1.機構(gòu)：預(yù)計英偉達(dá)利潤率或?qū)j升至80%

2.魏哲家：臺積電海外設(shè)廠不會導(dǎo)致技術(shù)外流

3.分析師：iPhone 17將不會配備12GB內(nèi)存，仍采用舊款A(yù)18芯片

4.慧與營收強勁增長 關(guān)稅影響減弱

5.鴻海砸近17億新臺幣取得得州2廠使用權(quán)擴AI服務(wù)器產(chǎn)能

6.甬矽電子：2.5D先進(jìn)封裝正積極與客戶進(jìn)行產(chǎn)品驗證

1.機構(gòu)：預(yù)計英偉達(dá)利潤率或?qū)j升至80%

在投資銀行杰富瑞（Jefferies）將英偉達(dá)列為首選股票并預(yù)計今年利潤率可能高達(dá)80%之后，該公司股價周二上午上漲約3%。

杰富瑞分析師布萊恩·柯蒂斯（Blayne Curtis）將英偉達(dá)列入該公司最看好股票名單，理由是其下一代Blackwell芯片的產(chǎn)能正在提升。他認(rèn)為，對Blackwell芯片日益增長的需求將推動其利潤率大幅提升。

報告稱，市場預(yù)期Blackwell的高單價、高整合設(shè)計可帶動利潤爆發(fā)，且訂單能見度已涵蓋至2026年。

目前，英偉達(dá)的毛利率接近61%，但杰富瑞預(yù)測，隨著Blackwell銷量的增長，其毛利率可能躍升至80%。在硬件領(lǐng)域，如此高的利潤率實屬罕見，這凸顯了英偉達(dá)強大的定價能力和市場地位。

該公司表示，英偉達(dá)已超越銷售獨立芯片的模式，成為一家綜合性的人工智能基礎(chǔ)設(shè)施提供商。從超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心到對沖基金，眾多客戶都在爭相購買其硬件、軟件和系統(tǒng)組合產(chǎn)品。隨著人工智能工作負(fù)載的激增，持續(xù)的軟件授權(quán)和大規(guī)模部署預(yù)計將提升其盈利能力。

2.魏哲家：臺積電海外設(shè)廠不會導(dǎo)致技術(shù)外流

6月3日，股東在臺積電股東會上提問稱，“海外設(shè)廠是否可能導(dǎo)致公司技術(shù)機密外流”？臺積電董事長魏哲家直接回答：“不會?！?/p>

魏哲家表示，臺積電的技術(shù)是1萬名研發(fā)工程師的工作成果，再加上大約相同人數(shù)的生產(chǎn)線工程師精進(jìn)，“如果這么容易被偷走，臺積電就不會有今日的局面”。

魏哲家透露，臺積電的技術(shù)研發(fā)出來后，先放到母廠（Mother Fab），也就是接收研發(fā)成果的生產(chǎn)線，再繼續(xù)努力半年到一年，進(jìn)階到大量生產(chǎn)階段。

他提到，外界對于上述過程中所需要的努力可能很難想像，生產(chǎn)線大約要派四、五百人到新竹學(xué)習(xí)，另外還要派兩、三百人去幫忙制程設(shè)置?，F(xiàn)在技術(shù)精進(jìn)，“這不是派一個人、十個人、或100個人就能偷取。”

魏哲家強調(diào)，有信心臺積電在全球各地設(shè)置工廠后，能確保技術(shù)不會外流或泄密。

魏哲家也在股東會后提到，臺積電前往某地設(shè)廠的考量，第一是必須要有客戶在那里，再加上當(dāng)?shù)卣畬ζ浜蜕?、有相關(guān)補助。

3.分析師：iPhone 17將不會配備12GB內(nèi)存，仍采用舊款A(yù)18芯片

此前有報道稱，蘋果iPhone 17整個系列都將配備12GB內(nèi)存，但前提是蘋果能夠成功克服供應(yīng)鏈問題。不幸的是，看來這是蘋果可能無法跨越的障礙。此外，這款特定機型不會采用A19芯片，蘋果顯然會沿用iPhone 16和iPhone 16 Plus中使用的A18芯片。

證券分析師Jeff Pu的一份研究報告提到了iPhone 17基礎(chǔ)版的規(guī)格。從理論上講，蘋果旗艦系列的其他三款機型將明顯更優(yōu)秀，因為iPhone 17基礎(chǔ)版不僅預(yù)計會像其前一代一樣保留8GB內(nèi)存，而且也不會采用A19芯片。相反，iPhone 17將采用A18芯片，這與該系列的其他機型相比有明顯的降級。

如果同時想要這兩項升級，潛在買家可能需要選擇iPhone 17 Air，據(jù)悉iPhone 17 Air將配備采用臺積電第三代3nm工藝量產(chǎn)的A19芯片，以及12GB內(nèi)存。報道稱，只有“Pro”機型會有內(nèi)存升級，并且會配備真空腔均熱板來控制A19 Pro芯片的溫度。

預(yù)計蘋果iPhone 17基礎(chǔ)版中將采用LTPO OLED面板，為設(shè)備提供高刷新率選項，才被迫降級這些配置。

4.慧與營收強勁增長 關(guān)稅影響減弱

慧與（HPE，Hewlett Packard Enterprise）公布季度營收超過預(yù)期，并表示預(yù)計今年關(guān)稅對其業(yè)務(wù)的影響將減小。

6月3日，慧與在一份聲明中表示，第二財季銷售額增長6%，至76.3億美元。扣除部分項目后，每股利潤為38美分。分析師平均預(yù)期該公司每股收益為33美分，營收為74.6億美元。

該公司首席執(zhí)行官安東尼奧·內(nèi)里（Antonio Neri）表示，目前預(yù)計關(guān)稅對慧與利潤的影響將較為溫和。他表示，預(yù)計進(jìn)口稅將對今年調(diào)整后每股利潤造成4美分的負(fù)面影響，低于此前預(yù)期的每股7美分。

該公司預(yù)計全年每股利潤為1.78美元至1.90美元，比預(yù)期區(qū)間下限高出8美分。相比之下，平均預(yù)期為每股1.80美元。

人工智能引發(fā)了對慧與、戴爾和超微電腦等供應(yīng)商的強大服務(wù)器和其他硬件的需求浪潮。然而，由于需要在這些服務(wù)器上安裝英偉達(dá)等公司生產(chǎn)的昂貴 AI 芯片，這條業(yè)務(wù)線的利潤率較低。

慧與在一份隨附收益報告的演示文稿中表示，截至4月30日的季度，其人工智能系統(tǒng)收入為10億美元。分析師平均預(yù)期為7.98億美元。其競爭對手戴爾最近一個季度的人工智能服務(wù)器收入為18億美元。

慧與未能像一些同行那樣抓住機遇。這家科技供應(yīng)商正受到維權(quán)投資者埃利奧特投資管理公司（Elliott Investment Management）的密切關(guān)注，該公司已持有價值15億美元的慧與股份，這些股份已于4月份上市。

該公司表示，截至10月份的整個財年，經(jīng)匯率波動調(diào)整后，收入將增長7%至9%。這一增幅低于此前7%至11%的區(qū)間。

該股在紐約收盤報17.69美元，盤后交易中上漲約3%。今年以來，該股已下跌17%。

5.鴻海砸近17億新臺幣取得得州2廠使用權(quán)擴AI服務(wù)器產(chǎn)能

鴻海代子公司Foxconn Assembly LLC.公告，取得美國得州休斯頓2座廠房租賃使用權(quán)，合約租金總額約5655.38萬美元（約新臺幣16.98億元），市場解讀鴻海此次投資持續(xù)在得州擴充人工智能（AI）服務(wù)器產(chǎn)線，服務(wù)北美客戶。

鴻海公告，子公司Foxconn Assembly LLC.與TDCInnerbelt NW 34 Partners, LLC.交易，取得位于得州休斯頓2座廠房面積共計60.16萬平方英尺的租賃使用權(quán)，2座工廠的租賃期間分別是122個月和124個月。鴻海指出，取得使用目的為運營需求。

鴻海在2024年11月下旬也代子公司FoxconnAssembly LLC.公告投資3303.3萬美元（約新臺幣10.7億元），取得美國得州哈立斯郡（Harris County）土地及廠房。

根據(jù)年報，F(xiàn)oxconn Assembly LLC.位于美國得州休斯頓。

鴻海在5月中旬法人說明會中預(yù)估，今年資本支出規(guī)模將增加超過20%，其中6成到7成用于擴充產(chǎn)能，涵蓋印度、越南、美國、墨西哥等廠區(qū)。

人工智能（AI）芯片大廠英偉達(dá)在4月中旬表示，英偉達(dá)正在得州興建超級計算機工廠，并與鴻海、緯創(chuàng)合作，分別在休斯頓、達(dá)拉斯建造超級計算機工廠，預(yù)計未來12到15個月進(jìn)入量產(chǎn)。（經(jīng)濟日報）

6.甬矽電子：2.5D先進(jìn)封裝正積極與客戶進(jìn)行產(chǎn)品驗證

近日，甬矽電子在接受機構(gòu)調(diào)研時表示，公司2.5D封裝已于2024年四季度完成通線，目前正積極與客戶進(jìn)行產(chǎn)品驗證。

此外，公司晶圓級封測的稼動率不斷提高，毛利率環(huán)比逐季度改善；展望下半年，隨著大客戶相關(guān)產(chǎn)品的導(dǎo)入，稼動率水平有望提升，促進(jìn)毛利率轉(zhuǎn)正。公司將持續(xù)成長，通過規(guī)模效應(yīng)逐步減少折舊所產(chǎn)生的影響；另一方面，公司積極優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，努力提高晶圓級產(chǎn)品的稼動率并優(yōu)先承接毛利率較高的產(chǎn)品，以促進(jìn)毛利率水平正向發(fā)展。

從稼動率表現(xiàn)看，2025年Q1存在春節(jié)假期影響和季節(jié)性波動，但公司下游需求旺盛，營收同比增長約30%。Q2稼動率持續(xù)上升，成熟產(chǎn)品線稼動率飽滿，下游需求強勁。

在業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上，公司核心IoT領(lǐng)域客戶競爭力持續(xù)增強，IoT領(lǐng)域貢獻(xiàn)公司約70%營收，市場份額逐步提升，公司伴隨客戶一同成長；此外，IoT領(lǐng)域目前處于“創(chuàng)新驅(qū)動”周期，AI驅(qū)動下新應(yīng)用場景滲透率提升，下游需求穩(wěn)健增長。

在2025年資本開支規(guī)劃方面，公司已審議的2025年資本開支規(guī)模在25億元以內(nèi)，較2024年保持穩(wěn)定，主要投向包括現(xiàn)有產(chǎn)品線產(chǎn)能擴張、晶圓級封裝及2.5D、FC-BGA等先進(jìn)封裝領(lǐng)域。

關(guān)于2025年折舊預(yù)期與折舊壓力緩解時間點，甬矽電子表示，公司預(yù)計今年折舊金額同比小幅增長。根據(jù)公司設(shè)備的折舊年限以及營收規(guī)模，隨著原有投資設(shè)備折舊期陸續(xù)到期，預(yù)計后續(xù)折舊壓力將有所緩解，拐點取決于新增投資力度和原有折舊到期之間的平衡，預(yù)計未來兩三年有望拐點。