麥肯錫全球研究院（MGI）近期發(fā)布了一份題為《成長產(chǎn)業(yè)和下一個大型競爭領(lǐng)域》的報告，深入探討了未來可能重塑全球經(jīng)濟的18個潛在新興產(chǎn)業(yè)（arenas）。報告預(yù)測，到2040年，這些產(chǎn)業(yè)可能創(chuàng)造29萬億至48萬億美元的收入，并帶來2萬億至6萬億美元的利潤。

“競技場”的定義與特征

報告將這些新興產(chǎn)業(yè)定義為“競技場（arenas）”，其主要特征是高成長和高度動態(tài)。這意味著這些產(chǎn)業(yè)不僅能以驚人的速度擴張，還能讓市場參與者在其中快速更迭，為新進者創(chuàng)造成為行業(yè)巨頭的機會。

報告稱，它們的營收復(fù)合年增長率為10%，市值復(fù)合年增長率為16%，且其全球GDP份額在此期間增長了兩倍，從3%增至9%。相較之下，非競技場在同一時期的收入復(fù)合年增長率僅4%，市值復(fù)合年增長率僅6%。

報告分析了2005年至2020年間全球3000家大型企業(yè)的數(shù)據(jù)，借此找出12個現(xiàn)有的“競技場”，包括生物制藥、云端服務(wù)、電子商務(wù)和電動汽車等。

研究發(fā)現(xiàn)，這些“競技場”在經(jīng)濟利潤、投資、研發(fā)和全球企業(yè)崛起等方面，都與其他產(chǎn)業(yè)存在顯著差異。例如，現(xiàn)有的“競技場”在2005年僅占樣本公司經(jīng)濟利潤的9%，但到了2019年，這一比例已躍升至49%。

（來源:麥肯錫中文報告）

“競技場創(chuàng)造秘方”

透過觀察現(xiàn)有“競技場”的發(fā)展歷程，報告提煉出“競技場創(chuàng)造秘方”，包含以下三大要素：

商業(yè)模式或技術(shù)的躍進式變革

促進質(zhì)量提升和規(guī)模報酬遞增的投資誘因

龐大且不斷增長的潛在市場

報告指出，這三大要素的結(jié)合，往往會激發(fā)產(chǎn)業(yè)內(nèi)企業(yè)間的激烈競爭，促使它們投入大量資源以爭奪市場份額和產(chǎn)品優(yōu)勢，進而形成一種“贏者全拿”的局面。

未來18大潛在新興產(chǎn)業(yè)

報告利用對現(xiàn)有“競技場”的理解，探索了18個潛在的未來“競技場”，并分析了這些產(chǎn)業(yè)中可能出現(xiàn)的“競技場創(chuàng)造”跡象。這些產(chǎn)業(yè)包括：

人工智能軟件和服務(wù)

網(wǎng)絡(luò)安全

未來空中交通

肥胖及相關(guān)疾病藥物

機器人

非醫(yī)療生物科技

數(shù)位廣告

云端服務(wù)

電玩游戲

串流影片

電池

工業(yè)和消費生物科技

電子商務(wù)

半導(dǎo)體

核分裂發(fā)電廠

太空產(chǎn)業(yè)

模塊化建筑

電動車

報告詳細描述了這18個潛在未來“競技場”的成長和動態(tài)，并列出了一些可能改變結(jié)果的搖擺因素。

美中在“競技場”市場居前

報告稱，在現(xiàn)有的12個競技場中，美國企業(yè)在除了工業(yè)電子以外的所有領(lǐng)域都占據(jù)主導(dǎo)地位。然而，中國在工業(yè)電子領(lǐng)域擁有最大的市場資本份額。此外，中國在消費網(wǎng)絡(luò)、電動汽車、電子商務(wù)和半導(dǎo)體等領(lǐng)域也扮演著重要的角色，市場資本占比從22%到30%不等。

麥肯錫的報告指出，在未來的18個競技場中，中國有機會在電子商務(wù)、數(shù)字廣告、AI軟件和服務(wù)、網(wǎng)絡(luò)安全、半導(dǎo)體、電動汽車、電池和機器人等領(lǐng)域發(fā)揮優(yōu)勢。

中國的優(yōu)勢領(lǐng)域與數(shù)據(jù)：

人工智能（AI）：2024年全球新增的生成式AI專利信息中，中國占比高達61.5%，位居第一。

半導(dǎo)體：為了克服國際制裁和技術(shù)瓶頸，半導(dǎo)體已成為中國未來發(fā)展的關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)之一。中芯國際首次躍升為全球第三大晶圓代工廠，2024年第三季度的收入突破20億美元。

機器人：根據(jù)國際機器人聯(lián)合會（IFR）的數(shù)據(jù)，2023年中國的工業(yè)機器人密度（每萬名工人擁有的機器人數(shù)量）已躍居世界第三位。在全球參與制造人形機器人的上市公司中，中國企業(yè)占比高達56%。

報告中引述德銀的觀點，認為2025年將是投資界意識到中國正在超越世界其他地區(qū)的一年。DeepSeek的出現(xiàn)帶動了AI算力效率的轉(zhuǎn)變，標志著中國在全球AI領(lǐng)域從“跟隨者”向“創(chuàng)新者”轉(zhuǎn)變。