（文/姜羽桐）半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)周期起伏之際，存儲器風(fēng)頭無二，緊隨其后的就是CIS（CMOS圖像傳感器）。
去年年末始，受惠于手機(jī)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車及新興產(chǎn)業(yè)拉動，全球CIS市場恢復(fù)增長，行業(yè)庫存基本回歸常態(tài)，我國相關(guān)企業(yè)訂單涌現(xiàn)，設(shè)計(jì)制造到封測全產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)一派“你下單，我加班”的熱絡(luò)景象：韋爾股份、格科微、思特威三家CIS廠商Q1業(yè)績增長強(qiáng)勁，大量出貨；晶圓代工“雙雄”接單忙，中芯國際、華虹半導(dǎo)體相繼在財(cái)報(bào)中表示“CIS產(chǎn)品需求增加”“產(chǎn)能供不應(yīng)求”；CIS芯片封裝龍頭晶方科技更是自去年Q4以來，生產(chǎn)規(guī)模快速增長！相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)測，2024年全球CIS市場規(guī)模預(yù)計(jì)為214億美元，有望在2029年接近300億美元。
據(jù)集微網(wǎng)觀察，本輪CIS向好勢頭主要由以下因素構(gòu)成：積壓庫存消耗完畢，進(jìn)入補(bǔ)庫存階段；汽車、安防，甚至新興應(yīng)用呈現(xiàn)增長勢頭；國內(nèi)手機(jī)廠商積極采用國產(chǎn)高規(guī)格CIS解決方案，提升出貨；海外廠商放棄部分CIS市場。前兩項(xiàng)尚可看作產(chǎn)業(yè)周期調(diào)整及未來利好催動，后兩者則完全是國產(chǎn)CIS廠商經(jīng)歷了激烈的市場博弈后而衍生的戰(zhàn)果。
手機(jī)CIS替代潮，海外大廠暫“離席”
手機(jī)是CIS廠商最重要的角逐場，也是本輪CIS需求旺盛的“先鋒官”。2023年下半年以來，手機(jī)市場在華為Mate 60系列的帶動下提振明顯，CIS去庫存進(jìn)程加速。調(diào)研機(jī)構(gòu)TechInsights數(shù)據(jù)顯示，全球智能手機(jī)圖像傳感器市場規(guī)模在2023年略有增長，總收入超過140億美元。其中，索尼半導(dǎo)體成為2023年全球智能手機(jī)CIS市場最大贏家，占據(jù)超55%的市場，三星占據(jù)超20%的市場，豪威則以約7%的份額排名第三。
盡管索尼仍然是CIS領(lǐng)域無可爭議的霸主，但在本輪CIS復(fù)蘇潮中，OV50系列在手的豪威與一眾國產(chǎn)廠商加大市場開拓力度，與索尼、三星漸成“分庭抗禮”之勢。
長期以來，高性能CIS主要由索尼、三星供應(yīng)，特別是5000萬像素的主攝CIS。但從2023年至今，小米、華為、榮耀、vivo、魅族等部分手機(jī)型號，尤其是旗艦產(chǎn)品開始搭載豪威（OV50H）解決方案。小米為例，其14系列主攝CIS分別拋棄小米13、小米13 Pro使用的索尼IMX800和IMX989，轉(zhuǎn)而搭載“光影獵人900（OVX9000）”，即定制版的豪威OV50H。
OV50H是豪威在CES 2023上發(fā)布的5000萬像素CIS，是其首款具有水平/垂直（H/V）四相位檢測（QPD）功能的傳感器，正逐漸成為國內(nèi)手機(jī)大廠主攝的重要選擇之一，并在今年成為CIS供應(yīng)鏈上的焦點(diǎn)所在，有供應(yīng)鏈人士透露，“OV50H今年產(chǎn)能已被預(yù)訂一空”。除豪威外，思特威也已成為我國智能手機(jī)OEM的另外一家5000萬像素CIS供應(yīng)商。
國產(chǎn)CIS廠商通過提升技術(shù)擴(kuò)大市場份額的過程中，部分海外廠商卻選擇放棄部分CIS市場。
今年年初，SK海力士重組其CIS團(tuán)隊(duì)，將重點(diǎn)從擴(kuò)大市場份額轉(zhuǎn)移到開發(fā)高端產(chǎn)品。此外，@Tech_Reve 消息稱，三星Galaxy S25和S25+將不再使用自家的GN3傳感器，而且似乎也沒打算繼續(xù)采用三星半導(dǎo)體CIS，而是準(zhǔn)備搭載索尼的CIS方案。更為緊迫的是，三星與SK海力士關(guān)于HBM的競爭日趨白熱化，種種動作均表明對HBM市場志在必得。在索尼、豪威等廠商的共同擠壓下，韓系廠商放棄部分CIS市場，顯然是基于產(chǎn)業(yè)布局作出的戰(zhàn)略抉擇。
CIS積極“上車”，新興應(yīng)用有增量
除手機(jī)外，CIS還依托汽車、安防兩大細(xì)分市場。
占汽車攝像頭模組總成本50%的CIS，在汽車市場的增長邏輯與手機(jī)基本一致，主要是量的拉升。當(dāng)前，智能網(wǎng)聯(lián)汽車的ADAS（高級輔助駕駛系統(tǒng)）處于蓬勃發(fā)展時期，正積極地由L2+向L4邁進(jìn)。一般而言，L4、L5階段的自動駕駛汽車至少搭載8～11顆攝像頭，但當(dāng)下境況是——單車攝像頭配置往往遠(yuǎn)超本級ADAS所需數(shù)量，車企為后續(xù)OTA升級留出更多冗余空間的同時不斷放大CIS市場。粗略估算，單車攝像頭用量未來有望攀升至20顆。
汽車領(lǐng)域CIS的向好還來自高分辨率攝像頭帶來的價值提升。通常分辨率的高低與攝像頭探測距離密切相關(guān)，800萬像素的CIS最遠(yuǎn)可探測距離為120萬像素?cái)z像頭的3倍左右。而價格方面，有數(shù)據(jù)支持單顆100萬～200萬像素CIS芯片的量產(chǎn)價格在3~8美元左右，單顆800萬像素CIS芯片的量產(chǎn)價格則攀至10美元以上。“新勢力”中，理想L9 Pro就搭載了6顆800萬像素感知攝像頭，而蔚來eT7（行政版）也搭載了7顆800萬像素高清攝像頭。
2024年，智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)進(jìn)入更加激烈的競爭階段，智能化程度的提升催動CIS需求。Yole分析師認(rèn)為，在圖像傳感器方面，安森美擁有40%的汽車圖像傳感器市場份額，其次是擁有28%市場份額的豪威，索尼和三星價格頗具競爭力。這四家主要企業(yè)將進(jìn)行更為激烈的角逐。此外，思特威、比亞迪和格科微等廠商正加大對汽車領(lǐng)域的投資，市場份額也在增加。
過去一年，安防攝像頭市場因庫存壓力和需求減緩經(jīng)歷了短暫下滑，但在需求提振的背景下，有望迎來恢復(fù)性增長。CIS還在工業(yè)機(jī)器視覺、醫(yī)療、XR等領(lǐng)域均有不同程度應(yīng)用，有穩(wěn)定且持續(xù)的增長。
另有產(chǎn)業(yè)人士表示，隨著蘋果Vision Pro、索尼PS VR2、Meta?Quest pro等頭顯設(shè)備走向市場，CIS出現(xiàn)新的爆發(fā)點(diǎn)，在眼球追蹤、手勢識別等交互技術(shù)方面大有可為——WellsennXR數(shù)據(jù)顯示，Quest Pro的16顆攝像頭中有15顆來自韋爾，分別為8顆OV7251、5顆OV6211和2顆OG01A1B，合計(jì)價值量約46美元。
產(chǎn)能吃緊，國內(nèi)廠商持續(xù)向好
國內(nèi)CIS三大供應(yīng)商釋放的庫存、供應(yīng)等訊息，也預(yù)示這一細(xì)分領(lǐng)域正加速“回春”。
韋爾股份在業(yè)績說明會上表示，“2023年度持續(xù)推進(jìn)庫存去化，公司庫存金額從上年末的約124億降低至年末的約63億”，這明顯低于2021年庫存水平。韋爾股份預(yù)測，伴隨著自動駕駛的快速滲透，其汽車CIS的出貨量也相應(yīng)得到較大提升。
4月，格科微在與投資者互動時表示，目前1300萬像素產(chǎn)品需求旺盛，但供應(yīng)稍微有些緊張......5000萬像素產(chǎn)品，目前有不同規(guī)格產(chǎn)品已經(jīng)被品牌客戶采用，0.7μm的5000萬像素產(chǎn)品已經(jīng)產(chǎn)生百K級別出貨，預(yù)計(jì)二季度會稍微形成一些規(guī)模，三季度大量出貨。
就手機(jī)CIS行業(yè)后續(xù)趨勢，格科微方面認(rèn)為，從去年四季度開始，去庫存接近尾聲，高端像素產(chǎn)品需求高?？陀^上，一方面受HBM市場劇烈增長影響，部分海外友商選擇性放棄部分CIS市場；另一方面，市場有一定回暖跡象。根據(jù)格科微表述，“HBM市場”“海外友商”這兩個關(guān)鍵信息，選擇性放棄部分CIS市場的基本可以判斷為韓系廠商，這也與上文判斷吻合。
最后，以安防起家的思特威也開始強(qiáng)調(diào)，“手機(jī)CIS未來將成為公司第一大業(yè)務(wù)?！睋?jù)悉，思特威智能手機(jī)CIS產(chǎn)品已覆蓋目前手機(jī)市場的主流需求，產(chǎn)品分辨率從80萬像素到5000萬像素均已配備。另有媒體報(bào)道，思特微稱，市場存在供不應(yīng)求的情況，其高端產(chǎn)品5000萬像素的產(chǎn)能還是有一些緊張。價格方面，短期內(nèi)不會漲價，未來隨行就市。
隨著韋爾股份、思特威、格科微的Q1業(yè)績披露，行業(yè)向好訊號更加明顯——韋爾股份Q1營收56.44億元，同比增長30.18%；歸屬于上市公司股東的凈利潤5.58億元，同比增長180.50%。思特威Q1營收8.37億元，同比增長84.31%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.14億元。格科微Q1營收12.89億元，同比增長51.13%；歸屬于上市公司股東的凈利潤0.30億元。
寫在最后
CIS高漲的同時，也撩撥產(chǎn)業(yè)的弦。日前，“晶圓廠醞釀漲價”的消息不脛而走，調(diào)研機(jī)構(gòu)rendForce（集邦咨詢）分析師指出：“中國大陸晶圓代工廠漲價是針對下半年CIS等產(chǎn)能相對吃緊等情況?！蓖ǔ６裕磕甑那锛臼歉鞔笫謾C(jī)廠商扎堆發(fā)布新品的重要時間節(jié)點(diǎn)，直接影響CIS的備貨、出貨。
眼下，CIS需求大漲、產(chǎn)能緊張，競爭格局也存在變局。2023～2024年，海外CIS大廠在主動或被動中暫時“離席”，客觀上為國產(chǎn)廠商提升市占率帶來利好。但大舉擴(kuò)張之際，國產(chǎn)廠商還需在補(bǔ)齊產(chǎn)品、提升技術(shù)方面作充足準(zhǔn)備，更遠(yuǎn)地看，下一場戰(zhàn)斗的到來不會太遠(yuǎn)。
