1.斥資3.19億元，杰華特?cái)M收購(gòu)天易合芯40.89%股權(quán)；
2.【IPO價(jià)值觀】應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)凸顯，海偉電子核心原材料依賴(lài)進(jìn)口；
3.達(dá)瑞電子擬收購(gòu)維斯德80%股權(quán)，以強(qiáng)化碳纖維材料布局；
4.國(guó)芯科技：安全氣囊芯片實(shí)現(xiàn)多客戶(hù)批量出貨；
5.龍旗科技：擬發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市；
6.國(guó)科微：籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng) 股票明起停牌；
7.【每日收評(píng)】集微指數(shù)跌1.11%，蘋(píng)果正在內(nèi)測(cè)其自主開(kāi)發(fā)AI聊天機(jī)器人項(xiàng)目；
8.海外芯片股一周動(dòng)態(tài)：英偉達(dá)將供沙特1.8萬(wàn)顆芯片 聯(lián)發(fā)科首顆2nm芯片9月完成流片；
1.斥資3.19億元，杰華特?cái)M收購(gòu)天易合芯40.89%股權(quán)；
5月20日，杰華特發(fā)布公告稱(chēng)，公司及全資子公司杰瓦特微電子（杭州）有限公司擬以合計(jì)3.19億元直接和間接收購(gòu)南京天易合芯電子有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“天易合芯”）40.89%的股權(quán)，并實(shí)際控制后者41.31%的股權(quán)。交易完成后，杰華特及杰瓦特將向天易合芯董事會(huì)委派三名董事（占五分之三席位），從而將其納入合并報(bào)表范圍。
本次收購(gòu)分為兩部分：一是杰華特直接受讓天易合芯10家機(jī)構(gòu)股東持有的29.74%股權(quán)；二是杰瓦特通過(guò)收購(gòu)天易合芯員工持股平臺(tái)南京太芯易格電子有限公司91.66%股權(quán)及南京同舟合芯科技中心（有限合伙）5.71%財(cái)產(chǎn)份額，間接獲得合計(jì)11.15%的股東權(quán)益。天易合芯實(shí)控人及員工持股平臺(tái)承諾與杰華特保持一致行動(dòng)，確保控制權(quán)穩(wěn)定。
天易合芯是一家專(zhuān)注于高性能傳感器及模擬芯片設(shè)計(jì)的企業(yè)，主要產(chǎn)品包括光學(xué)健康檢測(cè)芯片、高精度電容傳感芯片等，應(yīng)用于智能穿戴、消費(fèi)電子等領(lǐng)域。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，該公司2024年凈虧損為4238.63萬(wàn)元，2025年一季度實(shí)現(xiàn)盈利150.35萬(wàn)元，負(fù)債率較上年末上升至30.1%。杰華特稱(chēng)，收購(gòu)估值參考行業(yè)PS倍數(shù)3.88倍，處于合理區(qū)間。
根據(jù)協(xié)議，天易合芯創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)承諾未來(lái)持續(xù)投入經(jīng)營(yíng)，并與杰華特在客戶(hù)渠道、晶圓代工等領(lǐng)域協(xié)同發(fā)展。交易完成后，杰華特將整合雙方產(chǎn)品線(xiàn)，擴(kuò)大信號(hào)鏈品類(lèi)布局，同時(shí)通過(guò)天易合芯的客戶(hù)資源導(dǎo)入電源管理產(chǎn)品，提升市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
（校對(duì)/黃仁貴）
2.【IPO價(jià)值觀】應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)凸顯，海偉電子核心原材料依賴(lài)進(jìn)口；
近日，在《【IPO價(jià)值觀】業(yè)績(jī)一度增長(zhǎng)停滯，海偉電子欲募資擴(kuò)產(chǎn)甩開(kāi)同行》一文中，筆者分析指出，海偉電子第一大業(yè)務(wù)——電容器基膜客戶(hù)較為分散，抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較強(qiáng)。不過(guò)，該公司在整體營(yíng)收規(guī)模不及可比公司的背景下，應(yīng)收賬款規(guī)模卻領(lǐng)先于可比同行，導(dǎo)致該公司應(yīng)收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)比重、應(yīng)收賬款流轉(zhuǎn)率等財(cái)務(wù)指標(biāo)遠(yuǎn)不及可比上市公司健康。
海偉電子還存在依賴(lài)少數(shù)核心供應(yīng)商的情況，特別是核心原材料高度依賴(lài)進(jìn)口的問(wèn)題需特別警惕，海偉電子同時(shí)存在因自身高端產(chǎn)品產(chǎn)能不足而向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手采購(gòu)產(chǎn)品的情況。
應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)凸顯
從營(yíng)收規(guī)?？?，海偉電子在可比上市公司中排名靠后，如2023年，其營(yíng)收為3.3億元，而可比上市公司中營(yíng)收規(guī)模最小的是龍辰科技，同期營(yíng)收為3.71億元，其余可比公司的同期營(yíng)收規(guī)模均超10億元。
不過(guò)，在應(yīng)收賬款方面，海偉電子卻呈領(lǐng)先趨勢(shì)，2022年-2023年1-9月分別為2.59億元、2.79億元、3.03億元，2023年僅次于王子新材，高于其他可比公司。
海偉電子2023年應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)7.6%，是由于收購(gòu)寧國(guó)海偉以及采購(gòu)業(yè)務(wù)擴(kuò)張所需制造設(shè)備所致；2024年1-9月應(yīng)收賬款同比增長(zhǎng)8.9%，主要受業(yè)務(wù)增長(zhǎng)影響。其中，貿(mào)易應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)由2022年的105.9天增加29.1%至2023年的136.7天，主要由于收購(gòu)寧國(guó)海偉所致。
應(yīng)收賬款高企，導(dǎo)致海偉電子流動(dòng)資產(chǎn)規(guī)模長(zhǎng)期居高不下，2022年-2024年1-9月分別為3.88億元、5.66億元、5.52億元，其中應(yīng)收賬款占比分別為66.75%、49.24%、54.93%，這一比重遠(yuǎn)高于報(bào)告期各期可比上市公司。
應(yīng)收賬款規(guī)模高企，讓海偉電子面臨較為嚴(yán)峻的回款難問(wèn)題，如2023年，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率僅為1.31次/年，在可比公司中處于墊底位置，而可比公司最低都超過(guò)2.5次/年。
由于應(yīng)收賬款長(zhǎng)期居高不下，海偉電子已在招股書(shū)中預(yù)警稱(chēng)，可能存在部分應(yīng)收賬款無(wú)法收回的情況，其中貿(mào)易應(yīng)收賬款于2022年、2023年的計(jì)提減值準(zhǔn)備分別為209萬(wàn)元、476.3萬(wàn)元，海偉電子表示，倘若客戶(hù)的信用狀況惡化，或客戶(hù)因任何原因未能結(jié)清公司貿(mào)易應(yīng)收賬款及應(yīng)收票據(jù)，公司可能會(huì)遭受進(jìn)一步的減值損失。
核心原材料高度依賴(lài)進(jìn)口
銷(xiāo)售端面臨回款難的同時(shí)，海偉電子在采購(gòu)端也面臨部分原材料嚴(yán)重依賴(lài)少數(shù)供應(yīng)商的情況。
2022年-2024年1-9月，海偉電子向前五大供應(yīng)商的采購(gòu)額分別為1.96億元、1.65億元及1.99億元，分別占采購(gòu)總額的90.4%、78.6%及80.7%，存在嚴(yán)重依賴(lài)少數(shù)大客戶(hù)的情形。而可比公司中，僅龍辰科技存在這一現(xiàn)象，其余可比公司均控制在合理的范圍內(nèi)。
其中，對(duì)應(yīng)各期向最大供應(yīng)商的采購(gòu)額分別占采購(gòu)總額的73.3%、45.3%及44.8%，采購(gòu)內(nèi)容均為電工級(jí)聚丙烯，海偉電子存在向單一供應(yīng)商采購(gòu)占比超50%的情況。
根據(jù)介紹，2022年最大供應(yīng)商為海偉石化，作為海偉電子向海外供應(yīng)商采購(gòu)電工級(jí)聚丙烯的主體，2023年、2024年1-9月，海偉電子改為直接向供應(yīng)商A、供應(yīng)商C采購(gòu)，原因是，海偉電子能夠獲得更多外匯并直接向海外供應(yīng)商付款。
據(jù)介紹，供應(yīng)商A是一家于韓國(guó)設(shè)立的股份制上市公司，供應(yīng)商C是一家在新加坡成立的企業(yè)，均為境外公司，這意味著海偉電子核心原材料嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口。據(jù)了解，全球范圍內(nèi)電工級(jí)聚丙烯的供應(yīng)量有限，通常僅由海外公司提供，使得海偉電子的供貨穩(wěn)定性存在重大不確定性。
海偉電子預(yù)警稱(chēng)，地緣政治和貿(mào)易緊張局勢(shì)可能會(huì)對(duì)公司的供應(yīng)鏈產(chǎn)生不利影響。
同時(shí)，價(jià)格穩(wěn)定性及匯率波動(dòng)也會(huì)直接影響到公司的業(yè)績(jī)，根據(jù)灼識(shí)咨詢(xún)資料，電工級(jí)聚丙烯年均價(jià)格由2021年的1.12萬(wàn)元/噸增至2022年的1.52萬(wàn)元/噸，其后降至2023年的1.24萬(wàn)元/噸，2024年前9個(gè)月相對(duì)穩(wěn)定地維持在1.29 萬(wàn)元/噸。
電工級(jí)聚丙烯是海偉電子制造電容器基膜的核心材料，不過(guò)其超薄基膜產(chǎn)量較低，而客戶(hù)（或?yàn)楸葋喌希┮蟛捎贸』どa(chǎn)金屬化膜，為滿(mǎn)足需求，海偉電子于2023年起向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手供應(yīng)商B（推測(cè)為銅峰電子）采購(gòu)超薄基膜。
多家供應(yīng)商同為大客戶(hù)
在盤(pán)點(diǎn)海偉電子前五大客戶(hù)及前五大供應(yīng)商時(shí)，筆者發(fā)現(xiàn)海偉石化、寧國(guó)海偉、浩偉電子等3家公司名與海偉電子存在一定相關(guān)性。
據(jù)披露，供應(yīng)商海偉石化及客戶(hù)寧國(guó)海偉均由同一人士控制。海偉石化于2022年由宋俊青控制，宋俊青為宋文蘭父親。宋文蘭為海偉電子控股股東之一。于2022年，海偉電子委托海偉石化向海外供應(yīng)商A和供應(yīng)商C采購(gòu)電工級(jí)聚丙烯。
寧國(guó)海偉是海偉電子五大客戶(hù)之一，海偉電子向其出售電容器基膜。在海偉電子于2022年12月31日收購(gòu)寧國(guó)海偉之前，寧國(guó)海偉于2022年由宋俊青控制。于2022年，海偉電子向海偉石化的采購(gòu)金額占公司采購(gòu)總額的73.7%，而海偉電子向?qū)巼?guó)海偉的銷(xiāo)售金額占本公司總收入的17.3%。
與此同時(shí)，主要供應(yīng)商浩偉電子亦為海偉電子的客戶(hù)。于2023年及截至2024年9月30日止九個(gè)月，浩偉電子為海偉電子的客戶(hù)，在此期間海偉電子向浩偉電子銷(xiāo)售金屬化膜。浩偉電子向海偉電子提供的金屬化膜主要以超薄基膜生產(chǎn)，而海偉電子向浩偉電子銷(xiāo)售的金屬化膜主要以中厚基膜生產(chǎn)。
（校對(duì)/鄧秋賢）
3.達(dá)瑞電子擬收購(gòu)維斯德80%股權(quán)，以強(qiáng)化碳纖維材料布局；
5月20日，達(dá)瑞電子與東莞市維斯德新材料技術(shù)有限公司及其股東麥德坤簽署《投資意向書(shū)》，擬通過(guò)現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)標(biāo)的公司部分股權(quán)并增資的方式取得其80%股權(quán)。交易完成后，維斯德將納入達(dá)瑞電子合并報(bào)表范圍。此次交易旨在整合雙方資源，進(jìn)一步拓展碳纖維材料在折疊屏結(jié)構(gòu)件、3C電子產(chǎn)品及智能穿戴設(shè)備等新型AI硬件領(lǐng)域的應(yīng)用。
標(biāo)的公司維斯德成立于2018年，注冊(cè)資本1000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)為碳纖維材料的研發(fā)、生產(chǎn)與銷(xiāo)售。根據(jù)公告，交易具體財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)尚待審計(jì)確認(rèn)，且可能涉及麥德坤指定的第三方股權(quán)轉(zhuǎn)讓。達(dá)瑞電子表示，后續(xù)將推進(jìn)盡職調(diào)查等程序，確保交易合規(guī)性。
關(guān)于本次收購(gòu)對(duì)公司的影響，達(dá)瑞電子說(shuō)明稱(chēng)，本次交易若能順利實(shí)施，維斯德將納入上市公司合并報(bào)表范圍。維斯德在碳纖維材料領(lǐng)域的積累，與公司的發(fā)展方向和目標(biāo)市場(chǎng)高度契合，雙方將在碳纖維折疊屏結(jié)構(gòu)件、3C電子產(chǎn)品、智能穿戴設(shè)備等各類(lèi)新型AI硬件產(chǎn)品的市場(chǎng)開(kāi)拓、產(chǎn)品研發(fā)等方面進(jìn)一步協(xié)同，實(shí)現(xiàn)雙方資源互補(bǔ)和雙向賦能。
達(dá)瑞電子強(qiáng)調(diào)，本次交易的正式投資協(xié)議尚未簽署，本次簽署的投資意向書(shū)僅為各方達(dá)成的初步意向，能否簽署正式投資協(xié)議并履行尚存在不確定性，對(duì)公司當(dāng)年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)影響暫無(wú)法估計(jì)。
（校對(duì)/黃仁貴）
4.國(guó)芯科技：安全氣囊芯片實(shí)現(xiàn)多客戶(hù)批量出貨；
近日，國(guó)芯科技在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，公司在汽車(chē)安全氣囊芯片領(lǐng)域已形成主控芯片、點(diǎn)火驅(qū)動(dòng)芯片及加速度傳感芯片的MCU+ASIC套片方案，國(guó)產(chǎn)化替代進(jìn)程持續(xù)提速。作為國(guó)內(nèi)首顆通過(guò)TüV北德ISO26262ASIL-D功能安全認(rèn)證的安全氣囊點(diǎn)火驅(qū)動(dòng)芯片，CCL1600B芯片已在多家整車(chē)廠實(shí)現(xiàn)批量裝車(chē)，并完成多客戶(hù)DV/PV實(shí)驗(yàn)，結(jié)合公司自研MCU芯片及加速度傳感器，構(gòu)建了全國(guó)產(chǎn)化安全氣囊解決方案。
目前，其MCU芯片在安全氣囊控制器中的單點(diǎn)裝車(chē)量已超300萬(wàn)顆，性能可靠性獲驗(yàn)證，廣汽集團(tuán)聯(lián)合開(kāi)發(fā)的氣囊點(diǎn)火芯片正推進(jìn)上車(chē)應(yīng)用。
公司還積極通過(guò)與產(chǎn)業(yè)鏈伙伴深度合作拓展市場(chǎng)。2024年12月，北京萬(wàn)得嘉瑞與國(guó)芯科技達(dá)成戰(zhàn)略合作，選用其套片方案開(kāi)發(fā)安全氣囊控制器；同年11月，松原安全與公司簽署協(xié)議，打造國(guó)產(chǎn)高性能氣囊點(diǎn)火方案，現(xiàn)已批量供貨。2025年3月，國(guó)芯科技與安徽拙盾共建技術(shù)聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室，推動(dòng)芯片與控制器技術(shù)融合創(chuàng)新。浙江埃創(chuàng)等合作伙伴也在加速方案落地，進(jìn)一步鞏固國(guó)產(chǎn)供應(yīng)鏈安全。
在汽車(chē)電子生態(tài)建設(shè)方面，國(guó)芯科技依托江蘇省汽車(chē)電子芯片工程研究中心及“蘇州自主可控汽車(chē)電子芯片創(chuàng)新聯(lián)合體”，整合芯片設(shè)計(jì)、車(chē)規(guī)測(cè)試、整車(chē)應(yīng)用全鏈條資源。公司牽頭組建蘇州市汽車(chē)電子及零部件產(chǎn)業(yè)商會(huì)，聯(lián)合107家會(huì)員單位推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，涵蓋知行科技、潤(rùn)芯微等企業(yè)，強(qiáng)化技術(shù)互補(bǔ)與生態(tài)共建。
RISC-V產(chǎn)業(yè)化方面。公司自2017年布局RISC-V架構(gòu)，已推出對(duì)標(biāo)國(guó)際的CRV7多核處理器及云安全芯片CCP917，SM2簽名效率達(dá)百萬(wàn)次/秒，性能行業(yè)領(lǐng)先。車(chē)規(guī)領(lǐng)域首顆RISC-V架構(gòu)MCU芯片CCFC3009PT正研發(fā)中，目標(biāo)替代英飛凌TC397等進(jìn)口產(chǎn)品。此外，AIMCU芯片在智能家居、工業(yè)自動(dòng)化等領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)小批量應(yīng)用。2025年5月，公司作為主要運(yùn)營(yíng)方參與成立蘇州RISC-V開(kāi)源芯片產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心，加速技術(shù)攻關(guān)與生態(tài)聚合。
（校對(duì)/黃仁貴）
5.龍旗科技：擬發(fā)行H股并在香港聯(lián)交所主板掛牌上市；
5月21日，龍旗科技公告稱(chēng)，公司擬發(fā)行境外上市外資股（H股）并在香港聯(lián)合交易所有限公司主板掛牌上市，以進(jìn)一步提高資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升國(guó)際化品牌形象，滿(mǎn)足國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展需要。本次發(fā)行上市需提交股東大會(huì)審議，并需取得相關(guān)政府機(jī)構(gòu)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)的備案或核準(zhǔn)。目前，公司正在與相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就本次發(fā)行上市的相關(guān)工作進(jìn)行商討，具體細(xì)節(jié)尚未確定。該事項(xiàng)存在重大不確定性，公司將及時(shí)履行信息披露義務(wù)。
龍旗科技2024年的營(yíng)業(yè)總收入達(dá)到463.82億元，較2023年的271.85億元大幅增長(zhǎng)70.62%。這一增長(zhǎng)主要得益于公司在多個(gè)業(yè)務(wù)領(lǐng)域的擴(kuò)展，尤其是AIoT產(chǎn)品和汽車(chē)電子領(lǐng)域的突破。
盡管營(yíng)收大幅增長(zhǎng)，龍旗科技的歸屬凈利潤(rùn)卻從2023年的6.05億元下降至2024年的5.01億元，同比下降17.21%?？鄯莾衾麧?rùn)更是從5.26億元下降至3.84億元，同比下降26.92%。這一下滑主要?dú)w因于公司在擴(kuò)展新業(yè)務(wù)過(guò)程中增加的研發(fā)和市場(chǎng)推廣費(fèi)用。
2025年第一季度，龍旗科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入93.78億元，同比下降9.27%;歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)1.54億元，同比增長(zhǎng)20.33%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)6062.86萬(wàn)元，同比下降28.95%。
6.國(guó)科微：籌劃重大資產(chǎn)重組事項(xiàng) 股票明起停牌；
5月21日，國(guó)科微發(fā)布公告稱(chēng)，公司正在籌劃通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金等方式購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金，標(biāo)的公司主要從事特種工藝半導(dǎo)體晶圓代工及定制化芯片 代工業(yè)務(wù)。本次交易不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人的變更，不構(gòu)成重組上市。
因有關(guān)事項(xiàng)尚存不確定性，為了維護(hù)投資者利益，避免對(duì)公司證券交易造成重大影響，根據(jù)上交所的相關(guān)規(guī)定，經(jīng)公司申請(qǐng)，公司股票（證券簡(jiǎn)稱(chēng)：國(guó)科微，證券代碼：300672）自2025年5月22日開(kāi)市時(shí)起開(kāi)始停牌，公司預(yù)計(jì)在不超過(guò)10個(gè)交易日的時(shí)間內(nèi)披露本次交易方案，即在2025年6 月6日前按照要求披露相關(guān)信息。
2024年，面對(duì)市場(chǎng)需求增長(zhǎng)放緩、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇等不利因素，國(guó)科微在堅(jiān)持主業(yè)的同時(shí)，積極發(fā)展新業(yè)務(wù)、開(kāi)拓新市場(chǎng)，并及時(shí)調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略，縮減低毛利產(chǎn)品的銷(xiāo)售，取得了明顯成效。公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入19.78億元;歸母凈利潤(rùn)9715.47萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)1.13%;毛利率為26.29%，同比提升13.85個(gè)百分點(diǎn)。今年一季度，公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.05億元;歸母凈利潤(rùn)為5150.90萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)25%;毛利率進(jìn)一步提升至34.48%。
國(guó)科微高度重視技術(shù)積累和新產(chǎn)品開(kāi)發(fā)，2024年研發(fā)投入達(dá)6.75億元，同比增長(zhǎng)10.26%，創(chuàng)下歷年新高。
目前，主要研發(fā)項(xiàng)目包括IPTV/OTT 4K解碼芯片、8K超高清解碼芯片、高效無(wú)線(xiàn)局域網(wǎng) Wi-Fi6芯片、汽車(chē)電子高速連接芯片、端側(cè)大模型 AI SOC 芯片等多個(gè)項(xiàng)目，覆蓋智慧視覺(jué)、超高清智能顯示、人工智能、車(chē)載電子、物聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域。
7.【每日收評(píng)】集微指數(shù)跌1.11%，蘋(píng)果正在內(nèi)測(cè)其自主開(kāi)發(fā)AI聊天機(jī)器人項(xiàng)目；
5月21日，A股市場(chǎng)主要指數(shù)今日延續(xù)上攻態(tài)勢(shì)，截止收盤(pán)，滬指漲0.21%，收?qǐng)?bào)3387.57點(diǎn)；深證成指漲0.44%，收?qǐng)?bào)10294.22點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指漲0.83%，收?qǐng)?bào)2065.39點(diǎn)；北證50指數(shù)漲0.39%再創(chuàng)歷史新高，收?qǐng)?bào)1479.81點(diǎn)。滬深京三市成交額超1.2萬(wàn)億，較昨日微幅放量。
半導(dǎo)體板塊表現(xiàn)一般。集微網(wǎng)從電子元件、材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、IDM、封測(cè)、分銷(xiāo)等領(lǐng)域選取了117家半導(dǎo)體公司。其中27家公司市值上漲，曉程科技、綜藝股份、有研新材等公司市值領(lǐng)漲；88家公司市值下跌，瑞芯微、兆易創(chuàng)新、敏芯股份等公司市值領(lǐng)跌。
美國(guó)商務(wù)部近日發(fā)布指南，以所謂推定違反美出口管制為由，企圖在全球禁用中國(guó)先進(jìn)計(jì)算芯片，包括特定的華為昇騰芯片。美方措施是典型的單邊霸凌和保護(hù)主義做法，嚴(yán)重?fù)p害全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈穩(wěn)定，剝奪其他國(guó)家發(fā)展先進(jìn)計(jì)算芯片和人工智能等高科技產(chǎn)業(yè)的權(quán)利。中方強(qiáng)調(diào)，美方措施涉嫌構(gòu)成對(duì)中國(guó)企業(yè)采取的歧視性限制措施。任何組織和個(gè)人執(zhí)行或協(xié)助執(zhí)行美方措施，將涉嫌違反《中華人民共和國(guó)反外國(guó)制裁法》等法律法規(guī)，須承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。
全球動(dòng)態(tài)
周二，美股三大指數(shù)集體收跌。標(biāo)普500指數(shù)收跌23.14點(diǎn)，跌幅0.39%，結(jié)束此前連續(xù)六個(gè)交易日上漲的趨勢(shì)，報(bào)5940.46點(diǎn)；道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)收跌114.83點(diǎn)，跌幅0.27%，報(bào)42677.24點(diǎn)；納指收跌72.75點(diǎn)，跌幅0.38%，報(bào)19142.71點(diǎn)納斯達(dá)克100指數(shù)收跌79.68點(diǎn)，跌幅0.37%，報(bào)21367.37點(diǎn)。
美國(guó)明星科技股集體下跌，谷歌A收跌1.54%，亞馬遜跌1.01%，蘋(píng)果、英偉達(dá)、Meta、微軟至多跌0.92%，特斯拉則漲0.51%。
熱門(mén)中概股小馬智行漲5.7%，小米漲4.2%，阿里和網(wǎng)易至多漲1.7%，小鵬、文遠(yuǎn)知行、房多多、蔚來(lái)、百勝中國(guó)則跌超1%。
個(gè)股消息/A股
三孚新科——5月20日，三孚新科發(fā)布公告稱(chēng)，為推動(dòng)固態(tài)/半固態(tài)鋰電池高安全材料、高頻電子信息復(fù)合材料的產(chǎn)業(yè)化、商用化，增強(qiáng)公司業(yè)務(wù)影響力及綜合競(jìng)爭(zhēng)力公司擬以合并范圍內(nèi)子公司江西邦越新材料科技有限責(zé)任公司、邦翔（江西）新材料科技有限公司作為項(xiàng)目實(shí)施主體在江西省龍南市龍南經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)電子信息產(chǎn)業(yè)科技城建設(shè)高安全干電極電池關(guān)鍵材料及高頻電子信息復(fù)合材料產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目，預(yù)計(jì)總投資為人民幣6.2億元。
武漢藍(lán)電——近日，武漢藍(lán)電在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，大功率設(shè)備主要用于動(dòng)力電池用電芯、模組等的測(cè)試，其市場(chǎng)需求與動(dòng)力電池出貨量具有相關(guān)性。近年來(lái)，在相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的大力支持下，新能源汽車(chē)市場(chǎng)產(chǎn)銷(xiāo)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大，國(guó)內(nèi)外電池企業(yè)積極擴(kuò)大產(chǎn)能。隨著動(dòng)力電池出貨量快速增長(zhǎng)，有望帶動(dòng)相關(guān)大功率電池測(cè)試設(shè)備需求的迅速提升。
金信諾——近日，金信諾在接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示，隨著數(shù)據(jù)中心、云計(jì)算的快速發(fā)展和應(yīng)用，公司在海外已逐步開(kāi)展MTP/MPO生產(chǎn)，同時(shí)通過(guò)技術(shù)和戰(zhàn)略?xún)?chǔ)備，不斷提高市場(chǎng)份額和競(jìng)爭(zhēng)能力。
個(gè)股消息/其他
蘋(píng)果——據(jù)彭博社知名科技記者馬克·古爾曼（Mark Gurman）爆料，蘋(píng)果公司正在內(nèi)部測(cè)試其自主開(kāi)發(fā)的AI聊天機(jī)器人項(xiàng)目。報(bào)道援引知情人士消息稱(chēng)，在新AI負(fù)責(zé)人John Giannandrea的領(lǐng)導(dǎo)下，蘋(píng)果自研AI項(xiàng)目在過(guò)去六個(gè)月內(nèi)已經(jīng)取得顯著技術(shù)突破。
特斯拉——馬斯克周二接受采訪時(shí)表示，他認(rèn)為特斯拉沒(méi)有必要收購(gòu)優(yōu)步（Uber），因?yàn)樘厮估梢砸揽孔约旱淖詣?dòng)駕駛車(chē)隊(duì)。
高通——5月20日，高通技術(shù)公司和小米集團(tuán)慶祝雙方長(zhǎng)達(dá)15年的合作，并宣布簽署全新多年合作協(xié)議。在協(xié)議期內(nèi)，小米的旗艦智能手機(jī)產(chǎn)品將持續(xù)搭載驍龍8系移動(dòng)平臺(tái)，覆蓋多個(gè)產(chǎn)品代際，并將在中國(guó)及全球市場(chǎng)銷(xiāo)售。
集微網(wǎng)重磅推出集微半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)！
集微半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)指數(shù)，簡(jiǎn)稱(chēng)集微指數(shù)，是集微網(wǎng)為反映半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在證券市場(chǎng)的概貌和運(yùn)行狀況，并為投資者跟蹤半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展、使用投資工具而推出的股票指數(shù)。
集微網(wǎng)觀察和統(tǒng)計(jì)了中國(guó)“芯”上市公司過(guò)去一段時(shí)間在A股的整體表現(xiàn)，并參考了公司的資產(chǎn)總額和營(yíng)收規(guī)模，從118家集微網(wǎng)半導(dǎo)體企業(yè)樣本庫(kù)中選取了30家企業(yè)作為集微指數(shù)的成份股。
樣本庫(kù)涵蓋了電子元件、材料、設(shè)備、設(shè)計(jì)、制造、IDM、封裝與測(cè)試、分銷(xiāo)等半導(dǎo)體領(lǐng)域的各個(gè)方面。
截至今日收盤(pán)，集微指數(shù)收?qǐng)?bào)4522.99點(diǎn)，跌50.91點(diǎn)，跌幅1.11%。
【每日收評(píng)】作為長(zhǎng)期專(zhuān)題欄目，將持續(xù)關(guān)注中國(guó)“芯”上市公司動(dòng)態(tài)，歡迎讀者爆料交流！
8.海外芯片股一周動(dòng)態(tài)：英偉達(dá)將供沙特1.8萬(wàn)顆芯片 聯(lián)發(fā)科首顆2nm芯片9月完成流片；
編者按：一直以來(lái)，愛(ài)集微憑借強(qiáng)大的媒體平臺(tái)和原創(chuàng)內(nèi)容生產(chǎn)力，全方位跟蹤全球半導(dǎo)體行業(yè)熱點(diǎn)，為全球用戶(hù)提供專(zhuān)業(yè)的資訊服務(wù)。此次，愛(ài)集微推出《海外芯片股》系列，將聚焦海外半導(dǎo)體上市公司，第一時(shí)間跟蹤海外上市公司的公告發(fā)布、新聞動(dòng)態(tài)和深度分析，敬請(qǐng)關(guān)注?！逗Ｍ庑酒伞废盗兄饕櫢采w的企業(yè)包括美國(guó)、歐洲、日本、韓國(guó)、中國(guó)臺(tái)灣等全球半導(dǎo)體主要生產(chǎn)和消費(fèi)地的上市公司，目前跟蹤企業(yè)數(shù)量超過(guò)110家，后續(xù)仍將不斷更替完善企業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)。
上周，群創(chuàng)Q1營(yíng)收559億元新臺(tái)幣，季增4.2%；鴻海投資歐洲砸2.5億歐元，建造先進(jìn)封測(cè)廠；英偉達(dá)計(jì)劃投資量子計(jì)算創(chuàng)企PsiQuantum；環(huán)球晶美國(guó)12英寸晶圓廠正式啟用，將加碼投資40億美元；臺(tái)積電預(yù)計(jì)2025年全球新建9座廠；美國(guó)半導(dǎo)體廠商Wolfspeed計(jì)劃申請(qǐng)破產(chǎn)；傳英特爾考慮出售網(wǎng)絡(luò)和邊緣計(jì)算部門(mén)；傳三星與任天堂達(dá)成合作，生產(chǎn)Switch 2主芯片；英偉達(dá)將于Q3推出下一代GB300 AI系統(tǒng)。
財(cái)報(bào)與業(yè)績(jī)
1.SK Siltron一季度對(duì)SK海力士硅片銷(xiāo)量首超三星——2025年第一季度，SK Siltron對(duì) SK海力士的硅片銷(xiāo)售額首次超過(guò)三星電子。5月16日SK Siltron營(yíng)業(yè)報(bào)告披露的重大客戶(hù)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)顯示，第一季度該公司向“公司 A”出售了價(jià)值1244億韓元的硅片，向“公司 B”出售了價(jià)值1288億韓元的產(chǎn)品。據(jù)推測(cè)，公司A是三星電子，公司B是SK海力士。這意味著在2017年被SK集團(tuán)收購(gòu)后，自2018年開(kāi)始披露重大客戶(hù)銷(xiāo)售數(shù)據(jù)以來(lái)，SK海力士首次成為SK Siltron硅片的最大客戶(hù)。
2.群創(chuàng)Q1營(yíng)收559億元新臺(tái)幣，季增4.2%——5月15日，群創(chuàng)公布的財(cái)報(bào)顯示，該公司2025年第一季度營(yíng)收達(dá)559億元新臺(tái)幣（單位下同），營(yíng)業(yè)凈損為12億元，稅后凈利潤(rùn)為11億元，基本每股盈余為0.12元。折舊及攤銷(xiāo)為75億元，資本支出為35億元。展望2025年第二季度，消費(fèi)電子應(yīng)對(duì)關(guān)稅不確定因素，客戶(hù)提前上半年拉貨，車(chē)用等非顯示器領(lǐng)域群則因營(yíng)業(yè)模式不同，影響較不明顯。
投資與擴(kuò)產(chǎn)
1.鴻海投資歐洲砸2.5億歐元，建造先進(jìn)封測(cè)廠——鴻海5月19日宣布砸2.5億歐元投資歐洲，兩路并進(jìn)。包括與Thales SA及Radiall SA三方在法國(guó)設(shè)立合資公司，投入半導(dǎo)體先進(jìn)封裝與測(cè)試（OSAT）；還有與Thales在衛(wèi)星領(lǐng)域策略合作，投入衛(wèi)星制造產(chǎn)業(yè)鏈。鴻海董事長(zhǎng)劉揚(yáng)偉先前表示，鴻海在IC設(shè)計(jì)服務(wù)，除先鎖定汽車(chē)，也會(huì)鎖定衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)；而異質(zhì)整合一直是公司研究發(fā)展方向。評(píng)估在歐洲設(shè)立封測(cè)廠，是將先進(jìn)封裝技術(shù)放到當(dāng)?shù)匕l(fā)展。
2.英偉達(dá)計(jì)劃投資量子計(jì)算創(chuàng)企PsiQuantum——英偉達(dá)正就投資量子計(jì)算初創(chuàng)公司PsiQuantum進(jìn)行深入談判。今年3月有報(bào)道稱(chēng)，PsiQuantum正從包括貝萊德在內(nèi)的投資者那里籌集至少7.5億美元，其投前估值為60億美元。英偉達(dá)最近的投資標(biāo)志著其量子計(jì)算立場(chǎng)的轉(zhuǎn)變。今年3月，英偉達(dá)CEO黃仁勛宣布將在波士頓建立新的量子計(jì)算研究實(shí)驗(yàn)室，該實(shí)驗(yàn)室將與哈佛大學(xué)和麻省理工學(xué)院的科學(xué)家合作。
3.環(huán)球晶美國(guó)12英寸晶圓廠正式啟用，將加碼投資40億美元——美國(guó)當(dāng)時(shí)地時(shí)間5月15日，環(huán)球晶董事長(zhǎng)徐秀蘭宣布美國(guó)新12英寸晶圓制造廠GlobalWafers America（GWA）正式啟用。徐秀蘭還宣布，適逢我們宣布興建GWA三周年之際，公司有意擴(kuò)大其在美國(guó)的制造基地，擬計(jì)劃再加碼投資40億美元，使環(huán)球晶在美國(guó)的總投資達(dá)到75億美元。
4.臺(tái)積電預(yù)計(jì)2025年全球新建9座廠——晶圓代工廠臺(tái)積電今年持續(xù)在海內(nèi)外擴(kuò)產(chǎn)，5月15日臺(tái)積電中國(guó)臺(tái)灣技術(shù)論壇舉辦。臺(tái)積電運(yùn)營(yíng)副總經(jīng)理張宗生表示，臺(tái)積電今年全球預(yù)計(jì)新建9座廠，并透露臺(tái)積電位于臺(tái)中的晶圓25廠將于年底興建，2028年生產(chǎn)2nm以下更先進(jìn)制程技術(shù)。張宗生指出，臺(tái)積電2017年到2020年平均每年建設(shè)3座新廠，2021年到2024年平均每年新建5座廠，今年將加快腳步，預(yù)計(jì)全球新建9座廠，包括8座晶圓廠和1座先進(jìn)封裝廠。
市場(chǎng)與輿情
1.臺(tái)積電美國(guó)廠醞釀4nm漲價(jià)30%——臺(tái)積電近期傳出醞釀?wù){(diào)漲晶圓代工報(bào)價(jià)10％，引發(fā)產(chǎn)業(yè)鏈高度關(guān)注。半導(dǎo)體廠商指出，臺(tái)積電計(jì)劃調(diào)漲報(bào)價(jià)主因包括美國(guó)建廠成本攀升、全球通膨壓力、匯率波動(dòng)與技術(shù)資本投入升高。其中包括美國(guó)廠醞釀?wù){(diào)漲4nm代工價(jià)可能漲三成，以反映“美國(guó)制造”的整體成本結(jié)構(gòu)。隨著制程技術(shù)不斷微縮，技術(shù)復(fù)雜度與失敗風(fēng)險(xiǎn)同步升高，晶圓代工報(bào)價(jià)“水漲船高”成必然趨勢(shì)。
2.美國(guó)半導(dǎo)體廠商Wolfspeed計(jì)劃申請(qǐng)破產(chǎn)，股價(jià)暴跌57%——據(jù)知情人士稱(chēng)，由于難以解決巨額債務(wù)問(wèn)題，半導(dǎo)體供應(yīng)商Wolfspeed正準(zhǔn)備在數(shù)周內(nèi)申請(qǐng)破產(chǎn)。該公司股價(jià)在盤(pán)后交易中下跌逾57%。報(bào)道稱(chēng)，在拒絕債權(quán)人提出的幾項(xiàng)庭外債務(wù)重組方案后，該公司正尋求申請(qǐng)美國(guó)破產(chǎn)法第11章破產(chǎn)保護(hù)，這將獲得大多數(shù)債權(quán)人的支持。Wolfspeed尚未立即回應(yīng)置評(píng)請(qǐng)求。
3.傳英特爾考慮出售網(wǎng)絡(luò)和邊緣計(jì)算部門(mén)——據(jù)報(bào)道，三位知情人士透露，英特爾正考慮剝離其網(wǎng)絡(luò)和邊緣計(jì)算部門(mén)，因?yàn)檫@家芯片制造商正試圖剝離其新任CEO認(rèn)為并不重要的業(yè)務(wù)。關(guān)于出售該部門(mén)（在英特爾財(cái)報(bào)中曾被稱(chēng)為NEX）的談判，是該公司CEO陳立武戰(zhàn)略的一部分，該戰(zhàn)略旨在將數(shù)萬(wàn)名員工集中于公司一直以來(lái)蓬勃發(fā)展的領(lǐng)域：PC和數(shù)據(jù)中心芯片。一位知情人士表示，英特爾已經(jīng)考慮了何時(shí)以及如何剝離其N(xiāo)EX部門(mén)，并已與可能對(duì)交易感興趣的第三方接洽。
4.英偉達(dá)將供沙特1.8萬(wàn)顆GB300芯片——英偉達(dá)（NVIDIA）將向沙特阿拉伯AI新創(chuàng)公司Humain供應(yīng)超過(guò)1.8萬(wàn)顆GB300 Blackwell芯片。對(duì)此，鴻海董事長(zhǎng)劉揚(yáng)偉14日在法說(shuō)會(huì)中表示，無(wú)論AI服務(wù)器還是中東市場(chǎng)，鴻海都有密切合作，因此在客戶(hù)重大的專(zhuān)案上，都會(huì)參與其中。英偉達(dá)執(zhí)行長(zhǎng)黃仁勛隨美國(guó)總統(tǒng)特朗普出訪中東，并在沙特舉行的“沙美投資論壇”中宣布，Humain將成為第一批部署GB300 Blackwell芯片的企業(yè)之一。
技術(shù)與合作
1.傳三星與任天堂達(dá)成合作，生產(chǎn)Switch 2主芯片——據(jù)報(bào)道，任天堂已與三星合作，幫助生產(chǎn)Switch 2的主芯片。知情人士稱(chēng)，這一決定標(biāo)志著三星的一次關(guān)鍵勝利，三星正試圖與臺(tái)積電在全球電子產(chǎn)品芯片制造領(lǐng)域展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)。知情人士表示，三星目前正在開(kāi)發(fā)一款由英偉達(dá)設(shè)計(jì)的定制芯片或處理器，該芯片或處理器將用于Switch 2。這款芯片或處理器的生產(chǎn)速度應(yīng)該足夠快，足以讓任天堂在明年3月之前實(shí)現(xiàn)超過(guò)2000萬(wàn)臺(tái)Switch主機(jī)的出貨量。
2.聯(lián)發(fā)科首顆2nm芯片9月完成流片——在近日舉行的COMPUTEX（臺(tái)北國(guó)際電腦展）上，聯(lián)發(fā)科CEO蔡力行表示，公司首顆2nm芯片預(yù)計(jì)將在今年9月完成流片（Tape out），與3nm芯片相比，性能將提升15%，能耗降低25%，且未來(lái)將會(huì)采用A16、A14制程。蔡力行表示，回顧過(guò)去，聯(lián)發(fā)科芯片已進(jìn)入手機(jī)、智能電視、智能音箱、Chromebook等多個(gè)市場(chǎng)。過(guò)去十年聯(lián)發(fā)科提供了超過(guò)200億顆芯片，平均每人身邊的2.5個(gè)設(shè)備都搭載聯(lián)發(fā)科芯片。
3.英偉達(dá)將于Q3推出下一代GB300 AI系統(tǒng)——英偉達(dá)CEO黃仁勛出席2025年臺(tái)北國(guó)際電腦展（Computex 2025），發(fā)布了英偉達(dá)最新的AI硬件和軟件套件，包括即將推出的GB300系統(tǒng)、桌面級(jí)DGX Spark AI工作站，以及一項(xiàng)強(qiáng)大的全新互連技術(shù)——NVLink Fusion，該技術(shù)現(xiàn)已向其他芯片制造商開(kāi)放。黃仁勛確認(rèn)，英偉達(dá)的下一代GB300 AI系統(tǒng)將于2025年第三季度開(kāi)始推出。這些新產(chǎn)品將接替Grace Blackwell系列——目前亞馬遜和微軟等云計(jì)算巨頭正在部署的旗艦AI芯片。
