone和iPad應(yīng)用程序。

但在內(nèi)部，基礎(chǔ)模型團(tuán)隊(duì)受到了新領(lǐng)導(dǎo)層的嚴(yán)格審查，他們正在探索使用第三方模型（包括OpenAI或Anthropic的模型）來支持新版Siri。最近幾周，這些內(nèi)部討論嚴(yán)重打擊了基礎(chǔ)模型團(tuán)隊(duì)（也稱為 AFM）的士氣。

雖然蘋果公司一直在探索采用第三方解決方案來驅(qū)動新版Siri的AI，但它同時也在基于彭日成團(tuán)隊(duì)開發(fā)的模型開發(fā)新版Siri。這些模型還支持在蘋果設(shè)備上運(yùn)行的Apple Intelligence功能，包括電子郵件和網(wǎng)頁文章摘要、Genmoji 和優(yōu)先通知。

這是蘋果人工智能團(tuán)隊(duì)自幾年前開始研發(fā)Apple Intelligence以來最重大的人員離職，凸顯了新興領(lǐng)域人才競爭的加劇。Meta每年向全球頂尖工程師提供數(shù)百萬美元的年薪，遠(yuǎn)高于這家iPhone制造商支付給從事類似工作的工程師的薪酬。

知情人士稱，Ruoming Pang的離職可能標(biāo)志著AFM部門一系列人事變動的開始，多名工程師已告知同事，他們計(jì)劃在不久的將來跳槽至Meta或其他公司。

4、2025年二季度中國手機(jī)市場：國產(chǎn)陣營包攬前四 行業(yè)集中度持續(xù)提升

根據(jù)供應(yīng)鏈權(quán)威機(jī)構(gòu)最新發(fā)布的W14-W26（3月31日-6月29日）監(jiān)測數(shù)據(jù)，2025年第二季度中國智能手機(jī)市場呈現(xiàn)顯著變化。值得關(guān)注的是，市場前四席位首次全部由國產(chǎn)品牌包攬，展現(xiàn)出中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)的全面崛起。

領(lǐng)跑者小米集團(tuán)（含Redmi）以1141.76萬臺的激活量登頂，市場份額達(dá)16.63%，7.39%的同比增速印證了其"技術(shù)為本"戰(zhàn)略的成效。其成功關(guān)鍵在于中高端產(chǎn)品線的突破與IoT生態(tài)協(xié)同優(yōu)勢的持續(xù)釋放。

vivo系（含iQOO）以16.37%的市場份額（1123.93萬臺）位居次席，盡管面臨5.95%的同比下滑，但其在影像芯片和操作系統(tǒng)層面的創(chuàng)新仍保持差異化競爭力。OPPO系（含一加、realme）則成為本季最大黑馬，憑借10.48%的同比高增長（1117.28萬臺）躍居第三，多品牌戰(zhàn)略的協(xié)同效應(yīng)顯著提升。

華為以10.96%的同比增速（1104.01萬臺）展現(xiàn)強(qiáng)勢回歸態(tài)勢，其自研芯片與鴻蒙生態(tài)的持續(xù)完善功不可沒。蘋果雖以0.01萬臺微弱差距位列第五，但8.46%的增長表明其在高端市場的統(tǒng)治力依然穩(wěn)固。

據(jù)市場觀察，手機(jī)行業(yè)集中度持續(xù)提升，TOP5品牌合計(jì)市占率達(dá)81.44%，較去年同期提升3.2個百分點(diǎn)；其他品牌陣營同比下滑7.86%，市場份額壓縮至18.56%，中小品牌生存空間進(jìn)一步收窄。從國內(nèi)企業(yè)來看，國產(chǎn)四強(qiáng)合計(jì)份額達(dá)65.35%，較上季度提升1.8個百分點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)分析師指出，這一市場格局印證了中國手機(jī)產(chǎn)業(yè)的三重突破：核心技術(shù)創(chuàng)新能力躍升、多品牌運(yùn)營體系成熟、高端化戰(zhàn)略成效顯現(xiàn)。隨著國產(chǎn)供應(yīng)鏈的全面升級，預(yù)計(jì)中國品牌在全球市場的競爭力將持續(xù)增強(qiáng)。值得注意的是，各頭部品牌在AI大模型、折疊屏、快充等前沿技術(shù)領(lǐng)域的持續(xù)投入，正在構(gòu)建新的技術(shù)護(hù)城河。

5、?？低暰图幽么箨P(guān)停令提起訴訟 申請臨時禁令后恢復(fù)運(yùn)營

7月8日，?？低暿紫弦?guī)官黃方紅在微信朋友圈發(fā)文稱，針對加拿大政府 6 月 27 日要求?？低暭幽么蠊就Ｖ惯\(yùn)營的命令，公司已于加拿大東部時間7月7日正式向加拿大聯(lián)邦法院提起訴訟，請求啟動司法審查程序。

同時，?？低曄蚣幽么舐?lián)邦法院申請臨時禁令，要求暫緩執(zhí)行上述關(guān)停命令。目前，?？低暭幽么蠊疽鸦謴?fù)正常運(yùn)營。

黃方紅表示，?？低曉谌蚍秶鷥?nèi)始終恪守商業(yè)倫理，嚴(yán)格遵守所在國法律法規(guī)，堅(jiān)持合法合規(guī)經(jīng)營。希望加拿大司法部門能夠恪守法律、公正司法，為所有在加投資者提供公平、公正、非歧視的營商環(huán)境。公司將持續(xù)通過法律途徑捍衛(wèi)自身合法權(quán)益，爭取公平公正的對待。

6、機(jī)構(gòu)：盡管產(chǎn)量持續(xù)提高，英偉達(dá)B200芯片仍供不應(yīng)求

據(jù)報(bào)道，Wedbush證券在進(jìn)行供應(yīng)鏈調(diào)查后發(fā)現(xiàn)，英偉達(dá)“B200”圖形處理器（GPU）目前供不應(yīng)求，這表明該公司在未來幾個季度還有進(jìn)一步增長的空間。

Wedbush分析師Matt Bryson和Antoine Legault發(fā)布研究報(bào)告指出，盡管英偉達(dá)持續(xù)提高產(chǎn)量，但B200/GB200的供給仍未能滿足客戶需求。

這一情況與戴爾（Dell）強(qiáng)勁的第二季展望、技嘉營收上揚(yáng)以及緯創(chuàng)5月份的強(qiáng)勁表現(xiàn)相符。這些服務(wù)器預(yù)計(jì)將搭配更多英偉達(dá)網(wǎng)絡(luò)解決方案，并由OEM廠商負(fù)責(zé)生產(chǎn)。

花旗分析師Atif Malik預(yù)計(jì)2028年數(shù)據(jù)中心AI芯片的整體潛在市場將達(dá)到5630億美元，高于先前預(yù)估的5000億美元。Malik指出，僅2025年，主權(quán)AI業(yè)務(wù)就有望為英偉達(dá)貢獻(xiàn)數(shù)十億美元營收，2026年的營收占比可能進(jìn)一步提高。

Malik還預(yù)期，英偉達(dá)經(jīng)調(diào)整的毛利率有望在本財(cái)年結(jié)束前重新提升至74%至76%，主要得益于過渡至Blackwell新平臺遇到的問題獲得解決。